-
如果不能发现价值被低估的投资对象,也没有十足的把握预测投资工具未来的价格走势,那么投资靠()来取得收益。
Ⅰ.货币的时间价值,也即无风险收益率
Ⅱ.投资期间的通货膨胀率
Ⅲ.投资对象价格的波动率
Ⅳ.对承担风险的回报
-
客户计划在不久的将来装修房屋,对于现金具有较大的需求,这就需要以更大比例投资于流动性高的资产,那么理财师不应推荐()资产。
-
如果林先生是风险厌恶性的投资者,则下列四种方案他最偏好的是()。
-
证券分析的基本任务是通过分析()来确定价格偏离价值的资产。
Ⅰ.未来收益的大小
Ⅱ.市场运行规律
Ⅲ.未来收益的获取条件
Ⅳ.未来收益的可能性
- 下列对证券市场划分的陈述,错误的是()。
-
银行存款是银行资金的主要来源,()是既有流动性又有收益性的银行存款。
-
投资者可以提供资金给房地产信托投资公司以投资于房地产行业,其可以采用的工具包括()。
Ⅰ.房地产债券基金公司
Ⅱ.房地产开发与建设投资公司
Ⅲ.抵押贷款信托公司
Ⅳ.房地产股权信托投资公司
-
关于直接融资,下列叙述不正确的有()。
Ⅰ.在直接融资过程中,资金供给者所承担的风险较大
Ⅱ.直接融资需要一定的发行成本,资金需求者通常一次性地筹集较大数额的资金,这种融资方式很有灵活性
Ⅲ.直接融资的筹资成本较高
Ⅳ.在直接融资中,金融中介机构只是起辅助作用
-
某客户对理财规划师欲为其提供投资规划表示不理解,认为完全可以自己在证券市场上进行操作获益,该理财规划师对其进行了细致的解释。投资与投资规划的关系正确的是()。
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证券是指各类记载并代表一定权利的()。
-
证券发行市场又被称为()。
-
发行人以筹集资金为目的,按照法律和发行程序向投资者出售证券的市场是()。
-
下列各项中,不属于金融中介机构的是()。
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可以用存折随时自由存取存款,但不能签发支票的银行存款方式是()。
-
关于活期存款,下列说法正确的是()。Ⅰ.不规定存款期限,客户可以随时存取Ⅱ.存款的计息起点为元,元以下角分不计利息Ⅲ.客户凭存折或银行卡及预留密码可通过柜面或通过银行自助设备存取现金Ⅳ.按季度计息,每季度末月的20日为结息日,当日付息
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定期存款在存期内如果遇到利率调整,则()。
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一市政债券息票利率为6.75%,以面值出售;某纳税人面临的税率为34%,则该债券所提供的等价应税收益率为()。
-
免税债券的息票利率为5.6%,而应税债券为8%,都按面值出售。要使投资者对两种债券无偏好,税率(边际税率)应为()。
-
下面关于股票的叙述,不正确的是()。
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按(),股票可以分为普通股票和优先股票。
-
下面()不是普通股票股东的权利。
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普通股票股东是否具有优先认股权,取决于()。
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公司的优先股经常以低于其债券的收益率出售,这是因为()。
-
对股份公司而言,发行优先股票的作用在于()。
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关于优先股的特点,下列说法不正确的是()。
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普通股、公司债券和优先股的持有者分别享有不同的权益,下列表述不正确的是()。
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作为美国存托凭证(ADR)的发行人和ADR的市场中介,为ADR的投资者提供所需一切服务的是()。
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在美国存托凭证的发行中,下列()不是必须的步骤。
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存托凭证业务中,托管银行所提供的服务包括()。
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仅可以在合格机构投资者范围内交易的ADR是()。
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美国存托凭证的发行人是()。
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关于公司型基金,下列说法正确的是()。
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契约型证券投资基金反映的是()关系。
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契约型基金通过()来规范三方当事人的行为。
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公司型基金的运营依据是()。
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契约型基金和公司型基金是按基金的()进行分类的。
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公司型基金在组织形式上与()类似,由股东选举董事会,由董事会选聘基金管理公司,基金管理公司负责管理基金的投资业务。
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开放式基金的交易价格取决于()。
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金融期货交易的是合约,下列()不属于交易所统一规定的范畴。
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()是上市公司发行的,给予持有该股的投资者在未来某个时间或者一段时间以确定的价格购买一定数量该公司股票的权利。
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某投资者于5月1日卖出铜期货合约30手,成交价格为7500元/吨,当日结算价为7800元/吨,同时他缴纳的保证金数额为14040元,则该投资者缴纳保证金的比例为()。
-
关于债券与股票的比较,下列表述错误的是()。
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关于地方政府债券,下列论述正确的是()。
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当名义收益率相等的情况下,如果考虑税收的因素,下列债券能使投资者获得更多收益的是()。
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下列不属于固定收益证券的是()。
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信用公司债券属于()。
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长期国债的偿还期限一般在()。
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关于股票价格指数期货,下列论述不正确的是()。
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下列不属于金融期货种类的是()。
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关于期货的描述,下列错误的是()。
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关于外汇期货,下列叙述不正确的是()。
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王先生于2008年6月25日开仓卖出小麦期货合约300手,成交价格为400元/吨,当日结算价格为420元/吨,按5%的保证金比例,则王先生当日应缴保证金()元。
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对于金融期货交易双方开立保证金账户的规定,下面说法正确的是()。
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下列说法错误的是()。
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可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的是()。
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在股指期权市场上,如果预期股市会在交易完成后迅速上涨,则()的交易风险最大。
- 股票指数期权的交割方式是()。
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一般来说,美式期权价格比欧式期权价格()。
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关于认股权证,下列论述不正确的是()。
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设在一个交易所进行认股权证的交易,某认股权证的市价为2.50元,每手认股权限证为100张,一共可购买500股普通股股票,每股普通股的认股价是8.70元,那么其行使价格为()元。
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以下有关货币互换与利率互换的区别对比中,正确的叙述有()。Ⅰ.只有货币互换可以根据两种固定利率来安排利息交换,而利率互换则无法做到Ⅱ.货币互换一般要交换本金,利率互换不交换本金Ⅲ.利率互换必须承担交易风险,而货币互换无须承担交易风险Ⅳ.货币互换涉及不同币种的交换,利率互换一般只涉及一种币种Ⅴ.货币互换一般采用差额结算,而利率互换却无法采用差额结算
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通过分期付款的方式以较低的首付款获得住房,然后将其租赁出去以获取收益,在支付贷款利息和住房折旧之后还有一定的收益的房地产投资方式是()。
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下列()可为建成后的房地产提供长期融资。
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对个人投资者来说,可以选择投资纸黄金。下列()不属于纸黄金。
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以下收藏品中,最适合普通投资者进行投资的是()。
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艺术品投资的收益率非常高,但是具有明显的阶段性;另一方面,艺术品投资具有较大的风险,主要体现在()。Ⅰ.艺术品的流通性差Ⅱ.艺术品保管难Ⅲ.艺术品投资面临的交易成本较低,投资者数量大Ⅳ.艺术品价格受到时尚潮流的影响,波动较大
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关于黄金价格及其影响因素,下列说法错误的是()。
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下列关于实物投资的叙述,错误的是()。
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我国使用的邮票种类有()。Ⅰ.普通邮票Ⅱ.特种邮票Ⅲ.编号邮票Ⅳ.“文”字邮票Ⅴ.纪念邮票
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下列机构不是证券发行市场上的中介机构的是()。
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金融中介是指在金融市场上资金融通过程中,在资金供求者之间起媒介或桥梁作用的人或机构,下列属于金融中介的有()。
Ⅰ.商业银行
Ⅱ.基金公司
Ⅲ.保险公司
Ⅳ.投资经纪商
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下列有关证券市场的说法,错误的是()。
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关于证券发行注册制,下列论述错误的是()。
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下列论述不正确的是()。
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关于询价,下列叙述不正确的是()。
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证券交易市场,即买卖已发行证券的市场,又称为()。
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张三购买了X公司的新发行股票后,想将部分X股票卖出,他应在______进行交易,这笔交易是在______之间进行的。()
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我国目前股票发行实行的是()。
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下列不属于场外交易市场的特点的是()。
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证券公司以其自有或租用的业务设施,为非上市公司提供股份转让服务的市场是()。
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现行的有关法规规定,我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份(公募增发)采取()的发行方式。
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()是指由承销商先全额购买发行人该次发行的证券,再向投资者发售,由承销商承担全部风险的承销方式。
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()的证券交易所是一个由会员自愿组成的、不以盈利为目的的社会法人团体。交易所设会员大会、理事会和监察委员会。
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证券发行者为扩充经营,按照一定的法律规定和发行程序,向投资者出售新证券而形成的市场称为()。
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关于证券交易所,下列说法错误的是()。
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下列关于证券交易所交易原则的说法错误的是()。
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下列关于证券交易所交易规则的说法错误的是()。
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下列属于场外交易市场主要具有的功能的是()。
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代办股份转让市场的涨跌幅限制为()。
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在证券发行制度中,()实质上是一种发行公司的财务公布制度。
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()不仅反映了市场供求关系,形成公平价格,而且能保证市场对上市公司的评价和投资者对宏观经济的预测能及时反映到价格中,正因为如此,证券交易所克服了个别交易、局部市场的缺陷,成为资本市场的核心,成为市场体系中高级形态的市场。
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当投资者预期证券的价格将要下跌时,可以先将证券卖出,在价格下跌之后再将其买回以赚取差价,如果在初始时手里没有证券,可以从经纪人手中借入抛出,在发生实际交割前,将卖出证券如数补进,交割时,只结清差价,此种交易方式是()。
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关于公司制的证券交易所,下列说法不正确的是()。
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下列有关会员制证券交易所的论述,错误的是()。
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下列各项不属于操纵市场行为的是()。
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下列属于中国证监会派出机构主要职责的是()。
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关于证券市场信息披露的意义,下列说法错误的是()。
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下列不属于证券行业内幕交易的行为主体的是()。
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()是指证券发行公司信息持续披露的文件。
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按照我国现行法律规定,挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金,属于()。
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现阶段指导我国证券市场健康发展的八字方针是()。
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下列各项不属于内幕信息的是()。
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证券市场监管的主要手段是()。
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在订单匹配原则方面,各证券交易所普遍以()原则作为第一优先原则。
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有甲、乙、丙、丁四人,均申报买入X股票,申报价格和时间为:甲的买入价10.75元,时间为13:40;乙的买入价10.40元,时间为13:25;丙的买入价10.70元,时间为13:25;丁的买入价10.75元,时间为13:38。那么四位投资者交易的优先顺序应为()。
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某*ST股票的收盘价为15.40元,则次一交易日该股票交易的价格上限和下限分别为()。
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下列各项不属于交易费用的是()。
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某投资者于2007年10月17日在沪市买入2手96国债(6),成交价132.75元;2008年1月6日卖出,成交价130.26元。然后,于2月2日在深市买入××股票(属于A股)500股,成交价10.92元;2月18日卖出,成交价11.52元。假设经纪人不收委托手续费,对国债交易佣金的收费为成交金额的1‰,对股票交易佣金的收费为成交金额的2.8‰,则股票买卖盈利为()元。(假设印花税率为1‰)
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我国基金交易的申报价格以()为计价单位。
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下列关于时间优先原则的陈述,正确的是()。
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债券的一手为()元面值。
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根据新股网上竞价发行程序,新股竞价发行申报时,主承销商为惟一的卖方,其申报数为新股实际发行数,卖出价格为()。
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新股网上竞价发行中,投资者作为(),在指定时间通过证券交易所会员交易柜台,以不低于发行底价的价格及限购数量,进行竞价认购。
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代办股份转让服务业务,是指证券公司为()提供的股份转让服务业务。
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在新股网上发行时,将发行总量中一定比例的新股(也可能是全部新股)向二级市场投资者配售的发行方式是()。
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新股网上累计投标询价发行与一般的网上定价发行的不同之处是()。
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根据《证券公司从事代办股份转让主办券商业务资格管理办法(试行)》的规定,证券公司从事代办股份转让服务业务应具备一定的条件。下列对此条件的表述错误的是()。
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根据现行证券公司代办股份转让的规则,不能满足每周5天股份转让条件的公司,股份转让的转让日为每周()。
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日收盘价格涨跌幅偏离值的计算公式为()。
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下列属于明文列示的内幕交易行为的是()。
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证券公司操纵市场的行为会扰乱正常的(),从而造成证券价格异常波动。
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在证券自营业务中,证券经营机构欺诈客户的行为主要是()。
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关于内幕信息和内幕交易,下列说法正确的是()。
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信息披露是指市场主体应及时公布有可能影响投资者决策的相关信息,消除市场上的信息不对称状况,使交易各方都能在充分占有信息的基础上平等地进行投资决策。下列不属于信息披露的基本要求的是()。
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关于清算,下列解释错误的是()。
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在净额清算中,清算价款时,同一清算期内发生的不同种类证券的()。
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下列没有纳入最低备付计算的交易品种是()。
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下列不属于银行代理出纳的清算程序特点的是()。
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在证券清算和价款清算中,可以合并计算的是()。
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证券清算是证券公司以()为对手办理清算与交收。
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根据上海证券交易所的规定,配股缴款时证券经营机构可以收取()。
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新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处在于()。
Ⅰ.认购方式不同Ⅱ.发行价格的确定方式不同
Ⅲ.认购成功者的确认方式不同Ⅳ.承销方式不同
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网上增发新股价格的确定方式有()。
Ⅰ.先向网下机构投资者询价,而后再于网上定价发行
Ⅱ.网上定价发行
Ⅲ.网上和网下同时累计投标询价
Ⅳ.网上累计投标询价
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《证券法》规定,欺诈客户行为包括()。
Ⅰ.违背客户的委托为其买卖证券
Ⅱ.知悉公司内幕信息,且从事有价证券的交易或其他有偿转让行为,或者泄露内幕信息或建议他人买卖证券
Ⅲ.挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金
Ⅳ.为牟取佣金收入,诱使客户进行不必要的证券买卖
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我国《证券法》规定的信息披露文件的责任主体不包括()。
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证券市场中的操纵市场行为包括()。
Ⅰ.单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或数量
Ⅱ.与他人串通,以事先预定的时间、价格和方式相互进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量
Ⅲ.在自己实际控制的账户之间进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量
Ⅳ.违背客户的委托为其买卖证券
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下列各项不属于证券业协会的职责的是()。
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关于中国证监会的职责,下列描述正确的有()。
Ⅰ.依法制定从事证券业务人员的资格标准和行为准则,并监督实施
Ⅱ.依法承担证券的发行和托管工作
Ⅲ.依法对证券业协会的活动进行指导和监督
Ⅳ.依法对违反证券市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处
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交易成本是指投资者进入证券市场所付出的代价,下列各项不属于交易成本的是()。
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()是在场外交易市场进行的。
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柜台市场是指未上市的证券或不足一个成交批量的证券进行交易的市场,有人将其称之为()。
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某投资者用保证金以每股70元的价格购买了100股ABC公司普通股票,假定初始保证金为50%,维持保证金为30%,该投资者将在股价为()元时收到追加保证金的通知。
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下列各项不属于二级市场的功能的是()。
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下列各项不属于一级市场职能范畴的是()。
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周强以每股15元的价格买进某银行股1500股。假设初始保证金为50%,他至少需要______元自有资金;当账户上的自有资金低于______元时,其账户将成为限制性账户。()
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当()时,投资者将选择卖空。
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关于保证金,下列叙述正确的是()。
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股票投资卖空者进行卖空时所卖的股票来源主要有()。
Ⅰ.从卖空者自己的经纪人处获得
Ⅱ.信托公司
Ⅲ.私人股票投资者
Ⅳ.金融机构
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市场现价为62元时,如果投资者发出止损价55元卖出100股的止损委托,当价格降至50元时,该投资者的每股收入是()。
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投资者要卖空XYZ公司的100股股票,如果最后两笔交易为34.10元、34.15元,下一笔交易中,投资者只能以()的价位卖出。
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纽约证券交易所的特定经纪商的业务不包括()。
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下列行为会受到证券监管机构的惩罚的有()。
Ⅰ.公司董事张三知道本公司将被收购,在消息尚未公开时,通知亲友大量购买本公司股票
Ⅱ.几个机构投资人商定下周起同时大量购买X公司股票,以期将它的价格拉高
Ⅲ.X公司本年度业绩不佳,管理层修改了数据,提供给投资人一个漂亮的年度报告
Ⅳ.李四发现欧洲市场和美洲市场的金价不同,因此决定做套利交易
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下列各项属于证券监管目标的有()。
Ⅰ.保护投资人
Ⅱ.维持市场的公开、公平、公正
Ⅲ.降低非系统风险
Ⅳ.降低系统风险
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信息不对称在股票市场是普遍的,我国由于( ),解决股票市场面临的问题困难更大,所需要的时间更长。
Ⅰ.上市公司与投资者在代理委托关系中处于不同地位
Ⅱ.股票市场产生和发展处于从计划经济向市场经济转轨的过程
Ⅲ.上市公司大多具有国有企业背景,与投资者之间信息传递的阻隔和不对称表现得更为明显
Ⅳ.面临国际市场的竞争压力很大
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关于投资信息,下列说法正确的是( )。
-
上市公司财务信息披露制度是调整上市公司信息的供给与需求的法律规范,它涉及股票发行者、证券公司、专业机构、投资者的利益,其遵循的正义和公众利益原则包含的含义有( )。
Ⅰ.上市公司财务信息披露制度应在各相关主体之间以公平、合理的方式分配权利、义务和利益,保护其合法的权利不受损害
Ⅱ.上市公司所披露的信息必须能真实反映公司的经营情况,同时所披露的内容也必须是有效的
Ⅲ.相对而言,数量众多的投资者承担风险最大、且处于信息劣势,因而财务披露制度应该在一定程度上体现保护中小投资者的利益
Ⅳ.上市公司信息披露应该保持其真实性和完整性
-
( )公布的信息是技术分析中的首要信息来源。
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从资本市场的发展历程来看,保护投资者利益,让投资者树立信心,是培育和发展市场的重要一环。需要重点保护的投资者是( )。
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下列情形下,会使国内市场股票价格水平上升的有( )。
Ⅰ.央行推出了某项政策,使社会各界升息预期明显增强
Ⅱ.民众对资本市场投资的需求突然释放出来
Ⅲ.政府大幅提高印花税
Ⅳ.外资不断涌入国内市场
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2008年4月份,国家统计局发布的经济数据显示,08年第一季度CPI同比涨8.0%,国内经济有通货膨胀压力。当发生通货膨胀时,股市的反应为( )。
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( )是上市公司信息披露的最低要求,同时对于投资者来说也是最重要的。
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“真实、准确、完整”是中国目前所要求的信息披露原则。关于三者之间的关系,以下描述正确的是( )。
Ⅰ.相对于真实性和完整性而言,准确性是上市公司信息披露的最低要求
Ⅱ.真实性对于投资者来说是最重要的
Ⅲ.准确性和完整性是对真实性的有效补充
Ⅳ.真实性和完整性是对准确性的有效补充
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上市公司所披露的信息必须能真实反映公司的经营情况,该披露的必须披露,不得有所隐瞒。对所披露信息的内容和形式的要求有( )。
Ⅰ.内容要与投资者的价值判断和股价波动密切相关
Ⅱ.形式必须重点突出,浅白易懂
Ⅲ.内容必须有效,而对形式无太大要求
Ⅳ.在涉及公司重大利益时,可对信息内容先做适当处理,再予以披露
-
上市公司财务信息披露制度是调整上市公司信息的供给与需求的法律规范,它涉及( )等方面的利益。
Ⅰ.股票发行者
Ⅱ.证券公司
Ⅲ.专业机构
Ⅳ.投资者
-
上市公司财务信息披露制度涉及相关各方面的利益,它应遵循正义和公众利益两原则,其含义有( )。
Ⅰ.上市公司财务信息披露制度应在股票发行者、证券公司、专业机构和投资者等利益集团之间以公平、合理的方式分配权利、义务和利益
Ⅱ.上市公司财务信息披露制度应在各发行者之间、各证券公司之间、各专业机构之间和各投资者之间以公平、合理的方式分配权利、义务和利益
Ⅲ.财务信息披露制度应在不阻碍公司正常经营发展的前提下,着重保护最大多数的投资者的利益
Ⅳ.财务信息披露制度应在不阻碍公司正常经营发展的前提下,着重保护优先股东的利益
-
上市公司通过一定的形式向投资者披露其经营状况的有关信息,其形式不包括( )。
-
按照我国《证券法》,上市公司必须公开披露公司招股、上市、决议等相关信息,其中投资者了解上市公司每年的经营业绩的主要来源是( )。
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股票或者公司债券上市交易的公司,应当在每一会计年度结束之日起______个月内,向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交年度报告,并予公告除了年报以外,上市交易的公司,应当在每一会计年度的上半年结束之日起______个月内,向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交中期报告,并予公告。( )
-
在发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响、而投资者尚未得知的重大事件时,上市公司应当立即将有关该重大事件的情况向( )提交临时报告,并予公告,说明事件的实质。
Ⅰ.中国人民银行
Ⅱ.国务院证券监督管理机构
Ⅲ.国务院
Ⅳ.证券交易所
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股票市场是经济活动中最敏感的市场,也是对信息最敏感的市场,影响股票涨跌的因素有( )。
Ⅰ.宏观经济政策
Ⅱ.利率、汇率、物价、货币供给
Ⅲ.上市公司业绩、财务结构
Ⅳ.公司战略变更、董兼事改选
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2003年7月以来,随着QFII正式登上中国证券市场,中国股票市场价格变动方向是( )。
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2008年2月,我国消费物价水平同比增长8.70%,通货膨胀有抬头趋势,各界对我国央行升息预期明显增强,如果升息预期实现,股价将会( )。
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某上市公司因被盗,而遭受重大损坏,在这一消息刺激下,随后很可能发生的事件组合是( )。
Ⅰ.公司股价下降
Ⅱ.公司债券价格下降
Ⅲ.公司债券价格上升
Ⅳ.可转换债券转换需求下降
Ⅴ.公司新发行债券的到期收益率上升
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股票价格的变动通常会比实际经济的繁荣或衰退( )。
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影响股价涨跌的因素是多种多样的,其中引起股价变动的直接原因是( )。
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一般情况下,上市公司的业绩预报、审计年报中披露的每股净值增加,则其股票价格会( )。
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2008年6月7日,央行宣布于6月15日、25日两次提高人民币存款准备金率,共上调1个百分点,调至17.5%,则在此消息刺激下,股价变动方向是( )。
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股票或者公司债券上市交易的公司,应当在每一会计年度结束的规定时间内,向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交年度报告,主要内容包括( )。
Ⅰ.已发行的股票、公司债券情况
Ⅱ.公司财务会计报告和经营情况
Ⅲ.董事、监事、经理及有关高级管理人员简介及其持股情况
Ⅳ.招股说明书、招股意向书
Ⅴ.关联交易情况以及可能对公司财务状况产生影响的其他事项
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我国《证券法》规定,上市公司必须公开披露的信息应当包括( )。
Ⅰ.招股说明书、招股意向书 Ⅱ.上市公告书、配股说明书
Ⅲ.上市公司业绩预报 Ⅳ.公司债券募集说明书、发行公告
Ⅴ.股东大会决议、董事会会议决议、监事会会议决议
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上市交易的公司,应当在每一会计年度的上半年结束之后规定的时间内,向国务院证券监督管理机构和证券交易所提交中期报告,内容包括( )。
Ⅰ.公司财务会计报告和经营情况
Ⅱ.涉及公司的重大诉讼事项
Ⅲ.已发行的股票、公司债券变动情况
Ⅳ.提交股东大会审议的重要事项
Ⅴ.提交股东大会审议的重要事项以及国务院证券监督管理机构规定的其他事项
-
一般来说,完整的券商研究包括宏观经济研究、行业研究和个股研究等不同的部分。但证券研究依托核心业务的发展而发展,其核心业务包括( )。
Ⅰ.承销业务 Ⅱ.自营业务 Ⅲ.并购业务
Ⅳ.广告业务 Ⅴ.经纪业务
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目前国内许多券商都设立了自己的研究部门,有相对稳定的研究人员,这些人员大都具有高学历、高理论素养,同时又直接与一线市场相联系。一般来说,完整的券商研究包括( )等不同的部分。
Ⅰ.宏观经济研究
Ⅱ.行业研究
Ⅲ.个股研究
Ⅳ.行情研究
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随着证券市场的成熟和完善,公司股票的价格将越来越体现其实际价值,这要求券商研究部门必须深人理解上市公司及其所处的行业,其研究的范畴有( )。
Ⅰ.跟踪研究国家的产业政策和行业动向,充分认识产业政策未来变化的趋势及其行业经济的结构,分析上市公司所处的行业周期及其在行业中的竞争态势,并加强对企业的销售收入、行业的成本结构、市场条件、企业历史等方面的研究
Ⅱ.分析上市公司股本结构与变化、公司的长远规划,了解公司的资产重组状况及其产品市场竞争力
Ⅲ.研究上市公司的现状和发展前景,分析公司的市场范围、产品的质量与服务、产品的生命周期、内部的管理体制
Ⅳ.研究公司未来投资的回收期限、资金的时间价值
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券商研究是本公司和客户经营决策的重要依据和参考,有的还为包括证券监管部门在内的经济管理部门所关注,它对于券商和投资者起到了相互促进的作用,主要体现在( )。
Ⅰ.券商研究可以为个体投资者提供宏观基本面、上市公司经营状况和财务状况等基本面的分析服务
Ⅱ.通过券商提供的咨询服务或投资理财服务,投资者可以获得资产保值增值
Ⅲ.券商在为投资者提供良好服务的基础上,必然会吸引更多的投资者加盟,从而达到扩大规模的目的
Ⅳ.投资者也可以从券商强大研发实力中获得更多及时、准确的消息,把握市场热点和投资机会,获得更多的收益
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投资者可以通过多种渠道获得证券市场上的信息。一般来说,投资者获取信息的途径有( )等。
Ⅰ.上市公司、券商
Ⅱ.报纸、期刊
Ⅲ.电视
Ⅳ.广播
Ⅴ.互联网
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投资者可以通过报纸、期刊等途径获得证券市场上的信息,其中中国证监会指定的信息披露报刊最具权威性,这些报刊包括( )。
Ⅰ.《证券时报》 Ⅱ.《中国证券报》 Ⅲ.《北京商报》 Ⅳ.《上海证券报》 Ⅴ.《金融时报》
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( )是国家宏观经济政策的制定者,是信息发布的主体,是一国证券市场上有关信息的主要来源。
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( )所公布的有关信息,是投资者对其证券进行价值判断的最重要来源。
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下列各项中不属于证券市场信息发布媒体的是( )。
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证券投资分析的主要信息来源渠道不包括( )。
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关于基本分析法,下列说法错误的是( )。
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基本分析的重点是( )。
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关于基本面分析,下列说法错误的是( )。
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基本面的分析比技术分析要求有更广泛的信息来建立资产组合,因而对评价基本面分析价值的检验则相应地更为困难。在分析中揭示了许多“异常”现象,似乎与有效市场假定相悖。下列不属于市场“异常”现象的是( )。
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以下说法不正确的是( )。
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有效市场根据股票价格对相关信息反映的范围不同,可分为三种类型,下列( )不属于这种分类。
-
关于有效市场假说,下列说法不正确的是( )。
-
关于有效市场假说理论,下列论述错误的是( )。
-
关于弱型有效市场的说法,下列不正确的是( )。
-
在( )中,使用当前及历史价格对未来进行预测将是徒劳的。
-
下列关于半强型有效市场的说法,不正确的是( )。
-
在半强型有效市场中,( )有助于分析师挑选价格被高估或低估的证券。
-
证券价格仅反映了历史价格信息的是( )。
-
在半强型有效市场中,下列说法正确的是( )。
-
下面的说法中,属于强型有效市场特点的是( )。
-
在( )中,任何专业投资者的边际市场价值为零,没有任何方法能帮助投资者获得超额利润。
-
证券组合的被动管理方法与主动管理方法的出发点是不同的,被动管理方法的使用者认为( )。
-
下列现象违背了有效市场假定的有( )。
Ⅰ.在某一年,有将近一半的由专家管理的共同基金能够超过标准普尔500指数
Ⅱ.投资管理人在某一年有超过市场平均水平的业绩(在风险调整的基础上),很可能在紧接着的下一年,其业绩又超过市场平均水平
Ⅲ.股票价格在一月份比其他月份更加反复无常
Ⅳ.在一月份公布收益要增长的公司的股票,价格在二月份将超过市场平均水平
Ⅴ.在某一周表现良好的股票,在紧接的下一周将表现不佳
-
在有效市场假定前提下,提倡的是被动投资策略,下列各项属于被动的投资策略的是( )。
-
下列( )不是主动投资策略的主张。
-
在有效市场假定成立的前提下,最好的投资策略是( )。
-
短期收益有效市场的早期检验是对( )的检验。
-
信奉有效市场理论的机构投资者通常会倾向于( )。
-
采用( )的管理者认为,证券市场是有效率的市场,凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映。
-
采用积极投资策略的管理者认为( )。
-
如果效率市场假说成立的话,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.可以精确预测未来事件
Ⅱ.价格反映了所有可获得的信息
Ⅲ.证券价格变动的原因无法知道
Ⅳ.股价不会变动
-
以下属于积极投资策略的有( )。
Ⅰ.购买指数基金
Ⅱ.运用均值方差有效资产组合管理理论构造最佳风险资产组合
Ⅲ.采用技术分析和基本面分析选股
Ⅳ.全部投资国债
-
投资者对市场的判断决定他对投资策略的选择。一般地讲,认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。
-
下列现象中为驳斥半强型有效市场假定提供了依据的是( )。
-
半强型有效市场假说认为股票价格( )。
-
根据有效市场假定,下列说法正确的是( )。
-
“证券价格充分反映了所有公开信息,包括公司的财务报表,历史的价格信息等,技术分析和基本分析均无效”所描述的有效市场类型是( )。
-
有效市场的支持者极力主张( )。
Ⅰ.主动性的交易策略
Ⅱ.投资于指数基金
Ⅲ.被动性的投资策略
Ⅳ.主动性的投资策略
-
假设市场是强有效的,那么最好的投资策略是( )。
-
A公司的贝塔值为1.2,昨天公布的市场年回报率为13%,现行的无风险利率是5%。某投资者观察到昨天A公司的市场年回报率为17%,假设市场是强有效的,那么( )。
-
A公司昨天宣布第四季度的利润比去年同期增长了10%,昨天A公司的异常回报是-1.2%,假设市场是强有效的,这表明( )。
-
假设市场对于信息是有效的,并且不存在任何一种投资策略可以保证赚取超额利润。那么观测市场投资组合是否与市场走势保持一致的方法是( )。
-
有关对证券市场效率水平研究的启示,下列说法正确的是( )。
-
下列属于有效市场假说的根本结论的是( )。
-
关于股票市场的有效性,下列说法正确的是( )。
-
关于有效市场假说的假设条件,下列说法正确的是( )。
-
关于随机漫步假说,下列叙述错误的是( )。
Ⅰ.股价变动是随机且不可预测的
Ⅱ.股价包含了信息
Ⅲ.股价对所有信息做出上涨或下跌的反应
Ⅳ.任何人都无法利用信息赚取超额利润
-
如果有效市场假定成立,下列说法不正确的是( )。
-
弱型有效市场表达的意义是( )。
-
我国股票市场有效性问题的实证检验得到的结论是( )。
-
根据行为金融学对有效市场假说的挑战,投资者行为和证券市场价格的形成过程中包括下列的( )。
Ⅰ.损失厌恶 Ⅱ.过度自信 Ⅲ.代表性法则 Ⅳ.理念坚守
-
下列( )不是构成有效市场异象的原因。
-
下列情况与弱型市场假说最为矛盾的是( )。
-
通过对股价历史资料的分析发现的下列四种现象,与弱型效率市场相矛盾的是( )。
-
下列市场中,证券价格反映了所有公开的和内幕的信息的是( )。
-
半强型效率市场假说认为,股票价格( )。
-
假设公司意外地宣布向其股东派发大额现金红利,如果该消息没有事先泄露,那么在有效市场中,会发生的情况是( )。
-
我国股票市场交易中“涨跌幅”限制于1996年12月14日再次变为( )
-
下列可称为“随机漫步”情况的是( )。
-
假定通过对股票过去价格的分析,投资者得到以下观察现象。其中,( )与有效市场假定的弱有效性形型相抵触。
-
假定某公司向其股东们宣布发放一大笔意想不到的现金红利。在没有信息泄露的有效市场上,投资者可以预测( )。
-
在股票投资市场上,对于股价的预测理论之一是随机漫步理论。下列关于随机漫步理论的观点,描述不正确的是( )。
-
技术分析的两个基本假定是,证券价格能够( )。
-
与基本分析相比,技术分析的特点为( )。
-
当技术分析人员说一只股票有很好的“强弱指标”时,是指( )。
-
运用相反意见法则,下列对于技术分析人员来说是市场看涨标志的是( )。
-
收益对账面-市场价值比的依赖性与β值是( )。
-
研究表明,在最近的过去,表现最好的股票会在接下来的一段时期表现得非常差,而过去表现最差的股票可能有高于平均值的未来业绩。这种效应称为( )。
-
股票市场是否有效,可以通过收益率是否满足白噪音来判断。下列属于白噪音检验最直接的统计值的是( )。
-
如果市场是有效率的,在不重叠的两个时期内股票收益率的相关系数为( )。
-
以往月份通用汽车公司股票收益率的回归分析有以下结论,这一估计在长期内固定不变。rGM=0.10%+1.1rM。如果市场指数后来上涨了8%,而通用汽车公司的股价上升了7%,则通用汽车公司的股票价格的非常规变化是( )。
-
持有期收益率(holdingperiodreturn,HPR)是衡量持有某一投资工具一段时间所带来的总收益。它的内容包括()。
Ⅰ.利息收入 Ⅱ.资本利得 Ⅲ.资本损失 Ⅳ.预期成本
-
某投资者以20元1股的价格买入某公司股票1000股,9个月后分得现金股息0.90元,每股在分得现金股息后该公司决定以1:2的比例拆股。拆股消息公布后股票市价涨至24元1股,拆股后的市价为12元1股。投资者以此时的市价出售股票,其持有期收益率应为()。
- 某企业债券为息票债券,一年付息一次,券面金额为l000元,期限5年,票面利率为5%。投资者以980元的发行价买入,持有2年以后又以1002元的价格卖出,其持有期收益率为()。
-
假定小王在去年的今天以每股25元的价格购买100股新湖中宝的股票。过去一年中小王可得到20元的红利(即0.2元/股×100股),年底时股票价格为每股30元,则小王投资该股票的年百分比收益为()。
-
假设有一投资品在4年之内的投资收益率如表4-1所示,则该投资品持有期收益率为()。
表4-1 投资收益率 -
在可供选择的投资中,假定一项投资的收益可能会由于经济运行情况的不同出现几种结果,具体数据如表4-2所示,则该项投资的预期收益率为()。
表4-2 投资概率与收益率 -
如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票,该公司在上年末支付每股股息5元,预计在未来该公司的股票按每年5%的速度增长,则该投资者的预期收益率为()。
-
如某投资者以60元的价格,购买甲公司的股票,该公司的年增长率为10%,每股股利为3元,则该投资者的预期收益率是()。
-
预期某证券有40%的概率取得12%的收益率,有60%的概率取得2%的收益率,那么该证券的预期收益率为()。
-
某证券的收益率的概率分布如表4-3所示,则该证券的期望收益率是()。
表4-3 证券的收益率分布表 -
实际年收益率为20%,对于半年付息一次的债券而言,半年的实际收益率为()。
-
对于每季度付息债券而言,其实际3个月的收益率为3%,则年实际收益率为()。
-
如图4-1所示,如果一个资产的β为1.5,无风险资产的收益率为3%,市场组合的预期收益率为10%。对于一个持有完全分散化投资组合的投资者,投资于该资产的预期收益率为()。
图4-1 预期收益率与β值得关系 -
已知市场指数的收益率为12%,无风险国库券的收益率为6%,对于表4-4中的5种资产的β值和投资人的预期收益率评估正确的是()。表4-4 资产组合中的β值和预期收益率
Ⅰ.资产A Ⅱ.资产B Ⅲ.资产C Ⅳ.资产D Ⅴ.资产E
-
假设某证券的收益分布状况如表4-5所示,则该证券的预期收益率和标准差分别是()。
表4-5 ××证券的收益分布状况 -
假定有100000美元用于投资,其投资的收益状况如表4-6所示,与无风险国库券相比,投资于股票的预期风险溢价是()元。
表4-6 投资的概率与收益情况 -
关于方差,下列说法不正确的是()。
-
()可以用来衡量投资组合价值波动的幅度。
-
标准差和β系数都是用来衡量风险的,它们的区别是()。
-
某投资项目在不同的宏观金融环境下有不同的投资收益率,如表4-7所示。
表4-7 某投资项目投资收益率表那么其方差为()。
-
某投资组合分布情况如表4-8所示。
表4-8 某投资组合经济周期收益分布假设该投资组合的标准差是10.3,收益服从正态分布,那么概率为68%和95%的收益率范围分别是()。
-
关于变异系数,下列说法正确的是()。
-
有两个投资项目A和B,二者的收益率和标准差如表4-9所示,投资项目A收益率不及项目B,但项目A的风险却小于项目B,则()。
表4-9 项目A与项目B的收益与风险状况 -
假定××证券的收益率概率分布如表4-10示,该证券的方差为()。
表4-10 ××证券的收益率概率分布表 -
假设市场投资组合M的预期回报为15%,标准差为10%;无风险资产的收益率为5%,投资人可以此利率借贷投资。如果借贷100%投资在市场投资组合M上,则该投资组合P的预期收益率和标准差分别是()。
-
已知证券组合P是由证券A和B构成,证券A和B的期望收益率、标准差以及相关系数如表4-11所示。
表4-11 证券组合的期望收益率、标准差及相关系数那么,()。
-
关于单项资产风险的度量,下列说法不正确的是()。
-
某证券的收益率状况如表4-12所示,它的收益率和方差为()。
表4-12 ××证券的收益率情况表 -
该投资者拥有一个证券组合P,只有两种证券A和B,某投资者将一笔资金以XA的比例投资于证券A,以XB的比例投资于证券B。则下列说法不正确的是()。
-
证券A和证券B的收益分布如表4-13所示,证券A和证券B的收益期望值E(RA)和E(RB)为()。
表4-13 证券A和证券B的收益分布表 -
接上题(第30题),计算证券A和证券B的收益分布的方差σ2A和σ2B分别为()。
-
某投资者拥有一个两种证券的组合,这两种证券的期望收益率、标准差及权数如表4-14所示。
表4-14 证券组合收益表那么,下列判断正确的是()。
-
反映两个证券收益率之间的走向关系的指标是()。
-
代表每增加一单位风险所增加的报酬率的指标是()。
-
甲、乙和丙三种投资项目的信息如表4-15所示,相比较而言,()投资项目更好。
表4-15 各投资项目收益表 -
若已知甲公司股票报酬率的平均值与变异系数分别为10%与4%,而乙公司股票报酬率的平均值与变异系数分别为15%与2%;甲、乙公司股票报酬率的共变异系数为-1%。如果投资组合的70%持有甲公司股票,30%持有乙公司股票,则平均投资报酬率为()。
-
小张投资服从常态分配报酬的A基金,该基金平均报酬率为15%,夏普指数为1.5,在无风险利率3%,下列叙述正确的是()。
-
已知在A股市场股票X在2007年平均价格为120元,标准差为12,在B股市场股票Y的平均价格为150元,标准差为15,则比较2007年股票X和Y的股票价格变异程度,()。
-
真实无风险收益率、预期通货膨胀率和风险溢价这三者之和是()。
-
假设在某一特定年份美国短期国库券的名义收益率是9%,通货膨胀率为5%,该美国短期国库券的真实无风险收益率是()。
-
风险溢价(riskpremium)的涵义是()。
-
超出无风险收益率之上的必要收益率是()。
-
风险溢价与投资工具价格波动之间是()。
-
关于风险溢价,下列叙述错误的是()。
-
关于风险报酬,下列表述正确的有()。
Ⅰ.高收益往往伴有高风险
Ⅱ.风险越小,获得的风险报酬越大
Ⅲ.在不考虑通货膨胀的情况下,资金时间价值=无风险报酬率
Ⅳ.风险报酬率是指投资者因冒风险进行投资而要求的,超过资金时间价值的那部分额外报酬率
-
A公司股票的β值为1.5,当前的无风险利率为0.03,市场组合的期望收益率为0.11。那么,A公司股票期望收益率是()。
-
一个风险投资组合的回报如表4-16所示。
表4-16 风险投资组合的收益若国债的收益率是5.5%,该投资组合的风险溢价是()。
-
假设某风险资产组合有30%的概率获得12%的收益率,有70%的概率获得8%的收益率,而国债可获得的收益率是5%。这个资产组合的风险溢价是()。
-
假设年初的物价指数为110,预期年末物价指数为121。某证券的名义到期收益率为15%,那么其实际到期收益率约为()。
-
下列关于风险的说法中,错误的是()。
-
某股票X在未来的情况预期如表4-17所示。
表4-17 股票X的收益情况该股票的预期收益率和标准差分别为()。
-
考虑项目A和项目B,二者的收益率和标准差如表4-18所示。
表4-18 项目A和项目B的收益率与标准差如果以变异系数为标准,则投资者的正确决策是()。
-
关于真实无风险收益率,下列说法错误的是()。
-
关于通货膨胀风险,下列说法正确的是()。
-
关于流动性,下列说法不正确的是()。
-
汽车行业中的企业销售和收益在经济周期中显著波动,其隐含着较高的()。
-
关于经营风险和财务风险对企业的影响,下列各项说法正确的是()。
-
下列各产品中流动性最强的是()。
-
当在全球范围内投资时,投资者必须考虑的不确定性来源有()。
Ⅰ.经营风险 Ⅱ.财务风险 Ⅲ.提前偿还风险
Ⅳ.通胀风险 Ⅴ.流动性风险 Ⅵ.汇率风险
-
下列为非系统风险的有()。
Ⅰ.财务风险 Ⅱ.市场风险 Ⅲ.经营风险
Ⅳ.利率风险 Ⅴ.流动性风险 Ⅵ.信用风险
-
投资者甲购入一只股票,但不久该公司由于业绩欠佳,派息减少,从而股价下跌,这种情况属于()。
-
由于宏观经济形势经常波动,对国家及企业的经济行为都会产生较大的影响,在通货膨胀情况下,发行保值贴补债券,这是对()的补偿。
-
利率风险是()债券的主要风险。
-
在短期国库券无风险利率的基础上,下列说法不正确的是()。
-
下列表述正确的是()。
Ⅰ.非系统风险随着投资组合种类的增加而降低
Ⅱ.有效集上的投资组合是依照期望值与标准差所能选出的最佳组合
Ⅲ.标准差是表示总风险大小的指标
Ⅳ.影响投资组合风险的因素是各工具之间的相关性
-
投资组合预期报酬率与无风险利率之差是()。
-
资本配置线由直线变成曲线,其原因是( )。
-
下列对资产组合分散化的说法,正确的是( )。
-
( )测度分散化资产组合中的某一证券的风险。
-
关于证券的风险分散能力,下列说法正确的是( )。
-
现代资产组合理论的创始人是( )。
-
马柯威茨描述的资产组合理论主要着眼于( )。
-
Markowitz模型可被应用于( )。
-
马柯威茨用来衡量投资者所面临的收益不确定性的指标是( )。
-
在马柯威茨均值方差模型中,投资者的偏好无差异曲线与有效边界的切点( )。
-
在组合投资理论中,有效证券组合是指( )。
-
最优证券组合为( )。
-
如果投资者是风险规避者,得到的投资者无差别曲线( )。
- 可行域满足的一个共同特点是:左边界必然( )。
-
在以期望收益为纵坐标、均方差为横坐标的平面坐标系中,无差异曲线位置越高,表明其代表的满意程度( )。
-
关于投资组合,下列说法错误的是( )。
-
下列关于两种风险资产形成的有效集的说法中,正确的是( )。
-
下列资产组合管理决策制定的步骤中,最重要的部分是( )。
-
某客户希望在一项风险资产和国库券上配置10000元,风险资产的预期收益率为12%,标准差为15%,国库券的收益率为8%,如果该客户希望获得9%的目标收益率,那么,他应在风险资产和国库券上分别投资( )元。
-
分散化投资的含义包括( )。 Ⅰ.行业分散 Ⅱ.公司分散 Ⅲ.地域分散 Ⅳ.期限分散
-
关于无风险资产,下列说法错误的是( )。
-
考虑两种完全负相关的风险证券A和B。A的期望收益率为10%,标准差为16%。B的期望收益率为8%。标准差为12%。股票A和股票B在最小方差组合中的权重分别为( )。
-
接第51题,用这两种证券组合成的无风险资产组合的收益率为( )。
-
对于由两只股票构成的资产组合,从分散风险角度而言,投资者最希望它们之间的相关系数( )。
- 资产组合的收益-风险特征如图5-2所示,下列说法中错误的是( )。
-
通常将本金安全的、具有高度流动性的资产称为无风险资产。下列不能完全视为无风险资产的是( )。
-
投资分散化加强时,资产组合的方差会接近于( )。
-
如果国库券的收益是6%,风险厌恶的投资者不会选择( )。
-
A、B、C三种股票具有相同的期望收益率和方差,表5-3为三种股票收益之间的相关系数。根据这些相关系数,风险水平最低的资产组合为( )。
-
下列不属于资本资产定价模型的假设条件的是( )。
-
在资本资产定价模型假设下,当市场达到均衡时,市场组合M成为一个有效组合,所有有效组合都可视为( )。
-
经实验测定后得知,证券市场在某一时期的证券市场线近似于EP=0.06+0.09βP,基金A和B在该期间内的经营 结果为:
基金A的实际收益率=10%,基金A的β系数=0.8;
基金B的实际收益率=15%,基金B的β系数=1.2。
那么,( )。
-
关于资本市场线,下列说法不正确的是( )。
-
证券市场线表明,在市场均衡条件下,证券(或组合)的收益由两部分组成,一部分是无风险受益,另一部分是( )。
-
资本资产定价模型主要用于( )。
-
资本资产定价模型一般不用于( )。
-
从形式上,资本市场线可以用点斜式直线方程表示。资本市场线在纵轴上的截距是( )。
-
在资本资产定价模型假设下,如果投资者甲的风险容忍度比投资者乙的风险容忍度低,那么在均值标准差平面上,( )。
-
下列有关市场组合的说法正确的是( )。
-
资本市场线的方程为有效组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述——有效组合的期望收益率由两部分构成:一部分是无风险利率rf,它是由时间创造的,是对放弃即期消费的补偿;另一部分是对承担风险σP的补偿,称风险溢价,它与承担的风险的大小成( ),其中的系数(资本市场线的斜率)代表对单位风险的补偿,称为风险的价格。
-
( )为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低,也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则的多种途径。
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反映证券组合期望收益水平和总风险水平之间均衡关系的方程式是( )。
-
A公司今年每股股息为0.6元,预期今后每股股息将稳定不变。当前的无风险利率为0.03,市场组合的期望收益率为0.10,A公司股票的β值为1,那么,A公司股票当前的合理价格P0是( )元。
-
A公司股票的β值为1.5,当前的无风险利率为0.03,市场组合的风险溢价为0.06。那么,A公司股票的期望收益率是( )。
-
证券的α系数大于零表明( )。
-
资本资产定价模型的假设不包括( )。
-
对于市场组合,下列说法不正确的是( )。
-
一位投资者希望构造一个资产组合,并且资产组合的位置在资本市场线上最优风险资产组合的右边,那么该投资者将( )。
-
根据CAPM模型,一个证券定价合理时,( )。
-
根据CAPM模型,下列说法错误的是( )。
-
根据资本资产定价模型理论,当市场处于均衡状态时,( )。
-
下列有关资本资产定价模型资本市场没有摩擦的假设,说法错误的是( )。
-
下列不属于资本资产定价模型的假设条件的是( )。
-
关于资本资产定价模型CAPM的假设条件,下列说法错误的是( )。
-
根据资本资产定价模型理论(CAPM)的建议,一个资产分散状况良好的投资组合,最容易受( )因素的影响。
-
按照资本资产定价模型,假定市场期望收益率为15%,无风险利率为8%;XYZ证券的期望收益率为17%,XYZ的贝塔值为1.25。下列说法正确的是( )。
-
资本资产定价模型认为资产组合收益可以由( )得到最好的解释。
-
如果一项资产的市场定价是合理的,则下列关于该项资产的说法正确的是( )。
-
对于经典的资本资产定价模型所得到的一系列结论中,下列关于风险与收益的说法不正确的是( )。
-
在无需确知投资者偏好之前,就可以确定风险资产最优组合的特性被称为( )。
-
当市场处于均衡状态时,最优风险证券组合T与市场组合M的关系是( )。
-
马柯威茨的“不满足假设”是指( )。
-
马柯威茨的“风险厌恶假设”是指( )。
-
关于证券市场线,下列说法错误的是( )。
-
当( )时,市场时机选择者将选择高β值的证券组合。
-
β系数是( )。
-
一只个股的贝塔系数为1.5,这表示( )。
-
无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%,β系数为1.1;B证券的期望收益率为17%,β系数为1.2。则投资者可以买进( )。
-
无风险收益率为0.07,市场期望收益率为0.15。如果某证券的期望收益率为0.12,β系数为1.3,那么,客户应该( )。
-
资本资产定价模型假设( )。
-
下列关于资本配置线、资本市场线和证券市场线的说法,错误的是( )。
-
理财规划师小刘帮助投资者王先生对于他所持有的某证券进行特征线模型分析时,得到的结论为该证券的α系数为正,说明( )。
-
资本资产定价模型最核心的应用是搜寻市场中具有投资价值的证券,运用该模型进行分析的时候,零β证券的预期收益率是( )。
-
证券市场线描述的是( )。
-
证券市场线与资本市场线的区别为( )。
-
由于资本市场线通过无风险资产[点(0,rf)]及市场组合M[点(σM,E(rM)],于是资本市场线的方程可以表示为:则下列说法正确的是( )。
-
下列有关资本市场线的叙述,错误的是( )。
-
当现货和期货之间的平价关系被打破时,就会出现套利的机会。这种套利属于( )。
-
在一个市场上低价买进某种商品,而在另一市场上高价卖出同种商品,从而赚取两个市场间差价的交易行为属于( )。
-
保险公司通过把风险集中起来,将使各个风险中所含的非系统性风险互相抵消,以大大降低风险总量。这样,保险公司就可通过收取相对较高的保险费,并投资于风险水平与所保风险总水平相当的资产而获得风险套利的利润,这种保险属于( )。
-
利用同一标的资产的现货及各种衍生证券的价格差异,通过低买高卖来赚取无风险利润的行为属于( )。
-
利用不同投资主体、不同证券、不同税收来源以及在税收待遇上存在的差异进行的套利属于( )。
-
套利是指利用一个或多个市场上存在的各种价格差异,在不冒任何风险或冒较小风险的情况下赚取大于零的收益的行为。下列各项属于套利的基本形式的有( )。
Ⅰ.空间套利 Ⅱ.时间套利 Ⅲ.工具套利 Ⅳ.风险套利 Ⅴ.税收套利
-
从理论上讲,套利无需资本,也没有风险。然而,现实生活中的套利往往是有风险的,因此是有局限的。这种局限主要来自( )。
-
在证券投资组合理论的各种模型中,反映证券组合期望收益水平和一个或多个风险因素之间均衡关系的模型是( )。
-
下列关于套利机会的说法错误的是( )。
-
从理论上,套利者的现金流会出现的情况是( )。
-
套利定价模型(APT),是______于20世纪70年代建立的,是描述______但又有别于CAPM的均衡模型。( )
-
下列关于套利定价理论的说法正确的是( )。
-
套利定价理论(APT)认为( )。
-
下列说法正确的是( )。
-
与资本资产定价模型相比,套利定价模型的假定不包括( )。
Ⅰ.投资者以期望收益率和风险为基础选择投资组合
Ⅱ.投资者可以以相同的无风险利率进行无限制的借贷
Ⅲ.投资者具有单一投资期
Ⅳ.资本市场是完美的
Ⅴ.投资者是风险厌恶者,投资者会追求效用的最大化
-
关于资本资产定价模型(CAPM)和套利定价模型(APT)对风险来源的定义,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的
Ⅱ.资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的
Ⅲ.套利定价模型(APT)的定义是具体的
Ⅳ.套利定价模型(APT)的定义是抽象的
-
与CAPM不同,APT( )。
-
下列各项不属于APT的假设条件的是( )。
-
套利定价模型(APT)与资本资产定价模型(CAPM)相比,其特点在于( )。
-
根据套利定价理论,套利组合满足的条件包括( )。
Ⅰ.该组合的期望收益率大于0
Ⅱ.该组合中各种证券的权数之和等于0
Ⅲ.该组合中各种证券的权数之和等于1
Ⅳ.该组合的因素灵敏度系数等于0
-
套利定价模型在实践中的应用一般包括( )。
Ⅰ.检验资本市场线的有效性
Ⅱ.分离出统计上显著地影响证券收益的主要因素
Ⅲ.检验证券市场线的有效性
Ⅳ.明确确定某些因素与证券收益有关,预测证券的收益
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根据套利定价理论,任何一个由N种证券按比重x1,x2,…,xn构成的套利组合P都应当满足( )。
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根据套利定价理论,买入一个套利组合的方式之一是( )。
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关于套利证券组合满足的条件,下列说法错误的是( )。
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( )认为,只要任何一个投资者不能通过套利获得收益,那么期望收益率一定与风险相联系。
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资产套利定价模型的目标是寻找( )的证券。
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资本资产套利定价模型中的假设条件比资本资产定价模型中的假设条件( )。
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下列关于债券的叙述,正确的是( )。
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关于债券的基本性质,下列描述错误的是( )。
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关于债券的票面要素,下列描述正确的是( )。
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关于债券的特征,下列描述错误的是( )。
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下列关于债券发行主体的论述,不正确的是( )。
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下列关于地方政府债券的论述,正确的是( )。
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当名义收益率相等时,如果考虑税收的因素,下列债券使投资者获得更多收益的是( )。
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不动产抵押公司债券属于( )。
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下列各项属于债券票面基本要素的是( )。
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目前我国金融债券发行量最大的发行主体是( )。
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政府债券之所以被称之为“金边债券”主要是因为( )。
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浮动利率债券是指利率可以变动的债券。这种债券的利率确定与市场利率挂钩,一般( )市场利率的一定百分点。
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一般来说,期限较长的债券,( ),利率应该定得高一些。
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下列不属于确定债券票面金额时要考虑的因素的是( )。
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下列各项不属于债券的特征的是( )。
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一般来说,当未来市场利率趋于下降时,应选择发行( )的债券,这样可以避免市场利率下跌后仍然负担较高的利息。
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关于债券,下列表述错误的是( )。
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债券发行人确定债券期限不需要考虑的因素是( )。
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期限相同的企业债券利率比政府债券的利率高,这是对( )的补偿。
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由银行和非银行金融机构发行的债券是( )。
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债券投资的主要风险是( )。
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同一类型的债券,长期债券利率比短期债券高,这是对( )的补偿。
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贴现债券通常用于( )的发行。
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政府为了实施某种特殊政策而发行的国债是( )。
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公司不以其任何资产作担保而发行的债券是( )。
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一般而言,下列债券的信用风险依次从高到低排列的正确顺序为( )。
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附新股认股权公司债是公司发行的一种附有认购该公司股票权利的债券。此种债券的购买者( )。
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下列哪项不属于发行附认股权证的公司债券对发行人的不利影响?( )
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许多债券都附有一些选择权条款,赋予发行者或投资者某种选择权。下列各项不属于常见的债券嵌入选择权的有( )。
Ⅰ.赎回条款
Ⅱ.回售条款
Ⅲ.可转换债券
Ⅳ.抵押、担保条款
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可赎回债券的发行者有权在债券到期前“提前偿还”全部或部分债券。从投资者的角度看,下列属于提前偿还条款的有利之处的是( )。
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关于公司债券,下列说法错误的是( )。
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下列关于可转换债券的论述正确的是( )。
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下列关于可被赎回债券特色的描述,正确的是( )。
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下列不属于担保债券的是( )。
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投资者面临诸多投资品的选择,但其收益与风险各不相同,其中通货膨胀对各种投资品的收益率有不同的影响,下列不受通货膨胀影响的债券是( )。
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设某一累进利率债券的面额为1000元,持满1年的债券年利率为7%,每年利率递增率为1%,则持满5年的利息为( )元。
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债券票面利率是债券利息与( )的比率。
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发行者在确定债券票面利率时不需要考虑( )。
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设一张债券的面额为100元,年利率为10%,期限为5年,利息在期满时一次支付。按照单利债券的计息办法来计算其到期时的利息为______元,按复利债券计算其到期时的利息为______元。( )
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下列不属于影响债券利率的因素的是( )。
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浮动利率债券的利率应与( )挂钩。
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贴现债券是属于( )方式发行的债券。
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下列关于债券价格的叙述,正确的是( )。
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假设下列四种债券的到期收益率和持有期期限都相同,则利率风险最低的债券为( )。
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某债券面值为100元,票面利率为6%,每年付息一次,还有1.5年到期,如果到期收益率为2.5%,则其目前的净价应为( )元。
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关于利率风险,下列说法错误的是( )。
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对于债券利率的风险,下列叙述正确的是( )。
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假设市场有A、B、C、D四支债券,其票面利率皆相同,存续期间依序为1年、2年、3年、4年,某投资者若预期未来市场利率将下跌,而他仅能购买一支债券,则应该购买( )。
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在名义利率相同的情况下,复利债券的实际利息要( )单利债券。
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贴现债券的实际收益率( )票面贴现率。
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关于债券期限的长短对利率的影响,下列叙述正确的是( )。
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某债券面额为1000元,期限为5年期,票面利率为10%,现以900元的发行价向全社会公开发行,则投资者在认购债券后的直接收益率为( )。
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假定某投资者按1000元的价格购买了年利息收入为80元的债券,并持有2年后以1060元的价格卖出,那么该投资者持有期的收益率为( )。
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某无息债券的面值为1000元,期限为两年,发行价为800元,到期日该债券按面值偿还,该债券的到期收益率为( )。
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某一还本付息债券面值100为元,期限为两年,票面利率为8%,按面值发行,则按复利计算的到期收益率为( )。
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某贴现债券面值为1000元,期限为180天,以9%的贴现率公开发行,投资人以发行价格买入,则其到期收益率为( )。
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有一贴现债券,面值为1000元,期限为90天,以8%的贴现率发行。某投资者以发行价买入后持有至期满,该债券的发行价和该投资者的到期收益率分别是( )。
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在面值一定的情况下,调整债券的发行价格可以使投资者的( )接近市场收益率的水平。
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贴现债券到期时按( )偿还。
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某公司发行一种面额为1000元、票面年利率为10%、期限为5年、发行价为950元的债券,若投资者在认购债券后持至第3年末以995元市价出售,则息票债券持有期的收益率为( )。
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接上一道题,若投资者在认购债券后到持有期满收回本金,则息票债券持有期收益率为( )。
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某公司的可转换债券的转换平价为30元,股票的基准价格为40元,该债券的市场价格为1200元,则( )。
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关于债券的内部到期收益率的计算,下列说法正确的是( )。
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除期限外,如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同,那么价格折扣或升水较小的债券一般是( )。
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某国债的相关数据如表9-1所示。
表9-1 某国债相关数据表
上述两种债券的面值相同,均在每年年末支付利息,则债券A的理论价格( )。
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面值为1000元的零息债券Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ和Ⅳ的到期年限和价格如表9-2所示,则下列说法不正确的是( )。
表9-2 四种零息债券的到期年限和价格
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某债券息票率为12%,面值1000元,每年付息1次,还有10年到期,当前价格为880元,则该债券的到期收益率( )。
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一息票率为12%的附息票债券,每半年付息一次,五年后可以1200元的价格赎回。如果其今日的市值为1120元,则赎回收益率为( )。
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债券的下列特征,对债券投资者有利的是( )。
Ⅰ.可赎回性
Ⅱ.可延期性
Ⅲ.可转换性
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如果投资者购买债券并持有到期,衡量其收益状况的指标是( )。
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当债券被赎回时,( )。
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关于债券的特征,下列叙述错误的是( )。
Ⅰ.当债券价格上涨时,其收益率随之上涨;风险度也相应增大
Ⅱ.当债券价格上涨时,其收益率随之下降;风险度也相应下降
Ⅲ.当债券价格下降时,其收益率随之下降;风险度也相应下降
Ⅳ.当债券价格下降时,其收益率随之上涨;风险度也相应增大
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要使一种债券能提供给投资者的收益等价于购买时的到期收益率,则( )。
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关于债券的提前赎回条款,下列叙述正确的是( )。
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关于债券的到期收益率,下列表述正确的是( )。
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一种债券有赎回条款是指( )。
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若投资者要求的收益率为8.5%,则该债券发行的方式为( )。
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若到期收益率为8.5%,则债券发行价格为( )元。
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若该债券规定投资者可以在第1年以后,第8年以内将债券转换成公司的普通股,则可能促使投资者行使转换权利的因素是( )。
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若将债券的利息单独作为证券出手,并且投资者要求的收益率为9%,那么该“利息证券”的发行价格为( )元。
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下列以折价方式卖出债券的情况是( )。
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考虑一个5年期债券,息票利率为10%,但现在的到期收益率为8%,如果利率保持不变,一年后此债券的价格会( )。
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票面利率高于发行时的市场收益率水平时,实行( )。
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根据标准普尔的评级,下列评级被称之为垃圾债券评级的是( )。
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按照美国的做法,垃圾债券一般是指信用评级在BBB(Baa)以下的债券,又称为( )。
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某债券被债券评级机构标准普尔评定为B级。对于投资者来说,此评定意味着( )。
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与公司发行的信用等级在A++的长期债券相比,投资人持有信用等级在B的长期债券所面临的风险是( )。
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信用评等是对企业或机构的偿债能力进行评比,并提供予投资人公正客观的财务讯息。一般而言,( )以上属于风险低且报酬相对较低的稳健型债券。
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下列有关债券评等的叙述,错误的是( )。
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当评级机构调降华泰公司信评等级,导致华泰公司所发行的债券价格下跌,则此现象最可能的原因是( )。
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美国学者马尔凯尔就债券价格的利率敏感性提出了五个债券-定价关系(法则),下列关于定价法则的说法错误的是( )。
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债券投资者所面临的主要风险是( )。
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假设其他因素不变,久期越______,债券的价格波动性越______。( )
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在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度与短期债券的变化幅度的关系是( )。
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应计收益率每下降或上升1个基点时的价格波动性是( )。
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其他条件相同时,债券价格收益率值变小,说明债券的价格波动性( )。
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陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间的( )。
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一般来说,指数构造中所包含的债券数量越少,由交易费用所产生的跟踪误差就______,由于投资组合与指数之间的不匹配所造成的跟踪误差就______。( )
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指数化策略______投资组合业绩与某种债券指数相同。该指数的业绩______投资者的目标业绩,与该指数相配比______资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。( )
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规避风险是指在市场收益率______时,组合所蕴含的______。( )
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零息债券的规避风险为( )。
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风险溢价是( )。
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久期受三个主要因素的影响,包括到期时间、息票利率和( )。
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某零息债券面值为100元,两年后到期,当前市价为95元,两年期市场利率为15%,则该债券的久期为( )。
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对普通债券而言,当其他因素不变时,票面利率越低,麦考莱久期______,修正的麦考莱久期______。( )
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在利率预期策略下,债券投资者基于其对未来利率水平的预期来调整债券资产组合,以使其保持对利率变动的敏感性。由于久期是衡量利率变动敏感性的重要指标,这意味着如果预期利率上升,就应当______债券组合的久期;如果预期利率下降,就应当______债券组合的久期。( )
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只要麦考莱久期与目标投资期相同,就可以消除( )。
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( )是指应计收益率每变化1个基点时引起的债券价格的绝对变动额。
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下列关于久期的说法正确的是( )。
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其他条件相同时,债券( )越小,说明债券的价格波动性越大。
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麦考莱久期表示的是每笔现金流量的期限按其现值占总现金流量的比重计算出的加权平均数,它能够体现利率弹性的大小。因此,( )。
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在其他条件不变的情况下,债券到期期限越长,市场利率变动所导致的价格波动幅度( )。
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一种面值1000元的附息债券的息票率为6%,每年付息一次,修正的久期为10年,市价为800元,到期收益率为8%。如果到期收益率提高到9%,那么运用久期计算法,预计其价格将降低( )元。
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一种债券的息票率为8%,每年付息一次,到期收益率为10%,麦考莱久期为9年。则该债券修正的久期等于( )年。
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当利率下降时,市价高于面值的30年期债券的久期将( )。
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其他因素不变的条件下,债券的久期正相关于债券的( )。
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其他因素不变的条件下,债券的利率风险在( )会更高。
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假定其他因素不变,下列各种债券的价格波动性最小的是( )。
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下列债券久期最长的是( )。
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如果某投资者有义务在四年零两个月后偿付1488元,他将会投资( ),以在相对确定性下,使其1000元累积到该数量,甚至在购买债券后该债券的收益率马上下降到9.5%。
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下列说法错误的是( )。
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债券X、Y的期限都为10年,但债券X、Y的到期收益率分别为10%、15%,则下列说法正确的是( )。
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一张息票率为10%的20年期债券,每半年付息一次,如果到期收益率为8%,则该债券的久期为( )。
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当收益率为8%时,10年期年金的久期等于( )年。
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一张息票率为9%,期限为7年的平价债券的修正久期为( )年。
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利率下降时,溢价销售的10年期债券的久期将( )。
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一张票面利率为8%、30年期的公司债券的到期收益率为10%。债券的久期是10.2年。给定以上信息,债券的修正久期将会是( )年。
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一张票面利率为8%、15年期债券的到期收益率为10%,久期为8.05年。如果市场收益率变动25个基点,债券的价格将会变动( )。
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息票率为8%,再投资率也是8%的5年期债券,在投资初期利率从8%跌到6%,则债券实现复收益的预期值为( )。
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某5年期付息债券面值为100元,票面收益率为10%,年付息一次,半年后到期,则该债券的久期为( )。
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当投资者预测未来利率将会上涨时,应选择( )作为投资工具。
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下列有关久期的叙述,不正确的是( )。
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下列关于债券久期的叙述,正确的是( )。
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下列可用来衡量债券利率风险的最好的指标是( )。
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赵刚于2008年6月20日购买Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三支不同期限的债券各5000元,其久期分别为4.5年、5.3年、6.8年,若三个月后市场利率下跌8个基点,则赵刚购买的债券中,亏损最小(或获利最大)的是( )。
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Ⅰ、Ⅱ两种债券的相关数据如表11-1所示,下列对利率的波动更敏感的债券及其理由的说法,正确的是( )。
表11-1 债券Ⅰ、Ⅱ的相关数据表
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如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同,则期限较长的债券的价格折扣或升水( )。
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某债券目前市场价格为98元,当利率上升25个基点时,价格下降1.98元,当利率下降25个基点时,价格上升1.67元。如果利率上升100个基点,价格最接近于( )。
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债券管理的指数化方法中,需要使用历史资料估计追踪误差的方差的方法是( )。
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某债券息票利率为6%,半年付息一次,在几年内的凸性为120,以票面的80%出售,而且按到期收益率为8%定价。如果到期收益率增至9.5%,估计因凸性而导致价格变动( )。
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有关零息债券的麦考莱久期,下列说法正确的是( )。
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债券的利率风险( )。
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当利率下降,久期为30年的债券售出的溢价会( )。
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如果债券管理人将息票利率、到期期限与信用风险都相同,而只有到期收益率不同的两种债券互换,这种互换是( )。
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消极的债券组合管理者通常把市场价格看作( )。
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投资者运用应急免疫策略管理其债券组合,组合当前面值为100元,利率为10%,要求在持有的2年内,组合的价值不能低于110元,1年以后,当组合价值为( )元时,需要采用利率免疫策略。
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下列关于免疫策略的叙述不正确的是( )。
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当投资者对未来的现金流量有特殊的需求时,可采用( )。
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指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益,它以( )的假设为基础,属于消极型债券投资策略之一。
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在指数化债券投资策略、规避和现金流匹配策略以及积极调整的债券投资策略中,相对最为消极的投资策略是( )。
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在指数化投资策略中,跟踪误差是衡量资产管理人管理绩效的指标,下列说法不正确的是( )。
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关于指数化的局限性,下列叙述不正确的是( )。
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债券投资组合的现金流量匹配策略,是为了达到现金流量与债务的配比,而必须投入( )必要资金量的资金。
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关于投资者如何进行投资策略选择,下列说法正确的是( )。
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下列关于指数化投资策略的叙述正确的是( )。
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关于满足单一负债要求的投资组合免疫策略,下列表述不正确的是( )。
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下列说法正确的是( )。
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免疫的基本目的是( )。
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下列不属于债券的积极管理策略的是( )。
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免疫不是严格意义上的消极策略,是因为( )。
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下列关于或有免疫的叙述,不正确的是( )。
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使用方差最小化方法的最大问题是( )。
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现金流搭配的债券证券组合称为( )。
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或有规避中,当实际收益高于目标收益时,投资者可采取______的投资策略,争取获得______的收益。( )
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在进行( )时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。
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下列投资策略属于积极投资策略的是( )。
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下列关于满足单一负债要求的投资组合免疫策略的说法,不正确的是( )。
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( )是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略,其主要形式为利率预期策略。
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积极调整的债券投资策略假定投资人( )。
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如果要求债券组合的最低价值为200万元,剩余时间为2年,市场利率8%,则应急免疫的触发点为( )万元。
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下列投资策略属于债券互换策略的是( )。
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利率预测掉期是债券之间的替代,用来( )。
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证券组合管理人员根据债券市场不是完全有效市场的假设,采用积极投资管理的方法,试图得到附加回报。下列属于常用的积极投资管理方法的有( )。
Ⅰ.区格方法
Ⅱ.或有免疫法
Ⅲ.横向水平分析法
Ⅳ.最优化方法
Ⅴ.债券换值法
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假设张三有1亿元的投资愿意接受4年持有期的8%的回报,免疫回报为15%。则此时他的安全缓冲(SafetyCushion)是( )。
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下列不是积极的债券管理方法的是( )。
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根据横向水平分析,如果已知估计的债券期末价格,而现时价格相对______,则债券有相对______的预期收益。( )
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李四觉得自己无法把握市场的走势,所以决定每个月定期申购2000份股票基金,此方式被称为“定期定额”,是一种( )。
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下列不属于债券换值的是( )。
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某种金融工具是利用债券市场上不同部门间的收益差额的预期变化进行换值。换值将得到资本利得或至少和资本利得相当的较好收益。根据以上叙述,该金融工具是( )。
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下列不是仿照债券指数构造证券组合的方法的是( )。
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一个分析家选择了某一持有期并且预测了在持有期的最后阶段的收益率曲线,该行为属于( )。
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当利率水平下降时,已发债券的价格将()。
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下列关于债券贴现率与现值关系的描述,正确的是()。
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市场上一年期国债的利率为7%,两年期国债的利率为8%,第二年的远期利率为()。
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远期利率______未来短期利率,因为______。()
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如果远期利率已知,并且所有债券均为合理定价,那么()。
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三年期零息票债券到期收益率为9.5%,二年期零息票债券到期收益率为8.7%,则第三年的远期利率为()。
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收益率曲线所描述的是()。
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债券的收益率曲线为“正向”,表明当债券期限增加时,收益率()。
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正常的收益率曲线的形状应该是()。
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关于债券投资利率风险,下列叙述不正确的是()。
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如果大多数人是短期投资者,关于当期利率和远期利率,下列说法正确的是()。
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一般来说,债券的期限越长,其市场价格变动的可能性就()。
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除期限外,如果两种债券的息票利率、面值和收益率等都相同,那么价格折扣或升水较小的债券一般是()。
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以下有关流动溢价的叙述中,正确的是()。
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债券的收益率随着债券期限的增加而增加,这种债券的收益率曲线形状是()类型。
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如果描写利率期限结构的收益率曲线具有“债券期限越长,其收益率越低”的特征,那么这种收益率曲线属于()。
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()类型的收益率曲线体现了这样的特征:收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。
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可以用收益率曲线表示债券的()。
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关于水平的利率期限结构,下列说法正确的是()。
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“反向的”收益率曲线意味着()。Ⅰ.预期市场收益率会上升Ⅱ.短期债券收益率比长期债券收益率高Ⅲ.预期市场收益率会下降Ⅳ.长期债券收益率比短期债券收益率高
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“正常的”收益率曲线意味着()。Ⅰ.预期市场收益率会下降Ⅱ.短期债券收益率比长期债券收益率低Ⅲ.预期市场收益率会上升Ⅳ.短期债券收益率比长期债券收益率高
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在一般情况下,(),因此,正斜率收益曲线又称为正常收益曲线。
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下列有关收益率曲线的说法中,错误的是()。
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一条平行的收益率曲线所表示的经济情形,通常发生在()。
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收益率曲线的变化方式大致可以分为()。
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下列各项不属于市场预期理论的观点的是()。
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对利率期限结构形成影响最大的理论是()。
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有关市场预期理论,下列叙述不正确的是()。
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根据预期理论,利率期限结构的形成主要是由()决定的。
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根据预期假说,正常的收益率曲线表示()。
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根据市场预期理论,如果随期限增加而即期利率上升,即期利率期限结构呈上升趋势,表明投资者对未来即期利率的预期()。
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按照预期理论,在向下倾斜的收益率曲线上,S1=9%,S2=5%,那么f1,2等于()。
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下列关于预期理论的描述中,不正确的是()。
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有偏预期理论认为,投资者在收益率相同的情况下更愿意持有()。
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关于预期理论,下列叙述不正确的是()。
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根据流动性偏好理论,投资者认为投资于长期债券要承担较高的价格风险,这是因为长期债券未来收益()。
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在()中,远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计,它还包含了流动性溢价。
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根据流动性偏好理论,如果在未来10年中预期利率水平上升的年份有5年,预期利率水平下降的年份也是5年,则利率期限结构上升与期限结构下降的情况的关系是()。
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根据流动性偏好理论,流动性溢价是远期利率与()。
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由于期限较长的债券涉及额外增加的风险,所以长期债券的收益率等于短期债券收益率再加上一个风险溢价。这是()的观点。
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关于流动偏好理论的假设,下列说法正确的是()。
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根据市场分隔理论,如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率,则()。
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在进行贷款或融资活动时,贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分,或者说市场是低效的。这是()的观点。
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()假设市场参与者不会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地移到另一个偿还期部分,转移是受到阻碍的。
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债券市场可以根据金融机构和投资者的期限偏好划分成多个子市场,各个子市场的利率由各自的资金供求状况决定。这是()的观点。
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()的结果中市场分两大部分:一部分为短期资金市场,一部分为长期资金市场。
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在()下,利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较,即短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比。
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利率预期假说与市场分隔假说的根本分歧在于()。
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认为收益率曲线的形状本质上是由长、短期债券的供求关系决定的理论是()。
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关于市场分隔理论,下列说法正确的有()。Ⅰ.因为人们偏好不同,所以不同的市场供给不同Ⅱ.各个市场之间相互独立、不能互相替代Ⅲ.根据供求量的不同,各个市场的利率各不相同Ⅳ.各个市场的利率可以相互交叉
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关于利率期限结构的理论,下列说法错误的是()。
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下列有关利率期限结构的说法,正确的是()。
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关于收益率曲线,下列说法正确的是()。
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利率的期限结构是()。
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同业拆放利率CHIBOR的期限是从隔夜到七天、二十天,从一个月到四个月,在每个交易日形成相应的利率期限结构曲线,曲线可以呈现出()形态。Ⅰ.水平型Ⅱ.上升型Ⅲ.下降型Ⅳ.驼峰型
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经过调整后,我国真实利率期限结构和法定利率期限结构差异表现为()。Ⅰ.我国法定利率期限结构的扭动不是连续的,而是跳跃式的Ⅱ.法定利率期限结构只表现出一种形态,即单调上升型,而真实的利率期限结构主要表现为平坦型和隆起型Ⅲ.我国的法定利率期限结构扭曲比较严重Ⅳ.法定利率期限结构具有广泛的公示效应,真实的利率期限结构与法定利率期限结构相距甚远,容易对经济金融运行产生误导
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下列关于股份公司的特征的说法不正确的是( )。
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根据《中华人民共和国公司法》的规定,股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立,采取( )设立的原则。
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采用发起设立方式设立股份有限公司时,发起人必须认足公司发行的( )股份。
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设立股份有限公司,应当至少有( )个发起人,其中,必须有过半数的发起人在中国境内有住所。
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股份有限公司的创立大会必须有代表股份总数( )以上的发起人、认股人出席才能举行。
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采用募集设立方式的股份有限公司,发起人应于股款缴足后( )内主持召开公司创立大会。
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以募集方式设立的股份有限公司,由其发起人拟订的公司章程草案须经出席创立大会的认股人所持表决权的( )通过。
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设立股份有限公司,在公司章程中应载明( )。
Ⅰ.公司名称和住所
Ⅱ.公司注册资本
Ⅲ.公司总资产
Ⅳ.公司法定代表人
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有下列( )情况之一的,公司应当修改章程。
Ⅰ.董事会决定修改章程
Ⅱ.《公司法》或有关法律、行政法规修改后,章程规定的事项与修改后的法律、行政法规的规定相抵触
Ⅲ.监事决定修改章程
Ⅳ.股东大会决定修改章程
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上市公司发布股东大会通知,应当在会议召开( )日前通知各股东,这段时期不包括会议召开当日。
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下列事项须由股东大会以特别决议通过的是( )。
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有下列( )情形之一的,应当在两个月内召开临时股东大会。
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当公司经营管理发生严重困难,继续存续会使股东利益受到重大损失,通过其他途径不能解决时,持有公司全部股东表决权( )以上的股东,可以请求人民法院解散公司。
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关于公司解散,下列表述正确的是( )。
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公司有( )原因之一的,可以解散。
Ⅰ.股东大会决议解散
Ⅱ.因公司合并或者分立需要解散
Ⅲ.依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销
Ⅳ.当公司经营管理发生严重困难,继续存续会使股东利益受到重大损失,通过其他途径不能解决的,持有公司全部股东表决权5%以上的股东,可以请求人民法院解散公司
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公司解散时,应当依法组成清算组进行清算,清算组由( )确定人选。
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股份有限公司因解散成立清算组,清算组在清算期间行使的职权有( )。
Ⅰ.优先清偿债权人 Ⅱ.清理公司财产
Ⅲ.通知公告债权人 Ⅳ.清理债权债务
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股份有限公司解散时,清算出的公司财产先支付( )。
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按持股对象是否确定划分,收购行为分为( )。
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协议收购是指由收购人与( )就收购该公司股票的条件、价格、期限等有关事项达成协议,由公司股票的持有人向收购者转让股票,收购人支付资金,达到收购的目的。
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采取协议收购方式,收购人可以依照法律、行政法规的规定同被收购公司的( )以协议的方式进行股权转让。
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关于要约收购的含义,下列描述正确的是( )。
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在企业收购过程中,对于融资方式的确定,要在权衡资金成本和财务风险的基础上,根据实际情况,采取一个或者数个融资方式。其中最稳妥、最有保障的资金来源是( )。
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反收购管理层防卫策略有( )。
Ⅰ.毒丸策略
Ⅱ.金降落伞策略
Ⅲ.银降落伞策略
Ⅳ.积极向其股东宣传反收购的思想
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公司反收购战略中,( )不属于保持公司控制权策略。
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常见的“毒丸计划”有( )。
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目标公司的董事会提前做出如下决议:“一旦目标公司被收购,而且董事、高阶层管理者都被解职时,这些被解职者可领到巨额退休金,以提高收购成本”,此策略是( )。
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负债毒丸计划的含义是( )。
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关于“白衣骑士”策略,下列叙述正确的是( )。
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股票回购策略的目的是( )。
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下列有关股票定义的描述,不正确的是( )。
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股票按股东享有权利的不同,可以分为( )。
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普通股股东要求分配公司资产的权利不是任意的,普通股股东行使剩余资产分配权的先决条件是( )。
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依据优先股票在一定条件下能否转换成其他品种,优先股票可以分为( )。
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股东大会是股份公司的( )。
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某股份公司因破产进行清算,公司财产在支付完破产费用后,其偿付的优先顺序依次是( )。
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股票由( )签名,公司盖章。
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股票最基本的特征是( )。
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我国《公司法》规定,采取发起设立方式设立股份有限公司的,全体发起人首次出资额不得低于注册资本的( ),其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足。
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我国《公司法》规定,发行无记名股票的,公司应当记载的事项不包括( )。
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下列关于股票的叙述,不正确的是( )。
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股票的资本利得是指( )。
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通常,股票分割会导致股价( )。
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《中华人民共和国公司法》规定,股东大会作出决议必须经出席会议的股东表决,通过的比例为______,其中修改公司章程决议所要的比例为______。( )
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B股股票是以记名股票形式,以______标明面值,以______认购、买卖,在______证券交易所上市交易的股票。( )
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关于股票的永久性,下列叙述错误的是( )。
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下列哪项不是分析公司经营状况好坏的参考因素?( )
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下列各项属于境内上市的外资股的股票是( )。
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某投资者年初以1股10元的价格买入A公司的股票,到年底股票价格为15元,并于年底分得现金股息1.5元,其股利收益率为( )。
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某A股的股权登记日收盘价为30元/股,送配股方案每10股送5股每10股配5股,配股价为10元/股,则该股除权价为( )元/股。
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根据有关规定,利润分配方案经公司股东大会批准后,公司董事会应当在股东大会召开后( )内完成股利派发事项。
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深圳证券交易所上市公司派发现金红利时,深圳证券结算有限公司将现金股利划入托管证券公司的时间是( )。
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按照深圳证券交易所现金股利的派送规则,国有股、法人股、高级管理人员持股的现金股利通过( )直接派发。
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按照上海证券交易所配股规则,拥有某种股票配股权证的投资者,可委托买入不超过可配股数的股票,具体方式为向场内申报( )。
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关于上证红利指数,下列论述不正确的是( )。
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下列关于新上证综指的描述不正确的是( )。
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道-琼斯指数股价综合平均数的编制对象是( )。
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下列关于上证50指数的叙述错误的是( )。
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在计算股价指数时,先计算各样本股的个别指数,再加总求算术平均数,此方法是股价指数计算方式中的( )。
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标准普尔指数采用的是( )。
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深圳证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本股,以指数计算日股份数为权数进行加权平均计算的股价指数是( )。
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下列关于股票股息的表述,错误的是( )。
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恒生指数的编算方法由______改为以______计算,并为成分股设定15%的比重上限。( )
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目前道-琼斯股价指数是采用( )。
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拉斯贝尔加权指数是指( )。
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上证综合指数是以全部上市股票为样本,( )。
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某股价指数,按基期加权法编制,并以样本股的流通股数为权数,选取A、B、C三种股票为样本股,样本股的基期价格分别为5.00元、8.00元、4.00元,流通股数分别为7000万股、9000万股、6000万股。某交易日,这三种股票的收盘价分别为9.50元、19.00元、8.20元。设基期指数为1000点,则该日的加权股价指数是( )点。
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某股价平均数,选择A、B、C三种股票为样本股,此三种样本股的发行股数、某日收盘价如表12-1所示,则该日此三种股票的简单算术股价平均数为( )元。
表12-1 三种样本股的发行股数及收盘价
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上海证券交易所某日的综合股价指数为1200点,该日的市价总值设为6000亿元,第二天收盘时的市价总值为6500亿元,其中包括一个月前新上市股票的市价总值15亿元。则第二天的上证综合股价指数为( )点。
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金融时报指数分为三种,每一种都由一定数量的股票组成,下列数字中不属于金融时报指数构成数量数字的是( )。
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有甲、乙、丙三种股票被选为样本股,基期价格分别为5.80元、12.30元和9.40元,计算日价格分别为8.20元、19.50元和8.90元。如果设基期指数为100点,则用相对法计算的计算日股价指数为( )点。
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上海证券交易所编制并公布的以全部上市股票为样本,以股票发行量为权数按加权平均法计算的股价指数是( )。
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日经500种股价指数( )。
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恒生指数( )。
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投资者刘女士在初次进入证券市场前,打算对股票市场形成一个简单的认识,发现仅仅是股票名称就有多种,除了普通股、优先股以外,还有A股、H股等。下列关于股票名称的解释错误的是( )。
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股价指数是投资者进行证券投资的一个基本的参考,世界上最早出现、最享盛誉和最有影响的股价指数是( )。
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( )是指公开、独立存在的,由不同提供者提供的市场风格指数。
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道-琼斯指数和标准普尔指数分别属于( )。
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股东权利计划是指( )。
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下列不属于公司实行拆股的目的的是( )。
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在计算股价指数时,将样本股票基期价格和计算期价格分别加总,然后再求出股份指数,此种方法是( )。
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关于拆股后的影响,下列说法正确的是( )。
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以下不属于股利类型的是( )。
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宏达公司去年分派了3.5元/股的红利,预期来年股权收益率为15%,如果该公司的再投资率是40%,那么来年应分配的红利是( )元/股。
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配股是指上市公司在获得必要的批准后,向其现有股东提出配股建议,使现有股东可按其持有上市公司的股份比例认购配股股份的行为。目前,A股配股包括( )。
Ⅰ.向社会公众股东配售
Ⅱ.国家股和社会法人股配股权转让给社会公众股股东配售
Ⅲ.前次转配股股东认购配股
Ⅳ.前次转配股股东认购国家股和法人股配股权转让
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某公司原有股份数量是5000万股,现公司决定实施股票分割,即实施一股分两股的政策,下列说法错误的是( )。
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( )方程假定所有时期内贴现率都是一样的。
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股票现金流贴现模型的理论依据是( )。
Ⅰ.股票的内在价值应当反映未来收益 Ⅱ.股票的价值是其未来收益的总和
Ⅲ.股票可以转让 Ⅳ.货币具有时间价值
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如果NPV>0,意味着所有预期的现金流入的贴现值之和______投资成本,即这种股票被______价格,因此购买这种股票______。( )
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在计算股票的内在价值时,可用以贴现的未来现金流是( )。
Ⅰ.每股收益 Ⅱ.每股现金股息
Ⅲ.每股现资产 Ⅳ.每股收益×派现率
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运用贴现现金流模型测算股票的内在价值,必须考虑的因素或变量有( )。
Ⅰ.市盈率
Ⅱ.一定时间内以现金形式表示的每股股利
Ⅲ.一定风险程度下现金流的合适贴现率
Ⅳ.股票市价
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股票内在价值的计算方法模型中,假定股票永远支付固定股利的模型是( )。
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假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元,必要收益率为10%,而当时股票价格为65元,每股股票净现值为( )元。
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在计算优先股的价值时,最适用股票定价模型的是( )。
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某公司在未来无限时期内每年支付的股利为5元/股,必要收益率为10%,则该公司股票的理论价值为( )元。
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假设某公司在未来无限时期支付的每股股利为5元,必要收益率为10%。当前股票市价为45元,则该公司的股票( )投资价值。
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红利贴现模型中的贴现率不包括( )。
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下列固定增长红利贴现模型不能得到有限的股票价格的是( )。
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2007年某公司年末支付每股股息为1.80元,预计在未来日子里该公司股票的股息按每年5%的速率增长,假定必要收益率为11%,则该公司股票的价值为( )元。
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某上市企业前一年年末支付的股利为每股4元,该企业从去年开始每年的股利年增长率保持不变,去年年初该企业股票的市场价格为200元。如果去年年初该企业股票的市场价格与其内在价值相等,市场上同等风险水平的股票的必要收益率为5%,则该企业股票今年的股利增长率等于( )。
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如果某投资者以52.5元的价格购买某公司的股票,该公司在上年末支付每股股息5元,预计在未来该公司的股票按每年5%的速度增长,则该投资者的预期收益率为( )。
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某公司上年年末支付每股股息为2元,预期回报率为15%,未来3年中超常态增长率为20%,随后的增长率为8%,则股票的价值为( )元。
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某股份公司下一年预期支付每股股利2元,再下一年预期支付每股股利3元,以后股票的股利按每年5%的速度增长。另假定该公司的必要收益率为6%。则适用于计算该公司股票当前内在价值的模型是( )。
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某高科技公司预计在未来的5年无红利发放,第6年将发放红利每股3元,此后红利每年增长8%,如果投资该高科技公司的必要回报率为20%。那么该股票今日的价格应为( )元。
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去年某公司支付每股股利为1.80元,预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度增长,假定必要收益率是11%,当今股票价格是40元,则投资分析师应向投资者建议( )。
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JSC公司是一家上市公司,其发行在外的普通股为600万股。利润预测分析显示其下一年度的税后利润为1200万元人民币。设必要报酬率为10%,公司的年度成长率为6%,并且预期公司会以年度盈余的70%用于发放股利,则该公司股票的投资价值为( )元。
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今年年初,分析师预测某公司在今后2年内(含今年)股利年增长率为6%,在此之后,股利年增长率将下降到3%,并保持下去。已知该公司上一年末支付的股利为每股4元,市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。则今年初该公司股票的内在价值最接近( )元。
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预计某公司今年年末每股收益为2元,每股股息支付率为90%,并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票,那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于( )元时才能使内部收益率等于或超过12%。
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下列说法不正确的是( )。
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有关零增长模型,下列说法正确的是( )。
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假定某投资者在去年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利2元,预期今年支付每股股利3元,以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%,则下列结论正确的有( )。
Ⅰ.该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间
Ⅱ.如果该投资者购买股票的价格低于53元,则该股票当时被市场低估价格
Ⅲ.如果该投资者购买股票的价格高于54元,则该股票当时被市场高估价格
Ⅳ.该公司股票后年初的内在价值约等于48.92元
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关于零增长模型与不变增长模型、不变增长模型与现金流贴现模型之间的关系,下列描述正确的有( )。
Ⅰ.零增长模型是不变增长模型的一个特例
Ⅱ.不变增长模型就是零增长模型
Ⅲ.不变增长模型一般公式中的股利增长率小于必要收益率
Ⅳ.不变增长模型是现金流贴现模型一般公式的一个特例
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A公司的红利年增长率在未来的两年内预期是10%,之后三年内年增长率为5%;5年后,红利将以确定的2%速度增长,A公司的必要回报率是12%,今年每股的红利为2.00元。则股票今天的售价应是( )元。
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一只普通股年红利是每股2.1元,无风险利率为7%,风险溢价为4%。如果年红利保持在2.1元,则股票价格约为( )元。
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固定增长的股利贴现模型的前提条件是( )。
Ⅰ.红利以固定速度增长
Ⅱ.红利增长率不断变化
Ⅲ.必要收益率小于红利增长率
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预期某股票在一年之后将支付2元/股的红利,价格将上升到40元/股。如果投资者希望从投资该股票中获得15%的收益率,则该投资者可能支付的最高价格是( )元/股。
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股票X预期在来年将分配3元/股的红利,股票Y预期在来年将分配4元/股的红利,两只股票今后的红利增长率均保持为7%,如果某客户希望在这两只股票上都获到13%的收益率,那么( )。
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某公司预期来年将分配7元/股的红利,预期今后红利增长率为15%并保持不变。该公司股票的β系数为3。如果无风险收益率为6%,市场预期收益率为14%,则该公司股票的内在价值是( )元。
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某公司当前支付的红利为1元/股,第一年和第二年的红利增长率均为20%,第三年的红利增长率下降到15%,从第四年开始红利增长率下降到6%,并一直维持这个水平。如果投资者期望从该股票获得的必要回报率为10%,则该投资者愿意支付的最高价格约为( )元/股。
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接第33题,如果该投资者一年之后卖出该股票,那么卖价约为( )元/股。
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市盈率的计算公式为( )。
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某公司股票每股盈利为2元,市盈率为12,行业类似股票的平均市盈率为10,则该股票的价值为( )元。
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市盈率估价方法中,市场预期回报倒数法得出的结论是( )。
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不变增长模型中内部收益率的计算公式是( )。
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从长期看,在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下,股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是( )。
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下面关于货币政策对证券市场的影响,错误的是( )。
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在宏观经济分析中,总量分析法是( )。
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在经济周期的某个时期,需求严重不足,生产相对严重过剩,销售量下降,价格低落,企业盈利水平极低,生产萎缩,出现大量破产倒闭,失业率增大,说明经济变动处于( )。
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以下属于财政政策手段的有( )。
Ⅰ.国家预算
Ⅱ.税收
Ⅲ.国债
Ⅳ.利率
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一般而言,能够使过热的经济受到控制并导致证券市场走弱的财政政策是( )。
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当社会总需求大于总供给时,即存在经济过热时,为减少总需求中央银行通常会采取( )。
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国民生产总值物价平均指数是( )。
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宏观分析所需的有效资料一般不包括( )。
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( )是按当年不变价格计算的国民生产总值与按基年不变价格计算的国民生产总值的比率。
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以下关于宏观经济运行对证券市场影响的表述,不正确的是( )。
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货币政策工具又称“货币政策手段”,是指中央银行为实现货币政策目标所采用的政策手段。以下属于选择性政策工具的是( )。
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关于扩张性财政政策对证券市场的影响,下列叙述正确的是( )。
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股票价格指数与经济周期变动的关系是( )。
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在宏观经济指标体系中,“国民生产总值”属于( )。
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在经济周期的某个时期,产出、价格、利率、就业不断上升,直至某个高峰,说明经济运行处于( )。
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( )不属于宏观经济分析。
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下列说法中不正确的是( )。
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下列说法不正确的是( )。
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货币政策对宏观经济进行全方位的调控,调控作用的突出表现不在于( )。
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宏观分析所需的有效资料一般包括( )。
Ⅰ.公司的财务资料
Ⅱ.贸易统计资料
Ⅲ.国民收入统计与景气动向
Ⅳ.突发性非经济因素
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从证券分析师的角度看,进行宏观经济分析的目的主要包括( )。
Ⅰ.把握证券市场的总体变动趋势
Ⅱ.判断整个证券市场的投资价值
Ⅲ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向
Ⅳ.向投资者提供包括具体投资领域和具体投资对象在内的投资建议
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统计国民生产总值时,是以“国民原则”为核算标准的。因此,国民生产总值( )。
Ⅰ.不包含本国公民在国外取得的收入
Ⅱ.包含外国居民在国内取得的收入
Ⅲ.包含本国公民在国外取得的收入
Ⅳ.不包含外国居民在国内取得的收入
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对经济周期性波动来说,提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于( )。
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随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大,新行业从幼稚期迈入成长期,其变化是( )。
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某公司年末会计报表上部分数据为:流动负债80万元,流动比率为3,速动比率为1.6,销售成本150万元,年初存货为60万元,则本年度存货周转率为( )次。
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下列指标的计算,使用一张财务报表不能得出的是( )。
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反映企业应收账款周转速度的指标是( )。
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反映企业偿付到期长期债务的能力的财务比率是( )。
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( )也被称为“酸性测试比率”。
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影响速动比率可信度的重要因素是( )。
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美国杜邦公司最先采用的杜邦财务分析法(因素分析法的典型)就是以( )为主线,将公司在某一时期的销售成果以及资产营运状况全面联系在一起,层层分解,逐步深入,构成一个完整的分析体系。
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关于现金流量分析,以下表述错误的是( )。
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净资产收益率高,反映了( )。
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某公司的经营方式由批发销售为主转为以零售为主,应收账款周转率明显提高,这( )。
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在计算速动比率时需要排除存货的影响,这样做的原因在于流动资产中( )。
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销售净利率指标是( )。
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下列对证券投资基金的产生与发展认识正确的是( )。
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下列各项不属于基金的一般性特征的是( )。
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对契约型基金认识正确的是( )。
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下列说法错误的是( )。
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关于股票基金的描述,正确的是( )。
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对基金管理人的概念认识,错误的是( )。
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下列对基金份额持有人与管理人之间关系的表述,错误的是( )。
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我国有关法规规定基金收益分配原则是( )。
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证券投资基金在英国和我国香港地区被称为( )。
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按基金的组织形式不同,基金可分为( )。
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公司型基金在组织形式上与( )类似,由股东选举董事会,由董事会选聘基金管理公司,基金管理公司负责管理基金的投资业务。
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基金管理人与托管人之间是( )的关系。
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封闭式基金的首次发行价( )同股票首次发行价一样有溢价。
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关于封闭式基金与开放式基金的投资策略,下列说法正确的是( )。
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封闭式基金的投资者要想变现,不可以采取的方式是( )。
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对于契约型基金与公司型基金,下列说法正确的是( )。
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下列说法正确的是( )。
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以下不属于基金管理人的职责的是( )。
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基金管理人与基金托管人之间的相互关系类似于( )之间的关系。
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假设某开放式基金首次完成发行的时间为2008年3月1日,则该基金的认购者一般要到( )后,才能提出赎回申请。
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封闭式基金的交易价格主要取决于( )。
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以下不属于证券投资基金特征的是( )。
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基金的组织结构是一个复杂的信托关系和代理关系的复合体,作为一种投资组织形式,它的当事人有( )。
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某证券投资基金的资产80%投资于可流通的国债、地方政府债券和公司债券,20%投资于金融债券,该基金属于( )基金。
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下面的说法中,不符合公募基金的特点的是( )。
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根据中国证监会对基金类别的分类标准,( )以上的基金资产投资于股票的为股票基金。
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我国封闭式基金的存续期一般为( )年。
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下列证券投资基金中在我国尚未正式推出的是( )。
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证券投资基金有不同的投资目的,对于收入型基金而言,( )。
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关于收入型基金,下列各项正确的是( )。
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不追求取得超越市场表现的基金是( )。
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根据基金所持有股票平均市值以及价值特性的不同,可以将股票型基金分为九种基本类型,下列( )不是其中的划分类型。
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以下不属于私募基金的特征的情形是( )。
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在下列各种投资风格中,不属于传统基金分类方法的是( )。
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价值型基金的主要特点有( )。
Ⅰ.寻找价值被低估的股票
Ⅱ.注重风险控制
Ⅲ.兼顾资本利得需要高超的投资技巧
Ⅳ.追求资本的长期成长
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世界知名的共同基金评估机构美国晨星公司,以基金投资“风格箱”来区分基金型态,判定基金属性,其利用九宫格形式将基金分为( )类。
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某基金在招募说明书中标称自己是一只成长型基金,理财规划师黄先生仔细分析了该基金年报披露的持仓结构,大致如表15-1所示。
表15-1 ××基金持仓结构表
那么可以判断该基金更应该是( )。
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不同投资风格的基金,其由于市场状况不同而表现不同,下列各种投资风格的基金中,被认为是最安全的投资的基金是( )。
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某基金总资产为40亿元,总负债为10亿元,发行在外的基金份数为20亿份,则该基金的基金份额资产净值为( )元。
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下列不属于证券投资基金的作用的是( )。
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假设某只基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股,每股的收盘价分别为30元、20元和10元,银行存款为1000万元,对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元,应付税金为500万元,已售出的基金份额为2000万。运用一般的会计原则,计算出单位净值为( )元。
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假设某开放式基金的单位资产净值为1.20元,申购手续费率为3%,赎回手续费率是2%,则该基金的申购价和赎回价分别为( )。
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有关基金资产净值,下列描述不正确的是( )。
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关于基金的单位资产净值与基金单位价格的关系,下列说法正确的是( )。
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基金管理人必须按规定对基金净资产进行估值,( )的情形下,基金无权暂停估值。
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某基金的认购实行全额收费,基金认购费率为1%,某投资者以50000元认购该基金,假设认购资金在募集期产生的利息为45元,在后端收费模式下,该投资者认购基金的份额数量为( )份。
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基金的市场交易价格是以基金单位的( )为中心上下波动的。
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用公式计算的收益率是( )。
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对于基金净收益率的计算,以下说法不正确的是( )。
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某基金现在的单位净值为1.5元,一年后单位净值为1.6元,期间曾以10单位派息2元,其这一年的简单收益率为( )。
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某基金第一年的收益率为10%,第二年的收益率为15%,其几何平均收益率为( )。
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关于夏普指数,下列说法不正确的是( )。
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从几何上看,在收益率与系统风险所构成的坐标系中,特雷诺指数实际上是无风险收益率与( )连线的斜率。
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市场组合的年平均收益率为12%,市场无风险收益率为8%,市场组合的特雷诺指数为( )。
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某基金的β值为1.2,收益率为15%,市场组合的收益率为12%,无风险率为8%,其詹森指数为( )。
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某基金詹森指数为2%,表示其表现( )。
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假设某基金第一年的收益率为10%,第二年的收益率为-10%,那么该基金年算术平均收益率和年几何平均收益率分别为( )。
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一个投资管理人在绩效衡量期的五个子期间内所获得的收益率分别为15%、0、-10%、25%、10%,以算术平均收益率计算其收益率为( )。
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下列关于简单收益率与时间加权收益率之间关系的描述,正确的是( )。
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夏普指数、特雷诺指数、詹森指数与CAPM模型之间的关系有( )。
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假设投资组合的收益率为20%,无风险收益率是8%,投资组合的方差为9%,贝塔值为12%,那么,该投资组合的夏普指数等于( )。
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( )与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品。
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( )的基本功能是组织商品流通。
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( )本质上属于现货交易,是现货交易在时间上的延伸。
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( )是期货交易的雏形,期货交易是在它的基础上发展起来的。
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关于远期交易与期货交易的区别,下列描述错误的是( )。
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关于期货交易和远期交易,下列说法正确的是( )。
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( )不是“货”,而是一种合同,是一种可以反复交易的标准化合约,在交易中并不涉及具体的实物商品。
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( )的交易对象主要是非标准化期货合约。
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( )尽管在一定程度上也能起到调节供求关系、减少价格波动的作用,但由于缺乏流动性,所以其价格的权威性和分散风险的作用大打折扣。
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期货交易有实物交割和( )两种履约方式。
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与期货合约不同,远期合同最终能否履约主要依赖于( )。
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期货合约是指由( )统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
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下列各项属于商品期货的是( )。
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下列期货品种中不属于金融期货的是( )。
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目前,在国际期货市场上,( )已经占据了主导地位,并且对整个世界经济产生了深远的影响。
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远期合约是双方在将来的一定时间,按照合约规定的价格交割货物,支付款项的合约。同远期合同相比,下列关于期货合约的说法,正确的是( )。
Ⅰ.在交易所交易的标准化合约
Ⅱ.只能用实物交割来进行清算
Ⅲ.实行保证金交易,缴纳初始保证金
Ⅳ.违约风险降低
Ⅴ.合约缺乏流动性
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关于期货合约与远期合约,下列说法正确的是( )。
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关于外汇期货相对于外汇远期的优点,下列说法不正确的是( )。
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下列属于期货合约标的物标准化条款的是( )。
Ⅰ.数量
Ⅱ.质量等级
Ⅲ.交割等级
Ⅳ.交割地点
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在期货交易中,每次报价必须是其合约规定的( )。
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期货交易每日价格最大涨跌幅度的确定基准是( )。
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( )期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的5%。
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期货合约的交割月份由( )规定,期货交易者可自由选择交易不同交割月份的期货合约。
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当替代品的质量等级高于标准交割等级时,交割价格要进行( )。
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对于期货交易来说,保证金比率越低,期货交易的杠杆作用就( )。
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期货交易一旦成交,( )就承担起保证每笔交易按期履约的全部责任。
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期货结算机构的替代作用,使期货交易能够以独有的( )方式免除合约履约义务。
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( )是期货市场风险控制最根本、最重要的制度。
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我国期货交易的保证金分为( )和交易保证金。
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保证金的收取是分级进行的,一般的期货交易所向( )收取保证金。
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期货交易所向会员收取的保证金属于( )所有。
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期货公司向客户收取的保证金属于( )所有。
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根据赋予买者的权利不同,一般可以将期权划分为( )。
-
在看跌期货期权中,如果买方要求执行期权,则买方将获得标的期货合约的( )部位。
-
只有在合约到期日方能执行的期权,属于( )期权。
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某投资者目前持有一期权,他有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买500份美国长期国债期货合约,则该期权属于( )。
-
下列各项为实值期权的是( )。
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当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格,这种期权被称为( )期权。
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下列说法错误的是( )。
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影响期权价格最主要的因素是( )。
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期权的时间价值与期权合约的有效期( )。
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下列关于期货期权的说法正确的是( )。
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看涨期权的持有者______交纳保证金,看跌期权的出售者______交纳保证金。( )
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美式看跌期权( )执行。
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就看涨期权而言,期权合约标的物的市场价格( )期权的执行价格时,内涵价值为零。
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对看跌期权来说,期权合约标的物的市场价格( )执行价格越多,内涵价值越大。
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一般来说,期权的执行价格与期权合约标的物的市场价格的差额越大,则时间价值就( )。
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一般情况下,当期权为( )时,期权的时间价值最大。
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期货期权合约到期时,( )。
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在期权定价模型中,剩余时间以( )为单位。
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根据欧式看涨期权和看跌期权的平价关系,下列说法不正确的是( )。
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根据无收益资产的欧式看涨和看跌期权平价关系,当一国金融市场上存在卖空限制,但是允许期权交易时,下列哪种交易方式与卖空股票的盈亏状况相类似?( )
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根据无收益资产欧式看涨和看跌期权平价关系,下列可以复制出与欧式看涨期权相同的头寸状况的是( )。
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利用标的资产多头与看涨期权空头的组合,可以得到与( )相同的盈亏。
-
利用标的资产空头与看跌期权空头的组合,可以得到与( )相同的盈亏。
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熊市差价组合是由( )所构成。
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下列各项不属于差价组合的基本类型的是( )。
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由一份看涨期权多头和一份同一期限较高协议价格的看涨期权空头组成的组合称为( )。
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大唐公司的股价为30元/股,对于基于该公司股票的期权,下列表述正确的是( )。
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假定大明公司的股价是每股100元,一份该公司4月份看涨期权的执行价格为100元,期权费为5元。若忽略委托佣金,( )时,看涨期权持有者将获得利润。
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某投资者购买了一个执行价格为28元的股票看跌期权,其期权费为3元,如果股票的当期价格为22元,则该期权的内在价值是( )元。
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一种还有6个月到期的看涨期权,执行价格为50元,当期股票价格是55元,且该期权的价值是5元,这意味着6个月期利率会( )。
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对于某一执行价格为80元,且还有一年到期的欧式看涨期权来说,其价格下限为( )元时,标的资产的价格是90元,一年期利率是5%(假设连续复利)。
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一份90天的欧式看涨期权,其标的资产为某一股票,现价为27元,该期权的执行价格为30元。已知股票价格年标准差为0.2,连续无风险利率为7%。根据给出的公式和正态分布累计概率表(N(d)),该看涨期权的价格为( )元。Black-Scholes公式为:c=SN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)其中,,。
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一份145天的欧式看跌期权,其标的资产为某一股票,现价为27元。已知股票价格年标准差为0.3,连续无风险利率为4%。根据给出的公式和正态分布累计概率表,该看跌期权的价格为( )元。
Black—Scholes公式为:c=SN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2)其中,
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某一股票当前的交易价格为10元,3个月后股票的价格将是11元或者9元。连续计复利的无风险利率是每年3.5%,执行价格为10元的3个月期欧式看涨期权的价值最接近于( )元。
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房地产投资是指经济主体以获得( )为目的,预先垫付一定数量的货币与实物,直接或间接地从事或参与房地产开发与经营活动的经济行为。
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下列属于房地产市场及其价格水平影响因素中的一般因素的是( )。
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一般而言,下列有关房地产投资特点的说法错误的是( )。
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( )是指投资者直接参与房地产开发或购买房地产的过程,参与有关的管理工作,包括从购买土地开始的开发投资和物业建成后的置业投资。
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下列不属于房地产间接投资的是( )。
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( )是指直接从事房地产投资活动的投资者,即直接投资者。
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房地产投资要素的构成包括( )。
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房地产开发成本直接影响到开发商的( ),因而直接影响到其开发的房地产数量。
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当通货膨胀率较高时,通货膨胀将导致未来收益的价值下降,若房地产投资收益是以分期付款方式取得,投资者将( )。
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购房相关税费往往是初次购房者容易忽略的问题。北京地区,非普通住宅缴纳的契税为房屋价格的( )。
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2003年以来,外资以各种方式大量进入中国房地产市场,使中国面临多方面的压力,下列说法正确的有( )。 Ⅰ.加大人民币升值压力 Ⅱ.加大通货膨胀压力 Ⅲ.加大人民银行公开市场操作的成本 Ⅳ.加大国债发行的压力
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下列属于房地产资产特性的有( )。 Ⅰ.使用价值耐久 Ⅱ.不可分割 Ⅲ.土地资源的有限性 Ⅳ.整体价值增值性
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房地产投资的优势包括( )。 Ⅰ.价值升值较快 Ⅱ.资产折旧额可以抵消高收入投资者的部分应纳税款 Ⅲ.高杠杆性 Ⅳ.风险系数大
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房地产投资具有( )风险。 Ⅰ.流动性风险和市场风险 Ⅱ.利率风险 Ⅲ.购买力风险 Ⅳ.交易风险 Ⅴ.意外风险
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防范房地产投资风险,应做到( )。 Ⅰ.充分了解投资者的风险承受能力、投资目的 Ⅱ.运用经验和技术分析,优化投资策略 Ⅲ.选择正确的投资时机 Ⅳ.调查市场环境,掌握投资房地产的基本情况
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一般来说,房地产估价的主要方法有( )。 Ⅰ.销售比较法 Ⅱ.成本法 Ⅲ.收入法 Ⅳ.权益法
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销售比较法指通过参考近期类似房地产的成交价或者报价,估计受估房地产的市场价值。市场上不可能有两个完全一样的房屋,所以在比较时需要调整,主要的调整项目包括( )。 Ⅰ.出售日 Ⅱ.地点 Ⅲ.房屋状况 Ⅳ.售屋方式和条件
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特殊工业厂房适宜采用的估价方法是( )。
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成本法中的“开发利润”是指( )。 Ⅰ.开发商所期望获得的利润 Ⅱ.开发商所能获得的最终利润 Ⅲ.开发商所能获得的平均利润 Ⅳ.开发商所能获得的税后利润 Ⅴ.开发商所能获得的税前利润
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成本法是先求取估价对象在( )的重新购建价格和建筑折旧,然后将重新购建价格减去建筑物折旧来求取估价对象价值的方法。
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成本法中的“成本”不是通常意义上的成本,而是( )。
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成本法中一般不计息的项目是( )。
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实际估价中在设定未来净收益每年不变的条件下,求取净收益最合理的方法是( )。
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收益法中所指的收益是( )。
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收益法适用的条件之一是房地产的( )。
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用收益法评估某宗房地产的价格时,除有租约限制的以外,应选取( )净收益作为估价依据。
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收益法中的运营费用率是指( )。
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收益乘数法是将估价对象一年的某种收益,乘以相应的( )来求取其价值的方法。
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刘先生决定进行房地产投资,现打算购买一套住房用于出租,计划长期投资8年,购入价为80万元,8年后以100万元出售,每年净收益5万元,则其年复利投资报酬率为( )。
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假定小王现在的房产贷款余额40万元,还需6年才能缴清,贷款利率4%,等额本息按年还款。该房产市场价格为120万元,小王打算出售现有房产买入一价值200万元新房。出售旧房后不足金额申请新房贷款,若贷款利率、每年缴款额及还款方式不变,则新房贷款要缴清,需要( )年。
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房地产价格的基本构成要素包括( )。 Ⅰ.土地价格或使用费 Ⅱ.前期开发工程费 Ⅲ.建筑安装工程费 Ⅳ.开发管理费 Ⅴ.房地产开发企业的利润和税金
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已知某大城市有一面积为2000平方米的土地,城镇土地使用税的标准为每年每平方米4元,则其每年应缴纳的城镇土地使用税为( )元。
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已知某开发商出售房地产的增值额为20万元,扣除项目金额10万元,则此开发商应缴纳的土地增值税为( )万元。
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房产税的特点是( )。 Ⅰ.房产税属于财产税,其征税对象是房屋 Ⅱ.大、中、小城市的税率标准不一样 Ⅲ.按年征收,分期缴纳 Ⅳ.实行等级幅度税额 Ⅴ.对于出租、出典的房屋按租金收入征税
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减免契税的情况包括( )。 Ⅰ.国家机关承受房屋用于办公的 Ⅱ.城镇职工按规定购买公有住房的 Ⅲ.因不可抗力灭失住房而重新购买住房的 Ⅳ.社会团体承受土地用于办公的 Ⅴ.公益事业中捐赠的房屋
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下列属于契税课税对象的行为的是( )。 Ⅰ.国有土地使用权出让 Ⅱ.房屋赠与 Ⅲ.房屋买卖 Ⅳ.房屋交换 Ⅴ.农村集体土地承包经营权的转移
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下列各项属于契税特点的是( )。 Ⅰ.契税属于财产持有税 Ⅱ.契税由财产承受人缴纳 Ⅲ.各地税率不一样 Ⅳ.实行按年征收 Ⅴ.契额的准确确定较困难
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下列说法错误的是( )。
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某投资者打算购买一套房产,用作租赁并按月收取租金,则其价值应用( )估计。
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房地产价格应考虑的因素有( )。 Ⅰ.社会因素 Ⅱ.政治因素 Ⅲ.经济因素 Ⅳ.区域因素和自然因素 Ⅴ.个别因素
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下列情况会引起房地产价格下降的有( )。 Ⅰ.宽松的宏观经济政策 Ⅱ.国家制定减少房地产开发的政策法规 Ⅲ.经济增长率逐年下降 Ⅳ.物价水平上升
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使用现金贴现估价必须明确指出或估计( )。 Ⅰ.基于房地产投资风险水平的合适的贴现率 Ⅱ.预期的未来现金流 Ⅲ.资产的当前价值 Ⅳ.宏观经济趋势
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( )房地产的区位优劣,主要是看其交通条件、公共服务设施完备程度、周围环境景观等。
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随着城市现代化的程度不断提高,大量农村人口涌入城市,总体来看房地产的总需求是呈( )的。
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一般说来,工业房地产开发可分为( )三类。
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通常,成功的房地产开发首先取决于( )。
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如果整体上市场需求下降,房地产就难以销售出去从而难以变现,进而给房地产投资者带来损失,此风险是房地产投资的( )。
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若商务写字楼目前尚未出租,因而并未产生经济效益,此栋商务楼属于( )。
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房价是理财规划师为客户制定住房消费方案时须考虑的重要因素,房价取决于两个因素:一是( ),二是面积。
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由政府部门联同房地产开发商按照普通住宅建设标准建设的,以建造成本价向中低收入家庭出售的住房为( )。
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某投资者欲将闲余资金购入一套住房用于投资租赁,其最应考虑的投资因素是( )。
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房地产的增值性,很大程度上是因为( )的增值。
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( )历来是房地产投资的主要对象。
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房地产投资决策过程按先后顺序要经过( )四个基本步骤。
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当( )时,消费者的购买欲望随之降低。因此,整个房地产市场将形成这样的局面:一方面房地产开发商生产成本增加;另一方面房地产市场需求降低。
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一般来说,市场利率的高低与房地产价值呈( )变动。
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当房屋价格和租金的上涨幅度低于通货膨胀率时,房地产的实际收益会减少,此风险是房地产投资的( )。
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开发商在楼盘未竣工时,申请并取得商品房预售许可证后预先出售房屋。此行为属于( )。
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关于交易二手期房,下列说法错误的是( )。
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下列属于房地产投资信托的优势的是( )。 Ⅰ.资产流动性不高、投资额巨大 Ⅱ.与股票或债券的相关系数较低,分散投资组合风险 Ⅲ.与其他金融资产的相关度较低,有相对较低的波动性 Ⅳ.房地产投资信托具有抵抗通货膨胀的能力
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习惯上把在建的、尚未完成建设的、不能交付使用的房屋称为期房,对待售期房的投资称为期房投资。下列属于期房投资优势的是( )。 Ⅰ.价格更便宜 Ⅱ.设计更新潮 Ⅲ.选择空间更大 Ⅳ.资金成本
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以下关于个人独资企业的表述,错误的是( )。
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一般来说,适合个人实业投资的企业组织形式有( )。
Ⅰ.个体经营或者个人独资企业
Ⅱ.合伙企业
Ⅲ.有限责任公司
Ⅳ.股份有限公司
Ⅴ.特许经营
-
下面不属于个人合伙特征的是( )。
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下列关于个人独资企业组织的表述,不正确的是( )。
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按照我国私营企业管理法规,个人独资企业须雇用______人以上,而个体工商户招收学徒或者请帮工不得超过______人。( )
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个人独资企业的企业组织形式通常也称作单一业主形式,单一业主形式的企业有许多优点,其中不包括( )。
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单一业主形式企业的缺点不包括( )。
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关于个人独资企业设立条件,下列说法符合《个人独资企业法》规定的是( )。
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下列对合伙企业的描述,错误的是( )。
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合伙企业协议是对合伙企业法规定的合伙人之间的权利义务关系的补充和细化。一般来说,合伙协议对以下( )等内容作出规定。
Ⅰ.利润分配方式
Ⅱ.现金提取限制
Ⅲ.休假安排
Ⅳ.合伙有效期限
Ⅴ.解除及废除合伙关系
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有限责任公司的设立方式为______;其全部资本分为等额的股份,______向社会发行股票。( )
-
( )被称为第二代特许经营。
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个人合伙投资比较简单的形式是两个或两个以上的个人共同投资成立合伙企业,属于( )。
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按授予特许权的方式,特许可划分为( )。
Ⅰ.单体特许
Ⅱ.区域开发特许
Ⅲ.二级特许
Ⅳ.代理特许
Ⅴ.品牌特许
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特许经营是英文“Franchise”,本意是指“特别的权利”,19世纪末以来,应用到商业上,被赋予了新的含义。被公认为是特许经营的鼻祖的公司是( )。
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实业投资是依据项目投资可行性分析进行决策,投资可行性分析包括( )。
Ⅰ.经济分析
Ⅱ.技术分析
Ⅲ.投资人分析
Ⅳ.社会收益分析
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由受许人出资组建,企业和特许人之间有紧密的合同关系,受许人支付加盟费用取得特许人所有和控制下的共同标识和经营模式的产权投资途径是( )。
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特许经营是介于独立企业家和受雇于人之间的一种经营方式,其形式有( )。
Ⅰ.代销
Ⅱ.制造许可证
Ⅲ.使用名人名字
Ⅳ.商标
Ⅴ.经营方式特许
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下列对特许经营方式特点的表述,正确的有( )。
Ⅰ.可以避免许多企业初创阶段的问题
Ⅱ.特许授予方直接或间接的公共宣传。名字为公众所熟悉和了解,并赢得供应商的信赖
Ⅲ.在开创初期能得到大量指导和帮助
Ⅳ.由特许授予方出面的大批量集中采购可以获得优惠供货条件
Ⅴ.特许经营方式有较好的适应性和灵活性。
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关于实业投资,下列说法错误的是( )。
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实业-产权投资的途径有( )。
Ⅰ.加盟特许经营企业
Ⅱ.创办自己的企业
Ⅲ.成为内部投资者
Ⅳ.收购兼并
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以下说法正确的是( )。
Ⅰ.个体企业是单一业主形式,包括个人独资企业和个体经营企业,其最大缺陷是融资渠道单一
Ⅱ.有限责任公司不能向社会公开募集股本,但能向社会发行股票
Ⅲ.合伙企业由合伙人共同订立合伙协议,共同出资、共同经营、共担收益与风险且对企业承担无限连带责任
Ⅳ.有限责任公司中股东以其出资额为限对公司承担责任
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个人独资企业存续期间,其登记事项若发生变更,应当( )依法向登记机关申请办理变更登记。
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以下关于设立个人独资企业条件的说法,错误的是( )。
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下列关于个人独资企业的说法,错误的是( )。
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下列可以成为合伙企业合伙人的为( )。
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下列选项符合合伙企业合伙人的责任形式的是( )。
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有限责任公司是股东以______为限对公司承担责任,公司以______对公司债务承担责任的公司。( )
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为了保护合伙企业和其他合伙人的合法权益,同时也保护债权人的合法权益,合伙企业中某一合伙人的债权人( )。
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按照我国的《合伙企业法》,下列对法律责任的归咎或判罚错误的是( )。
-
根据我国《合伙企业法》,下列对合伙企业“入伙、退伙”事项的表述,错误的是( )。
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《合伙企业法》规定,清算人自被确定之日起十日内将合伙企业解散事项通知债权人,并于六十日内在报纸上公告。债权人应当自接到通知书之日起______日内,未接到通知书的自公告之日起______日内,向清算人申报债权。( )
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合伙企业与独资企业相比,其不同之处在于( )。
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除合伙协议另有约定外,按照《合伙企业法》的规定,合伙企业应当经全体合伙人一致同意的事项包括( )。
Ⅰ.改变合伙企业的名称
Ⅱ.改变合伙企业的经营范围、主要经营场所的地点
Ⅲ.合伙协议未约定或者约定不明确的
Ⅳ.处分合伙企业的不动产
Ⅴ.聘任合伙人以外的人担任合伙企业的经营管理人员
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根据《合伙企业法》的规定,合伙协议未约定合伙利润分配和亏损分担比例的,合伙人之间分配利润和分担亏损的原则是( )。
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关于合伙企业的事务执行形式,下列说法符合《合伙企业法》规定的是( )。
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根据《合伙企业法》规定,合伙人对企业债务负( )。
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合伙企业存续期间,合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的财产时,( )。
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属于当然退伙的情形为( )。
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在清算过程中,合伙企业财产在支付清算费用后,按( )的顺序清偿。
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王先生打算自己出资成立一个科技开发有限责任公司,根据我国《公司法》规定,王先生出资不得少于( )万元。
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关于一人有限责任公司与个人独资企业的叙述,下列说法错误的是( )。
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下列关于合伙企业的投资人的描述,正确的是( )。
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关于个人独资企业投资人对企业债务承担的责任,下列描述错误的是( )。
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按照我国《公司法》,下列属于有限责任公司章程应当载明的事项的是( )。
Ⅰ.公司名称和住所
Ⅱ.公司经营范围
Ⅲ.公司注册资本
Ⅳ.股东的姓名或者名称
Ⅴ.股东的出资方式、出资额和出资时间
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有限责任公司注册资本的最低限额为人民币______。法律、行政法规对有限责任公司注册资本的最低限额有较高规定的,从其规定。有限责任公司的注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额,公司全体股东的首次出资额不得低于注册资本的______。( )
-
关于股份有限公司的股份发行和转让,下列叙述错误的是( )。
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按照《公司法》的规定,下列哪些情形下,公司可以收购本公司的股份?( )
Ⅰ.减少公司注册资本
Ⅱ.与持有本公司股份的其他公司合并
Ⅲ.将股份奖励给本公司职工
Ⅳ.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议,要求公司收购其股份
-
( ),个人独资企业将被依法吊销营业执照。
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关于合伙企业的合伙人,下列表述错误的是( )。
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合伙协议约定有合伙企业的经营期限的,下列情形中,合伙人不可以退伙的是( )。
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关于合伙企业的解散,下列说法中错误的是( )。
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关于合伙人的私人债务清偿与合伙企业的关系,下列表述不正确的是( )。
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有限责任公司股东人数的限制为( )。
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以公司的信用基础为标准分类,公司可分为( )。
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关于公司与合伙企业的区别,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.成立基础不同
Ⅱ.法律地位不同
Ⅲ.组织管理不同
Ⅳ.财产拥有权和支配权不同
Ⅴ.承担债务的责任方式不同
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李伟经营一个成功的家用电器维修生意,生意是以独资企业的形式开办的。他咨询理财师:如果将这个生意注册为有限责任公司的形式,即他作为一个有限责任公司的企业主,将不能享受( )等税务优惠。
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王明约见他的理财师李军,其想询问是否需要将他的生意以有限责任公司的形式进行注册。对于以下的这些特征组合,属于有限责任公司的好处的是( )。
Ⅰ.法律实体形式
Ⅱ.继续存在性
Ⅲ.股东没有任何债务
Ⅳ.便宜
Ⅴ.拥有权的转让权
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生意成立的实体类型是多种多样的,每种实体类型都有利有弊。以下对于生意实体类型的描述正确的是( )。
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关于合伙制企业的纳税情况,以下叙述正确的是( )。
Ⅰ.合伙制企业的收益或损失按比例分配给每个合伙人
Ⅱ.每个合伙人的收益或损失都保留它们各自的纳税特征进行征税。例如合伙企业的资本增值的纳税标准等同于每个合伙人本身的资本增值纳税标准
Ⅲ.合伙制企业拥有的资产折旧费,按照合伙制企业的标准进行折算
Ⅳ.合伙制企业拥有的资产折旧费,分别在每个合伙人头上进行折算
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一般自营者——小本开店族,于创业前须事先作好周详的财务规划,则其损益平衡营业额计算公式为( )。
-
绝大多数店铺的店址选择形成了3种类型的商业群,不包括( )。
-
客流量的大小是一个店铺成功的关键因素,一般店铺客流分为3种类型。其中,( )指一家店铺从邻近商店形成的客流中获得。
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经营者在对店铺选址时,要对客流的特征进行充足的分析以做出较正确的选择,其主要分析的客流特征不包括( )。
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优秀的店址是经营者获利水平的重要影响因素,对商品销售有着举足轻重的影响,它的特征包括( )。
Ⅰ.商业活动频度高的地区
Ⅱ.环境优雅的社区
Ⅲ.面向客流量多的街道
Ⅳ.交通便利的地区
Ⅴ.接近人们聚集的场所
-
店址选择时需要考虑的主要因素不包括( )。
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下列属于黄金投资最基本和最初的标的物的是( )。
-
下列属于黄金期货交易方式的是( )。
-
下列各项属于实物黄金的投资收益来源的是( )。
-
居民投资黄金主要是通过( )进行的。
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下列属于黄金期货价格中的主要组成部分的是( )。
-
目前世界上最大的黄金期货交易所是( )。
-
关于黄金远期价格的计算公式,下列表述正确的是( )。
-
最先开办黄金期货交易的是( )。
-
第五大世界公认的国际结算手段是( )。
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与房地产、古玩等投资相比,黄金投资的流动性和变现性( )。
-
当经纪商或交易商代管的黄金没有分别存放时,黄金投资就具有( )。
-
黄金投资的风险包括( )。
Ⅰ.价格波动风险
Ⅱ.信用风险
Ⅲ.存储风险
Ⅳ.衍生产品交易风险
-
在黄金交易系统中,会员报价按交易方向可分为( )。
Ⅰ.买报价
Ⅱ.卖报价
Ⅲ.双向报价
-
下列会导致黄金投资的信用风险的情况是( )。
Ⅰ.黄金的含金量
Ⅱ.黄金的重量
Ⅲ.买卖的金币是否真实
Ⅳ.经济运行情况
-
国际黄金市场的主要参与者是( )。
Ⅰ.做市商
Ⅱ.生产商和黄金加工商
Ⅲ.商品贸易顾问
Ⅳ.交易商Ⅴ.各国央行
-
黄金需求增加,将会引起( )。
Ⅰ.存量需求曲线向右移动
Ⅱ.短期内黄金价格有所上升
Ⅲ.金价立刻上涨,此后流量市场将出现失衡
Ⅳ.长期黄金价格上升
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( )时,黄金市场达到均衡。
-
关于金价与美元的关系,下列说法正确的是( )。
-
关于金价与通货膨胀的关系,下列说法正确的是( )。
-
关于金价与石油价格的关系,下列说法正确的是( )。
-
关于金价与利率的关系,下列说法正确的是( )。
-
关于金价与股价的关系,下列说法正确的是( )。
-
关于金价与经济状况的关系,下列说法正确的是( )。
-
黄金价格的影响因素包括( )。
Ⅰ.黄金的供求关系
Ⅱ.美元走势
Ⅲ.政治局势
Ⅳ.通货膨胀
Ⅴ.利率因素
-
实际利率的变化会对黄金价格产生影响。关于其影响,下列说法正确的是( )。
-
美元作为黄金的主要标价货币,假定金价保持在945美元/盎司不变,当欧元和美元的比例为1:1.5869时,欧洲金价是( )欧元/盎司。
-
关于通货膨胀率、汇率、黄金价格三者之间的关系,下列说法正确的是( )。
-
上海黄金交易所实行的是( )制度。
-
下列事件标志着中国统一的金银计划性市场已经形成的是( )。
-
上海黄金交易所成立于( )年。
-
下列属于纸黄金投资的缺点的是( )。
-
在黄金杠杆契约投资中,卖方收取的手续费与一般的银行贷款利息费相比要( )。
-
黄金期货期权与黄金现货期权的区别在于( )。
-
对套期保值者来说,黄金期货的投资收益为( )。
-
黄金期货合约的买方的最大损失为( )。
-
对黄金期权合约的卖方来说( )。
-
期货合约最主要面对的风险是( )。
-
黄金投资产品包括( )。
Ⅰ.实物黄金
Ⅱ.纸黄金
Ⅲ.黄金衍生产品
Ⅳ.黄金掉期
-
纸黄金投资包括( )。
Ⅰ.黄金存单
Ⅱ.黄金管理账户
Ⅲ.黄金衍生产品
Ⅳ.黄金掉期
-
黄金远期和约的交易方式包括( )。
Ⅰ.远期定价销售
Ⅱ.现货递延销售
Ⅲ.远期平价销售
Ⅳ.黄金期权
-
黄金期权包括( )。
Ⅰ.金块现货期权
Ⅱ.金矿股票期权
Ⅲ.黄金期货期权
Ⅳ.黄金远期期权
-
上海黄金交易所黄金成色种类包括( )。
Ⅰ.Au99.9
Ⅱ.Au99.99
Ⅲ.Au99.95
Ⅳ.Au99.5
-
上海黄金交易所的基本职能包括( )。
Ⅰ.提供黄金交易场所、清算、交割和配送
Ⅱ.生成合理价格
Ⅲ.发布市场信息
Ⅳ.赚取利润
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我国个人黄金投资方式包括( )。
Ⅰ.实物黄金
Ⅱ.黄金账户
Ⅲ.黄金存折
Ⅳ.黄金股票
Ⅴ.黄金凭证
-
黄金期货价格的影响因素包括( )。
Ⅰ.黄金生产成本
Ⅱ.黄金的流通费用
Ⅲ.黄金期货交易成本
Ⅳ.预期利润
-
黄金管理账户投资的优点包括( )。
Ⅰ.通过定期的分散投资,可以有效地规避风险
Ⅱ.可以享受专业人士管理投资的益处
Ⅲ.通过小额的投资,可以获得丰厚的回报
Ⅳ.可以不用缴纳费用
-
投资者投资实物黄金时需要考虑价外费用,价外费用包括( )。
Ⅰ.安全保管费
Ⅱ.保险费
Ⅲ.运输费
Ⅳ.仓储费
Ⅴ.手续费和鉴定费
-
实物黄金投资的税收包括( )。
Ⅰ.增值税
Ⅱ.消费税
Ⅲ.营业税
Ⅳ.财产税
-
与实物黄金投资相比,纸黄金投资的优点包括( )。
Ⅰ.操作简便快捷
Ⅱ.资金利用率高
Ⅲ.手续费低
Ⅳ.不用为保管担心
-
黄金期货交易成本包括( )。
Ⅰ.佣金
Ⅱ.交易所管理费
Ⅲ.保证金利息
Ⅳ.黄金保管费
-
下列投资产品中,一定要在交易所交易的有( )。
Ⅰ.黄金期货合约
Ⅱ.黄金远期合约
Ⅲ.金块期权
Ⅳ.黄金期货期权
-
我国目前已经开展的黄金投资包括( )。
Ⅰ.实物黄金投资
Ⅱ.黄金存单投资
Ⅲ.黄金管理账户
Ⅳ.黄金期货投资
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纸黄金是20世纪80年代初期出现的新的黄金投资工具,它包括( )。
Ⅰ.黄金期货
Ⅱ.黄金存单
Ⅲ.黄金管理账户
Ⅳ.黄金杠杆契约
Ⅴ.黄金期权
-
关于黄金投资,下列叙述错误的是( )。
-
目前黄金投资品种包括( )。
Ⅰ.实物黄金
Ⅱ.纸黄金
Ⅲ.黄金饰品
Ⅳ.金条、金币
-
投资黄金的风险主要来自( )。
Ⅰ.世界经济形势
Ⅱ.市场价格
Ⅲ.政治因素
Ⅳ.汇率变动
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我国公布的外汇牌价为100美元等于686.06元人民币,这种标价方法属于( )。
-
名义汇率经过通货膨胀因素调整以后的汇率被称为( )。
-
如果外汇的买卖双方在5月1日达成了合同,当天是星期五,那么应在( )结束之前完成交割。
-
甲既向乙购买了某种即期货币,又向乙出售了该种远期货币,这属于( )。
-
外汇期权的买方在合同的有效期内,有按照协定汇价买入一定数量某种货币的权利。这种期权属于( )。
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已知:某日纽约外汇牌价,即期汇率:1美元=1.7340~1.7360瑞士法郎,3个月远期:203~205,则瑞士法郎对美元的3个月远期汇率为( )。
-
已知:某日纽约外汇牌价,1美元=1.0126~1.0150加元;1美元=1.0149~1.0165瑞士法郎,则1加元=( )瑞士法郎。
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加拿大某银行报价CAD/USD,即期汇率:0.9852~0.9876,1个月远期:100~95,则美元远期( )。
-
即期外汇业务中,汇率最高的是( )。
-
在间接标价法下,升水时远期汇率等于即期汇率( )。
-
在买进或卖出一种交割日外汇的同时,卖出或买进相同金额同一货币的另一种交割日外汇的外汇交易是( )。
-
基本不存在交易风险的外汇交易是( )。
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当A公司签订了购买外汇期权合约后,如果市场价格低于协定价格,通常A公司应该( )合约。
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已知某日纽约外汇市场即期汇率US1=HK7.7979,纽约市场利率为5%,香港市场利率为6.5%,那么三个月后,HK远期汇率将______,实际远期汇率为______。( )
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欧式外汇期权和美式外汇期权划分的依据是( )。
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以下几种外汇资产中,属于狭义静态外汇的是( )。
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在纽约外汇市场上,美元对瑞士法郎的即期汇率USD1=CHF1.0149~1.0169,美元对瑞士法郎3个月远期汇率的点数是20~30,则美元对瑞士法郎的远期汇率是( )。
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汇率的标价是外汇市场最为重要的市场交易指标,而各国具体的汇率标价主要分为两类:直接标价法与间接标价法,二者之间的关系是( )。
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汇率不仅是外汇市场最为重要的市场交易指标,而且会对实体经济,尤其是各国的实体经济具有重大作用,其中汇率对物价的影响表现为( )。
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汇率是不同货币之间价格的对比,而不同货币价格本身包含了有关的各种经济现实的影响,其中影响汇率变动的最直接的因素是( )。
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假设美国的一年期无风险收益率为5%,当前汇率为1英镑=1.99美元,一年期远期汇率为1:1.87。要吸引一美国投资者投资于英国证券,英国的一年期无风险利率的最小收益率应为( )。
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现时的汇率为1加元=0.78美元。一年期货汇率为1加元=0.76美元。美国一年期债券的收益率为4%。加拿大的一年期债券收益率为( )时将会使投资者在加拿大和美国进行债券投资的结果无差别。
-
下列关于投资者风险承受能力的说法中,正确的是( )。
Ⅰ.年龄越大,风险承受能力相对越大
Ⅱ.本人收入越高,风险承受能力相对越大
Ⅲ.配偶收入越稳定,风险承受能力相对越大
Ⅳ.家庭净资产数额越高,风险承受能力相对越大
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投资产品选择需考虑( )因素。
Ⅰ.本金和回报的安全性Ⅱ.资产回报率Ⅲ.适销性、流动性
Ⅳ.投资规模Ⅴ.产权关系
-
以家庭生命周期而言,( )应以理财收入及移转性收入为主。
-
家庭收入主导者的生理年龄在35周岁以下的家庭为( )。
-
( )是整个理财规划的基础。
-
中年家庭理财规划适合( )的理财规划策略。
-
下列属于家庭与事业成长期的需求分析的是( )。
Ⅰ.风险保障Ⅱ.增加收入Ⅲ.储蓄和投资Ⅳ.准备善后费用
-
关于退休前期,下列说法不正确的是( )。
-
需求分析包括保障财务安全、建立信托、遗嘱、准备善后费用等,这属于( )阶段的特征。
-
根据不同家庭形态的特点,理财规划师需要分别制定不同的理财规划策略。下列叙述不正确的是( )。
-
处在人生财务周期中积累阶段的投资者与处于支出阶段的投资者相比,其投资的特点在于( )。
-
影响风险承受度的主要因素不包括( )。
-
投资者决定投资种类数时应考虑( )。
Ⅰ.自己的资金实力 Ⅱ.投资热点的明显度 Ⅲ.投资周期长短 Ⅳ.投资者自身素质
-
制定投资决策应考虑( )。
Ⅰ.市场环境 Ⅱ.投资者风险态度 Ⅲ.投资者可利用的资金 Ⅳ.投资工具特性
-
理财规划师在为客户做有关投资规划的方案时,需要在满足客户基本目标要求的前提下,明确证券组合管理的主要内容,包括( )。
Ⅰ.计划 Ⅱ.确定最优证券组合 Ⅲ.选择证券 Ⅳ.选择时机 Ⅴ.监督
-
以客户的理财目标为基础,可以将客户的投资目标分为( )。
Ⅰ.增加收入以实现消费计划,使消费支出更加合理
Ⅱ.保持个人财富实际价值不变,维持实际购买力
Ⅲ.获得资本利得收入,增加个人财富
Ⅳ.确保个人财务的安全
Ⅴ.安排退休后的生活
-
理财规划师需要为客户制定具体而科学的投资规划方案,理性的证券投资过程通常包括的基本步骤有( )。
Ⅰ.确定证券投资政策 Ⅱ.进行证券投资分析 Ⅲ.组建证券投资组合
Ⅳ.投资组合的修正 Ⅴ.投资组合业绩评估
-
投资的本质不是单纯追求收益,不能仅仅考虑收益和风险,投资追求的是成本、收益、风险、时间这四个维度的完美结合。在组建证券投资组合时,投资者需要注意( )。
Ⅰ.证券的价位 Ⅱ.个别证券的选择 Ⅲ.投资时机的选择
Ⅳ.证券的业绩 Ⅴ.投资多元化
-
投资者在追求收益的同时,都会考虑控制风险,理财规划师应该协助客户,对其投资对象可采取的风险防范措施有( )。
Ⅰ.对期货公司财务进行监控
Ⅱ.慎重选择经纪公司
Ⅲ.规范自身行为,提高风险意识和心理承受力
Ⅳ.制定正确投资战略,将风险降低至可以承受的程度
-
中年家庭理财规划的核心内容是( )。
-
王先生计划投资20万元,投资期限3个月,下列各种投资工具中最适合其投资特征的是( )。
-
关于“恒定混合法”,下列说法正确的是( )。
-
下列投资策略中最适合理性的长期投资者的是( )。
-
小王以先配置资产再配置储蓄的方式来规划理财目标。目前可投资资产为100万元,想要达成目标包括10年后创业资金300万元与20年后退休1000万元,若投资报酬率设定为10%,则退休前每月要储蓄( )万元才能达到此两大理财目标。(取最接近者)
-
小李以内部报酬率法计算满足理财目标应有的报酬率,如目前资产有50万元,未来20年每年有储蓄20万元,但20年后退休每年需要支用60万元,支用20年,应有的投资报酬率为( )。
-
对投资目标表述最好的是( )。
-
下列有关基本的投资组合形态的叙述,错误的是( )。
-
李先生投资金融商品10万元,5年后本利和为15万元,下列有关其年投资报酬率计算的叙述错误的是( )。
-
按指标的性质分类,投资决策评价指标可分为( )。
-
根据投资者的既定风险-回报率要求,进行不同资产配置决策称为( )。
-
下列说法错误的是( )。
-
在证券市场效率水平较高时,指数组合成为最优的风险投资组合,应采取( )。
-
( )是组合管理的基本环节。
Ⅰ.确定投资目标
Ⅱ.评价绩效
Ⅲ.选择资产
Ⅳ.确定投资政策
Ⅴ.选择投资组合策略
-
投资组合管理分为( )。
Ⅰ.持续跟踪
Ⅱ.业绩评估
Ⅲ.资产选择
Ⅳ.资产分配
-
理财规划师在为客户进行投资规划时需要慎重,因为投资规划是一个非常复杂的工作,而确定证券投资政策涉及( )。
-
一般来说,风险规避的投资者会选择较为一般的收益率水平;追求市场平均收益水平的投资者会选择( )。
Ⅰ.市场指数基金
Ⅱ.收入型证券组合
Ⅲ.平衡型证券组合
Ⅳ.增长型证券组合
Ⅴ.市场指数型证券组合
-
基本收益稳定性原则的内容包括( )。
Ⅰ.投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性
Ⅱ.投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性
Ⅲ.投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性
Ⅳ.投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性
Ⅴ.投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性
-
符合增长型证券组合标准的股票一般具有以下特征( )。
Ⅰ.收入和股息稳步增长
Ⅱ.收入增长率非常稳定
Ⅲ.低派息
Ⅳ.高预期收益
Ⅴ.总收益高,风险低
-
广义上的资产配置指的是把个人资源配置到不同类型的资产上,决定各种资产的比例。关于资产配置,下列叙述不正确的是( )。
-
我们知道不要将所有的鸡蛋放入同一个篮子里的说法,这是告诉我们要进行投资的分散化处理。现代证券组合理论为多元化投资提供了有应用价值的建议,比如( )。
Ⅰ.构建证券组合时应考虑证券的收益与市场平均收益之间的相关关系
Ⅱ.构建证券组合时应考虑公司的盈利能力
Ⅲ.构建证券组合时应考虑不同证券的收益之间的相关关系
Ⅳ.构建证券组合时应考虑税收的影响
Ⅴ.构建证券组合时应考虑公司的增长性
-
理财规划师在为客户进行投资规划设计时需要考虑风险和收益,应遵循的原则是( )。
-
赵先生依照理财目标配置不同的资产,紧急预备金为3个月收入额,10年后子女留学基金200万元以债券来准备,20年后退休金500万元,以股票来准备。货币、债券与股票的报酬率设为2%、5%与10%。赵先生月收入为10万元,资产总额为227万,对前述目标,合理的资产配置比率为( )。
-
客户的长期投资目标在资产配置上应侧重( )。
Ⅰ.活期存款 Ⅱ.股票投资 Ⅲ.房产投资 Ⅳ.购买长期国债
-
资产配置过程是将资金在( )之间分配。
-
战略资产配置的目的是在投资组合中以某种方式将资产配置在一起,以满足投资者在一定风险水平上回报率最大的目标。这个过程包括以下要素( )。
Ⅰ.投资者需要确定投资组合中合适的资产
Ⅱ.投资者需要确定这些合适的资产在持有期间或计划范围的预期回报率
Ⅲ.运用最优化技术找出在每一个风险水平上能提供最高回报率的投资组合
Ⅳ.在可容忍的风险水平上选择能提供最优回报率的投资组合(在有效边界上)
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在为客户配置资产的时候,最重要的步骤是( )。
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个人投资者或者家庭在确定理财目标后,需要构建一个投资组合来实现目标,其资产配置的形式不包括( )。
-
下列哪一项不属于长期资产配置方法?( )
-
市场时机是决定何时在股票和安全资产之间转移资金,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.当股票市场下跌时,股票资产的比重低于基准
Ⅱ.当股票市场上涨时,股票资产的比重低于基准
Ⅲ.当股票市场上涨时,基金收益超过基准收益
Ⅳ.当股票市场下跌时,股票资产的比重高于基准
Ⅴ.当股票市场上涨时,股票资产的比重超过基准,基金收益超过基准收益
-
根据客户的年龄和风险承受能力,将一部分资产投资于风险型资产,另一部分资产以银行存款、国债等安全型资产持有,这在投资规划中称为( )。
-
由投资品的具体形态,可以把投资对象分为实物投资品和金融投资工具,下列不属于金融投资工具的是( )。
-
投资规划的合理步骤是( )。
-
下列各项属于均衡型风险偏好客户的资产组合策略的是( )。
-
进行资产配置,考虑理财目标期限层面时,以( )为主。
-
客户的风险偏好信息属于客户的判断性信息。一般来说,客户的风险偏好可以分为( )。
Ⅰ.保守型 Ⅱ.积极型 Ⅲ.稳健型 Ⅳ.冒险型
-
有关资产配置三部曲的叙述,下列错误的是( )。
-
关于投资目标的期限,下面说法正确的是( )。
-
根据投资者的风险偏好、投资目的,将资金在不同的资产种类间进行分配是( )。
-
基金经理的市场时机选择能力会导致基金组合的绩效和市场组合之间存在非线性关系,使( )出现统计上的偏误。
-
以下不属于资产配置需要考虑的因素是( )。
-
对基金投资过程的评价以对基金经理能力的评价为核心,以判断其是否有能力产生超额收益或者出现较为严重的投资失误的是( )的评价。
-
以下不属于资产配置基本步骤的是( )。
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对运用情景综合分析法进行预测的基本步骤,下列叙述不正确的是( )。
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根据资产配置调整的依据不同,可以将资产配置的动态调整过程分为四种类型,以下不正确的是( )。
-
( )资产配置策略是以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础,构造一定风险水平上的资产比例,并保持长期不变。
-
资产配置是指根据投资需求将投资基金在不同( )之间进行分配,通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
-
投资组合管理中的核心环节是( )。
-
一般情况下,对于个人投资者而言,影响资产配置的最主要因素是( )。
-
在资产配置过程中,下面( )是指在满足投资者面对的限制因素的条件下,选择最能满足其风险收益目标的资产组合,从而确定实际的资产配置策略。
-
资产配置从( )上看可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等。
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有效的资产配置( )降低投资风险,提高投资收益。
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资产配置的基本方式是( )资产配置策略,它以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础,构造一定风险水平上的资产比例,并保持长期不变。
-
战略性资产配置的效率分析的主要内容是( )。
-
资产配置的投资组合保险策略对市场流动性要求( )。
-
在实际市场条件之下,通过适时改变长期配置的资产权重,增加基金投资组合的获利机会,反映了基金的短期投资决策。这称为( )。
-
关于资产配置说法正确的有( )。
Ⅰ.资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配
Ⅱ.资产管理可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果
Ⅲ.资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础
Ⅳ.资产配置包括基金公司对基金投资方向和时机的选择
-
进行资产配置时构造最优组合的内容有( )。
Ⅰ.确定不同资产投资之间的相关程度
Ⅱ.确定不同资产投资之间的投资收益率相关程度
Ⅲ.计算组合的期望收益率
Ⅳ.计算资产配置的风险
-
战术性资产配置与战略性资产配置的不同体现在( )。
Ⅰ.对投资者的风险承受不同
Ⅱ.对投资者的风险偏好认识不同
Ⅲ.对投资者的风险偏好假设不同
Ⅳ.对资产管理人把握资产投资收益变化的能力要求不同
-
运用动态资产配置的前提条件是( )。
Ⅰ.资产管理人对风险的偏好
Ⅱ.资产管理人对风险的规避
Ⅲ.资产管理人能够准确地预测市场变化
Ⅳ.资产管理人能够有效实施动态资产配置投资方案
-
大多数动态资产配置具有的共同特征是( )。
Ⅰ.一般是一种建立在一些分析工具基础之上的客观、量化的过程
Ⅱ.资产配置主要受某种资产类别预期收益率客观测度的驱使,因此属于以价值为导向进行调整的过程
Ⅲ.能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力,并引导投资者进入不受人关注的资产类别
Ⅳ.资产配置一般遵循“线性均衡”的原则,这是战术性资产配置中的主要利润机制
-
关于资产配置与个人生命周期的关系,说法正确的是( )。
Ⅰ.在最初的工作累积期,考虑到流动性需求和为个人长远发展目标进行积累的需要,可适当选择风险适中的产品以降低长期投资的风险
Ⅱ.进入工作稳固期以后,收入相对而言高于需求,投资应偏向风险高、收益高的产品
Ⅲ.当进入退休期以后,支出高于收入,对长远资金来源的需求也开始降低,可选择风险较低但收益稳定的产品
Ⅳ.随着投资者年龄的日益增加,投资应该逐渐向节税产品倾斜
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个人理财规划一般包括( )。
Ⅰ.投资规划
Ⅱ.居住规划
Ⅲ.个人风险管理和保险规划
Ⅳ.个人税务规划
Ⅴ.退休计划
-
个人理财是指根据财务状况,建立合理的个人财务规划,并适当参与投资活动。其要解决的问题有( )。
Ⅰ.全面分析、认识家庭财务状况
Ⅱ.财务资源的合理分配
Ⅲ.如何取得合理的投资回报
Ⅳ.家庭风险得到有效的管理
-
对于净资产占总资产比例较高的客户来说,理财规划师可以建议他们( )。
-
刘小姐从大学毕业后工作了10年,今年32岁。如果人的预期寿命是80岁,那么根据个人理财的KISS法则,她最多可以拿( )的资金去买股票。
-
李明上年共取得税后收入100000元,年终结余2000元,则其结余比率为( )。
-
张三的负债为5万元,总资产为20万元,可知其清偿比率为( )。
-
投资基金为普通投资者提供了许多有利条件,包括( )。
Ⅰ.比个人直接投资更广泛的投资多样化。投资基金集中了个人投资的资金,在投资方向上有更多的地理和资产配置可以选择
Ⅱ.专业人员提供的日常经营管理可以迅速发现投资机会和以更低的成本快速交易
Ⅲ.提供期权、期货等金融工具,更加有效地防范风险和提高收益
Ⅳ.投资的流动性。全部或部分的投资都可以迅速地变现,无论是通过基金公司还是股票交易所
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理财规划师在对客户现金流量表进行分析时,应特别注意的是( )。
Ⅰ.应具体分析各收入支出项目的数额及其在总额中所占的比例
Ⅱ.对客户财务状况影响较大的经常性项目应重点关注
Ⅲ.现金流量表分析并不重要
Ⅳ.任何客户都应该努力保持正的净现金流量
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保险规划在个人理财规划中能起到很好的作用。若王小姐的家庭共有四人:她、父亲、母亲和妹妹。其中父亲是惟一的收入来源,母亲是全职家庭主妇,则王小姐一家需要人寿保险的是( )。
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投资策略优先考虑事项按其重要程度排序为( )。
Ⅰ.风险管理
Ⅱ.节税
Ⅲ.资产配置
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下列关于以理财目标为资产配置原则的表述,错误的是( )。
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居民在购买保险时能享受到税收优惠,因此可以选择保险作为个人理财组合的合理组成部分。下列属于购买保险所享受的税收优惠的有( )。
Ⅰ.按有关规定提取的住房公积金、医疗保险金不计当期工资收入,免缴个人所得税
Ⅱ.由于保险赔款是赔偿个人遭受意外不幸的损失,不属于个人收入,免缴个人所得税
Ⅲ.按规定缴纳的住房公积金、医疗保险金,存入银行个人账户所得利息收入免征个人所得税
Ⅳ.按规定缴纳的基本养老保险金和失业保险基金,存入银行个人账户所得利息收入免征个人所得税
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理财师需根据客户的财务状况和目标制定投资策略,尽可能考虑的影响因素有( )。
Ⅰ.养老金
Ⅱ.收入
Ⅲ.杠杆投资
Ⅳ.储蓄计划
V.额外消费
Ⅵ.消除税前不可以扣除的负债
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该债券的价格是( )元。
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x1.某客户对理财规划师欲为其提供投资规划表示不理解,认为完全可以自己在证券市场上进行操作获益,该理财规划师对其进行了细致的解释。投资与投资规划的关系正确的是( )。
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关于债券与股票的比较,下列表述错误的是( )。
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某股票的看跌期权的执行价为65元,该股票的现价为60元,则该看跌期权的内在价值为( )元。
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下列关于实物投资的叙述,错误的是( )。
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下列不属于场外交易市场的特点的是( )。
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下列各项不属于操纵市场行为的是( )。
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某投资者于2007年10月17日在沪市买入2手96国债(6),成交价132.75元;2008年1月6日卖出,成交价130.26元。然后,于2月2日在深市买入××股票(属于A股)500股,成交价10.92元;2月18日卖出,成交价11.52元。假设经纪人不收委托手续费,对国债交易佣金的收费为成交金额的1‰,对股票交易佣金的收费为成交金额的2.8‰,则股票买卖盈利为( )元。(假设印花税率为1‰)
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日收盘价格涨跌幅偏离值的计算公式为( )。
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证券市场中的操纵市场行为包括( )。
Ⅰ.单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或数量
Ⅱ.与他人串通,以事先预定的时间、价格和方式相互进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量
Ⅲ.在自己实际控制的账户之间进行证券交易,影响证券交易价格或者证券交易量
Ⅳ.违背客户的委托为其买卖证券
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市场现价为62元时,如果投资者发出止损价55元卖出100股的止损委托,当价格降至50元时,该投资者的每股收入是( )。
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2008年4月份,国家统计局发布的经济数据显示,08年第一季度CPI同比涨8.0%,国内经济有通货膨胀压力。当发生通货膨胀时,股市的反应为( )。
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2008年6月7日,央行宣布于6月15日、25日两次提高人民币存款准备金率,共上调1个百分点,调至17.5%,则在此消息刺激下,股价变动方向是( )。
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证券投资分析的主要信息来源渠道不包括( )。
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对于每季度付息债券而言,其实际3个月的收益率为3%,则年实际收益率为( )。
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假设在某一特定年份美国短期国库券的名义收益率是9%,通货膨胀率为5%,该美国短期国库券的真实无风险收益率是( )。
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汽车行业中的企业销售和收益在经济周期中显著波动,其隐含着较高的( )。
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给定效用函数U(W)=In(W),假定某一投资者的资产组合有60%的概率获得7元的收益,有40%的概率获得25元的收益,那么该投资者属于( )。
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证券X的期望收益率为12%,标准差为20%;证券Y期望收益率为15%,标准差为27%。如果两个证券的相关系数为0.7,则它们的协方差为( )。
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马柯威茨描述的资产组合理论主要着眼于( )。
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对于由两只股票构成的资产组合,从分散风险角度而言,投资者最希望它们之间的相关系数( )。
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经实验测定后得知,证券市场在某一时期的证券市场线近似于EP=0.06+0.09βP,基金A和B在该期间内的经营结果为:
基金A的实际收益率=10%,基金A的β系数=0.8;
基金B的实际收益率=15%,基金B的β系数=1.2。
那么,( )。
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证券的α系数大于零表明( )。
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关于证券市场线,下列说法错误的是( )。
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下列有关资本市场线的叙述,错误的是( )。
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某证券组合今年实际平均收益率为0.16,当前的无风险利率为0.03,市场组合的期望收益率为0.12,该证券组合的β值为1.2。则该证券组合的詹森指数为( )。
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特雷诺比率大于市场指数组合的超额收益表示( )。
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某股票的市场价格为50元,期望收益率为14%,无风险利率为6%,市场风险溢价为8.5%。如果该证券与市场资产组合的协方差加倍(其他变量保持不变),该证券的市场价格为( )元。(假定该股票预期会永远支付固定红利)
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假定市场资产组合的风险溢价的期望值为8%,标准差为22%,如果一资产组合由25%的通用汽车公司股票(β=1.10)和75%的福特公司股票(β=1.25)组成,那么这一资产组合的风险溢价是( )。
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与CAPM不同,APT( )。
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套利定价理论认为,套利行为是现代有效市场形成的一个决定因素。根据套利定价理论,如果( ),市场上就会存在无风险的套利机会。
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考虑单因素APT模型,如果因素组合的收益率方差为6%,一个充分分散风险的资产组合的贝塔值为1.1,则它的方差为( )。
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投资者张强采用固定投资比例策略,假定股票与定期存款各占50%,若股价上升后,股票市值为80万元,定期存款为20万元,则下列操作合乎既定策略的是( )。
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下列关于半强型有效市场的说法,不正确的是( )。
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根据有效市场假定,下列说法正确的是( )。
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下列可称为“随机漫步”情况的是( )。
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假定该公司在这一年里赢得了一场官司,获赔500万元,公司在这一年的收益率为10%。则市场先前预期公司能从该诉讼中获得收入( )万元。(假设当年市场收益率为10%,官司的规模是惟一不确定的因素)
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一般来说,当未来市场利率趋于下降时,应选择发行( )的债券,这样可以避免市场利率下跌后仍然负担较高的利息。
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设某一累进利率债券的面额为1000元,持满1年的债券年利率为7%,每年利率递增率为1%,则持满5年的利息为( )元。
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贴现债券到期时按( )偿还。
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关于债券的提前赎回条款,下列叙述正确的是( )。
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市场上一年期国债的利率为7%,两年期国债的利率为8%,第二年的远期利率为( )。
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在一般情况下,( ),因此,正斜率收益曲线又称为正常收益曲线。
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利率预期假说与市场分隔假说的根本分歧在于( )。
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假设其他因素不变,久期越______,债券的价格波动性越______。( )
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一种面值1000元的附息债券的息票率为6%,每年付息一次,修正的久期为10年,市价为800元,到期收益率为8%。如果到期收益率提高到9%,那么运用久期计算法,预计其价格将降低( )元。
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某债券目前市场价格为98元,当利率上升25个基点时,价格下降1.98元,当利率下降25个基点时,价格上升1.67元。如果利率上升100个基点,价格最接近于( )。
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下列投资策略属于债券互换策略的是( )。
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有下列( )情形之一的,应当在两个月内召开临时股东大会。
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负债毒丸计划的含义是( )。
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某A股的股权登记日收盘价为30元/股,送配股方案每10股送5股每10股配5股,配股价为10元/股,则该股除权价为( )元/股。
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上海证券交易所某日的综合股价指数为1200点,该日的市价总值设为6000亿元,第二天收盘时的市价总值为6500亿元,其中包括一个月前新上市股票的市价总值15亿元。则第二天的上证综合股价指数为( )点。
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某公司原有股份数量是5000万股,现公司决定实施股票分割,即实施一股分两股的政策,下列说法错误的是( )。
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某上市企业前一年年末支付的股利为每股4元,该企业从去年开始每年的股利年增长率保持不变,去年年初该企业股票的市场价格为200元。如果去年年初该企业股票的市场价格与其内在价值相等,市场上同等风险水平的股票的必要收益率为5%,则该企业股票今年的股利增长率等于( )。
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股票X预期在来年将分配3元/股的红利,股票Y预期在来年将分配4元/股的红利,两只股票今后的红利增长率均保持为7%,如果某客户希望在这两只股票上都获到13%的收益率,那么( )。
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某投资者想持有一种普通股一年,期望收到2.50元的红利和年终28元的股票售出价。如果该投资者想取得15%的回报率,那么他愿意支付的股票最高价格为( )元。
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理财规划师杨某收集到关于某上市公司的数据:①1年后每股预期盈利为10元;②股利支付比例为40%;③增长率为10%;④投资者要求的回报率为16%。则目前该股票的理论价格为( )元。
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以下关于宏观经济运行对证券市场影响的表述,不正确的是( )。
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下列关于销售净利率的说法,不正确的是( )。
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指数型消极投资策略认为在有效市场中,( )。
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下列关于股份公司的特征的说法不正确的是( )。
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2007年某公司年末支付每股股息为1.80元,预计在未来日子里该公司股票的股息按每年5%的速率增长,假定必要收益率为11%,则该公司股票的价值为( )元。
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去年某公司支付每股股利为1.80元,预计在未来日子里该公司股票的股利按每年5%的速度增长,假定必要收益率是11%,当今股票价格是40元,则投资分析师应向投资者建议( )。
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下列说法不正确的是( )。
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假定某投资者在去年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利2元,预期今年支付每股股利3元,以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%,则下列结论正确的有( )。
Ⅰ.该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间
Ⅱ.如果该投资者购买股票的价格低于53元,则该股票当时被市场低估价格
Ⅲ.如果该投资者购买股票的价格高于54元,则该股票当时被市场高估价格
Ⅳ.该公司股票后年初的内在价值约等于48.92元
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对于契约型基金与公司型基金,下列说法正确的是( )。
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假设某只基金持有的某三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股,每股的收盘价分别为30元、20元和10元,银行存款为1000万元,对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元,应付税金为500万元,已售出的基金份额为2000万。运用一般的会计原则,计算出单位净值为( )元。
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基金管理费费率的大小,通常( )。
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下列期货品种中不属于金融期货的是( )。
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某纺织厂向美国进口棉花250000磅,当时价格为72美分/磅,为防止价格上涨,所以买了5手棉花期货避险,价格为78.5美分/磅。后来交货价格为70美分/磅,期货平仓于75.2美分/磅,则实际的成本为( )美分/磅。
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若有一份10个月股票远期合约,股票现价为50元,所有借贷期的无风险年利率均为8%(连续复利),预期3个月、6个月及9个月后将分别支付股息0.75元/股,则合约远期价格为( )元。
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熊市差价组合是由( )所构成。
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下列有关期权的叙述错误的是( )。
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可转换证券实际上是一种普通股票的( )。
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某投资者做一个5月玉米的卖出蝶式期权组合,他卖出一个敲定价格为260美分的看涨期权,收入权利金25美分。买入两个敲定价格为270美分的看涨期权,付出权利金各18美分。再卖出一个敲定价格为280美分的看涨期权,权利金为17美分。该组合的最大收益和风险为( )美分。
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若该块土地以国家最高出让年限出让,该公司预售转让部分土地的最高年限为( )。
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某商场建成于2003年10月,收益期限从2003年10月到2043年10月,预计未来正常运行年潜在毛收入为120万元,年平均空置率20%,年运营费用50万元。目前该类物业无风险报酬率为5%,风险报酬率为安全利率的60%,则该商场在2008年10月的价值最接近于( )万元。
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假定小王现在的房产贷款余额40万元,还需6年才能缴清,贷款利率4%,等额本息按年还款。该房产市场价格为120万元,小王打算出售现有房产买入一价值200万元新房。出售旧房后不足金额申请新房贷款,若贷款利率、每年缴款额及还款方式不变,则新房贷款要缴清,需要( )年。
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下列情况会引起房地产价格下降的有( )。
Ⅰ.宽松的宏观经济政策 Ⅱ.国家制定减少房地产开发的政策法规
Ⅲ.经济增长率逐年下降 Ⅳ.物价水平上升
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下列属于房地产投资信托的优势的是( )。
Ⅰ.资产流动性不高、投资额巨大
Ⅱ.与股票或债券的相关系数较低,分散投资组合风险
Ⅲ.与其他金融资产的相关度较低,有相对较低的波动性
Ⅳ.房地产投资信托具有抵抗通货膨胀的能力
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关于实业投资,下列说法错误的是( )。
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合伙企业与独资企业相比,其不同之处在于( )。
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关于合伙人的私人债务清偿与合伙企业的关系,下列表述不正确的是( )。
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黄金需求增加,将会引起( )。
Ⅰ.存量需求曲线向右移动
Ⅱ.短期内黄金价格有所上升
Ⅲ.金价立刻上涨,此后流量市场将出现失衡
Ⅳ.长期黄金价格上升
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我国公布的外汇牌价为100美元等于686.06元人民币,这种标价方法属于( )。
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假设加拿大供应商未采取任何措施对冲加币与美元汇率波动带来的风险。6个月后,加元/美元的汇率是1CDN/0.80US,那么该供应商的收益/损失是( )。(单位:CDN)
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处在人生财务周期中积累阶段的投资者与处于支出阶段的投资者相比,其投资的特点在于( )。
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基本收益稳定性原则的内容包括( )。
Ⅰ.投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性
Ⅱ.投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性
Ⅲ.投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性
Ⅳ.投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性
Ⅴ.投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性
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以下不属于资产配置需要考虑的因素是( )。
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关于资产配置与个人生命周期的关系,说法正确的是( )。
Ⅰ.在最初的工作累积期,考虑到流动性需求和为个人长远发展目标进行积累的需要,可适当选择风险适中的产品以降低长期投资的风险
Ⅱ.进入工作稳固期以后,收入相对而言高于需求,投资应偏向风险高、收益高的产品
Ⅲ.当进入退休期以后,支出高于收入,对长远资金来源的需求也开始降低,可选择风险较低但收益稳定的产品
Ⅳ.随着投资者年龄的日益增加,投资应该逐渐向节税产品倾斜
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开放式基金交易价格采用的原则为( )。
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如果国库券利率为6%,市场收益为5%与25%的可能性相同,证券市场线SML的方程为( )。
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x1.客户计划在不久的将来装修房屋,对于现金具有较大的需求,这就需要以更大比例投资于流动性高的资产,那么理财师不应推荐( )资产。
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关于公司型基金,下列说法正确的是( )。
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( )是指由承销商先全额购买发行人该次发行的证券,再向投资者发售,由承销商承担全部风险的承销方式。
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某投资者于2007年10月17日在沪市买入2手96国债(6),成交价132.75元;2008年1月6日卖出,成交价130.26元。然后,于2月2日在深市买入××股票(属于A股)500股,成交价10.92元;2月18日卖出,成交价11.52元。假设经纪人不收委托手续费,对国债交易佣金的收费为成交金额的1‰,对股票交易佣金的收费为成交金额的2.8‰,则股票买卖盈利为( )元。(假设印花税率为1‰)
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交易成本是指投资者进入证券市场所付出的代价,下列各项不属于交易成本的是( )。
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从资本市场的发展历程来看,保护投资者利益,让投资者树立信心,是培育和发展市场的重要一环。需要重点保护的投资者是( )。
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目前国内许多券商都设立了自己的研究部门,有相对稳定的研究人员,这些人员大都具有高学历、高理论素养,同时又直接与一线市场相联系。一般来说,完整的券商研究包括( )等不同的部分。
Ⅰ.宏观经济研究
Ⅱ.行业研究
Ⅲ.个股研究
Ⅳ.行情研究
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某投资者以20元1股的价格买入某公司股票1000股,9个月后分得现金股息0.90元,每股在分得现金股息后该公司决定以1:2的比例拆股。拆股消息公布后股票市价涨至24元1股,拆股后的市价为12元1股。投资者以此时的市价出售股票,其持有期收益率应为( )。
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如图1所示,如果一个资产的β为1.5,无风险资产的收益率为3%,市场组合的预期收益率为10%。对于一个持有完全分散化投资组合的投资者,投资于该资产的预期收益率为( )。
图1 预期收益率与β值得关系
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假设市场投资组合M的预期回报为15%,标准差为10%;无风险资产的收益率为5%,投资人可以此利率借贷投资。如果借贷100%投资在市场投资组合M上,则该投资组合P的预期收益率和标准差分别是( )。
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反映两个证券收益率之间的走向关系的指标是( )。
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已知在A股市场股票X在2007年平均价格为120元,标准差为12,在B股市场股票Y的平均价格为150元,标准差为15,则比较2007年股票X和Y的股票价格变异程度,( )。
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关于真实无风险收益率,下列说法错误的是( )。
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由于宏观经济形势经常波动,对国家及企业的经济行为都会产生较大的影响,在通货膨胀情况下,发行保值贴补债券,这是对( )的补偿。
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关于相关系数,下列表述正确的有( )。
Ⅰ.用来衡量两个或两个以上投资工具的风险度关系
Ⅱ.可以衡量系统性风险或非系统性风险
Ⅲ.系数范围在-1.0和+1.0之间
Ⅳ.当系数值是+1.0时,可以完全降低风险
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由N个证券组成的等权组合中,设每一证券的方差均等于σ2,各证券零相关,则组合方差为( )。
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如果投资者是风险规避者,得到的投资者无差别曲线( )。
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通常将本金安全的、具有高度流动性的资产称为无风险资产。下列不能完全视为无风险资产的是( )。
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经实验测定后得知,证券市场在某一时期的证券市场线近似于EP=0.06+0.09βP,基金A和B在该期间内的经营结果为:
基金A的实际收益率=10%,基金A的β系数=0.8;
基金B的实际收益率=15%,基金B的β系数=1.2。
那么,( )。
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A公司股票的β值为1.5,当前的无风险利率为0.03,市场组合的风险溢价为0.06。那么,A公司股票的期望收益率是( )。
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如果一项资产的市场定价是合理的,则下列关于该项资产的说法正确的是( )。
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无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%,β系数为1.1;B证券的期望收益率为17%,β系数为1.2。则投资者可以买进( )。
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投资者要通过股票组合取得更好的降低非系统风险的效果,应( )。
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特雷诺比率大于市场指数组合的超额收益表示( )。
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关于系数β值,下面的说法正确的是( )。
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现有两个投资者的业绩:小王的平均收益率为19%,而小张的平均收益率为16%。但是前者的贝塔值为1.5,后者的贝塔值为1。如果国库券利率为6%,这一期间市场收益率为14%,则两者的超常收益分别为( )。
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XYZ股票期望收益率为12%,β值为1,而ABC股票期望收益率为13%,β值为1.5。当市场期望收益率为11%,无风险利率为5时,投资者应购买( )。
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下列关于套利机会的说法错误的是( )。
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根据套利定价理论,决定股票价格的重要因素不包括( )。
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考虑有两个因素的多因素APT模型,股票A的期望收益率为16.4%,对因素1的贝塔值为1.4,对因素2的贝塔值为0.8,因素1的风险溢价为3%,无风险利率为6%。如果不存在套利机会,因素2的风险溢价为( )。
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基本面的分析比技术分析要求有更广泛的信息来建立资产组合,因而对评价基本面分析价值的检验则相应地更为困难。在分析中揭示了许多“异常”现象,似乎与有效市场假定相悖。下列不属于市场“异常”现象的是( )。
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短期收益有效市场的早期检验是对( )的检验。
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关于有效市场假说的假设条件,下列说法正确的是( )。
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股票市场是否有效,可以通过收益率是否满足白噪音来判断。下列属于白噪音检验最直接的统计值的是( )。
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一般来说,期限较长的债券,( ),利率应该定得高一些。
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下列不属于担保债券的是( )。
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某债券息票率为12%,面值1000元,每年付息1次,还有10年到期,当前价格为880元,则该债券的到期收益率( )。
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下列关于债券贴现率与现值关系的描述,正确的是( )。
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债券的收益率随着债券期限的增加而增加,这种债券的收益率曲线形状是( )类型。
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有关市场预期理论,下列叙述不正确的是( )。
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在进行贷款或融资活动时,贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分,或者说市场是低效的。这是( )的观点。
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关于收益率曲线,下列说法正确的是( )。
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债券投资者所面临的主要风险是( )。
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其他因素不变的条件下,债券的久期正相关于债券的( )。
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某债券息票利率为6%,半年付息一次,在几年内的凸性为120,以票面的80%出售,而且按到期收益率为8%定价。如果到期收益率增至9.5%,估计因凸性而导致价格变动( )。
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在进行( )时使用债券互换的主要目的是通过债券互换提高组合的收益率。
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某种金融工具是利用债券市场上不同部门间的收益差额的预期变化进行换值。换值将得到资本利得或至少和资本利得相当的较好收益。根据以上叙述,该金融工具是( )。
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关于公司解散,下列表述正确的是( )。
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关于“白衣骑士”策略,下列叙述正确的是( )。
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关于股票的永久性,下列叙述错误的是( )。
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在计算股价指数时,先计算各样本股的个别指数,再加总求算术平均数,此方法是股价指数计算方式中的( )。
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关于拆股后的影响,下列说法正确的是( )。
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JSC公司是一家上市公司,其发行在外的普通股为600万股。利润预测分析显示其下一年度的税后利润为1200万元人民币。设必要报酬率为10%,公司的年度成长率为6%,并且预期公司会以年度盈余的70%用于发放股利,则该公司股票的投资价值为( )元。
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某公司股票每股盈利为2元,市盈率为12,行业类似股票的平均市盈率为10,则该股票的价值为( )元。
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在对上市公司财务报表进行分析时,经常会用到市盈率这一指标。下列关于市盈率的描述正确的是( )。
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理财规划师杨某收集到关于某上市公司的数据:①1年后每股预期盈利为10元;②股利支付比例为40%;③增长率为10%;④投资者要求的回报率为16%。则目前该股票的理论价格为( )元。
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当社会总需求大于总供给时,即存在经济过热时,为减少总需求中央银行通常会采取( )。
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对经济周期性波动来说,提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于( )。
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应收账款周转率与( )无关。
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下列关于销售净利率的说法,不正确的是( )。
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关于双重顶反转形态的特征,以下说法正确的是( )。
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一般而言,五类技术分析方法( )。
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以下不属于被动投资策略的是( )。
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关于股票基金的描述,正确的是( )。
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关于封闭式基金与开放式基金的投资策略,下列说法正确的是( )。
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以下不属于证券投资基金特征的是( )。
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价值型基金的主要特点有( )。
Ⅰ.寻找价值被低估的股票
Ⅱ.注重风险控制
Ⅲ.兼顾资本利得需要高超的投资技巧
Ⅳ.追求资本的长期成长
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某基金的认购实行全额收费,基金认购费率为1%,某投资者以50000元认购该基金,假设认购资金在募集期产生的利息为45元,在后端收费模式下,该投资者认购基金的份额数量为( )份。
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假设某基金第一年的收益率为10%,第二年的收益率为-10%,那么该基金年算术平均收益率和年几何平均收益率分别为( )。
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以下各类基金中,管理费费率最低的是( )。
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关于基金税收,下列说法正确的是( )。
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关于远期交易与期货交易的区别,下列描述错误的是( )。
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对于期货交易来说,保证金比率越低,期货交易的杠杆作用就( )。
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大户报告制度与( )紧密相关。
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某纺织厂向美国进口棉花250000磅,当时价格为72美分/磅,为防止价格上涨,所以买了5手棉花期货避险,价格为78.5美分/磅。后来交货价格为70美分/磅,期货平仓于75.2美分/磅,则实际的成本为( )美分/磅。
-
红星公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨的价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易( )。
-
假定目前的现货汇率为1欧元兑0.8950美元,一家美国银行的一年美元存款利率为3.5%,一家欧洲银行的一年欧元存款利率为2.75%。如果利率平价理论正确,则一年的USD/EUR无套利远期汇率为( )。
-
某投资者目前持有一期权,他有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买500份美国长期国债期货合约,则该期权属于( )。
-
根据欧式看涨期权和看跌期权的平价关系,下列说法不正确的是( )。
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某一股票当前的交易价格为10元,3个月后股票的价格将是11元或者9元。连续计复利的无风险利率是每年3.5%,执行价格为10元的3个月期欧式看涨期权的价值最接近于( )元。
- 资料根据下列材料,回答第下列各题:某股票现价为100元,每一阶段,股价要么上张1.25倍,要么下跌0.8倍。无风险收益率为7%。(采用单利形式计算)假设下列所有期权的执行价格均为100元。某投资者在期货市场上对某份期货合约持看跌态度,于是作卖空交易。如果该投资者想通过期权交易对期货市场的交易进行保值,他应该采取( )的策略。
- 期权的权利期间与期权的时间价值存在( )的影响。
-
可转换证券的( )是指它作为不具有转换选择权的一种证券时的价值。
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下面关于可转换债券的叙述,错误的是( )。
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不考虑期权费,看涨期权买方的收益为( )。
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杨先生以2.5元的价格购买一份执行价格为25元的看涨期权,同时以1.5元的价格出售一个执行价格为28元的看涨期权。如果到期时股票价格为30元,此策略的收益为( )元。
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2003年以来,外资以各种方式大量进入中国房地产市场,使中国面临多方面的压力,下列说法正确的有( )。 Ⅰ.加大人民币升值压力 Ⅱ.加大通货膨胀压力 Ⅲ.加大人民银行公开市场操作的成本 Ⅳ.加大国债发行的压力
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已知某开发商出售房地产的增值额为20万元,扣除项目金额10万元,则此开发商应缴纳的土地增值税为( )万元。
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下列说法错误的是( )。
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在清算过程中,合伙企业财产在支付清算费用后,按( )的顺序清偿。
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关于认股权证,下列论述不正确的是( )。
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下列( )可为建成后的房地产提供长期融资。
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我国《证券法》规定的信息披露文件的责任主体不包括( )。
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当( )时,投资者将选择卖空。
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下列行为会受到证券监管机构的惩罚的有( )。
Ⅰ.公司董事张三知道本公司将被收购,在消息尚未公开时,通知亲友大量购买本公司股票
Ⅱ.几个机构投资人商定下周起同时大量购买X公司股票,以期将它的价格拉高
Ⅲ.X公司本年度业绩不佳,管理层修改了数据,提供给投资人一个漂亮的年度报告
Ⅳ.李四发现欧洲市场和美洲市场的金价不同,因此决定做套利交易
- 投资者在短期国库券、股票基金和债券基金上投资比例分别为( )。
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如果投资者只用两种风险基金进行投资并且要求14%的收益率,那么投资者的资产组合中的投资比例分别是( )。
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投资者的资产组合的标准差是( )。
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假设投资者面对同样的机会集合,但是不能够借款。投资者希望只由股票与债券构成期望收益率为24%的资产组合,该组合的标准差是( )。
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如果投资被允许以无风险收益率借款,那么投资组合的标准差可以降低( )。
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当一养老基金规模庞大并且有很多管理者时,对评估单个管理者来说,______测度比较好,而______测度对评估只有一个管理者负责投资的小基金管理者比较好。( )
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证券特征线描述的是( )。
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股票市场是否有效,可以通过收益率是否满足白噪音来判断。下列属于白噪音检验最直接的统计值的是( )。
-
在股票投资市场上,对于股价的预测理论之一是随机漫步理论。下列关于随机漫步理论的观点,描述不正确的是( )。
-
当债券被赎回时,( )。
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关于收益率曲线,下列说法正确的是( )。
-
下列说法正确的是( )。
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上证综合指数是以全部上市股票为样本,( )。
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人们在投资股票时,除了关注股票价格的当前行情外,其他财务信息也是重要的参考指标。其中股票净值又称( )。
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应收账款周转率与( )无关。
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基金的托管费用通常按照基金( )的一定比例提取。
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下列属于跨期价差交易行为的是( )。
-
下面关于可转换债券的叙述,错误的是( )。
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房价是理财规划师为客户制定住房消费方案时须考虑的重要因素,房价取决于两个因素:一是( ),二是面积。
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经营者在对店铺选址时,要对客流的特征进行充足的分析以做出较正确的选择,其主要分析的客流特征不包括( )。
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在间接标价法下,升水时远期汇率等于即期汇率( )。
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由投资品的具体形态,可以把投资对象分为实物投资品和金融投资工具,下列不属于金融投资工具的是( )。
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开放式基金交易价格采用的原则为( )。
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帮助客户进行投资规划包括以下的工作内容,按照工作流程,合理的顺序应该是( )。①分析客户特征,为他设定恰当的投资目标
②根据客户风险收益选择合适的投资工具
③初步撰写投资计划书:目标、资金、时间、风险
④管理投资组合,评估实际业绩与预期业绩差异,适时调整投资组合
⑤建立分散化的投资组合使风险收益最优化
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某投资者的效用函数为:U=E(r)-0.005Aσ2,式中,U为效用值,A为投资者个人的风险厌恶系数,其投资组合中包括股票、债券和货币资产,则下列说法正确的是( )。
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按照传统投资理论,以下哪项关于股票价格随机漫步的解释是合理的?( )
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套利定价理论是建立在一定假设条件基础上的,以下属于套利定价理论假设的是( )。
①存在一个完全竞争的资本;
②投资者均为风险厌恶者;
③投资者均为理性投资者,追求效用最大化;
④投资者认为任一证券的收益率都是影响该证券收益率的若干个因素的线性函数。
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假设投资者有10万元,想以如下的两种资产来构造组合:
①3个月国库券,收益率为6%;
②某风险资产,收益率为30%,标准差为40%。
如果投资者资产组合的标准差为30%,那么收益率是多少?( )
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张山是一个刚入股市的投资者,他的效用函数可以表示为:U(W)=ln(W)(已知是凹性函数)。一年内,如果他投资500元于国库券可以获得25元收益;或投资500元于股票,有20%的概率获得5元收益,有80%的概率获得30元收益。如果只能选择投资其中一种证券,请问张山将选择( )。
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调查显示:交易员在上午下单买入股票后,如果该股票价格下跌了,多数交易员将在下午补仓以降低成本搏反弹。从行为金融学的角度看,合理的解释是( )。
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以下哪个现象有力的驳斥了市场有效性假说?( )
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某金融机构对客户风险效用函数确定的模型为:U=E(r)-0.005Aσ2,经过了解,某客户认为期望收益率和标准差分别为4.5%和5%的投资组合和另一期望收益率和标准差分别为6%和10%的投资组合对该投资者具有同样的效用,如现有另外四个风险收益表现如下的投资组合,该投资者会选择哪个?( )
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假定证券收益由单因素模型确定,A、B两种证券的数据如下表,若市场指数的标准差为20%,则( )。
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张敏是一个基金经理,他所管理的股票基金的风险溢价为8%,标准差为18%,国库券利率为4%。王武是一个金融理财师,其客户要求王武将40000元投资于张敏的股票基金,将60000元投资于短期国库券,则王武的客户的资产组合的期望收益率与标准差各是多少?( )
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张敏是一个基金经理,他所管理的股票基金的风险溢价为8%,标准差为18%,国库券利率为4%。王武是一个金融理财师,其客户要求王武将40000元投资于张敏的股票基金,将60000元投资于短期国库券,则王武的客户的资产组合的期望收益率与标准差各是多少?( )
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按照资本资产定价模型,假定市场平均收益率为14%,无风险利率为6%,某证券的预期收益率如果为18%,贝塔值为1.2。以下哪种说法正确?( )
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李小辛年初买入A、B两只股票。到了年底,A股票上升了50%,B股票下跌了50%,股票的资本利得税可忽略不计,现在他需要从股票中套现一部分钱急用,从行为金融学角度考虑,李小辛最可能采取的行动是( )。
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当发生下列哪种情况时,债券会折价出售?( )
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一张5年期的债券,面值100元,息票率8%,到期收益率6%。当利率上升时,该债券的久期将( )。
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金融理财师小赵推断市场预期未来一段时间内极有可能降息,那么在下列四种信用等级相同的债券中,他应该优先向风险中性的客户张女士推荐( )。
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某债券当前的售价为1000元,到期收益率为8%。该债券的久期为10年。如果市场利率上升了1个百分点,该债券的价格将大约( )。
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一个分析师收集到了关于即期利率的信息如下: 1年期利率=5% 2年期利率=6% 3年期利率=7% 4年期利率=8% 如果利率期限结构是确定的,从今天起两年以后的预期二年期年利率是( )。
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老王目前持有一个长期债券的资产组合,他判断当前经济增长速度过快,未来一段时间政府会采取措施让经济降温,这时他应如何处置手头的债券资产?( )
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某债券投资基金奉行积极的管理策略,以下哪个策略最不可能被采用?( )
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投资者小王要在自己的投资组合中购买国债,特别去咨询了CFP持证人李易得。李易得查看了近期的收益率曲线,这些曲线都比较平,他回忆起学习过的利率流动偏好假说,预期未来利率下降,根据这个假说他最可能推荐给小王以下哪种国债?( )
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某投资公司目前持有价值为1亿元的12年期债券,在当前的利率下,债券修正久期=9年。公司担心市场利率近期可能上升。现有中期国债期货每份价值为100万元,修正久期=7.2年。该公司需如何操作以应对利率风险?( )
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某养老金管理公司有一笔100万元、2年后到期的债务,假定利用或有免疫方法运作1年后可锁定1年期国库券的收益率是10%。现在该公司准备了93万元现金用于偿付债务,为了提高资金的利用率,同时确保偿还能力,计划将该笔资金理财,以下哪个理财产品不可取?( )
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五年期国债收益率为6.5%,通用石油公司发行的五年期债券的到期收益率为7.9%。历史统计数据表明,该类公司债的平均收益率是7.5%,通用石油公司发行该债券相对于该类债券的违约溢价是( )。
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下列关于行业或公司对经济周期敏感性的叙述,正确的包括( )。 ①一公司的经营杠杆越小,对经济周期的敏感性越强; ②行业产品销售量与宏观经济的相关系数越大,其对经济周期的敏感性越强; ③处于敏感性行业中的上市公司其β值通常较高; ④公司的财务杠杆越大,对经济周期的敏感性越弱。
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如果预测经济景气下降,在股票投资中下列行业中具有吸引力的是( )。
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投资者王小姐买入B股票500股,假设市场无风险收益率为4%,预期该公司未来三年股利均为10元/股,预计从第四年开始红利每年增长3%。市场组合的期望收益率为12%,B股票的β系数为1.1,则其持有的B股票的总内在价值约为( )元。
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如果一个公司的股权收益率比它的股东必要收益率高,这个公司股票的市盈率最可能与下列的哪个变量正相关?( )
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根据迈克尔·波特对行业竞争结构的分析,下列哪些因素决定了一个行业的竞争程度?( ) ①新企业加入该行业的威胁 ②替代产品的威胁 ③买方与卖方的议价能力 ④现存竞争者的威胁
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在学习增长机会价值(PVGO)概念时,金融理财师王生和庞勇发表了以下四种看法,其中正确的是( )。
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某公司当前会计年度EPS为1.5元,其中0.9元用于发放当前红利。已知公司股权资本收益率为15%,股东要求的回报率为12%。如果公司从下一年起,一直维持与本年度同等的红利发放比率,则该公司的增长机会现值(PVGO)为( )。
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红利稳定增长的贴现模型在股票定价中被广泛应用,依据这一模型,与股票内在价值成同方向变动的因素有( )。
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XYZ公司的股权收益率明显低于行业平均水平,这可能是因为以下哪些因素造成的?( ) ①销售净利润率过低 ②资产周转率过高 ③负债比例过低 ④股权过度集中
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技术分析认为对过去的股价和交易量进行分析,可帮助投资者预测股价变动的趋势,增进投资者在( )方面的能力。
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金融分析师对古歌股份有限公司财务报表的分析显示:公司销售净利润率为6%,资产周转率为150%,财务杠杆比率(总资产/权益资产)为1.5,公司分红比率为60%。预期公司盈利成长率为( )。
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某公司的总资产规模为行业平均水平的5倍,股东权益资本为行业平均水平的2倍,税后净利润为行业平均水平的3倍,销售收入为行业平均水平的4倍,则该公司在以下哪方面表现优于行业平均水平?( )
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南山公司的股票期权还有90天到期。目前该股票的价格是50元,而且在期权到期前没有分红计划。假设无风险年利率是3%,看涨期权和看跌期权的执行价格都是45元。该欧式看涨期权的价格上限是( )。
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若股票指数期权的执行价格、期权费用都是以点计算的。6月1日,某投资者以78点的期权费买入一张9月份到期,执行价格为4200点的沪深300指数看跌期权,同时,他又以65点的期权费卖出一张9月份到期,执行价格为4000点的沪深300指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )。
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如果某股票的看涨期权的套期保值率是0.7,则对于有相同到期日和执行价格的看跌期权的套期保值率是( )。
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赵小姐通过买入和卖出看涨期权,构造了一个蝶式差价期权组合,执行价格分别为40元,45元,50元。目前该股票的价格是45元。通过购买该期权,她( )。
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投资者卖出一个执行价格为40元的看涨期权,同时买入一个执行价格为50元的看涨期权。两个期权基于同一标的股票,且到期日相同。两个期权的期权价格分别为8元和3元。投资者的这一期权组合在标的股票价格为( )时达到盈亏平衡。
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一个票息率12%,面值1000元的2年期债券正以面值出售,如果明年这个时候的一年期利率下降为10%。一个以该债券为标的的、执行价格为1000元的一年期看跌期权到期时的价格将是多少?( )
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期货市场交易者众多、信息透明度高,合约的标准化又增加了市场流动性,因此期货价格能真实地反映供求状况,同时又为现货市场提供了参考价格,起到了( )。
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以下期货市场的参与者中,主动承担市场风险而寻求回报的是( )。
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精细财务公司半年后将收到1000万元资金,并准备将这笔钱购买半年到期的国库券。但该公司的财务主管担心半年后利率可能发生不利的变化,他当前最可能采用什么策略进行套期保值?( )
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2月初,某商品现货价格为3000元/吨,某公司预计6月份将有一批该商品出售。由于担心到时现货市场价格下跌,该公司计划通过期货交易进行套期保值。该公司2月初卖出10手9月份到期的该商品期货合约,成交价格为3020元/吨。6月份在现货市场实际出售商品时,以每手2990元价格买入10手9月份到期的该商品合约平仓。若忽略佣金和手续费等费用,如果6月份对冲平仓时损失为5元/吨,则平仓时的现货价格应该是多少?( )
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某投资者拥有一份2007年8月到期的多头玉米期货合约,两份9月到期的空头大豆期货合约。该投资者在交割日前为平仓须( )。
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按照可交易市值、上市公司代表性的原则,以下哪个指数最适合作为中国股票市场的股指期货的标的物?( )
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如果假设其他条件不变,按照购买力平价理论,人们预测欧洲区的通货膨胀率将上升,那么( )。
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关于房地产投资信托的特点,下列叙述错误的是( )。
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按照国际收支理论,不考虑其他因素的情况下,一国国际收支顺差会导致( )。
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某日,英镑1年期无风险利率为4%,美元1年期无风险利率为2%,即期汇率为1英镑=1.4美元,而1年远期汇率为1英镑=1.6美元。第二天1年期无风险利率调低至1%。假设1年远期汇率不变,根据利率平价,即期汇率应变为( )。
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假设目前的均衡汇率是7.5100人民币=1美元。根据预测,在未来5年中国的年均通货膨胀率为5.2%,同期美国的年均通货膨胀率为4.5%,那么,根据购买力平价理论,5年后人民币兑美元的均衡汇率应为( )。
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以下关于可转换债券、可售出债券、可赎回债券的说法,正确的是( )。
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小李在内地的市区商业中心附近购买了一套住房用于出租,每年年初收取租金。过去每年的租金都以10%以上的速度增加,但因为楼盘供应增加,今年的租金只有1万元,仅比去年增长了6%。他相信未来3年仍然会保持6%的增长,3年后的房产市价将达到当年租金的20倍,房屋在年底出售。假设小李要求的收益率为10%,请问该住房目前合理的价格是多少?( )
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2008年1月1日,某投资者投资10万元,申购某基金。当时该基金每份净值为1元,申购费率为2%,前端申购(按照外扣法)。投资者持有该基金6个月,于2008年6月30日全部赎回该基金,该基金期间无分红。赎回时该基金每份净值为1.1元。赎回费率为1%。问该投资者这半年的收益率为( )。
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关于公募基金和私募基金,下列说法错误的是( )。 ①公募基金公开募集资金,而私募基金主要是向特定投资者募集; ②公募基金和私募基金均需进行公开的信息披露; ③公募基金投资所受约束较私募基金更加严格,所以私募基金的投资相对更加灵活; ④公募基金和私募基金都是按管理资产的规模提取管理费用。
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关于信托,下列说法错误的是( )。
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黄女士的投资组合中持有大量的普通国债与股票指数基金,为达到进一步分散和抵御通货膨胀的目的,她最有可能在组合中加入以下哪种资产?( )
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一个人在其生命周期中所处的不同年龄段,会影响他的( )。 ①投资目标 ②投资回报要求 ③资产配置 ④无风险收益率
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一般来讲,长期资产配置的方法包括购买并持有法、恒定混合法、投资组合保险。对这三种方法,下列哪个说法是错误的?( )
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如果江小姐继续持有ABC公司股票,那么她的新证券组合的月期望收益率为( )。
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包括ABC股票的新组合与原证券组合的协方差为( )。
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包括ABC股票的新组合的标准差为( )。
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假设江小姐将ABC股票全部卖出,并且用此收入购买月收益率为0.42%的政府证券,则江小姐包括政府证券在内的新组合的月期望收益率为( )。
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包括政府证券的新组合与原证券组合的协方差为( )。
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包括政府证券的新组合的标准差为( )。
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包括政府证券在内的新证券组合与原证券组合的β系数相比( )。
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如果江小姐和丈夫商量后,将10万元的ABC股票换成10万元的XYZ股票,这两种股票的期望收益和标准差都相等,那么下列说法正确的是( )。
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如果江小姐认为只要她的证券投资不亏本,她就满足了,虽然她希望获得更高的收益,但她更害怕亏本。那么下列选项中,适合衡量风险的指标有( )。 Ⅰ.收益标准差 Ⅱ.收益方差 Ⅲ.收益范围 Ⅳ.半方差
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如果投资者要求8%的风险溢价,则投资者愿意支付( )元去购买该资产组合。
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假定投资者可以以上题中的价格购买该资产组合,该投资的期望收益率为( )。
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假定现在投资者要求12%的风险溢价,则投资者愿意支付的价格为( )元。
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比较85题和87题的答案,关于投资所要求的风险溢价与售价之间的关系,结论正确的是( )。
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.该债券售价为()元。
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如果流动偏好理论是正确的,且流动性溢价为1%,则市场预期明年该债券售价为()元。
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小王的客户决定将其资产组合的70%投入到小王的基金中,另外30%投入到货币市场的短期国库券基金,则该资产组合的期望收益率为______,标准差为______。( )
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假设小王的风险资产组合包括下面给定比率的几种投资:股票A为25%;股票B为32%;股票C为43%。那么他的客户的总投资中各部分A、B、C投资比例各是( )。
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小王与其客户的风险资产组合的报酬与波动性比率分别是( )。
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假如小王的客户决定将占总投资预算为y的投资额投入到小王的资产组合中,目标是获得16%的期望收益率,则y的值是( )。
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此时,小王的客户在三种股票A、B、C上和短期国库券基金方面的投资比例分别是( )。
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此时小王的客户的资产组合收益率的标准差是( )。
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假如小王的客户想把他的投资额的y比例投资于小王的基金中,以使小王客户的总投资的期望收益最大,同时满足总投资标准差不超过18%的条件,则y的值是( )。
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此时,总投资期望收益率是( )。
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客户的最佳投资比例为:36.44%投资于风险性资产组合,63.56%投资于国库券。小王的客户的最佳资产组合的期望收益率为______,标准差为______。( )
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张自强对大明公司的预期收益率为( )。
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预计股利增长率为( )。
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下一期的股利支付为( )元。
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当前股票的内在价值为( )元。
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预计一年后股票的价值和价格相等,则股价应为( )元。
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张自强持有大明公司股票一年的持有期收益率为( )。
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该基金的阿尔法值为( )。
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由市场指数资产组合和货币市场账户组成的消极资产组合,要使其具有和该共同基金相同的贝塔值,则市场指数资产组合的比重为( )。
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市场资产组合的期望收益率为( )。
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β值为0的股票的期望收益率为( )。
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假定投资者正考虑买入一股股票,价格为40元。该股票预计来年派发红利。投资者预期可以41元卖出。股票风险的β值为0.5,则该股票定价( )。
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根据以上数据,作为理财规划师,可以为孙先生做出基本的判断和理财规划建议,甲股票的β系数为( )。
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基于上面的分析和判断,理财规划师可以进一步得到孙先生对于甲股票所要求的必要报酬率为( )。
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孙先生持有的甲公司股票市值为( )元。
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两只股票的β值分别为( )。
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如果市场收益为5%与25%的可能性相同,两只股票的期望收益率为( )。
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如果国库券利率为6%,市场收益为5%与25%的可能性相同,证券市场线SML的方程为( )。
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两只股票的α值分别为( )。
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激进型企业的管理层在具有与保守型企业股票相同的风险特性的项目中使用的临界利率为( )。
- 投资者对A股票的预期收益率为( )。
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预期股利增长率为( )。
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当前股票的内在价值为( )元。
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持有A股票一年后的收益率为( )。
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何女士投资的收益情况如下:初始投入100元,一年后获得确定性收入110元,则该投资的收益率为( )。
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假设何女士用另一种投资方法,初始投入100元,一年后得到100元的概率为50%,得到120元的概率为50%,则该投资的预期收益率为( )。
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接4题,风险厌恶的投资者是不会选择该种投资工具的,所以该种投资工具的价格需要下降,假设初始投入为95元时,投资者愿意接受该投资工具,则其预期收益率为( )。
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4题和5题中收益率的差异反映了( )。
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如果白女士所购买的开放式基金是前端收费的,那么其买入价应该是( )。
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白女士所买的基金( )。
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通过咨询理财规划师,白女士了解到( )是衡量一个基金经营好坏的主要指标,也是基金单位交易价格的计算依据。
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理财规划师告诉白女士,基金管理人运作基金资金属( )业务。在基金运作中,如若发生违反公平竞争的行为,其后果由基金管理人自己承担。
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基金管理公司投资管理的基本目标是( )。
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为了进行比较,以做出科学的投资选择,白女士在投资时,了解了基金的各种相关知识。其中开放式基金的交易方式为( )。
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封闭式基金的基金单位交易方式是( )。
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影响封闭式基金交易价格的主要因素是( )。
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开放式基金的交易价格取决于( )。
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除基金公司外,封闭式基金主要发起人从事证券投资、连续盈利的时间最短应为( )年。
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开放式基金交易价格采用的原则为( )。
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在基金投资相关的各个机构中,( )担任基金资金保管人。
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可转换债券不可能包含的要素是( )。
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张先生在上海证券交易所买了10487元的A股股票,其所购买的A股股票通常是指( )。
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对张先生来说,其购买的可转换债券,可在一定时期内将其转换为( )。
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在张先生所购买的全部投资产品中,风险最小的是( )。
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在张先生所购买的全部投资产品中,风险最大的是( )。
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张先生通过参与证券市场交易而拥有证券,这就意味着他享有对财产的( )的权利。
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就张先生所购买的债券来说,债券上标明的利率,是债券的( )。
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张先生所购买的这只债券属于( )的债券。
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张先生持有的股票代表( )。
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张先生持有债券表示其拥有一种权利,这种权利称为( )。
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张先生目前投资的产品属于( )。
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张先生拥有的股票属于( )。
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张先生因持有A公司股票,从而享有对该公司的剩余财产清偿权,所以( )。
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如果张先生手头又有10万元的闲置资金,而且还想用来购买一只股票,最少需要投资( )。
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如果张先生打算用这10万元的闲置资金来购买开放式基金,则他最少需要投资( )。
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张先生将其100万元人民币用来做证券投资,在投资过程中涉及了多种账户。他在开列股票账户和基金账户时,不需要缴费的是( )。
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张先生将其100万元人民币用来做证券投资,如果他想追求稳定的收入。在选择基金时,应考虑( )。
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假若张先生要投资开放式基金,那么他在( )可以买到基金。
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如果张先生打算购买南方稳健成长基金,下列说法正确的是( )。
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假若张先生以每股9.0元的价格买进10000股某股票,一个月后以10元的价格卖掉,则( )。
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假若张先生5月17日通过电话委托买了一只开放式基金,委托金额为10000元,该只基金的申购费用为1.5%,赎回费率为0.5%。5月16日,该只基金的净值为1.5430,5月17日的该只基金的净值为1.6860。则张先生能申请到的基金份额为( )份。
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为确定基金净值,需测算基金资产总值。在计算基金资产总值时,基金拥有的已上市债券,以计算日的( )为准。
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假若张先生购买的基金为货币市场基金,而货币市场基金的收益受市场利率的影响,具体表现为( )。
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如果张先生并没有购买基金,而是投资了股票,他同样也面临着利率的风险。一般情况下,市场利率上升,股票价格将( )。
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如果张先生并没有购买股票,而是投资了债券,他实际上仍然要面临利率的风险。债券收益与市场利率的关系是( )。
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假设张先生5月17号并没有购买基金,而是投资了债券和股票,如果在抛出日股票和债券的涨幅一样,那么( )。
- 股票A的市场均衡收益率为( )。
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套利组合的预期收益率为( )。
- 投资者季永贵有一笔100万元的债务4年后到期,需要为季永贵先生构造债券组合以免于利率变化的影响。目前需要投入到债券组合的资金额约是多少?( )
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以下哪个债券组合不符合免疫的要求?( )
- 现在有一个该公司的欧式看跌期权,执行价格也是100元,同样是半年后到期,估计该看跌期权的价值约为( )。
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该看涨期权的杠杆倍数或期权弹性为( )。
- 如果股票的价格是17.5元,请问该可转债中隐含的期权的时间价值是多少?( )
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如果股票的价格是15元,请问该可转债中隐含期权的内在价值又是多少?( )
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请问以下哪个关于保证金余额的答案是正确的?( )时间第2天第3天第4天合约结算价格127500元127700元128050元
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该投资者这四天的持有期回报率是多少?( )
- 需要买入多少手期货合约去实现套期保值?( )
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到了9月2日该客户资金到账,准备平仓结束套期保值策略。这时股票指数已经升到4685点,而9月份合约升到4695点,套期保值策略与不使用该策略相比,使该投资者大约节省了多少投资成本( )。
- 在未来汇率不变的情况下,中国公司通过掉期每年节省多少日元利息成本( )。
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以下哪个说法正确?( )
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按照郝乐山的税后收益率要求,他投资要求的名义收益率约是多少?( )
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根据审慎投资的原则,李保财最不可能为郝乐山提供以下哪项建议?( )
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关于减持股票,作为金融理财师,李保财最有可能为郝乐山提供以下哪项建议?( )
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郝乐山准备三个月后套现100万股AAA公司的股票。半年前上市时的价格才每股5元,在牛市的推动下现在已经涨到了每股10元,李保财担心未来三个月内市场可能有较大的调整,建议用沪深300股票指数期货来套期保值。AAA公司的股票相对沪深300指数的beta为1.2,当前沪深300指数为3950点,三个月后到期的期货合约价格为4000点,合约每点合300元。假设股票指数与股票指数期货完全相关,大致需要卖出多少份合约完全对冲市场的波动?( )
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AAA公司处于稳定发展阶段,股权收益率(ROE)为10%,分红比例保持为60%,当前每股分红0.5元。沪深300指数期望收益率为8%,一年期国库券的收益率是3%。如果按照减持计划进行,李保财用红利贴现模型按照题目给定的股权持有方案估计5年后郝乐山持有的AAA公司100万股的市值约是多少?( )(AAA公司股票相对沪深300指数的beta为1.2)
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李保财为郝乐山提出了4个如下的投资组合供选择:请问以下哪个答案是正确的?( )
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李保财用标准差评估A、B、C、D四个配置的风险,在95%置信区间内,请问以下哪个答案是正确的?( )
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按照夏普测度,李保财应选择哪个配置?( )
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如果AAA公司的分红不是很稳定的话,按照郝乐山的收益率及其风险限制,李保财最可能推荐哪个配置以满足其对现金投资流动性较高的要求?( )
- 理财中心推荐配置方案投资组合的预期收益率与标准差分别为( )。
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假设投资者从上述股票基金与债券基金中选择其中之一作为投资品种,按照效用最大化原则,他将选择( )。
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上述股票基金的非系统风险为( )。
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理财中心推荐配置方案投资组合的詹森阿尔法值为( )。
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为实现李先生5年的理财目标,其要求的资产报酬率至少为( )。