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(IF1505合约表示的是2015年5月到期的沪深300股指期货合约。()
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中长期利率期货一般采用实物交割。()
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每日结算完毕后,期货交易所会员的结算准备金低于最低余额时,该结算结果即视为交易所向会员发出的追加保证金通知。()
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(股指期货只能采用现金交割方式。()
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(套利者考虑外汇期货跨市场套利的时候,应该考虑到时差带来的影响,选择在交易时间错开的时段进行交易。()
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在期货交易中,期货买卖双方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%~10%)缴纳资金,用于结算和保证履约。()
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期货市场的一个主要经济功能是为生产,加工和经营者等提供期货价格风险转移工具。要实现这一目的,就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的就是投机者。()
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(若投机者预期未来利率水平将下降,可卖出期货合约,期待利率期货价格下跌后平仓获利。()
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标的资产价格大幅波动时,可考虑卖出看涨或看跌期权赚取权利金。()
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(在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,期权到期时,如果标的资产价格低于执行价格,看涨期权空头盈利最大。()
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美国中长期国债期货交易中的净价交易是指不包括利息的成交价。()
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当标的物市场价格在执行价格与损益平衡点之间时,看涨期权买方行权,卖方将出现亏损(不考虑交易费用)。()
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标的资产发生大幅波动时多头宽跨式期权组合的投资效果优于跨式期权组合的投资策略。()
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某美国投资者发现人民币利率高于美元利率,于是决定购买637万元人民币以获取最高额利息,计划投资5个月,但又担心投资期间美元兑人民币升值,适宜的操作是()。(每手人民币/美元期货合约为10万美元,美元即期汇率为1美元=6.37元)
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某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议,协议平仓价格为67850元/吨,协议现货交收价格为67650元/吨,买方的期货开仓价格为67500元/吨,卖方的期货开仓价格为68100元/吨,通过期转现交易,买方的现货实际购买成本和卖方现货实际价格分别为()元/吨。(不计手续费等费用)
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某饲料厂做玉米的买入套期保值,期间玉米期货价格从2000元/吨涨至2500元/吨,现货价格从1800元/吨涨至2200元/吨。该饲料厂将期货头寸平仓,然后按照2200元/吨价格在现货市场购入玉米。则下列描述中错误的是()(不计交易手续费等费用)。
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3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A),其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳,权利金为25美分/蒲式耳,5月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(B),其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳。A、B两期权的内涵价值()。
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10月2日,某投资者持有股票组合的现值为275万美元,其股票组合与S&PS00指数的β系数为1.25,为了规避股市下跌的风险,投资者准备进行股指期货套期保值,10月2日的期货指数为1250点,12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该()12月份到期的S&PS00股指期货合的。(S&PS00期货合约乘数为250美元)
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某钢材经销商对一批钢材库存做卖出套期保值,期间螺纹钢期货价格从5000元/吨跌至4500元/吨,现货价格从4800元/吨跌至4500元/吨。该经销商将期货头寸平仓,然后按照4500元/吨价格在现货市场售出钢材。则下列描述中错误的是()。(不计交易手续费等费用)
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6月份,某交易者以250美元/吨的价格买入4手(25吨/手)执行价格3800美元/吨的3个月期钢看涨期权。当该期货合约价格为4170美元/吨时,交易者行权,并将该期货合约以当时的价格对冲了结,则该交易者的利润总额为()。(不考虑交易费用)
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4月2日,某外汇交易商以1英镑=1.5238美元的价格卖出40手6月英镑兑美元期货合约。4月6日,该交易所分别以1英镑=1.5099美元和1英镑=1.5351美元的价格买入20手6月英镑兑美元期货合约平仓(合约规模为62500英镑)则该交易商期货交易的盈亏为()(不计手续等费用)。
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市场年利率为10%,指数年股息率为2%,当股票指数为1200点时,3个月后该股票指数期货合约的理论价格是()点。
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5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口了一批铜,并利用铜期货进行套期保值,以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格100元/吨的价格出售铜。8月10日,电缆厂实施点价,以65700元/吨的期货价格作为基准价,进行实物交收。同时该进口商按该期货基准价将期货合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为65100元/吨。通过套期保值交易,该进口商铜的实际售价相等于()元/吨。(不计手续费等费用)
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假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点,市场冲击成本为0.2个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%,买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买,借贷利率差为成交金额的0.5%,则4月1日的无套利区间是()。
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7月1日,大豆现货价格为2020元/吨,某加工商对该价格比较满意,希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨,从而提高原材料成本,决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约,成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时,卖出20手9月大豆合约平仓,成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,8月1日对冲平仓时基差应为()元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。(大豆期货合约每手10吨)
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下列相同条件的期权,内涵价值最大的是()。
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某股票当前价格为88.75港元,其看跌期权A的执行价格为110.00港元。权利金为21.50港元,另一股票当前价格为63.95港元,其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元。比较A、B的内涵价值()。
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7月30日,某套利者卖出100手堪萨斯期货交易所12月份小麦期货合约,同时买入100手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约,成交价格分别为650美分/蒲式耳和660美分/蒲式耳。8月10日,该套利者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓,成交价格分别为640美分/蒲式耳和655美分/蒲式耳,该交易盈亏状况是()美元。(每手小麦合约为5000蒲式耳,不计手续费等费用)
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6月份,某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月铜看跌期权。期权到期时,标的铜期货价格为4170美元/吨。则该交易者的净损益是()美元。(不考虑交易费用)
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2013年4月9日,某客户的逐笔对冲结算单中,持仓汇总的数据如下表所示:(单位:元/吨)若期货公司要求的最低交易保证金比例为10%,玻璃的交易单位为每手20吨,该投资者保证金占用为()元。
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某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为3420元/吨,当天平仓5手合约,成交价格为3450元,当日结算价格为3451元/吨,大豆的交易单位为10吨/手,交易保证金比例为5%,则该客户当日持仓盯市盈亏为()元。(不计手续费等费用)
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10月17日,某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市,结算时交易所提高了保证金收取比例,当日结算价为3500元/吨,李先生的客户权益为429500元,该期货公司SR0905的保证金比例为17%。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码,交易单位为10吨/手。那么,客户李先生的可用资金为()。
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某粮油经销商在国内期货交易所做买入套期保值,在某月份莱籽油期货合约上建仓10手,当时的基差为100元/吨。若该经销商在套期保值中心出现净盈利30000元,则其平仓时的基差应为()元/吨。(菜籽油合约规模为每手10吨,不计手续费等费用)
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某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约,价格分别是8600元/吨和8650元/吨,平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨和8710元/吨,则该套利者的盈亏是()元/吨。(不计交易费用)
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下达套利限价指令时,不需要注明两合约的()。
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在场内衍生品交易中,()不必缴纳保证金。
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期权到期时,如果标的物的市场价格在(),将导致看跌期权卖方亏损。(不考虑交易费用)
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关于股票价格指数期权的说法,正确的是()。
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某投资者判断大豆价格将会持续上涨,因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分/蒲式耳的看涨期权,权利金为10美分/蒲式耳,则当市场价格高于()美分/蒲式耳时,该投资者开始获利。
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理论上,当市场利率下降时,将导致()。
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某套利者以49700元/吨卖出7月份铜期货合约,同时以49800元/吨买入9月份铜期货合约,当价差变为()元/吨时,若不计交易费用,该套利者将获利。(价差是由价格较高一边的合约减价格较低一边的合约)
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我国期货交易所会员的基本权利不包括()。
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大户报告制度与()紧密相关。
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如果实际交易的现货股票组合与指数的股票组合不一致,将导致两者未来的走势或回报不一致,从而导致一定的()。
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按执行价格与标的资产市场价格的关系,期权可分为()。
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若某期货合约的保证金为合约总值的8%,当期货价格下跌4%时,该合约的买方盈利状况为()。
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我国某榨油厂计划三个月后购入1000吨大豆,欲利用国内大豆期货进行套期保值,具体建仓操作是()。(每手大豆期货合约为10吨)
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下列关于买入套期保值的说法,不正确的是()。
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股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是()股。
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美式期权是指()行使权力的期权。
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下列说法中,正确的是()。
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下列属于基本分析方法特点的是()。
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在价格分析中,常常把价格形态分成()两大类型。
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某股票的β系数为1,这意味着该股票的价格波动()以指数衡量的整个股市的波动。
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商品期货合约不需要具备的条件是()。
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期货交易中的"当日无负债"基于()制度。
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在期货合约中,不需明确规定的条款是()。
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在外汇期货期权交易中,外汇期货期权的标的资产是()。
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在期权到期前,如果股票支付股利,则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格()。
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日K线图中,当()低于开盘价时,形成阴线。
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价格形态中常见的和可靠的反转形态是()。
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期现套利是利用()来获取利润的。
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最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中,能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中,()的国债就是最便宜可交割国债。
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1月中旬,某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同,约定以6900元/吨的价格在2个月后向该食品厂出售1000吨白糖。该食糖购销企业为了防止2个月后履约时采购白糖的成本上升,决定进行白糖套期保值,在5月份白糖期货合约上建仓,成交价格为6850元/吨。至3月中旬,期货价格升至7750元/吨,该企业按此价格将期货合约对冲平仓,同时在现货市场购入白糖。通过套期保值操作,该企业采购白糖的实际成本是6700元/吨,则该企业在现货市场购入白糖的价格是()元/吨。(不计手续费等费用)
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若我国国债期货对应的可交割国债的票面利率为4%,则转换因子()。
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我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务,但一般不包括()。
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对于国债期货套期保值,下列理解正确的是()。
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某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约,当价格下跌后,又以4010元/吨的价格买入10手该合约,如果此后市价反弹,只要反弹到()元/吨就可以避免损失。(不计交易费用)
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某交易者以6600元/吨卖出10手5月白糖期货合约后,以下符合金字塔式增仓原则的是()。
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2015年4月末,某锌加工企业与贸易商签订了一批2年后实物交割的销售合同,为规避锌价格风险,该企业卖出ZN1604。至2016年1月,该企业进行展期,合理的操作是()。
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套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸方向相反的期货合约,或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物,以期对冲()的方式。
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在正向市场中,期货价格与现货价格的差额与()有关。
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3月9日,某交易者在CME卖出10手9月期欧元兑美元期货合约,价格为1.1000。6月9日,该交易者以1.0806的价格将手中合约全部对冲,不计交易成本,该交易者()。(欧元兑美元合约规模为12.5万欧元)
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下降三角形形态由()构成。
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会员制期货交易所的理事会对()负责。
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我国上海期货交易所对()头寸实行审批制,其持仓不受持仓限额的限制。
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按照行使期限的不同,期权可以分为()。
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若其它条件不变,当某交易者预计白糖大幅减产时,他最有可能()。
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目前,中国金融期货交易所上市的利率期货品种有()。
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下列操作属于套期保值中的展期的是()。
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关于交叉套期保值,以下说法正确的是()。
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关于期货公司资产管理业务,表述正确的是()。
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相同系列期权中,期权1、2、3为3个执行价格相邻的看涨期权,C为期权价格,K为执行价格K1<K2<K3,2为接近平值的期权,1为实值期权,3为虚值期权。如果期权价格差和执行价格差的比例关系为[(C1-C2)/(K2-K1)]<[(C2-C3)/(K3-K2)]时,适宜构建的套利策略为()。
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利用股指期货套期保值可以降低股票或股票组合的()。
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下列属于期货结算机构职能的是()。
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某日,中金所T1606的合约价格为99,815,这意味着()。
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欧元兑美元的报价是1.3626,则1美元可以兑换()欧元。
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以下关于期货结算机构职能的表述中,错误的是()。
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最早出现的商品期货是()。
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某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10手期货合约建仓,基差为-30元/吨,买入平仓时的基差为-50元/吨,该经销商在套期保值中的盈亏状况是()。
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当客户的可用资金为负值时,以下合理的处理措施是()。
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在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,期权到期时,如果标的资产价格高于执行价格,看跌期权空头损益状况为()。
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期货价格能反映合约标的物在未来一定时期的变化趋势,具有()。
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下列关于我国期货交易所对持仓限额制度具体规定的说法中,正确的有()。
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关于商品期货价格波动的影响因素,下列描述正确的有()。
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外汇期货市场的套期保值的操作实质是()。
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下列关于看涨期权的说法中,正确的是()。
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计算股票的理论价格时,其中的持有成本包括()。
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下列策略中,行权后成为期货多头的是()。
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以下关于相对强弱指标(RSI),说法正确的有()。
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下列豆油基差的变化中,属于基差走弱的是()。
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在出现涨跌停板情形时,交易所一般将采取()措施控制风险。
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通常,大宗商品期货价格与经济周期紧密相关,下列对两者关系的描述,正确的有()。
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目前,我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外,符合条件的期货公司还可以申请()等业务。
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目前,我国()推出了期转现交易。
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在我国金融期货市场上,将机构投资者区分为特殊单位客户和一般单位客户。特殊单位客户是指()。
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下列关于交易量和持仓量关系的说法中,错误的是()。
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适合做外汇期货买入套期保值的有()。
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关于期转现交易,以下说法正确的有()。
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某投机者预期某商品期货合约价格将上升,决定采用金字塔模式建仓策略,交易过程如下表所示。则该投机者第3笔交易可能的价格是()元/吨。
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关于中金所国债期货合约可交割券的转换因子的描述,正确的是()。
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下列属于基差走强的情形有()。
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()期货是大连商品交易所推出的期货品种。
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期货交易之所以具有发现价格的功能,主要是因为()。
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在债券价格分析中,常用()来衡量债券价格对利率的敏感度和波动性。
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下列关于竞价的计算机撮合成交方式的说法中,正确的有()。
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隔夜掉期中0/N的掉期形式是()。
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关于我国期货交易所的表述中,正确的是()。
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股票的持有成本由资金占用成本和持有期内可能得到的股票分红红利两个部分组成,以下说法正确的是()。
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某企业利用豆油期货进行买入套期保值,不会出现净亏损的情形有()。(不计手续费等费用)
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在我国,当会员出现()情况时,期货交易所可以对其全部或部分持仓实施强行平仓。
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在下列中金所5年期国债期货可交割债券中,说法正确的是()。
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以下描述正确的是()。
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期货公司净资本是在期货公司净资产的基础上,按照变现能力对各资产负债项目进行风险调整后得出的。()
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进出口企业可以利用人民币远期交易规避汇率风险。()
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期货价差套利要同时在相关合约上进行方向相反的交易,即同时建立一个多头头寸和一个空头头寸。()
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中金所10年期国债期货的可交割债券,若距交割日首日剩余期限大于10年,则其转换因子大于1。()
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为了防止价格大幅波动所引发的风险,国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。()
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沪深300指数采用加权平均法编制。()
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1975年,CME最先推出了利率期货合约。()
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我国期货交易所必须每日公布一次实物交割量。()
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套利指令是指同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令。()
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期货合约各项条款的设计对期货交易有关各方的利益是至关重要的,但对期货交易是否活跃并无影响。()
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利率期权的标的物一般是利率和与利率挂钩的产品,包括国债、存单等。()
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当买卖双方有一方做平仓交易时,持仓量增加。()
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金融衍生工具的主要功能之一是对冲标的资产的价格风险。()
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会员如对结算结果有异议,应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知交易所。()
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奇异期权是通过改变期权的到期收益特征等方式创新出现的非标准化期权。
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标准仓单经期货交易所注册后生效。()
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通常短期利率期货价格和市场利率呈反向变动。()
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买入看涨期权和卖出看涨期权的损益平衡点是执行价格-权利金。()
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中金所5年期国债期货的可交割债券,如果其票面利率大于3%,则其转换因子大于1。()
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对交易所期权而言,期权多头只能通过对冲平仓方式将期权头寸了结。()
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某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为60港元和4.53港元,该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元,当该股票市场价格为63.95港元时,AB的时间价值大小关系是()。
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某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期,执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权,同时他又以1.73港元/股的价格卖出一张9月份到期,执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权(不考虑交易费用),交易者通过该策略承担的最大可能亏损为()港元/股。
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某基金经理计划买入9000万元股票组合,该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货指数为3000点。担心股市上涨使其买入成本增加,该基金经理应()该沪深300股指期货合约进行套期保值。
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某投资者为了规避风险,以1.26港元/股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权,则需要支付的权利金总额为()港元。
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某棉纱经销商在国内期货交易所买入套期保值,在某月份棉花期货合约上建仓10手,当时的基差为-100元/吨。若该经销商在套期保值中出现净盈利40000元,则其平仓时的基差应为()元/吨。(菜籽油合约规模为每手10吨,不计手续费等费用)
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某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金20万元。当日开仓卖出燃料油期货合约40手,成交价为2280元/吨,其后将合约平仓10手,成交价格为2400元/吨。(燃料油合约交易单位为10吨/手,交易保证金比例为8%)。该投资者的当日平仓盈亏为()元(不计交易手续费、税金等费用)。
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某美国投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场()万美元,在期货市场()万美元。(不计手续费等费用)
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6月初,我国某铝型建材厂计划在2个月后购进2000吨铝材,为了规避2个月后在现货市场买入铝材时铝的现货价格上涨的风险,准备在期货市场进行套期保值,则该铝型厂商需要买入铝期货合约的数量是()手。(铝的交易单位:5吨/手)
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TF1509期货价格为97.525,若对应的最便宜可交割国债净价为99.640,转换因子为1.0167。至TF1509合约最后交割日,该国债资金占用成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则TF1509的理论价格为()。
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在我国,某交易者在3月5日买入10手5月玉米期货合约同时卖出10手7月玉米期货合约,价格分别为2100元/吨和2190元/吨。3月15日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为2100元/吨和2150元/吨。该套利盈亏状况是()。(不计手续费等费用,合约单位为10吨/手)
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某股票的市场价格为88.50港元,其看跌期权A的执行价格和权利金分别为110.00港元和21.50港元,其看跌期权B的执行价格和权利金分别为92.5港元和14港元。关于以上两期权的说法,正确的是()。
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AB双方达成名义本金2500万美元的互换协议,A方每年支付固定利率8.29%,每半年支付一次利息,B方支付浮动利率Libor+30bps,当前,6个月的Libor为7.35%,则6个月后A方比B方()。(1bps=0.01%)
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在我国燃料油期货市场上,买卖双方申请期转现交易,若在交易所审批前一交易日,燃料油期货合约的收盘价为2480元/吨,结算价为2470元/吨。若每日价格最大波动限制为±5%,双方商定的平仓价可以为()元/吨。(燃料油最小变动价位为1元/吨)
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9月12日,某机构投资者拥有面值为500万元的某5年期A国债,假设该国债为最便宜可交割债券,其转换因子为1.200。该投资者计划11月份将该国债卖出,为防止国债价格下跌,进行如下操作:11月3日,投资者卖出国债并在期货市场上平仓时可获得资金总量为()万元。
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某公司在12月决定,将于第二年5月购入一批大豆,12月大豆现货价格为1140美分/蒲式耳,为回避价格风险,该公司以75美分/蒲式耳的权利金买入5月到期的大豆看涨期权,执行价格为1160美分/蒲式耳。5月份该公司以1180美分/蒲式耳的现货价格购入大豆,此时期权的权利金变为110美分/蒲式耳,公司将所持期权合约平仓。该公司期权套期保值交易后实际购入大豆的成本(不计交易费用)是()美分/蒲式耳。
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4月1日,国内某公司有20万美元的应付账款,到期日为6月1日,为规避汇率波动风险,该公司于当天买入两手6月份到期的美元兑人民币期货合约,至6月1日,该公司在即期外汇市场买入美元用于支付账款,同时将6月份期货合约对冲平仓。4月1日和6月1日相关市场汇率如下表所示:(合约规模为每手10万美元)则公司实际上支付了()万元人民币的账款。
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假设市场利率为6%,大豆价格为2000元/吨,每日仓储费为0.8元/吨,保险费为每月10元/吨,则每月持仓费是()元/吨。(每月按30日计)
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郑州商品交易所玉米期货合约的相关标准化规定如下表:某玉米合约2016年11月10日的结算价为2500元/吨。则2016年11月11日关于该合约的报价无效的是()。
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6月5日,某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,当前的现货指数为249点。该投资者的损益平衡点是()点。
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某日,我国5月棉花期货合约的收盘价为11760元/吨,结算价为11805元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%,下一交易日的涨停板和跌停板分别为()。
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2月份到期的玉米期货看跌期权(A),执行价格为300美分/蒲式耳,其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳,3月份到期的玉米期货看跌期权(B),执行价格为350美分/蒲式耳,其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳。关于AB两期权的时间价值,以下描述正确的是()。
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假设上海期货交易所(SHFE)、伦敦金属交易所(LME)两个期货交易所同时交易铜期货合约,且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日,SHFE、LME两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨,两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平,适宜采用的操作措施是()。(两个交易所铜期货交易单位一致)
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大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨,那么每手合约的最小变动值是()元。
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现代市场经济条件下,期货交易所是()。
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交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约,并欲将最大亏损限制为100元/吨,因此下达止损指令时设定的价格应为()元/吨。(不计手续费等费用)
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关于交叉套期保值,以下说法正确的是()。
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某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约,建仓时的价差为120元/吨,不久,该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元(不计手续费等费用),则该交易者平仓时的价差为()元/吨。(豆油期货合约为10吨/手)
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某投资者买入一份看跌期权,若期权费为P,执行价格为X,则当标的资产价格(S)为(),该投资者不赔不赚。
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远期合约的最终履约方式为()。
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某投资者买了500000股A股票,买入价为46元/股,A股票的β系数为1.8。沪深300股指期货合约点数为3800点。为了防范系统性风险,该投资者需要卖出()张股指期货。
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中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械,此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826为规避汇率风险,则该公司()。
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利率水平一般是通过影响()流动来影响汇率的。
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关于期权权利金的说法,正确的是()。
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(),经国务院批准,郑州粮食批发市场以现货交易为基础,引入期货交易机制,作为我国一个商品期货市场开始起步。
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某投资者因为买入股票的看跌期权,而产生的损益平衡点为()。
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期货公司接受客户书面委托,根据有关规定和合同约定,运用客户委托资产进行投资,并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是()。
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芝加哥商业交易所(CME)的3个月期国债期货合约采用()报价法。
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在正向市场上,根据郑州商品交易所规定,跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格,且报价中的"买入"和"买出"都是相对于近月合约的买卖方向而言的,那么,当套利者进行买入近月合约的操作时,价差()对套利者有利。
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某交易者以130元/吨的价格买入一张执行价格为3300元/吨的某豆粕看跌期权,其损益平衡点为()元/吨。(不考虑交易费用)
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一般而言,期权合约标的物价格的波动率越大,则()。
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我国期货交易所的大户报告制度规定,当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓数量()时,会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、持有未平仓合约情况,客户须通过期货公司会员报告。
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中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类,不包括()。
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某期货投机者预期玉米期货合约价格将上升,决定采用金字塔式建仓策略,建仓过程见下表。则当该投机者进行第3笔交易时,其平均价是()元/吨。
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(我国10年期国债期货的可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为()年的记账式附息国债。
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通过执行(),将客户以前下达的指令完全取消,并且没有新的指令取代原指。
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关于我国交易所市场国债期货和国债现货报价,描述正确的是()。
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外汇掉期交易中,如果发起方为近端卖出,远端买入,则远端掉期全价等于做市商报价的()。
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江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论,称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是()。
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芝加哥商业交易所(CME)的3个月期国债期货合约规定,合约标的为1张面值为1000000美元的3个月美国短期国债,以指数方式报价,指数的1个基点代表()美元。
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如果基差为负值且绝对值越来越大,则这种变化称为()。
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以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述,正确的是()。
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日K线实体表示的是()的价差。
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期货合约成交后,如果()。
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在我国,期货公司在接受客户开户申请时,须向客户提供()。
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期货交易的对象是()。
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关于做空国债基差交易策略建仓操作的描述,正确的是()。
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买卖双方在远期合约中约定的未来交付标的资产的价格,是()。
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在远期外汇综合协议的规范术语中,结算汇差(SS:SettlementSpread)是指()。
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在中国境内,需要进行综合评估才能参与金融期货与期权交易的是()。
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交易者可以在期货市场通过()规避现货市场的价格风险。
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在其他因素不变时,中央银行实行紧缩性货币政策,理论上国债期货价格()。
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关于中金所上市的沪深300指数期权,下列说法正确的是()。
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假设沪铜和沪铝的合理差价为32500元/吨,则下列情形中,理论上套利交易盈利空间最大的是()。
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关于期权到期时看跌期权的盈亏平衡点(不计交易费用)以下说法正确的是()。
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假设其他条件不变,若白糖期初库存量过低,则当期白糖价格()。
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风险管理公司可以开展的试点业务有()。
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在国际外汇市场上,采用直接标价法的货币是()。
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沪深300股指期货当日结算价是()。
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某日,套利者看到郑州商品交易所报价系统上1月份和5月份白糖期货的价差为170元/吨(近月合约价格减远月合约价格),该套利者想买入1月份合约、卖出5月份合约进行套利,于是下达指令,设定的价差为165元/吨。则当价差变为()元/吨时,指令才有可能成交。
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关于期货公司表述,正确的是()。
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关于我国期货持仓限额制度的说法,正确的是()。
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沪深300股指期货当日结算价是()。
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我国5年期国债期货合约标的为()。
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如果人民币升值,在直接标价法下美元兑人民币()。
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集合竞价在期货合约每一交易日开市前()分钟内进行。
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某投资者欲采取金字塔式买入方式建仓,故先以3.05美元/蒲式耳的价格买入3手5月玉米合约。此后价格上涨到3.98美元/蒲式耳,该投资者再买入2手5月玉米合约。当()该投资者可以继续买入1手玉米期货合约。
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套利是在期、现两个市场同时反向操作,将利润锁定,不论价格涨跌,都不会因此而产生风险,故常将期现套利交易称为无风险套利,相应的利润称为无风险利润。套利利润实际是()。
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某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为61.95港元和4.53港元,该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元,此时该股票市场价格为63.95港元,则A、B的时间价值大小关系是()。
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当期权合约到期时,期权()。
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期权的时间价值为()。
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某日,某公司有甲、乙、丙、丁四个客户,其保证金占用及客户权益数据分别如下:甲:225640,225560;乙:6556000,6544000;丙:4766350,5776540;丁:356700,356600则()客户应追加保证金。
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套期交易中模拟误差产生的原因有()。
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下列指令中,需要指明具体价格的是()指令。
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7月1日,某交易者在买入9月白糖期货合约的同时,卖出11月白糖期货合约,价格分别为4420元/吨和4520元/吨,持有一段时间后,价差缩小的有()。
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外汇期货的作用主要有()。
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目前期货合约价格的形成方式有()。
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期货交易的功能包括()。
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在大连商品交易所的跨期套利指令中,价差是用近月合约价格减去远月合约价格,且报价中的"买入"和"卖出"都是相对于近月合约的买卖方向而言的,那么,当套利者进行卖出近月合约同时买入远月合约的操作时,价差()对套利者是有利的。
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下列关于股指期货跨期套利的说法中,正确的是()。
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以下适用国债期货买入套期保值的情形有()。
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下列属于郑州商品交易所上市的品种是()。
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货币互换中本金交换的形式包括()。
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期货持仓的了结方式包括()。
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以下关于国内期货市场价格,描述正确的是
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看涨期权多头和空头损益平衡点的表述式为()。
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我国推出的化工类期货品种有()等。
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下列对商品持仓费的描述中,正确的有()。
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会员制期货交易所一般设有()。
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某套利者利用鸡蛋期货进行套利交易。假设两个鸡蛋期货合约的价格关系为正向市场,且3月3日和3月10日的价差变动如下表所示,则该套利者3月3日适合做买入套利的情形有()。
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某交易者以9520元/吨买入5月份菜籽油期货合约1手,同时以9590元/吨卖出7月份菜籽油期货合约1手,当两合约价格为()时,将所持合约同时平仓,该交易者是盈利的。(不计手续费等费用)
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国际期货市场的结算体系大体上可以分为下列()层次。
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以下关于买进看跌期权损益的说法,正确的是()。(不考虑交易费用)
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一国的商品本期供给量由()构成。
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关于当日结算价,正确的说法是()。
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假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约价差明显偏大,而5月份合约与9月份合约价差明显偏小,打算进行蝶式套利,则合理的操作策略有()。(价差是由价格较高一边的合约减去价格较低一边的合约)
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下列关于芝加哥商业交易所(CME)人民币兑美元期货套期保值的说法,正确的是()。
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标的物市场价格处于()情形,对买进看涨期权者有利。
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期货交易和远期交易的区别在于()。
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世界最著名的股票指数包括()。
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期转现交易的环节包括()。
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标准仓单持有者计划转让仓单时,可由交易双方协商达成交易。()
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平仓是指交易者了结持仓的交易行为,了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。()
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在我国,期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在不同的结算制度下存在差异。()
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可交割国债的发票价格计算公式为:发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息。()
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当基差从-10美分变为-9美分表示市场走弱。()
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股票价格指数是反映和衡量所选择的一组股票的价格的平均变动的指标。()
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会员期货公司未在期货交易所规定的时间内追加保证金或自行平仓的,期货交易所应强行平仓,强行平仓的交易费用由期货所承担,发生的损失由该期货公司承担。()
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外汇期货是以货币为标的物的期货合约。()
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触价指令通常用于平仓,而止损指令一般用于开新仓。()
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某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张,同时以4629点的价格卖出IF1512合约10张,待价差缩小时同时平仓上述合约,这是股指期货的跨期套利行为。()
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最小变动价位如果过小,将会减少交易量,影响市场的活跃,不利于交易者进行交易。()
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根据期货市场涨跌停板制度的规定,等于涨停板的报价为无效报价。()
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根据国外交易所对套利交易的规定,无论是开仓还是平仓,都需标明买入合约与卖出合约之间的价格差。()
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在到期时,期权的时间价值应等于零。()
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目前国际上的期货交易所都是不以营利为目的的会员制法人。()
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居间人可以是期货公司的在职员工。()
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卖出看涨期权可规避标的期货多头头寸的价格风险。()
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我国上市的原油期货交易单位为1000桶/手。()
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止损单中的价格一般不能太接近于当时的市场价格,应离市场价格越远越好。()
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期权的内涵价值是买方立即行权时可获得的收益(不考虑交易费用和期权费)。()
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某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货3月份合约4手,当天在1375.2的点位买进平仓3手,在1382.4的点位买进平仓1手,则该投资者()美元。(合约乘数为250美元,不计手续费等费用)
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2016年6月8日,某投资者在郑州商品交易所进行期货操作,交易记录如下表:若交易保证金比例为5%,交易单位为10吨/手。则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。
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1月1日,某套利者以2.58美元/蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约,同时又以2.49美元/蒲式耳买入1手5月份玉米期货合约。到了2月1日,3月和5月份玉米期货合约的价格分别为2.45美元/蒲式耳、2.47美元/蒲式耳。于是,该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是()。
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某投资者以2元/股的价格买入看跌期权,执行价格为30元/股,当前的股票现货价格为25元/股。则该投资者的损益平衡点是()。
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在菜粕期货市场上,甲为菜粕合约的买方,开仓价格为2100元/吨,乙为菜粕合约的卖方,开仓价格为2300元/吨,甲乙双方进行期转现交易,双方商定的平仓价为2260元/吨,商定的交收菜粕价格比平仓价低30元/吨。期转现后,甲实际购入菜粕的价格为()元/吨,乙实际销售菜粕价格为()元/吨。
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9月1日,沪深300指数为5200点,12月到期的沪深300指数期货合约为5400点,某证券投资基金持有的股票组合现值为3.24亿元,与沪深300指数的β系数为0.9。该基金经理担心股票市场下跌,卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出()手股指期货合约。
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2月3日,CME市场6月份、9月份和12月份的美元兑人民币期货价格分别为6.0849、6.0832、6.0821。交易者同时以上述价格卖出500手6月份合约、买入1000手9月份合约、卖出500手12月份合约。2月20日,交易者将上述三个合约平仓,成交价格依次为6.0829、6.0822、6.0807,则该交易者()元人民币。(美元兑人民币期货合约规模为10万美元,交易成本忽略不计)
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12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合同,约定向后者出售一批豆粕,以下一年3月份豆粕期货价格为基础,以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值,以2220元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约,此时豆粕现货价格为2210元/吨。下一年2月12日,该油脂企业实施点价,以2260元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时以该期货价格将期货合约对冲平仓,此时现货价格为2540元/吨,则该油脂企业()。(合约规模10吨/手,不计手续费等费用)
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某套利者分别在4月1日和4月18日有如下买入和卖出玉米期货合约的操作:则该套利者的净盈亏为()。(1手=10吨)
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投资者持有面值10亿元的债券TB,利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险,TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为1.0282,债券TB和CTD的相关信息如下表所示:根据修正久期法,投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为()。
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假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约,其股票组合的市值为75万港元,且预计1个月后可收到5000港元现金红利,此时市场利率为6%,则该远期合约的理论价格为()万港元。
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如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳,小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳,那么该小麦的当日基差为()美分/蒲式耳。
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2月初某农场与饲料厂签订销售合同,约定4月初销售100吨玉米,价格按交易时市价计算。该农场经过市场调研,认为玉米价格会下跌,因此进行如下套期保值操作:分析以上材料,该农场的玉米的实际售价为()。
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假设芝加哥期货交易所(CBOT)和大连商品交易所(DCE)相同月份的大豆期货价格及套利者操作如下表所示,则该套利者的盈亏状况为()元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水,按1美分/蒲式耳=0.4美元/吨,USD/CNY=6.2计算,计算过程取整数)
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面值为1000000美元的3个月期的国债,当投资者以985000美元的发行价买进时,意味着年贴现率为()。
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国内某证券投资基金股票组合的现值为1.8亿元,为防止股市下跌,决定利用沪深300指数期货实行保值,其股票组合与沪深300指数的β系数为1.2,假定当日现货指数是2800点,而下月到期的期货合约为3600点,那么需要卖出()张期货合约才能使1.8亿元的股票组合得到有效保护。
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某交易者在2月份以15美分/蒲式耳的价格卖出一张7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期权。则该交易者可能的最大损失为()美元。(合约单位为5000蒲式耳,不考虑交易费用)
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某国债期货合约的市场价格为97.635,若其可交割债券2012年记账式附息(三期)国债的市场价格为99.525,转换因子为1.0165,则该国债的基差为()。
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某机构持有一定量的A公司股票,当前价格为42港元/股,投资者想继续持仓,为了规避风险,该投资者以2港元/股的价格买入执行价格为52港元/股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为()港元/股时,该投资者应该会放弃行权。(不考虑交易手续费)
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某欧洲美元期货合约的年利率为2.5%,则美国短期利率期货的报价正确的是()。
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交易者认为CME美元兑人民币期货合约价格低估,欧元兑人民币期货合约价格高估,适宜的套利策略是()。
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标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90天,最小价格波动幅度为一个基点(即0.01%),则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。
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期货合约标的价格波动幅度应该()。
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基差的变化主要受制于()。
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假设某投资机构有300万元,该机构看中AB两只股票,股价分别为40元和20元,β系数分别为1.5和0.6,该机构投入200万元买入A股票,投入100万元买入B股票,则股票组合的β系数为()。
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上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可,成为资源定价的依据,这充分体现了期货市场的()功能。
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关于利率上限期权的描述,正确的是()。
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某交易者以6500元/吨卖出10手5月白糖期货合约后,符合金字塔式增仓原则的是()。
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在货币互换中,付息日是指()。
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关于中国金融期货交易所的表述,错误的是()。
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其他条件不变,当某交易者预计天然橡胶需求上升时,他最有可能进行的交易是()。
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在我国商品期货交易所,当会员的某种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量()时,会员应该向期货交易所报告自己的资金情况、持有未平仓合约情况。
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执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆看涨期权,若此时市场价格为1300美分/蒲式耳,则该期权属于()。
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假设投资者购买铜合约一张,每张5吨,每吨期货价格为20000元,当保证金比例为6%时,不考虑手续费等因素,买入期货合约需支付()元。
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基本面分析法的经济学理论基础是()。
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实物交割时,一般是以()实现所有权转移的。
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期货价格能反映合约标的物在未来一定时期的变化趋势,具有()。
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我国商品期货交易所的期货公司会员由()提供结算服务。
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期权的买方在支付权利金之后即获得了(),可以执行期权,也可以放弃执行。
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股指期货套期保值多数属于交叉套期保值()。
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某投机者决定做棉花期货合约的投机交易,确定最大损失额为100元/吨。若以13360元/吨卖出50手合约后,下达止损指令应为()。
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在反向市场中,套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差()。
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投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小,买入1手7月铜期货合约,价格为7000美元/吨,同时卖出1手9月同期货合约,价格为7200美元/吨。由此判断,该投资者进行的是()交易。
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只能在到期日才能执行的期权,是()。
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某投机者以2210元/吨的价格卖出5手大豆期货合约后,下列操作符合金字塔式增仓原则的有()。
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我国会员制交易所会员应履行的主要义务不包括()。
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我国会员制期货交易所会员应履行的主要义务不包括()。
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下列属于期权牛市价差组合的是()。.
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2006年9月8日,()在上海成立。
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在国际市场上,欧元采用的汇率标价方法是()。
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套利者预期某品种两个不同交割月份的期货合约的价差将扩大,可()。
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移动平均线是以最近一段时间的()计算出来的价格平均数。
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假设连续竞价中,交易者在某期货合约上的买入申报价为4301元/吨,卖出申报价为4030元/吨,而前一成交价为4033元/吨,则其撮合成交价为()元/吨。
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在国债基差交易策略中,适宜采用做空基差的情形是()。
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()期货是郑州商品交易所推出的期货品种。
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关于期货公司的表述,错误的是()。
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在期货行情分析中,开盘价是当日某一期货合约交易开始前()分钟集合竞价产生的成交价。
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某投资者以4100元/吨卖出5月大豆期货合约,同时以4000元/吨买入7月大豆期货合约,当价差变为()元/吨时,该套利者获利最大。(不计手续费等费用,价差是由价格较高一边的合约减去价格较低一边的合约)
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下列不属于我国会员制期货交易所会员的基本权利的是()。
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下列期货合约的主要条款中()的作用是便于确定期货合约的标准品和其他可替代品之间的价格差距。
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有关期货与期货期权的关系,下列说法错误的是()。
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在国债期货套期保值实际应用中,经常需要对久期法或基点价值法计算得到的套期保值比率按照保值债券的特征进行的是()。
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下列选项中,不属于我国期货交易所的内部风险监控机制是()。
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下列关于中国期货市场监控中心职能的描述,错误的是()。
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某日,郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨,南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨,若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160元/吨~190元/吨,则该日白糖期现套利的盈利空间为()元/吨。(不考虑交易费用)
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下列交易所中,实行公司制的是()。
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下列属于期货公司投资咨询业务的是()。
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当期货期权合约到期时,期权()。
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以下属于跨期套利的是()。
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人民币债券嵌入一个衍生品,组合在一起的复合型产品属于()。
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3月9日,某交易者在CME卖出10手9月期欧元兑美元期货合约,价格为1.1000。6月9日,该交易者以1.0806的价格将手中合约全部对冲,不计交易成本,该交易者()。(欧元兑美元合约规模为12.5万欧元)
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国债期货()交易策略主要是利用不同期限债券对市场利率变动的不同敏感程度而制定的。
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买卖双方进行期转现的情况不包括()。
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某日,套利者看到郑州商品交易所报价系统上1月份和5月份白糖期货的价差为170元/吨(近月合约减远月合约),该套利者想买入1月份合约,卖出5月份合约进行套利,于是下达组合指令的限价指令,设定的价差为165元/吨,则当价差变为()元/吨时,指令才有可能成交。
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某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权,最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳。那么,该投资者拥有的期权属于()。
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以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是()。
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债券的修正久期与到期收益率呈()关系。
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下列选项中,其盈亏状态与线性盈亏状态有较大差异的是()。
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下列属于跨期套利的是()。
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套期保值可以分为卖出套期保值和买入套期保值。其中,卖出套期保值的目的是()。
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在我国,客户可以通过()向期货公司下达交易指令。
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指令被激活后将自动转变为其他类型交易指令的有()。
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以下关于期货合约的描述中,正确的有()。
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以下关于相对强弱指标(RSI)说法正确的有()。
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下列关于限价指令的说法不正确的有()。
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为保证期货交易的顺利进行,交易所制定了相关风险控制制度,包括()等。
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投资者在投资组合中加入期权产品的原因可能有()。
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某套利者以2013元/吨的价格买入9月的焦炭期货合约,同时以2069元/吨的价格卖出12月的焦炭期货合约,持有一段时间后,该套利者分别|以2003元/吨和2042元/吨的价格将上述合约全部平仓,以下说法正确的有()。(不计交易费用)
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期货交易和远期交易的主要差异有()。
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在商品市场上,反向市场出现的原因主要有()。
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某日,郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨,南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨,若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160~190元/吨,持有现货至合约交割的持仓成本为30元/吨,则该白糖期现套利可能的盈利额有()元/吨。(不考虑交易费用)
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某美国外汇交易商预测英镑兑美元将贬值,则该投资者()。
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以下属于期货市场机构投资者的有()。
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以下关于虚值期权及其时间价值的说法,正确的有()。
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交易经理(TM)的主要职责包括()。
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在我国,期货公司的主要职能有()。
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相比于外汇期货交易,外汇现货保证金交易的典型特点是()。
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某交易者以65800元/吨卖出5月钢期货合约1手,同时以66100元/吨买入6月钢期货合约1手,当两合约价格为()时,将所持合约同时平仓,该交易者是盈利的。(不计手续费用)
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在我国,证券公司从事中间介绍业务,应该与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明()等。
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计算国债期货理论价格,用到的变量有()等。
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关于股指期货套期保值的正确描述有()。
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以下有关股指期货的说法正确的是()。
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关于结算担保金的说法,正确的有()。
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在实务交易中,根据起息日不同,外汇掉期交易的形式有()。
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股指期货可用作()的工具。
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量价分析的内容包括()。
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在我国,会员制期货交易所会员享有的权利包括()。
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可以用下列()方式构建一个牛市价差组合。
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就商品期货而言,持仓费是指为持有标的商品而承担的()等。
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纽约-泛欧交易所集团成为一家完全合并的交易所集团,于2007年4月4日在()和()同时挂牌上市。
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我国会员制期货交易所的会员必须是期货公司。()
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股指期货持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量总和。()
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像股指期货那样,个股期货也只能采取现金交割的方式。()
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股票指数是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。不同股票市场有不同的股票指数,同一股票市场基本上只有一个股票指数。()
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期货的跨市套利是指某个交易所买入(或卖出)某一品种某一交割月份期货合约的同时,在另一个交易所卖出(或买入)相同品种同一交割月的期货合约,以便在有利时机同时将上述合约对冲平仓而获利。()
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在期现套利交易中,无套利区间是指将期现套利的交易成本考虑进去后,期货理论价格分别上移和下移一定幅度形成的区间。()
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在我国,期货公司应建立由股东大会、董事会、监事会、经理层和公司员工组成的合理的公司治理结构。()
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K线阴线的上影线表示的是最高价和开盘价的价差。()
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中国金融期货交易所的非结算会员要通过结算会员进行结算。()
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中金所10年期国债期货采用百元报价,报价中不含应计利息。()
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通过互联网下单是指客户直接将指令下达到交易所的交易系统内,不必通过期货公司。()
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以贴现方式发行的短期国债,如果在发行时买入并持有到期,则投资的收益率应该大于年贴现率。()
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蝶式套利是两个跨期套利的互补平衡的组合,可以说是"套利的套利"。()
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奇异期权的回报取决于各种独特的条款,附加期权激活或终止机制,用于满足投资者不同的需求。()
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在我国,证券公司可以作为期货公司的介绍经纪商。()
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期货公司可以向客户做出保证其资产本金不受损失的承诺。()
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实行强制减仓的目的在于迅速、有效化解市场风险,防止会员大量违约。()
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实行强制减仓的目的在于迅速、有效化解市场风险,防止会员大量违约。故本题表述正确。108.期货居间人隶属于期货公司,不独立承担基于居间法律关系所产生的刑事责任。()
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支撑线和压力线有彻底阻止市场价格按原方向变动的可能。()
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权利金是期权购买者在行权时所实际支付的价格。()
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一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时,银行(报价方)的报价如下:如果A机构作为发起方,交易方向是先卖出、后买入,则"?"处为()时,远端掉期全价为6.2361。
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在我国,3月2日,某交易者买入10手5月某品种期货合约同时卖出10手7月该品种期货合约,价格分别为6200元/吨和6170元/吨。3月19日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为6190元/吨和6120元/吨。该交易者盈亏状况是()。(每手5吨,不计手续费等费用)
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7月11日,某铝厂与某铝贸易商订合约,约定以9月份铝期货合约为基准,以低于铝期货价格150元/吨的价格交收。同时该铝厂进行套期保值,以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约,此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬,该铝厂实施点价,以14800元/吨的期货价格作为基准价,进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓,此时铝现货价格为14600元/吨,以下关于该铝厂套期保值操作的描述,正确的是()。(不计手续费等费用)
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2013年记账式附息(三期)国债,票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日,对应于TF1059合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日上午10时,现货价格为99.640,期货价格为97.525。则该国债基差为()。
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豆粕的期货市场价格与现货市场价格如下表所示:则豆粕的基差变化为()。
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2016年5月15日,机构A通过外汇交易系统与机构B成交一笔1年期美元对人民币远期交易。约定机构A卖出1500万美元,买入人民币。机构A为发起方,机构B报出即期汇率USD/CNY=6.1300,远期点50.00bp(远期全价等于即期汇率加上远期点),即机构A以USD/CNY=6.1350的价格在2017年5月17日向机构B卖出1500万美元,下表为A机构的外汇远期交易要素表,根据表中要素,"(?)"所填金额为()。
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某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权,同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权(合约单位为1000股,不考虑交易费用),如果标的股票价格为90港元,该交易者可能的收益为()。
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某交易商以无本金交割外汇远期(NDF)的方式购入6个月的美元兑人民币远期合约,价值100万美元,约定美元对人民币的远期汇率为6.2000。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率变为6.2090,则交割时该交易商()。
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假设某期货交易所相同月份的螺纹钢期货和线材期货的合理价差为130元/吨,套利者认为当前价差过小,因此卖出螺纹钢期货的同时买入线材期货进行套利交易,交易情况如下表所示。则该套利者的交易盈亏状况为()。(交易单位10吨/手,不考虑交易成本)
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甲公司希望以固定利率借入人民币,而乙公司希望以固定利率借入美元,而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币,即期汇率USD/CNY为6.1235。市场上两公司的报价如下:甲、乙两公司进行货币互换,若不计银行的中介费用,则甲公司能借到人民币的利率不低于()。
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某套利者在9月1日买入10月份的白砂糖期货合约,同时卖出12月份白砂糖期货合约,以上两份期货合约的价格分别是3420元/吨和3520元/吨。到了9月15日,10月份和12月份白砂糖的期货价格分别为3690元/吨和3750元/吨。则9月15日的价差为()。
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(9月1日,沪深300指数为2970点,12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1.8亿元,与沪深300指数的β系数为0.9。该基金持有者担心股票市场下跌,应该卖出()手12月到期的沪深300期货合约进行保值。
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2月10日,某投资者以150点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权,同时,他又以100点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是()点。
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某投资者通过证券投资组合方式投资于A、B、C三只股票,投资于A、B、C三只股票的资金比例分别为1/6、1/3、1/2。A、B、C三只股票的β系数分别为1.5、0.6、1,则该股票组合的β系数为()。
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在我国,1月8日,某交易者进行套利交易,同时买入10手3月豆油期货合约,卖出20手5月油期货合约,买入10手7月豆油期货合约,成交价格分别为9580元/吨、9600元/吨和9620元/吨,1月20日对冲平仓时成交价格分别为9590元/吨、9595元/吨和9630元/吨。该套利交易()元。(合约每手10吨,不计手续费等费用)
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5月份,某进口商以67000元/吨的价格从外国进口一批铜,同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格交易,该进口商在开始套期保值时的基差为()元/吨。
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3月1日,6月大豆合约价格为8390美分/蒲式耳,9月大豆合约价格为8200美分/蒲式耳。某投资者预计大豆价格要下降,于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约,同时买入1手9月大豆合约。到5月份,大豆合约价格果然下降。当价差为()美分/蒲式耳时,该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。
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假设某期货交易所相同月份的豆粕期货和玉米期货的合理价差为280元/吨,套利者认为当前价差过小,买入豆粕期货的同时卖出玉米期货进行套利交易,交易情况如下表所示,则该套利者的交易盈亏情况为()。(豆粕期货、玉米期货合约交易单位为10吨/手,不计手续费等费用)
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2月3日,CME市场6月份、9月份和12月份的美元兑人民币期货价格分别为6.0849、6.0832、6.0821。交易者同时以上述价格卖出500手6月份合约、买入1000手9月份合约、卖出500手12月份合约。2月20日,交易者将上述三个合约平仓,成交价格依次为6.0829、6.0822、6.0807,则该交易者()元人民币。(美元兑人民币期货合约规模为10万美元,交易成本忽略不计)
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某投资者5月份在郑州商品交易所买入500手小麦期货合约(1手=10吨),因其3个月后需要购入5000吨小麦现货用于出口,5月份小麦现货市场和期货市场的基差为-50元/吨,8月份出口商到现货市场上购买小麦时,现货价格与期货价格的基差为-80元/吨,该出口商的盈亏情况为()。
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关于期货合约持仓量变化的描述,正确的是()。
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点价交易与套期保值操作相结合,能够()。
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期货交易中,绝大部分合约可以通过()免除履约责任。
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在正向市场上,进行牛市套利,应该()。
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在外汇掉期交易中,如果发起方近端买入,远端卖出,则近端掉期全价等于()。
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当套期保值期限超过一年以上,市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时,通常应考虑()操作。
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如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小,套利者可通过卖出其中价格较高的合约,同时买入价格较低的合约来进行套利,这种套利为()。
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以下不属于商品期货合约标的必备条件的是()。
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会员制期货交易所的最高权力机构是()。
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8月12日,某投机者在交易所买入10张12月份到期的马克期货合约,每张金额为12.5万马克,成交价为0.550美元/马克。9月20日,该投机者以0.555美元/马克的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素影响的情况下,该投机者的净收益是()美元。
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下列关于买进看涨期权的说法,正确的是()。
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根据道氏理论,价格波动的趋势可分为()。
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国内某进口商自挪威进口一批机械,以挪威克朗(NOK)结算,进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多,因没有NOK/CNY期货合约,可用下列()进行外汇期货交叉套期保值。
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某上市公司年报显示,由于澳元对人民币汇率出现了大幅下跌,导致公司在澳子公司持有的澳元资产,出现了巨额汇兑损失。则这种外汇风险是()。
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当某沪深300年指数期货为4000点时,其合约价值为()元。
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黄金远期交易中,如果发起方为买方,则:()。
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货币互换在期末交换本金时的汇率等于()。
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当某商品期货价格过高而现货价格过低时,交易者通常会采用的期现套利策略是()。
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某投资机构在3个月后会有1000万元资金到账并计划投资股票,担心股价上涨而影响投资成本,适合采用()策略。
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关于利率互换空头的说法,正确的是()。
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沪深300股票指数的编制方法是()。
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以下影响股票收益的因素属于非系统性风险的是()。
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以下关于利率互换的描述中,正确的是()。
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关于利率互换空头的说法,正确的是()。
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远期利率协议中的远期利率,即未来时刻开始的一定期限的利率。1×4远期利率表示()。
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一般而言,套利交易()。
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关于看跌期权功能的说法,正确的是()。
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粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是()。
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我国期货市场上,某上市期货合约以涨跌停板价成交时,其成交撮合的原则是()。
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中金所5年期国债期货交易中,9月合约和12月合约价格分别为97.490和97.388。交易者认为其价差还将进一步扩大,适宜采取的套利交易策略是()。
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利用股指期货可以规避股票或股票组合的()。
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期转现交易双方商定的期货平仓价须在()限制范围内。
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下列关于我国期货结算机构与交易所的关系中,表述正确的是()。
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技术分析中,波浪理论是由()提出的。
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某交易者预测5月份大豆期货价格将上升,故买入50手,成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时,买入30手;当价格升到4040元/吨,买入20手;当价格升到4050元/吨时,买入10手,该交易者建仓的方法为()。
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对买入套期保值而言,基差走弱,套期保值效果是()。(不计手续费等费用)
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关于股指期货交叉套期保值的理解,正确的是()。
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期货行情表中,期货合约用合约代码来标识,P1108表示()。
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当出现股指期货价高估时,利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行()。
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用股指期货进行套期保值,下列说法正确的是()。
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以下不影响沪深300股指期货理论价格的是()。
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在其他因素不变时,中央银行实行紧缩性货币政策,理论上国债期货价格()。
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期货市场上某品种不同交割月的两个期货合约间的将价差将扩大,套利者应采用的策略是()。(建仓时的价差用价格较高的期货合约价格减去价格较低的期货合约)
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下列关于交易所推出的AU1212,说法正确的是()。
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以下关于我国期货交易所的表述,正确的是()。
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投资者卖空10手中金所5年期国债期货,价格为98.50元,当国债期货价格跌至98.15元时全部平仓。该投资者盈亏为()元。(不计交易成本)
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()是以外币表示本币的价格。
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以下关于利率互换的描述中,正确的是()。
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期货合约与远期合约的根本区别在于()。
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下列情形中,适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是()。
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关于远期利率协议的描述,正确的是()。
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在正向市场中,基差()。
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关于合约交割月份,以下表述不当的是()。
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()是指广大投资者将资金集中起来,委托给专业的投资机构,并通过商品交易顾问进行期货和期权交易,投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。
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假设投资者持有A、B、C三种股票,三只股票的β系数分别是0.9、1.2和1.5,其资金平均分配在这三只股票上,则该股票组合的β系数为()。
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波浪理论认为,一个完整的价格周期要经过()个过程,其中,上升周期由()个上升过程,(上升浪)和()个下降过程(调整浪)组成。
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根据期货公司客户资产保护的规定,下列表述正确的是()。
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某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债,该国债的基点价值为0.06045元,考前包过押题加微信Yuan909591126获取5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元,转换因子为1.0373。根据基点价值法,该机构为对冲利率风险,应选用的交易策略是()。
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假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后,3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是()。
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某品种合约最小变动价位为10元/吨,合约交易单位为5吨,则每手合约的最小变动值是()元。
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若其他条件不变,()将使原油期货价格水平上升。
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价格趋势按时间长短、波动大小可分为不同级别的()。
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某客户下达了"以180元/克的价格买入10手上海期货交易所7月份黄金期货"的限价指令,则可能的成交价格为()元/克。
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下列关于国内期货公司为客户提供的逐日盯市和逐笔对冲结算单相关内容的描述中,正确的是()。
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关于期货居间人表述正确的有()。
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关于利率互换,下列说法正确的有()。
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某交易者以28280元/吨买入10手天然橡胶期货合约后,下列符合金字塔增仓原则的操作有()。
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某期货合约在交易收盘前5分钟内出现()的情况的,称为单边市。
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关于经济周期对价格波动的影响,以下描述正确的有()。
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我国甲醇期货合约上一交易日的收盘价和结算价分别为2930元/吨和2940元/吨,若该合约每日价格最大波动限制为正负6%,最小变动价位为1元/吨。则以下有效报价是()元/吨。
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期权的执行价格()。
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某交易者以1750元/吨卖出8手玉米期货合约后,符合金字塔式增仓原则的有()。
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关于卖出看涨期权,下列说法正确的有()。
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下列关于交割的说法中,正确的是()。
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下列关于国内期货保证金存管银行的表述,正确的有()。
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在我国,证券公司从事中间介绍业务,应该与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明()。
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4月10日,某交易者在CME市场买入4份6月期英镑兑美元期货合约,价格为1.4475(交易单位62500英镑);同时在LIFFE市场卖出相同价值的6月期英镑兑美元期货合约,价格为1.4775(交易单位25000英镑)。5月10日,该交易者将合约全部平仓,成交价格均为1.4825,该交易者()。(不计手续费等费用)
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关于股指期货的无风险套利交易,以下说法正确的是()。
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某公司卷入一场合并谈判,谈判结果对该公司影响巨大,成败未卜。如果某投资者对该公司股票期权进行投资,可以采用的投资策略有()。
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某期货合约在交易日收盘前5分钟内出现()的情况的,称为单边市。
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以下关于单个股票的β系数的描述,正确的有()。
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技术分析法的三大市场假设是()。
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在卖出套期保值期间,当期货价格上涨100元/吨,现货价格上涨120元/吨时,下列描述正确的是()。(不计交易手续费等费用)
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下列关于VaR风险测量方法的描述,正确的是()。
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在不考虑交易成本和行权费用的情况下,看涨期权多头和空头损益状况可能为()。
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在逐日盯市和逐笔对冲两种结算方式下,()等参数的值没有差别。
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互换交易包括()等。
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下面关于我国期货结算机构的表述,正确的有()。
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期货价差套利()。
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可能导致不完全套期保值的情形有()。
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当近月份合约价格的下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度时,熊市套利者将亏损(不计交易费用)。()
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国债期货理论价格=国债现货价格+(持有国债资金占用成本-持有国债期间利息收入)。()
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在交易所交易的期权有期货期权,也有现货期权。()
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预测期货合约价格下降,应进行买空交易。()
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我国股指期货的最小变动价位都是0.2点。()
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期货投机交易和套期保值交易均以获取价差收益为目的。()
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看涨期权空头损益平衡点等于执行价格与权利金之和。()
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就看跌期权而言,期权合约标的物的市场价格高于期权的执行价格越多,内涵价值越大。()
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设计商品期货合约月份时,不需要考虑其生产与消费特点。()
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股指期货不能用于对单一股票进行套期保值。()
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人民币无本金交割远期(人民币NDF)是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约。
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看跌期权空头的损益平衡点等于执行价格与权利金之和。()
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从投资者的角度而言,股票收益互换交易可以分为两大类:一类是将固定收益交换为与股价表现挂钩的浮动收益,另一类是将持股收益交换为固定收益。()
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蝶式套利中,居中月份合约的数量可以低于或高于较近月份和较远月份合约数量之和。()
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在期货市场上,结算部门的职能是提供交易设施。()
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期货公司从事投资咨询业务时,可以为客户设计套期保值和套利方案,并收取一定的费用。()
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外汇期货是以货币为标的由交易所指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。()
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在股指期货中,期货价格低估是指股指期货合约实际价格低于理论价格。()
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期货经纪业务属于期货公司的传统业务。()
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股指期货相对于股票现货交易来说杠杆更高。()
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9月15日,美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳,1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳,某套利者按此价格卖出10手(每手5000蒲式耳)1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日,该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳,该交易者()美元。(不计手续费等费用)
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(下图为大豆期货合约日线价格走势图,对于价格形态分析,该大豆期货合约日线价格走势图属于比较典型的()。
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2016年3月,某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货,同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权,执行价格为1.1093,权利金为0.020美元,如果9月初,欧元兑美元期货价格上涨到1.2863,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元,企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的汇率损益为()美元。(不考虑交易成本)
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某投资者上一交易日未持有期货头寸,且可用资金余额为20万元,当日开仓买入3月铜期货合约20手,成交价为23100元/吨,其后卖出平仓10手,成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨,结算价为23210元/吨。(铜期货合约每手为5吨)该投资者的当日盈亏为()元。
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某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票,现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元,由于担心股价上涨,则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假设相应的期指为2500点,每点乘数为100元,A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约()张。
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6月5日,某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,当前的现货指数为249点。该投资者的损益平衡点是()点。
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假定利率比股票分红高2%。5月1日上午10点,沪深指数为3600点,沪深300股指期货9月合约价格为3700点,6月合约价格为3650点,投资者认为价差可能缩小,于是买入6月合约,卖出9月合约。5月1日下午2点,9月合约涨至3750点,6月合约涨至3710点,在不考虑交易成本的情况下,()。
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4月20日,某交易者在我国期货市场进行套利交易,同时买入100手7月燃料油期货合约,卖出200手8月燃料油期货合约,买入100手9月燃料油期货合约,成交价格分别为4820元/吨、4870元/吨和4900元/吨。5月5日对冲平仓时成交价格分别为4840元/吨、4860元/吨和4890元/吨。该交易者的净收益是()元。(燃料油期货合约规模为50吨/手,不计手续费等费用)
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12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合同,约定向后者出售一批豆粕,以下一年3月份豆粕期货价格为基准,以高于期货价格10元/吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值,以2220元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约,此时豆粕现货价格为2210元/吨,下一年2月12日,该油脂企业实施点价,以2600元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时以该期货价格将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2540元/吨。则该油脂企业()。(合约规模10吨/手,不计手续费等费用)
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假定市场年利率为5%,年化股息率为2%,8月1日,沪深300指数为3500点,9月份和12月份300股指期货合约的理论价差为()点。
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上海期货交易所铜期货合约的最小变动价位是5元/吨,交易单位为5吨/手,最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3%,则该期货合约的最小变动值为()。
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某记账式附息国债的购买价格为100.65,发票价格为101.50,该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为()。
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7月30日,某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约,成交价格分别为1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日,同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓,成交价格分别为1252美分/蒲式耳和1280美分/蒲式耳。该套利交易()美元。(每手5000蒲式耳,不计手续费等费用)
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某国债对应的TF1509合约的转换因子为1.0167,该国债现货报价为99.640,期货结算价格为97.525,持有期间含有利息为1.5085。则该国债交割时的发票价格为()元。
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某证券投资机构持有价值1000万美元,证券投资组合,其资金平均分配于4种股票,4种股票的β系数分别为1.10,1.45,1.35,1.30。该机构利用S&P500股指期货保值,若入市时期货指数为1300点,应()手S&P500股指期货合约。(合约乘数为250美元)
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当芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货合约的成交价格为98.420时,意味着到期交割时合约的买方将获得()。
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某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约,交易保证金比例为5%。该会员上一交易日结算准备金余额为1100000元,且未持有任何期货合约,不考虑手续费、税金等费用。若4月2日,该会员再买入18手大豆合约,成交价为8030元/吨,当日结算价为8060元/吨,其当日盈亏为()。
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9月1日,套利者买入10手A期货交易所12月份小麦合约的同时卖出10手B期货交易所12月份小麦合约,成交价格分别为540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳,10月8日,套利者将上述合约全部平仓,成交价格分别为556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳。该套利交易()美元。(AB两交易所小麦合约交易单位均为5000蒲式耳/手,不计手续费等费用)
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以下K线图中,③和④之间的长度表示()。
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某投资者上一交易日未持有期货头寸,且可用资金为200000元,当日开仓买入黄金期货合约10手,成交价为176.63元/克,其后将合约平仓5手,成交价格为179.63元/克,当日收盘价为180.80元/克,结算价为178.83元/克,黄金期货合约的交易单位为1000克/手,交易保证金比例为7%,该投资者的当日盈亏为()元。
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2015年2月9日,上证5OTF期权在()上市交易。
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对玉米当期需求产生影响的是()
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可交割国债的隐含回购利率(),在用于期货交割时对合约空头而言越有利。隐含回购利率()的国债容易成为最便宜可交割国债。
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为标的资产价格,K为期权的行权价格, r为以连续复利计息的无风险利率,(T-t)为期权的剩余期限,在期权剩余期限内标的资产不支付收益,美式看涨期权的价格下限为().
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我国境内期货交易所均采用()的竞价方式。
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(在美国,( )负责执行商品交易顾问(CTA)发出的交易指令,管理期货头寸的保证金。
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一般情况下,在正向市场中进行买入套期保值,当期货价格、现货价格同时上涨,且基差走弱时,该套期保值结果是()
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下列关于外汇保证金交易,正确的描述是()
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点价交易与套期保值操作相结合,能够()
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期货交易中,绝大部分合约可以通过()免除履约责任。
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在正向市场上,进行牛市套利,应该()。
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在外汇掉期交易中,如果发起方近端买入,远端卖出,则近端掉期全价等于().
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当套期保值期限超过一年以上,市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时,通常应考虑()操作。
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如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小,套利者可通过卖出其中价格较高的合约,同时买入价格较低的合约来进行套利,这种套利为()。
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在进行卖出套期保值时,当基差()时,期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利。(不计交易手续费等费用)
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中证500股指期货的合约乘数为每点()元。
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下列关于跨式期权策略的表述正确的是()
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在美国期货市场,对参与者收取保证金时,通常()
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在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,期权到期时,如果标的资产价格高于执行价格,看涨期权空头损益状况为()
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美国某出口企业将于3个月后收到货款8亿日元。为规避汇率风险,该企业可在CME市场上采取()交易策略。
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在国债期货套期保值方案设计中,确定合适的套期保值率是达到最佳套期保值效果的关键。常见的确定国债期货套期保值比率的方法是().
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若其他条件不变,铜消费市场不景气,上海期货交易所铜期货价格理论上()
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8月12日,某投机者在交易所买入10张12月份到期的马克期货合约,每张金额为12.5万马克,成交价为0.550美元/马克。9月20日,该投机者以0.555美元/马克的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素影响的情况下,该投机者的净收益是( )美元.
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下列关于买进看涨期权的说法,正确的是()
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根据道氏理论,价格波动的趋势可分为()
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国内某进口商自挪威进口一批机械,以挪威克朗(NOK)结算,进口商担心3个月后NOK/CNY升值造成支付的货款增多,因没有NOK/CNY期货合约,可用下列()进行外汇期货交叉套期保值。
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某上市公司年报显示,由于澳元对人民币汇率出现了大幅下跌,导致公司在澳子公司持有的澳元资产,出现了巨额汇兑损失。则这种外汇风险是()
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当某沪深300年指数期货为4000 点时,其合约价值为()元。
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4月初,某农场注意到大豆的期货价格持续下跌,决定减少当年大豆的种植面积,这体现了期货市场可以使企业()
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以下关于期货公司客户保证金的描述,正确的是()
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在远期外汇综合协议(SAFE)中,远期外汇综合协议开始的日期,即协议中规定的第一次货币互换开始日,是()
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某行权价为210元的看跌期权,对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元,该期权的时间价值为()元。
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黄金远期交易中,如果发起方为卖方,则()
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货币互换在期末交换本金时的汇率等于()
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当某商品期货价格过高而现货价格过低时,交易者通常会采用的期现套利策略是()
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某投资机构在3个月后会有1000万元资金到账并计划投资股票,担心股价上涨而影响投资成本,适合采用()策略。
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关于利率互换空头的说法,正确的是()
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关于期货公司资产管理业务,资产管理合同应明确约定()。
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下面对股票投资的非系统性风险的说法正确的是()
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以下构成跨期套利的是()
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下列关于利率互换多头的说法正确的是()
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以下影响股票收益的因素属于非系统性风险的是()
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以下关于利率互换的描述中,正确的是().
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关于利率互换空头的说法,正确的是()
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远期利率协议中的远期利率,即未来时刻开始的一定期限的利率。1×4远期利率表示()。
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一般而言,套利交易()
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证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,可以()
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上升楔形形态由()构成。
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某交易者以2140元/吨买入2手玉米期货合约并计划将损失额限制在40元/吨,于是下达止损指令,设定的价格应为()元/吨。(不计手续费等费用)
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投资者预测股票指数上涨而买进股指期货合约的交易属于()。
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关于期货交易与远期交易,描述正确的是()。
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在日K线图中,一根阳线K线中只有实体部分和下影线,则表明()。
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关于看跌期权功能的说法,正确的是()
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粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是()
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我国期货市场上,某上市期货合约以涨跌停板价成交时,其成交撮合的原则是().
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中金所5年期国债期货交易中,9月合约和12月合约价格分别为97.490和97.388。交易者认为其价差还将进一步扩大,适宜采取的套利交易策略是()。
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保险机构为锁定债券投资成本,提高资金利用效率,可以利用国债期货()策略。
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下列关于大豆提油套利做法正确的是().
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下列关于期货交易所的描述,错误的是()。
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依据我国银行间市场相关规定,关于货币互换多头的说法正确的是()。
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在大连商品交易所的跨期套利指令中,价差是用近月合约价格减去远月合约价格,且报价中的"买入"和"卖出"都是相对于近月合约的买卖方向而言的。那么,当套利者进行买入近月合约同时卖出远月合约的操作时,价差()对套利者有利。
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在市场价格达到指令价位时,变为市价指令的有()
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关于基点价值的说法,错误的是().
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关于期权交易,下列说法正确的有()
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下列关于看涨期权的说法,正确的是()。
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若其他条件不变,()将使原油期货价格水平上升。
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价格趋势按时间长短、波动大小可分为不同级别的()。
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某客户下达了"以180元/克的价格买入10手上海期货交易所7月份黄金期货"的限价指令,则可能的成交价格为()元/克。
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下列关于国内期货公司为客户提供的逐日盯市和逐笔对冲结算单相关内容的描述中,正确的是()
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在我国商品期货交易中,通常而言,()受汇率变动的影响要更明显一些。
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某交易者以15400元/吨买入5月锌期货合约1手,同时以15650元/吨卖出7月锌期货合约1手。当两合约价格分别为(,)时,将所持合约同时平仓,该交易者是盈利的。(不计手续费等费用)
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关于国内期货公司的表述,正确的有()。
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客户从事期货交易主要面临的风险包括()等。
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在原油期货期权行情表中,关于期权"sc2205P530"的说法正确的是()。
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关于股指期货期现套利,正确的说法是()
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关于期货居间人表述正确的有()
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关于利率互换,下列说法正确的有()
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某交易者以28280元/吨买入10手天然橡胶期货合约后,下列符合金字塔增仓原则的操作有()。
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某期货合约在交易收盘前5分钟内出现()的情况的,称为单边市。
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下列关于期转现交易,说法正确的有()i
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对反向市场描述正确的有()
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下列对期现套利描述正确的是( )。
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我国甲醇期货合约上一交易日的收盘价和结算价分别为2930元/吨和 2940元/吨,若该合约每日价格最大波动限制为正负6%,最小变动价位为1元/吨。则以下有效报价是()元/吨。
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期权的执行价格()
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某交易者以1750元/吨卖出8手玉米期货合约后,符合金字塔式增仓原则的有()。
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以下属于中金所10年期国债期货合约可交割券范围内的债券是()-
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下列属于基差走弱的情形有()
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中长期国债期货的报价一般采用的报价、交割方式为()
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最优套期保值比率可以()
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关于卖出看涨期权,下列说法正确的有()-
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期货结算机构的主要职能包括:担保交易履约、结算交易盈亏和控制市场风险。()
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在其他条件不变的情况下,国债期货理论价格将随着最便宜可交割债券的价格上升而上升。()
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期货公司代理客户买卖期货合约,要承担起担保每笔交易按期履约的责任。()
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债券的到期收益率与久期负相关。()
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股指期货合约没有到期日,可以长期持有。()
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当近月份合约价格的下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度时,熊市套利者将亏损(不计交易费用)。()
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国债期货理论价格=国债现货价格+(持有国债资金占用成本-持有国债期间利息收入)。()
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在交易所交易的期权有期货期权,也有现货期权。()
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实物交割时,标的物所有权将发生转移。()
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预测期货合约价格下降,应进行买空交易。()
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我国股指期货的最小变动价位都是0.2点。()
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期货投机交易和套期保值交易均以获取价差收益为目的。()
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期货合约是由期货交易所制定的。()
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某股票投资基金经理管理着总价值4千万元的股票投资组合,如果担心未来两周股市下跌导致资产损失,可以买进同样价值的沪深300股票指数期货进行套期保值。()
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对于买进看涨期权者,当标的物市场价格在损益平衡点以上时,其盈利随着标的物价格的上涨而增加。()
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看涨期权空头损益平衡点等于执行价格与权利金之和。()
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就看跌期权而言,期权合约标的物的市场价格高于期权的执行价格越多,内涵价值越大。()
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期货投机者承担基差变动风险。()
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逐笔对冲和逐日盯市两种结算方式下,同一客户的"保证金占用"相同。()
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投资者可以利用利率期货管理固定收益证券的价格风险。()
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某养殖场做鸡蛋的卖出套期保值,期间鸡蛋期货价格从5000元/吨涨至5500元/吨,现货价格从4800元/吨涨至5200元/吨。则下列描述中正确的是()。(不计交易手续费等费用)
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某果园做苹果的卖出套期保值,期间苹果期货价格从10000元/吨跌至8000元/吨,现货价格从9800元/吨跌至7500元/吨。该果园卖出苹果并将期货头寸平仓。则通过套期保值,该果园苹果的实际售价相当于是()元/吨。(不计交易手续费等费用》
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6月份,某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时,标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益(不考虑交易费用和现货升贴水变化)是()美元。
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某股票组合现值100万元,预计2个月后可收到红利1万元,当时市场年利率为12%,则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为()元。
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9月15日,美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳,1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳,某套利者按此价格卖出10手(每手5000蒲式耳)1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日,该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳,该交易者( )关元。(不计手续费等费用)
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2016年3月,某企业以1.1069 的汇率买入CME 的9月欧元兑美元期货,同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权,执行价格为1.1093,权利金为0.020美元,如果9月初,欧元兑美元期货价格上涨到1.2863,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元,企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的汇率损益为()美元。(不考虑交易成本)
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某投资者上一交易日未持有期货头寸,且可用资金余额为20万元,当日开仓买入3月铜期货合约20手,成交价为23100元/吨,其后卖出平仓10手,成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨,结算价为23210元/吨。(铜期货合约每手为5吨)该投资者的当日盈亏为()元。
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某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票,现在这三种股票的价格分别为20元、25元和 60元,由于担心股价上涨,则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假设相应的期指为2500点,每点乘数为100元,A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约()张。
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某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货3月份合约4手,当天在1375.2的点位平仓3手,在1382.4的点位平仓1手,则该投资者在S&P500指数期货的投资结果为()美元。(合约乘数为250美元,不计手续费等费用)
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9月1日,A期货交易所和B期货交易所12月份小麦期货价格分别为740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳.某交易者以上述价格开仓买入100手A期货交易所12月份小麦合约,卖出 100手B期货交易所12月份小麦合约。9月15日,该交易者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓,成交价格分别为748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。则该交易者()美元。(两交易所小麦期货均为5000蒲式耳/手,不计手续费等费用)
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在我国,3月5日,某交易者卖出10手5月白糖期货合约同时买入10手7月白糖期货合约,价格分别为6350元/吨和6390元/吨。3月10日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为6380元/吨和 6400元/吨。该套利盈亏状况是()元。(不计手续费等费用,每手合约10 吨)
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6月5日,某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,当前的现货指数为249点。该投资者的损益平衡点是()点。
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假定利率比股票分红高2%。5月1日上午 10点,沪深指数为3600点,沪深300股指期货9月合约价格为3700点,6月合约价格为3650点,投资者认为价差可能缩小,于是买入6月合约,卖出9月合约。5月1日下午2点,9月合约涨至3750点,6月合约涨至3710点,在不考虑交易成本的情况下,().
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4月20日,某交易者在我国期货市场进行套利交易,同时买入100手7月燃料油期货合约,卖出 200手8月燃料油期货合约,买入100手9月燃料油期货合约,成交价格分别为4820元/吨、4870元/吨和 4900元/吨。5月5日对冲平仓时成交价格分别为4840元/吨、4860元/吨和4890元/吨。该交易者的净收益是()元。(燃料油期货合约规模为50吨/手,不计手续费等费用)
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3月1日,国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130,CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190。某交易者认为存在套利机会,以上述价格在CME卖出 100手6月份的美元兑人民币期货,同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日,现货和期货价格分别变为6.1140和 6.1180,交易者将期货平仓的同时换回人民币,从而完成外汇期现套利交易。该交易者的交易结果是()。(美元兑人民币期货合约规模10万美元,交易成本忽略不计)
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6月1日,某美国进口商预期3个月后需支付进口货款2.5亿日元,当时美元兑日元的即期汇率为96.70(1日元=0.010341关元),该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多美元,在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约(交易单位为1250万日元)进行套期保值,成交价为1日元=0.010384美元。至9月1日,美元兑日元的即期汇率变为92.35(1日元=0.010828美元),该进口商将所持日元期货合约对冲平仓,成交价格为1日元=0.010840美元。该进口商套期保值的效果是()。(不计手续费等费用)
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假设某国债期货最便宜可交割券的修正久期为5.9756,净价为101.7685元,全价为102.1571元,转换因子为1.0294。该国债期货的基点价值约为()元(国债期货合约规模为面值 100万元)。
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12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合同,约定向后者出售一批豆粕,以下一年3月份豆粕期货价格为基准,以高于期货价格10元/吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值,以2220元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约,此时豆粕现货价格为2210元/吨,下一年2月12日,该油脂企业实施点价,以2600元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时以该期货价格将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2540元/吨。则该油脂企业()。(合约规模10吨/手,不计手续费等费用)
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假定市场年利率为5%,年化股息率为2%,8月1日,沪深300指数为3500 点,9月份和12月份300股指期货合约的理论价差为()点。
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两个交易所上市的相同品种、相同交割月份商品期货合约间的理论价差主要取决于( )的大小。
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对商品期货而言,持仓费不包含( )。
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如果美国的利率水平高于英国利率水平,在资本可自由流动的情况下,外汇市场( )。
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在期货市场发达的国家,( )被视为权威价格,已成为现货交易重要参考依据。
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看涨期权多头可以通过( )的方式平仓。
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3月3日,某套利者在CME交易美元兑人民币期货,卖出500手6月份合约、买入1000手9月份合约、同时卖出500手12月份合约。三个合约的价格分别为6.0849、6.0832、6.0821。3月20日,3个合约价格依次变为6.0829、6.0822、6.0807,该套利者同时将三个合约平仓,则套利者( )元人民币。(美元兑人民币期货合约规模10万美元,交易成本忽略不)
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如果从事自营业务的会员持仓头寸超过持仓限额,且在规定时间内未主动减仓,交易所可以按照有关规定对超出头寸( )。
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关于期货合约持仓量变化的描述,正确的是( )。
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以下不属于商品期货合约标的必备条件的是( )。
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会员制期货交易所的最高权力机构是( )。
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沪深300股票指数的编制方法是( )。
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利用股指期货可以规避股票或股票组合的( )。
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黄金远期交易中,如果发起方为买方,则:( )。
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期转现交易双方商定的期货平仓价须在( )限制范围内。
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某交易者预测5月份大豆期货价格将上升,故买入50手,成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时,买入30手;当价格升到4040元/吨,买入20手;当价格升到4050元/吨时,买入10手,该交易者建仓的方法为( )。
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下列情形中,适合进行玉米买入套期保值操作的是( )。
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某套利者利用豆油期货进行套利交易,假设豆油期货合约两个月的合理价差为40元/吨,豆油期货价格如下表所示,以下最适合进行买入套利的情形是( )。(不考虑交易费用,价差是用价格较高一边的合约减价格较低一边的合约)
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一份3×9的远期利率协议,表示该协议的( )。
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某公司向一家糖厂购入白糖,成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据,12这体现了期货交易的( )功能。
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对买入套期保值而言,基差走弱,套期保值效果是( )。(不计手续费等费用)
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关于股指期货交叉套期保值的理解,正确的是( )。
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期货行情表中,期货合约用合约代码来标识,P1108表示( )。
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当出现股指期货价高估时,利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行( )。
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期货合约中,表明每张合约所代表的标的物数量的是( )。
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作为风险异常监控系统的指标之一,期货价格变动率等于( )。
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用股指期货进行套期保值,下列说法正确的是( )。
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以下不影响沪深300股指期货理论价格的是( )。
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(在其他因素不变时,中央银行实行紧缩性货币政策,理论上国债期货价格( )。
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期货市场上某品种不同交割月的两个期货合约间的将价差将扩大,套利者应采用的策略是( )。(建仓时的价差用价格较高的期货合约价格减去价格较低的期货合约)
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下列关于交易所推出的AU1212,说法正确的是( )。
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(2015年2月15日,某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式),权利金为0.0213欧元,对方行权时该交易者( )。
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中国金融期货交易所5年期国债期货合约标的面值为( )元。
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某美国出口商预计1个月后将收到一笔欧元货款,则其可以通过( )的方式规避汇率风险。
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(下列关于期货交易保证金的说法,错误的是( )。
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在我国,个人投资者从事期货交易须通过( )开户。
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以下关于我国期货交易所的表述,正确的是( )。
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投资者卖空10手中金所5年期国债期货,价格为98.50元,当国债期货价格跌至98.15元时全部平仓。该投资者盈亏为( )元。(不计交易成本)
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( )是以外币表示本币的价格。
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关于β系数,下列说法正确的是( )。
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在中国银行间市场,A银行和B银行签署了一笔标准货币互换协议。协议开始,A银行按固定利率收取美元利息,协议结束再按期初汇率交换本金,下列说法正确的是( )。
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通常,三角形价格形态在完结、形成向上有效突破时,成交量( )。
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1982年,美国堪萨斯期货交易所推出的( )期货合约,是世界上第一个股指期货品种。
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某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手,同时以4100元/吨卖出7月大豆期货合约10手,价差变为140元/吨时该客户全部平仓,则套利交易的盈亏状况为( )元。(大豆期货合约规模为每手10吨,不计交易费用)
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某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约,价格分别是8600元/吨和8650元/吨,平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨和8710元/吨,则该套利者的盈亏是( )元/吨。(不计交易费用)
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在场内衍生品交易中,( )不必缴纳保证金。
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期权到期时,如果标的物的市场价格在( ),将导致看跌期权卖方亏损。(不考虑交易费用)
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关于股票价格指数期权的说法,正确的是( )。
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某投资者判断大豆价格将会持续上涨,因此在大豆期货市场上买入一份执行价格为600美分/蒲式耳的看涨期权,权利金为10美分/蒲式耳,则当市场价格高于( )美分/蒲式耳时,该投资者开始获利。
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理论上,当市场利率下降时,将导致( )。
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某套利者以49700元/吨卖出7月份铜期货合约,同时以49800元/吨买入9月份铜期货合约,当价差变为( )元/吨时,若不计交易费用,该套利者将获利。(价差是由价格较高一边的合约减价格较低一边的合约)
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假设上海期货交易所(SHFE)、伦敦金属交易所(LME)两个期货交易所同时交易铜期货合约,且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日,SHFE、LME两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨,两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平,适宜采用的操作措施是( )。(两个交易所铜期货交易单位一致)
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大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨,那么每手合约的最小变动值是( )元。
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(某投资者买入一份看跌期权,若期权费为P,执行价格为X,则当标的资产价格(S)为( ),该投资者不赔不赚。
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远期合约的最终履约方式为( )。
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期货公司接受客户书面委托,根据有关规定和合同约定,运用客户委托资产进行投资,并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是( )。
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芝加哥商业交易所(CME)的3个月期国债期货合约采用( )报价法。
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在正向市场上,根据郑州商品交易所规定,跨期套利指令中的价差是用近月合约价格减去远月合约价格,且报价中的"买入"和"买出"都是相对于近月合约的买卖方向而言的,那么,当套利者进行买入近月合约的操作时,价差( )对套利者有利。
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大户报告制度与( )紧密相关。
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按执行价格与标的资产市场价格的关系,期权可分为( )。
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(若某期货合约的保证金为合约总值的8%,当期货价格下跌4%时,该合约的买方盈利状况为( )。
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在我国,会员制期货交易所会员享有的权利包括( )。
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下列对我国"保险+期货"的模式描述正确的有( )。
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在外汇市场交易中,套汇实现盈利,一般需要具备的条件有( )。
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关于沪深300指数期货持仓限额制度,正确的描述有( )。
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关于保证金的叙述正确的是( )。
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假设在期权有效期内,无风险利率没有变化,则导致看涨期权价格下跌的可能因素有( )。
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关于期货结算机构的表述,正确的有( )。
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关于逐日盯市和逐笔对冲两种结算方式下的区别,以下说法正确的是( )。
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下列关于交割的说法中,正确的是( )。
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下列关于国内期货保证金存管银行的表述,正确的有( )。
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在我国,证券公司从事中间介绍业务,应该与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明( )。
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4月10日,某交易者在CME市场买入4份6月期英镑兑美元期货合约,价格为1.4475(交易单位62500英镑);同时在LIFFE市场卖出相同价值的6月期英镑兑美元期货合约,价格为1.4775(交易单位25000英镑)。5月10日,该交易者将合约全部平仓,成交价格均为1.4825,该交易者( )。(不计手续费等费用)
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(关于股指期货的无风险套利交易,以下说法正确的是( )。
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投资者预期市场利率下降,其合理的判断和操作策略有( )。
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(下列属于利率期权的有( )。
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(下列关于期权内涵价值和时间价值的说法,正确的是( )。
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(某交易者以3450元/吨买入豆粕期货合约,成交后该合约价格上涨到3470元/吨,因预测价格仍将上涨,交易者决定继续持有该合约,并借助止损指令控制风险,该止损指令设定的合理价格可能为( )元/吨。
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关于商品期货价格波动的影响因素,下列描述正确的有( )。
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外汇期货市场的套期保值的操作实质是( )。
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下列关于看涨期权的说法中,正确的是( )。
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(计算股票的理论价格时,其中的持有成本包括( )。
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下列策略中,行权后成为期货多头的是( )。
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某日,某公司有甲、乙、丙、丁四个客户,其保证金占用及客户权益数据分别如下:甲:225640,225560;乙:6556000,6544000;丙:4766350,5776540;丁:356700,356600则( )客户应追加保证金。
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套期交易中模拟误差产生的原因有( )。
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期货交易的功能包括( )。
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下列关于股指期货跨期套利的说法中,正确的是( )。
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以下关于相对强弱指标(RSI),说法正确的有( )。
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在出现涨跌停板情形时,交易所一般将采取( )措施控制风险。
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某美国出口企业3个月后收到欧元货款,该企业担心欧元兑美元贬值,则可通过( )规避汇率风险。
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下列不属于跨品种套利交易的情形有( )。
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中金所5年期国债期货的可交割债券,如果其票面利率大于3%,则其转换因子大于1。( )
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期货公司的风险管理公司以商品现货仓单串换、仓单质押、约定购回方式为客户提供服务的业务行为,属于仓单服务。( )
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期货保证金存管银行是由交易所指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。( )
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实际交易中,美式期权的时间价值总是大于等于0。( )
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期权买方的亏损风险是有限的,但盈利可能是有限的(看涨期权时),也可能是无限的(看跌期权时)。( )
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K线理论认为价格的变动主要体现在开盘价、收盘价、结算价和平均价四个价格上。( )
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(期货公司净资本是在期货公司净资产的基础上,按照变现能力对各资产负债项目进行风险调整后得出的。( )
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平仓是指交易者了结持仓的交易行为,了结的方式是针对持仓方向作相反的对冲买卖。( )
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在我国,期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在不同的结算制度下存在差异。( )
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中国金融期货交易所5年期国债期货合约标的面额为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债。( )
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IF1505合约表示的是2015年5月到期的沪深300股指期货合约。( )
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沪深300指数采用加权平均法编制。( )
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1975年,CME最先推出了利率期货合约。( )
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我国期货交易所必须每日公布一次实物交割量。( )
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股票价格指数是反映和衡量所选择的一组股票的价格的平均变动的指标。( )
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会员期货公司未在期货交易所规定的时间内追加保证金或自行平仓的,期货交易所应强行平仓,强行平仓的交易费用由期货所承担,发生的损失由该期货公司承担。( )
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某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张,同时以4629点的价格卖出IF1512合约10张,待价差缩小时同时平仓上述合约,这是股指期货的跨期套利行为。( )
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我国上市的原油期货交易单位为1000桶/手。( )
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期货套利交易中,如果套利者认为两个相关期货合约的价差过大时,适宜采用卖出套利交易策略。(假设价差是用价格较高一边的合约减去价格较低一边的合约来计算)( )
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期货公司向客户收取的保证金数额只要大于在涨跌幅度内可能发生的亏损金额,就能够保证当日客户权益为正。( )
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(客户在4月1日开仓买入沪深300指数期货合约2手(合约乘数为每点300元),成交点数为4000点,同一天该客户平仓卖出1手,成交点数为4030点,当日结算价为4020点。则客户的当日盈亏为( )元。
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9月1日,沪深300指数为2970点,12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1.6亿元,该组合对应于沪深300指数的β系数为0.9。该基金持有者为对冲股票市场下跌风险,应该卖出( )手12月到期的沪深300期货合约进行套期保值。
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国内某企业甲在美国有新项目,需要融资1000万美元,国内另一企业乙在日本有新项目,需要融资11亿日元,美元兑日元即期汇率为110.00,两企业的借贷成本如下:则企业甲与乙可以通过货币互换协议将双方的借贷成本总体降低( )。
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上海期货交易所铜期货合约的最小变动价位是5元/吨,交易单位为5吨/手,最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3%,则该期货合约的最小变动值为( )。
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某记账式附息国债的购买价格为100.65,发票价格为101.50,该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为( )。
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7月30日,某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约,成交价格分别为1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日,同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓,成交价格分别为1252美分/蒲式耳和1280美分/蒲式耳。该套利交易( )美元。(每手5000蒲式耳,不计手续费等费用)
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某美国投资者发现人民币利率高于美元利率,于是决定购买637万元人民币以获取最高额利息,计划投资5个月,但又担心投资期间美元兑人民币升值,适宜的操作是( )。(每手人民币/美元期货合约为10万美元,美元即期汇率为1美元=6.37元)
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某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议,协议平仓价格为67850元/吨,协议现货交收价格为67650元/吨,买方的期货开仓价格为67500元/吨,卖方的期货开仓价格为68100元/吨,通过期转现交易,买方的现货实际购买成本和卖方现货实际价格分别为( )元/吨。(不计手续费等费用)
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某饲料厂做玉米的买入套期保值,期间玉米期货价格从2000元/吨涨至2500元/吨,现货价格从1800元/吨涨至2200元/吨。该饲料厂将期货头寸平仓,然后按照2200元/吨价格在现货市场购入玉米。则下列描述中错误的是( )(不计交易手续费等费用)。
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10月2日,某投资者持有股票组合的现值为275万美元,其股票组合与S&PS00指数的β系数为1.25,为了规避股市下跌的风险,投资者准备进行股指期货套期保值,10月2日的期货指数为1250点,12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该( )12月份到期的S&PS00股指期货合的。(S&PS00期货合约乘数为250美元)
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某钢材经销商对一批钢材库存做卖出套期保值,期间螺纹钢期货价格从5000元/吨跌至4500元/吨,现货价格从4800元/吨跌至4500元/吨。该经销商将期货头寸平仓,然后按照4500元/吨价格在现货市场售出钢材。则下列描述中错误的是( )。(不计交易手续费等费用)
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6月份,某交易者以250美元/吨的价格买入4手(25吨/手)执行价格3800美元/吨的3个月期钢看涨期权。当该期货合约价格为4170美元/吨时,交易者行权,并将该期货合约以当时的价格对冲了结,则该交易者的利润总额为( )。(不考虑交易费用)
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市场年利率为10%,指数年股息率为2%,当股票指数为1200点时,3个月后该股票指数期货合约的理论价格是( )点。
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假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点,市场冲击成本为0.2个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%,买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买,借贷利率差为成交金额的0.5%,则4月1日的无套利区间是( )。
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2013年4月9日,某客户的逐笔对冲结算单中,持仓汇总的数据如下表所示:(单位:元/吨)若期货公司要求的最低交易保证金比例为10%,玻璃的交易单位为每手20吨,该投资者保证金占用为( )元。
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某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为60港元和4.53港元,该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元,当该股票市场价格为63.95港元时,AB的时间价值大小关系是( )。
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某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期,执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权,同时他又以1.73港元/股的价格卖出一张9月份到期,执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权(不考虑交易费用),交易者通过该策略承担的最大可能亏损为( )港元/股。
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某基金经理计划买入9000万元股票组合,该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货指数为3000点。担心股市上涨使其买入成本增加,该基金经理应( )该沪深300股指期货合约进行套期保值。
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2016年6月8日,某投资者在郑州商品交易所进行期货操作,交易记录如下表:若交易保证金比例为5%,交易单位为10吨/手。则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是( )。
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1月1日,某套利者以2.58美元/蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约,同时又以2.49美元/蒲式耳买入1手5月份玉米期货合约。到了2月1日,3月和5月份玉米期货合约的价格分别为2.45美元/蒲式耳、2.47美元/蒲式耳。于是,该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是( )。
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关于中金所上市的沪深300指数期权,下列说法正确的是( )。
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以下关于利率互换的描述中,正确的是( )。
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期货合约与远期合约的根本区别在于( )。
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下列情形中,适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是( )。
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关于远期利率协议的描述,正确的是( )。
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( )是指广大投资者将资金集中起来,委托给专业的投资机构,并通过商品交易顾问进行期货和期权交易,投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。
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大连商品交易所对黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米合约采用( )交割方式,对棕榈油和线型低密度聚乙烯合约采用( )交割方式。
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在技术分析中,价格有效突破轨道线意味着( )。
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当前股票价格为6400港币,该股票看涨期权的执行价格为6750港币,则该期权的内涵价值为( )港币。
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根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分,若确定交易时间的权利属于买方,则称为( )。
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关于交易手续费,下列说法不正确的是( )。
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关于价格趋势的方向,说法正确的是( )。
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某美国的基金经理持有欧元股票和债券,则其规避汇率风险的方式为( )。
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在正向市场上,套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约,则该交易者预期( )。
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我国某榨油厂计划三个月后购入1000吨大豆,欲利用国内大豆期货进行套期保值,具体建仓操作是( )。(每手大豆期货合约为10吨)
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下列关于买入套期保值的说法,不正确的是( )。
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股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是( )股。
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美式期权是指( )行使权力的期权。
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下列说法中,正确的是( )。
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下列属于基本分析方法特点的是( )。
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在价格分析中,常常把价格形态分成( )两大类型。
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某股票的β系数为1,这意味着该股票的价格波动( )以指数衡量的整个股市的波动。
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商品期货合约不需要具备的条件是( )。
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交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约,并欲将最大亏损限制为100元/吨,因此下达止损指令时设定的价格应为( )元/吨。(不计手续费等费用)
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(关于交叉套期保值,以下说法正确的是( )。
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某投资者买了500000股A股票,买入价为46元/股,A股票的β系数为1.8。沪深300股指期货合约点数为3800点。为了防范系统性风险,该投资者需要卖出( )张股指期货。
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中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械,此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826为规避汇率风险,则该公司( )。
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利率水平一般是通过影响( )流动来影响汇率的。
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某交易者以130元/吨的价格买入一张执行价格为3300元/吨的某豆粕看跌期权,其损益平衡点为( )元/吨。(不考虑交易费用)
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我国期货交易所的大户报告制度规定,当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓数量( )时,会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况、持有未平仓合约情况,客户须通过期货公司会员报告。
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中国金融期货交易所的结算会员按照业务范围进行分类,不包括( )。
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通过执行( ),将客户以前下达的指令完全取消,并且没有新的指令取代原指令。
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关于我国交易所市场国债期货和国债现货报价,描述正确的是( )。
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外汇掉期交易中,如果发起方为近端卖出,远端买入,则远端掉期全价等于做市商报价的( )。
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(交易者认为CME美元兑人民币期货合约价格低估,欧元兑人民币期货合约价格高估,适宜的套利策略是( )。
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(标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90天,最小价格波动幅度为一个基点(即0.01%),则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为( )美元。
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期货合约标的价格波动幅度应该( )。
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基差的变化主要受制于( )。
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假设某投资机构有300万元,该机构看中AB两只股票,股价分别为40元和20元,β系数分别为1.5和0.6,该机构投入200万元买入A股票,投入100万元买入B股票,则股票组合的β系数为( )。
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上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可,成为资源定价的依据,这充分体现了期货市场的( )功能。
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关于利率上限期权的描述,正确的是( )。
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某交易者以6500元/吨卖出10手5月白糖期货合约后,符合金字塔式增仓原则的是( )。
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在货币互换中,付息日是指( )。
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(执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆看涨期权,若此时市场价格为1300美分/蒲式耳,则该期权属于( )。
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假设投资者购买铜合约一张,每张5吨,每吨期货价格为20000元,当保证金比例为6%时,不考虑手续费等因素,买入期货合约需支付( )元。
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基本面分析法的经济学理论基础是( )。
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中金所国债期货的报价中,报价为"96.335"意味着( )。
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下列情形中,不会使消费者对咖啡的现期需求量发生变化的是( )。
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芝加哥期货交易所(CBOT)面值为10万美元的长期国债期货合约的报价为98-08,则意味着期货合约的交易价格为( )美元。
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我国期货交易中,客户下单的方式不包括( )。
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在我国,大豆期货连续竞价时段,某合约最高买入申报价为4530元/吨,前一成交价为4527元/吨,若投资者卖出申报价为4526元/吨,则其成交价为( )元/吨。
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某证券投资基金主要在美国股市上投资,在9月2日时,其收益已达到16%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了保持这一成绩到12月,决定利用S&P500指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿美元,并且其股票组合与S&P500指数的β系数为0.9。假定9月2日时的现货指数为1380点,而12月到期的期货合约为1400点。该基金首先要卖出( )张期货合约才能实现2.24亿美元的股票得到有效保护。
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深300股指期货的当日结算价是指期货合约的( )。
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公司财务主管预期在不久的将来收到100万美元,他希望将这笔钱投资在90天到期的国库券。要保护投资免受短期利率下降带来的损害,投资人很可能( )。
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某投机者决定做棉花期货合约的投机交易,确定最大损失额为100元/吨。若以13360元/吨卖出50手合约后,下达止损指令应为( )。
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在反向市场中,套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差( )。
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投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小,买入1手7月铜期货合约,价格为7000美元/吨,同时卖出1手9月同期货合约,价格为7200美元/吨。由此判断,该投资者进行的是( )交易。
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日K线实体表示的是( )的价差。
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期货合约成交后,如果( )。
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(买卖双方在远期合约中约定的未来交付标的资产的价格,是( )。
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下列不属于跨品种套利交易的情形有( )。
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某公司卷入一场合并谈判,谈判结果对该公司影响巨大,成败未卜。如果某投资者对该公司股票期权进行投资,可以采用的投资策略有( )。
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技术分析法的三大市场假设是( )。
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在卖出套期保值期间,当期货价格上涨100元/吨,现货价格上涨120元/吨时,下列描述正确的是( )。(不计交易手续费等费用)
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下列关于VaR风险测量方法的描述,正确的是( )。
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在逐日盯市和逐笔对冲两种结算方式下,( )等参数的值没有差别。
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(2015年6月初,某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同,为规避铜价格风险,该企业卖出CU1604,2016年2月,该企业进行展期,合理的操作有( )。
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标准仓单数量因( )等业务发生变化时,交易所收回原"标准仓单持有凭证",签发新的"标准仓单持有凭证"。
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目前,我国期货公司除了可以从事传统的境内期货经纪业务外,符合条件的期货公司还可以申请( )等业务。
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目前,我国( )推出了期转现交易。
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下列关于交易量和持仓量关系的说法中,错误的是( )。
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(适合做外汇期货买入套期保值的有( )。
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(下列属于郑州商品交易所上市的品种是( )。
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货币互换中本金交换的形式包括( )。
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以下关于国内期货市场价格,描述正确的是
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会员制期货交易所一般设有( )。
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某套利者利用鸡蛋期货进行套利交易。假设两个鸡蛋期货合约的价格关系为正向市场,且3月3日和3月10日的价差变动如下表所示,则该套利者3月3日适合做买入套利的情形有( )。
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以下关于买进看跌期权损益的说法,正确的是( )。(不考虑交易费用)
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一国的商品本期供给量由( )构成。
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在我国,期货交易所可以对会员的持仓实施全部或部分强行平仓的情形有( )。
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关于期货公司的功能,以下表述正确的有( )。
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(关于债券久期的描述,以下说法正确的有( )。
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我国期货公司与控股股东之间应保持( )。
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外汇远期的交易双方在成交后并不立即办理交割,而是事先约定( )等交易条件,到期才进行交割。
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投资者( )时,可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
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以下关于期权时间价值的说法,正确的有( )。
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期货交易和远期交易的区别在于( )。
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(外汇期货的作用主要有( )。
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以下描述正确的是( )。
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(买进看涨期权的目的是( )。
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我国期货公司可申请经营境内期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询、资产管理等业务。( )
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设计商品期货合约月份时,不需要考虑其生产与消费特点。( )
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股指期货不能用于对单一股票进行套期保值。( )
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人民币无本金交割远期(人民币NDF)是指以人民币汇率为计价标准的外汇远期合约。()
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从投资者的角度而言,股票收益互换交易可以分为两大类:一类是将固定收益交换为与股价表现挂钩的浮动收益,另一类是将持股收益交换为固定收益。( )
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按照期权市场类型的不同,可将其大致分为商品期权和金融期权。( )
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进出口企业可以利用人民币远期交易规避汇率风险。( )
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期货价差套利要同时在相关合约上进行方向相反的交易,即同时建立一个多头头寸和一个空头头寸。( )
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中金所10年期国债期货的可交割债券,若距交割日首日剩余期限大于10年,则其转换因子大于1。( )
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标准仓单持有者计划转让仓单时,可由交易双方协商达成交易。( )
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标准仓单持有凭证,是交易所会员向客户开具的代表标准仓单所有权的有效凭证,是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证,受法律保护。( )
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上海期货交易所目前只进行金属期货交易。( )
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当股指期货价格高估时,适宜进行反向套利。( )
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股指期货期权是一种新型的期货交易方式。( )
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我国会员制期货交易所的会员必须是期货公司。( )
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股指期货持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量总和。( )
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期货的跨市套利是指某个交易所买入(或卖出)某一品种某一交割月份期货合约的同时,在另一个交易所卖出(或买入)相同品种同一交割月的期货合约,以便在有利时机同时将上述合约对冲平仓而获利。( )
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在期现套利交易中,无套利区间是指将期现套利的交易成本考虑进去后,期货理论价格分别上移和下移一定幅度形成的区间。( )
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K线阴线的上影线表示的是最高价和开盘价的价差。( )
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(实行强制减仓的目的在于迅速、有效化解市场风险,防止会员大量违约。( )
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某国债对应的TF1509合约的转换因子为1.0167,该国债现货报价为99.640,期货结算价格为97.525,持有期间含有利息为1.5085。则该国债交割时的发票价格为( )元。
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某证券投资机构持有价值1000万美元,证券投资组合,其资金平均分配于4种股票,4种股票的β系数分别为1.10,1.45,1.35,1.30。该机构利用S&P500股指期货保值,若入市时期货指数为1300点,应( )手S&P500股指期货合约。(合约乘数为250美元)
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当芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货合约的成交价格为98.420时,意味着到期交割时合约的买方将获得( )。
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某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约,交易保证金比例为5%。该会员上一交易日结算准备金余额为1100000元,且未持有任何期货合约,不考虑手续费、税金等费用。若4月2日,该会员再买入18手大豆合约,成交价为8030元/吨,当日结算价为8060元/吨,其当日盈亏为( )。
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4月2日,某外汇交易商以1英镑=1.5238美元的价格卖出40手6月英镑兑美元期货合约。4月6日,该交易所分别以1英镑=1.5099美元和1英镑=1.5351美元的价格买入20手6月英镑兑美元期货合约平仓(合约规模为62500英镑)则该交易商期货交易的盈亏为( )(不计手续等费用)。
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7月1日,大豆现货价格为2020元/吨,某加工商对该价格比较满意,希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨,从而提高原材料成本,决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约,成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时,卖出20手9月大豆合约平仓,成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,8月1日对冲平仓时基差应为( )元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。(大豆期货合约每手10吨)
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下列相同条件的期权,内涵价值最大的是( )。
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(某股票当前价格为88.75港元,其看跌期权A的执行价格为110.00港元。权利金为21.50港元,另一股票当前价格为63.95港元,其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元。比较A、B的内涵价值( )。
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某棉纱经销商在国内期货交易所买入套期保值,在某月份棉花期货合约上建仓10手,当时的基差为-100元/吨。若该经销商在套期保值中出现净盈利40000元,则其平仓时的基差应为( )元/吨。(菜籽油合约规模为每手10吨,不计手续费等费用)
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某国债期货合约的市场价格为97.635,若其可交割债券2012年记账式附息(三期)国债的市场价格为99.525,转换因子为1.0165,则该国债的基差为( )。
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(某新入市投资者在其保证金账户中存入保证金20万元。当日开仓卖出燃料油期货合约40手,成交价为2280元/吨,其后将合约平仓10手,成交价格为2400元/吨。(燃料油合约交易单位为10吨/手,交易保证金比例为8%)。该投资者的当日平仓盈亏为( )元(不计交易手续费、税金等费用)。
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某美国投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场( )万美元,在期货市场( )万美元。(不计手续费等费用)
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AB双方达成名义本金2500万美元的互换协议,A方每年支付固定利率8.29%,每半年支付一次利息,B方支付浮动利率Libor+30bps,当前,6个月的Libor为7.35%,则6个月后A方比B方( )。(1bps=0.01%)
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假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约,其股票组合的市值为75万港元,且预计1个月后可收到5000港元现金红利,此时市场利率为6%,则该远期合约的理论价格为( )万港元。
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豆粕的期货市场价格与现货市场价格如下表所示:则豆粕的基差变化为( )。
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(2016年5月15日,机构A通过外汇交易系统与机构B成交一笔1年期美元对人民币远期交易。约定机构A卖出1500万美元,买入人民币。机构A为发起方,机构B报出即期汇率USD/CNY=6.1300,远期点50.00bp(远期全价等于即期汇率加上远期点),即机构A以USD/CNY=6.1350的价格在2017年5月17日向机构B卖出1500万美元,下表为A机构的外汇远期交易要素表,根据表中要素,"()"所填金额为( )。
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2月10日,某投资者以150点的权利金买入一张3月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看涨期权,同时,他又以100点的权利金卖出一张3月份到期、执行价格为10200点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )点。
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假设某期货交易所相同月份的豆粕期货和玉米期货的合理价差为280元/吨,套利者认为当前价差过小,买入豆粕期货的同时卖出玉米期货进行套利交易,交易情况如下表所示,则该套利者的交易盈亏情况为( )。(豆粕期货、玉米期货合约交易单位为10吨/手,不计手续费等费用)
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TF1509合约价格为97.525,若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为99.640,转换因子为1.0167,则该国债的基差为( )。
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某国债的全价为101.1585元,净价为99.3926元,修正久期为5.9556;1亿元该国债的基点价值约为( )元。
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假设投资者持有A、B、C三种股票,三只股票的β系数分别是0.9、1.2和1.5,其资金平均分配在这三只股票上,则该股票组合的β系数为( )。
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(波浪理论认为,一个完整的价格周期要经过( )个过程,其中,上升周期由( )个上升过程,(上升浪)和( )个下降过程(调整浪)组成。
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(某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债,该国债的基点价值为0.06045元,5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元,转换因子为1.0373。根据基点价值法,该机构为对冲利率风险,应选用的交易策略是( )。
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假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后,3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是( )。
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某品种合约最小变动价位为10元/吨,合约交易单位为5吨,则每手合约的最小变动值是( )元。
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股指期货期权的标的资产是( )。
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(期现套利的收益来源于( )。
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单根日K线是由( )、收盘价、最高价和最低价画出。
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投资者目前持有一期权,其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约,则该投资者买入的是( )。
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技术分析者认为,投资者可以通过对( )的分析预测价格的未来走势。
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利用股指期货进行套期保值,套期保值所需买卖的期货合约数与β系数的大小有关,在其他条件不变时,β系数越大,所需期货合约数( )。
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2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A),其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳,权利金为25美分/蒲式耳;3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(B),该月份玉米期货价格为375美分/蒲式耳,权利金为15美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有( )。
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期货市场是一个近乎( )的高度组织化和规范化的市场。
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进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避( )。
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以下影响股票收益的因素属于非系统性风险的是( )。
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4月10日,CME市场6月期英镑兑美元期货合约价格为1.4475,交易单位62500英镑,LIFFE市场6月期英镑兑美元期货价格为1.4775,交易单位25000英镑,某套利者在CME市场买入4手英镑兑美元期货合约,应该在LIFFE市场( )英镑兑美元期货合约。
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距交割时间越近,持仓费越( )。
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在我国期货市场上,会员的结算准备金是指会员为了交易结算在( )中预先存入的资金,是未被合约占用的资金。
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价格形态中常见的和可靠的反转形态是( )。
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最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中,能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中,( )的国债就是最便宜可交割国债。
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1月中旬,某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同,约定以6900元/吨的价格在2个月后向该食品厂出售1000吨白糖。该食糖购销企业为了防止2个月后履约时采购白糖的成本上升,决定进行白糖套期保值,在5月份白糖期货合约上建仓,成交价格为6850元/吨。至3月中旬,期货价格升至7750元/吨,该企业按此价格将期货合约对冲平仓,同时在现货市场购入白糖。通过套期保值操作,该企业采购白糖的实际成本是6700元/吨,则该企业在现货市场购入白糖的价格是( )元/吨。(不计手续费等费用)
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若我国国债期货对应的可交割国债的票面利率为4%,则转换因子( )。
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对于国债期货套期保值,下列理解正确的是( )。
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某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约,当价格下跌后,又以4010元/吨的价格买入10手该合约,如果此后市价反弹,只要反弹到( )元/吨就可以避免损失。(不计交易费用)
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(下降三角形形态由( )构成。
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我国上海期货交易所对( )头寸实行审批制,其持仓不受持仓限额的限制。
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2月份到期的玉米期货看跌期权(A),执行价格为300美分/蒲式耳,其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳,3月份到期的玉米期货看跌期权(B),执行价格为350美分/蒲式耳,其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳。关于AB两期权的时间价值,以下描述正确的是( )。
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(某期货投机者预期玉米期货合约价格将上升,决定采用金字塔式建仓策略,建仓过程见下表。则当该投机者进行第3笔交易时,其平均价是( )元/吨。
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江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论,称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是( )。
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芝加哥商业交易所(CME)的3个月期国债期货合约规定,合约标的为1张面值为1000000美元的3个月美国短期国债,以指数方式报价,指数的1个基点代表( )美元。
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关于做空国债基差交易策略建仓操作的描述,正确的是( )。
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在远期外汇综合协议的规范术语中,结算汇差(SS:SettlementSpread)是指( )。
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在其他因素不变时,中央银行实行紧缩性货币政策,理论上国债期货价格( )。
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关于合约交割月份,以下表述不当的是( )。
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假设沪铜和沪铝的合理差价为32500元/吨,则下列情形中,理论上套利交易盈利空间最大的是( )。
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假设其他条件不变,若白糖期初库存量过低,则当期白糖价格( )。
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(期货价格能反映合约标的物在未来一定时期的变化趋势,具有( )。
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股指期货套期保值多数属于交叉套期保值( )。
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某投机者以2210元/吨的价格卖出5手大豆期货合约后,下列操作符合金字塔式增仓原则的有( )。
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下列属于期权牛市价差组合的是( )。
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移动平均线是以最近一段时间的( )计算出来的价格平均数。
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假设连续竞价中,交易者在某期货合约上的买入申报价为4301元/吨,卖出申报价为4030元/吨,而前一成交价为4033元/吨,则其撮合成交价为( )元/吨。
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在期货行情分析中,开盘价是当日某一期货合约交易开始前( )分钟集合竞价产生的成交价。
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下列不属于我国会员制期货交易所会员的基本权利的是( )。
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某日,郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨,南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨,若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160元/吨~190元/吨,则该日白糖期现套利的盈利空间为( )元/吨。(不考虑交易费用)
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某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克,则该投资者的利润为( )元/克。
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从理论上讲,看涨期权的价格不会超过( )。
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(1982年,美国( )上市交易价值线综合指数期货,标志着股指期货的诞生。
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交易者发现当年3月份的欧元/美元期货价格为1.1138,6月份的欧元/美元期货价格为1.1226,二者价差为88个点。交易者估计欧元/美元汇率将上涨,同时3月份和6月份的合约价差将会缩小,所以交易者买入10手3月份的欧元/美元期货合约,同时卖出10手6月份的欧元/美元期货合约。这属于( )。
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点价交易是指以期货价格加上或减去( )的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。
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(下列属于奇异期权的是( )。
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1000000美元面值的3个月期国债,按照8%的年贴现率发行,则其发行价为( )美元。
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商品投资基金和对冲基金的区别有( )。
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目前我国各期货交易所普遍采用的交易指令有限价指令和( )等。
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某年1月22日,A银行(买方)与B银行(卖方)签署一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换,固定利率为2.84%,名义本金为1000万元,协议签订时,市场上3个月SHIBOR为2.80%,每三个月互换一次利息,假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2.9%,则第一个利息交换日(4月22日)( )。
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下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是( )。
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(下列属于外汇期货跨期套利的情形是( )。
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某日,中金所T1606的合约价格为99,815,这意味着( )。
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欧元兑美元的报价是1.3626,则1美元可以兑换( )欧元。
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(当客户的可用资金为负值时,以下合理的处理措施是( )。
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以下关于单个股票的β系数的描述,正确的有( )。
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在不考虑交易成本和行权费用的情况下,看涨期权多头和空头损益状况可能为( )。
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(期货价差套利( )。
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可能导致不完全套期保值的情形有( )。
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互换交易包括( )等。
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(以下关于美式期权和欧式期权的说法,正确的是( )。
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多头套期保值者买入利率期货合约是因为保值者预计( )所引致的。
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上证50ETF期权的合约条款中,合约类型包括( )。
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关于期转现交易,以下说法正确的有( )。
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关于中金所国债期货合约可交割券的转换因子的描述,正确的是( )。
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( )期货是大连商品交易所推出的期货品种。
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在我国,当会员出现( )情况时,期货交易所可以对其全部或部分持仓实施强行平仓。
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在下列中金所5年期国债期货可交割债券中,说法正确的是( )。
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标的物市场价格处于( )情形,对买进看涨期权者有利。
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世界最著名的股票指数包括( )。
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以下关于相对强弱指标(RSI)说法正确的有( )。
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为保证期货交易的顺利进行,交易所制定了相关风险控制制度,包括( )等。
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某套利者以2013元/吨的价格买入9月的焦炭期货合约,同时以2069元/吨的价格卖出12月的焦炭期货合约,持有一段时间后,该套利者分别|以2003元/吨和2042元/吨的价格将上述合约全部平仓,以下说法正确的有( )。(不计交易费用)
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交易经理(TM)的主要职责包括( )。
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(相比于外汇期货交易,外汇现货保证金交易的典型特点是( )。
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某套利者打算利用沪锌期货进行套利,T0时刻开仓买入8月合约同时卖出11月合约,T1时刻进行平仓,价格如表所示。则该套利盈利的情形有( )。
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理论上,通货膨胀率大幅上升时,将导致( )。
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(下列对点价交易的描述中,正确的有( )。
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(以下关于看涨期权的说法,正确的有( )。
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卫星遥感技术可用于检测农产品的( )并进行数据处理,已经成为农产品基本面分析的重要手段。
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关于结算担保金的说法,正确的有( )。
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量价分析的内容包括( )。
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在分析市场利率和利率期货价格时,需要关注宏观经济数据及其变化,主要包括( )。
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(下列对商品持仓费的描述中,正确的有( )。
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某投机者预期某商品期货合约价格将上升,决定采用金字塔模式建仓策略,交易过程如下表所示。则该投机者第3笔交易可能的价格是( )元/吨。
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蝶式套利中,居中月份合约的数量可以低于或高于较近月份和较远月份合约数量之和。( )
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期货公司从事投资咨询业务时,可以为客户设计套期保值和套利方案,并收取一定的费用。( )
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在股指期货中,期货价格低估是指股指期货合约实际价格低于理论价格。( )
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股指期货相对于股票现货交易来说杠杆更高。( )
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每日结算完毕后,期货交易所会员的结算准备金低于最低余额时,该结算结果即视为交易所向会员发出的追加保证金通知。( )
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期货市场的一个主要经济功能是为生产,加工和经营者等提供期货价格风险转移工具。要实现这一目的,就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的就是投机者。( )
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若投机者预期未来利率水平将下降,可卖出期货合约,期待利率期货价格下跌后平仓获利。( )
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标的资产发生大幅波动时多头宽跨式期权组合的投资效果优于跨式期权组合的投资策略。( )
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金融衍生工具的主要功能之一是对冲标的资产的价格风险。( )
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通常短期利率期货价格和市场利率呈反向变动。( )
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对交易所期权而言,期权多头只能通过对冲平仓方式将期权头寸了结。( )
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股票组合的β系数等于各组成股票β系数的算术平均值。( )
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最小变动价位如果过小,将会减少交易量,影响市场的活跃,不利于交易者进行交易。( )
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止损单中的价格一般不能太接近于当时的市场价格,应离市场价格越远越好。( )
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期权的内涵价值是买方立即行权时可获得的收益(不考虑交易费用和期权费)。( )
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中国金融期货交易所的非结算会员要通过结算会员进行结算。( )
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中金所10年期国债期货采用百元报价,报价中不含应计利息。( )
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以贴现方式发行的短期国债,如果在发行时买入并持有到期,则投资的收益率应该大于年贴现率。( )
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权利金是期权购买者在行权时所实际支付的价格。( )
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已推出夜盘交易的期货品种,其开盘集合竞价在日盘开市前5分钟内进行,夜盘不再集合竞价。( )
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以下K线图中,③和④之间的长度表示( )。
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某投资者上一交易日未持有期货头寸考前包过押题请咨询微信S471581546,且可用资金为200000元,当日开仓买入黄金期货合约10手,成交价176.63元/克,其后将合约平仓5手,成交价格为179.63元/克,当日收盘价为180.80元/克,结算价为178.83元/克,黄金期货合约的交易单位为1000克/手,交易保证金比例为7%,该投资者的当日盈亏为( )元。
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3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A),其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳,权利金为25美分/蒲式耳,5月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(B),其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳。A、B两期权的内涵价值( )。
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6月份,某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月铜看跌期权。期权到期时,标的铜期货价格为4170美元/吨。则该交易者的净损益是( )美元。(不考虑交易费用)
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10月17日,某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市,结算时交易所提高了保证金收取比例,当日结算价为3500元/吨,李先生的客户权益为429500元,该期货公司SR0905的保证金比例为17%。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码,交易单位为10吨/手。那么,客户李先生的可用资金为( )元。
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某粮油经销商在国内期货交易所做买入套期保值,在某月份莱籽油期货合约上建仓10手,当时的基差为100元/吨。若该经销商在套期保值中心出现净盈利30000元,则其平仓时的基差应为( )元/吨。(菜籽油合约规模为每手10吨,不计手续费等费用)
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在我国燃料油期货市场上,买卖双方申请期转现交易,若在交易所审批前一交易日,燃料油期货合约的收盘价为2480元/吨,结算价为2470元/吨。若每日价格最大波动限制为±5%,双方商定的平仓价可以为( )元/吨。(燃料油最小变动价位为1元/吨)
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9月12日,某机构投资者拥有面值为500万元的某5年期A国债,假设该国债为最便宜可交割债券,其转换因子为1.200。该投资者计划11月份将该国债卖出,为防止国债价格下跌,进行如下操作:11月3日,投资者卖出国债并在期货市场上平仓时可获得资金总量为( )万元。
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郑州商品交易所玉米期货合约的相关标准化规定如下表:某玉米合约2016年11月10日的结算价为2500元/吨。则2016年11月11日关于该合约的报价无效的是( )。
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12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合同,约定向后者出售一批豆粕,以下一年3月份豆粕期货价格为基础,以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值,以2220元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约,此时豆粕现货价格为2210元/吨。下一年2月12日,该油脂企业实施点价,以2260元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时以该期货价格将期货合约对冲平仓,此时现货价格为2540元/吨,则该油脂企业( )。(合约规模10吨/手,不计手续费等费用)
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投资者持有面值10亿元的债券TB,利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险,TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为1.0282,债券TB和CTD的相关信息如下表所示:根据修正久期法,投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为( )。
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面值为1000000美元的3个月期的国债,当投资者以985000美元的发行价买进时,意味着年贴现率为( )。
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某股票的市场价格为88.50港元,其看跌期权A的执行价格和权利金分别为110.00港元和21.50港元,其看跌期权B的执行价格和权利金分别为92.5港元和14港元。关于以上两期权的说法,正确的是( )。
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某机构持有一定量的A公司股票,当前价格为42港元/股,投资者想继续持仓,为了规避风险,该投资者以2港元/股的价格买入执行价格为52港元/股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为( )港元/股时,该投资者应该会放弃行权。(不考虑交易手续费)
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(某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权,同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权(合约单位为1000股,不考虑交易费用),如果标的股票价格为90港元,该交易者可能的收益为( )。
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某投资者5月份在郑州商品交易所买入500手小麦期货合约(1手=10吨),因其3个月后需要购入5000吨小麦现货用于出口,5月份小麦现货市场和期货市场的基差为-50元/吨,8月份出口商到现货市场上购买小麦时,现货价格与期货价格的基差为-80元/吨,该出口商的盈亏情况为( )。
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(一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时,银行(报价方)报价如下:美元兑人民币即期汇率为:6.2340/6.2343(1M)近端掉期点为:40.01/45.23(bp)(1M)近端掉期点为:40.01/45.23(bp)(2M)远端掉期点为:55.15/60.15(bp)如果发起方为近端卖出、远端买入,则其近端掉期全价为( )。
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(某交易者100美元/吨的价格买入一张11月的铜期货看涨期权,执行价格为3800美元/吨。期权到期时,标的铜期货合约价格为3850美元/吨,则该交易者的到期净损益为( )美元/吨。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)
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12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合约,约定出售一批豆粕,协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准,以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值,以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/吨。3月12日,该油脂企业实施点价,以2950元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于( )元/吨。
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假设某大豆期货合约价格上升至4320元/吨处遇到阻力回落,至4170元/吨重新获得支撑,反弹至4320元/吨,此后一路下行,跌破4100元/吨,请问,根据反转突破形态的特征,可以判断该合约可能在( )元/吨价位获得较强支撑。
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某债券组合含三只债券,投资额分别为200万元、300万元和500万元,其久期分别为3、4、5,则债券组合的久期为( )。
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远期利率协议的参考利率是以( )的利率水平来确定的。
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与一般的套期保值操作相比,套期保值与点价交易结合能够( )。
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(商业银行参与国债期货交易,不仅可以通过( )策略对冲利率风险,还可以利用国债期货构建多种策略获取风险收益。
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( )是指期权买方能够行使权利的最后时间,过了规定时间,没有被执行的期权合约停止行权。
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期货交易中的"杠杆交易"产生于( )制度。
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以下关于买进看跌期权的说法,正确的是( )。
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国债期货到期交割时,具体用于交割的可交割国债券种由( )选定。
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下列期货合约行情表图中,最新价表示( )。
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期货交易中的"当日无负债"基于( )制度。
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在期权到期前,如果股票支付股利,则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格( )。
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2015年4月末,某锌加工企业与贸易商签订了一批2年后实物交割的销售合同,为规避锌价格风险,该企业卖出ZN1604。至2016年1月,该企业进行展期,合理的操作是( )。
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会员制期货交易所的理事会对( )负责。
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若其它条件不变,当某交易者预计白糖大幅减产时,他最有可能( )。
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(关于交叉套期保值,以下说法正确的是( )。
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关于期货公司资产管理业务,表述正确的是( )。
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对玉米本期需求产生影响的是( )。
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(在中国境内,需要进行综合评估才能参与金融期货与期权交易的是( )。
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交易者可以在期货市场通过( )规避现货市场的价格风险。
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风险管理公司可以开展的试点业务有( )。
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在国际外汇市场上,采用直接标价法的货币是( )。
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沪深300股指期货当日结算价是( )。
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(在国债基差交易策略中,适宜采用做空基差的情形是( )。
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( )期货是郑州商品交易所推出的期货品种。
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某投资者以4100元/吨卖出5月大豆期货合约,同时以4000元/吨买入7月大豆期货合约,当价差变为( )元/吨时,该套利者获利最大。(不计手续费等费用,价差是由价格较高一边的合约减去价格较低一边的合约)
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下列关于中国期货市场监控中心职能的描述,错误的是( )。
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3月9日,某交易者在CME卖出10手9月期欧元兑美元期货合约,价格为1.1000。6月9日,该交易者以1.0806的价格将手中合约全部对冲,不计交易成本,该交易者( )。(欧元兑美元合约规模为12.5万欧元)
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(某日,套利者看到郑州商品交易所报价系统上1月份和5月份白糖期货的价差为170元/吨(近月合约减远月合约),该套利者想买入1月份合约,卖出5月份合约进行套利,于是下达组合指令的限价指令,设定的价差为165元/吨,则当价差变为( )元/吨时,指令才有可能成交。
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以下关于跨市套利说法正确的是( )。
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下列关于上证50ETF期权,描述正确的是( )。
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某投资者共购买了三种股票A、B、C,占用资金比例分别为30%、20%、50%,A、B股票相对于股票指数而言的β系数为1.2和0.8。如果要使该股票组合的β系数为1,则C股票的β系数应为( )。
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(关于外汇掉期交易的种类,以下不属于外汇掉期交易的是( )。
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假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨,则下列情形中,理论上套利交易盈利空间最大的是( )。
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一般来说,在( )的情况下,应该首选买进看涨期货期权策略。
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4月18日,5月份玉米期货价格为1750元/吨,7月份玉米期货价格为1800元/吨,9月份玉米期货价格为1830元/吨,该市场为( )。
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截至2010年,全球股票市场日均成交额仅相当于全球外汇日均成交额的6.3%,相当于全球外汇现货日均成交额的16.9%,这也说明当今世界上外汇市场是流动性( )的市场。
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3月9日,某交易者在CME卖出10手9月期欧元兑美元期货合约,价格为1.1000。6月9日,该交易者以1.0806的价格将手中合约全部对冲,不计交易成本,该交易者( )。(欧元兑美元合约规模为12.5万欧元)
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目前,中国金融期货交易所上市的利率期货品种有( )。
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下列操作属于套期保值中的展期的是( )。
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(最早出现的商品期货是( )。
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在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,期权到期时,如果标的资产价格高于执行价格,看跌期权空头损益状况为( )。
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以下关于国债期货最便宜可交割债券的描述,正确的是( )。
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关于期权到期时看跌期权的盈亏平衡点(不计交易费用)以下说法正确的是( )。
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某日,套利者看到郑州商品交易所报价系统上1月份和5月份白糖期货的价差为170元/吨(近月合约价格减远月合约价格),该套利者想买入1月份合约、卖出5月份合约进行套利,于是下达指令,设定的价差为165元/吨。则当价差变为( )元/吨时,指令才有可能成交。
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关于期货公司表述,正确的是( )。
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关于我国期货持仓限额制度的说法,正确的是( )。
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沪深300股指期货当日结算价是( )。
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我国5年期国债期货合约标的为( )。
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如果人民币升值,在直接标价法下美元兑人民币( )。
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我国会员制期货交易所会员应履行的主要义务不包括( )。
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套利者预期某品种两个不同交割月份的期货合约的价差将扩大,可( )。
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下列期货合约的主要条款中( )的作用是便于确定期货合约的标准品和其他可替代品之间的价格差距。
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(当期货期权合约到期时,期权( )。
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当3个月欧洲美元期货成交价格为99.00时,意味着到期交割时合约的买方将获得本金为1000000美元,利率为( )的存期为3个月的存单。
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关于中国金融期货交易所结算担保金的表述,不正确的是( )。
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以下关于期货合约最后交易日的描述中,正确的是( )。
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2010年4月,( )推出股指期货交易,标志着国内期货市场进入了商品期货、金融期货共同发展的新阶段。
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某交易者以9520元/吨买入5月菜籽油期货合约1手,同时以9590元/吨卖出7月菜籽油期货合约1手,当两合约价格为( )时,将所持合约同时平仓,该交易者盈利最大。
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下列关于股指期货理论价格的说法正确的是( )。
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下列情形中,适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是( )。
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某期货合约在交易日收盘前5分钟内出现( )的情况的,称为单边市。
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对于交易型开放式指数基金(ETF),以下说法正确的是( )。
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在逐笔对冲结算单中,关于当日结存与客户权益的计算公式,描述正确的是( )。
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下列款项中,( )属于每日结算中要求结算的内容。
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下列关于我国期货交易所对持仓限额制度具体规定的说法中,正确的有( )。
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下列关于竞价的计算机撮合成交方式的说法中,正确的有( )。
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隔夜掉期中0/N的掉期形式是( )。
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某企业利用豆油期货进行买入套期保值,不会出现净亏损的情形有( )。(不计手续费等费用)
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(我国推出的化工类期货品种有( )等。
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假设大豆期货1月份、5月份、9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约价差明显偏大,而5月份合约与9月份合约价差明显偏小,打算进行蝶式套利,则合理的操作策略有( )。(价差是由价格较高一边的合约减去价格较低一边的合约)
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(下列关于芝加哥商业交易所(CME)人民币兑美元期货套期保值的说法,正确的是( )。
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以下关于虚值期权及其时间价值的说法,正确的有( )。
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在我国,期货公司的主要职能有( )。
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在我国,证券公司从事中间介绍业务,应该与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明( )等。
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计算国债期货理论价格,用到的变量有( )等。
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可以用下列( )方式构建一个牛市价差组合。
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就商品期货而言,持仓费是指为持有标的商品而承担的( )等。
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纽约-泛欧交易所集团成为一家完全合并的交易所集团,于2007年4月4日在( )和( )同时挂牌上市。
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中国某机械制造商与美国某公司签订100万美元的销售合同,3个月后美国公司支付货款,理论上,该机械制造商为规避汇率风险,可以采取的措施有( )。
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期权的特点说法正确的是( )。
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某套利者利用玉米期货进行套利交易,假设两个玉米期货合约的价格关系为正向市场,且4月2日和4月7日的价差变动如下表所示,则该套利者4月2日适合做卖出套利的情形有( )。(不考虑交易成本,价差是用价格较高一边的合约减价格较低一边的合约)
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由于( )等原因,使远期交易面临着较大风险和不确定性。
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(下列属于外汇掉期的适用情形的有( )。
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按照K线所代表的时间周期不同,K线图包括( )等。
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(美国某进口商2个月后有一笔进口货款要支付,支付币种为英镑,为了规避风险,该进口商可以选择的做法有( )。
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下列对点价交易的描述,正确的有( )。
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1998年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有( )。
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影响股指期货无套利区间上下界幅宽的因素有( )等。
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设定了触发价格的指令包括( )指令。
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某企业利用黄金期货进行空头套期保值,不会出现净亏损的情形有( )。(不计手续费等费用)
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期货保证金存管银行是由交易所指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。( )
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股指期货只能采用现金交割方式。( )
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套利者考虑外汇期货跨市场套利的时候,应该考虑到时差带来的影响,选择在交易时间错开的时段进行交易。( )
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标的资产价格大幅波动时,可考虑卖出看涨或看跌期权赚取权利金。( )
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美国中长期国债期货交易中的净价交易是指不包括利息的成交价。( )
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套利指令是指同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令。( )
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当买卖双方有一方做平仓交易时,持仓量增加。( )
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可交割国债的发票价格计算公式为:发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息。( )
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触价指令通常用于平仓,而止损指令一般用于开新仓。( )
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根据期货市场涨跌停板制度的规定,等于涨停板的报价为无效报价。( )
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根据国外交易所对套利交易的规定,无论是开仓还是平仓,都需标明买入合约与卖出合约之间的价格差。( )
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在我国,期货公司应建立由股东大会、董事会、监事会、经理层和公司员工组成的合理的公司治理结构。( )
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通过互联网下单是指客户直接将指令下达到交易所的交易系统内,不必通过期货公司。( )
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奇异期权的回报取决于各种独特的条款,附加期权激活或终止机制,用于满足投资者不同的需求。( )
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期货居间人隶属于期货公司,不独立承担基于居间法律关系所产生的刑事责任。( )
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支撑线和压力线有彻底阻止市场价格按原方向变动的可能。( )
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可交割国债的隐含回购利率越高,用于期货交割对合约空头越有利。( )
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期货交易所直接对所有投资者的账户进行结算。( )
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期货交易编码前8位为会员号,后4位为客户号。( )
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票面利率、剩余期限、付息频率相同,但到期收益率不同的债券,到期收益率较低的债券其修正久期较小。( )
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下图为大豆期货合约日线价格走势图,对于价格形态分析,该大豆期货合约日线价格走势图属于比较典型的( )。
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TF1509期货价格为97.525,若对应的最便宜可交割国债净价为99.640,转换因子为1.0167。至TF1509合约最后交割日,该国债资金占用成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则TF1509的理论价格为( )。
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某公司在12月决定,将于第二年5月购入一批大豆,12月大豆现货价格为1140美分/蒲式耳,为回避价格风险,该公司以75美分/蒲式耳的权利金买入5月到期的大豆看涨期权,执行价格为1160美分/蒲式耳。5月份该公司以1180美分/蒲式耳的现货价格购入大豆,此时期权的权利金变为110美分/蒲式耳,公司将所持期权合约平仓。该公司期权套期保值交易后实际购入大豆的成本(不计交易费用)是( )美分/蒲式耳。
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在菜粕期货市场上,甲为菜粕合约的买方,开仓价格为2100元/吨,乙为菜粕合约的卖方,开仓价格为2300元/吨,甲乙双方进行期转现交易,双方商定的平仓价为2260元/吨,商定的交收菜粕价格比平仓价低30元/吨。期转现后,甲实际购入菜粕的价格为( )元/吨,乙实际销售菜粕价格为( )元/吨。
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9月1日,沪深300指数为5200点,12月到期的沪深300指数期货合约为5400点,某证券投资基金持有的股票组合现值为3.24亿元,与沪深300指数的β系数为0.9。该基金经理担心股票市场下跌,卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出( )手股指期货合约。
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假设芝加哥期货交易所(CBOT)和大连商品交易所(DCE)相同月份的大豆期货价格及套利者操作如下表所示,则该套利者的盈亏状况为( )元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水,按1美分/蒲式耳=0.4美元/吨,USD/CNY=6.2计算,计算过程取整数)
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国内某证券投资基金股票组合的现值为1.8亿元,为防止股市下跌,决定利用沪深300指数期货实行保值,其股票组合与沪深300指数的β系数为1.2,假定当日现货指数是2800点,而下月到期的期货合约为3600点,那么需要卖出( )张期货合约才能使1.8亿元的股票组合得到有效保护。
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一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时,银行(报价方)的报价如下:如果A机构作为发起方,交易方向是先卖出、后买入,则"?"处为( )时,远端掉期全价为6.2361。
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7月11日,某铝厂与某铝贸易商订合约,约定以9月份铝期货合约为基准,以低于铝期货价格150元/吨的价格交收。同时该铝厂进行套期保值,以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约,此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬,该铝厂实施点价,以14800元/吨的期货价格作为基准价,进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓,此时铝现货价格为14600元/吨,以下关于该铝厂套期保值操作的描述,正确的是( )。(不计手续费等费用)
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3月1日,6月大豆合约价格为8390美分/蒲式耳,9月大豆合约价格为8200美分/蒲式耳。某投资者预计大豆价格要下降,于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约,同时买入1手9月大豆合约。到5月份,大豆合约价格果然下降。当价差为( )美分/蒲式耳时,该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。
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9月10日,我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同,成交价格折合人民币31950元/吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间,为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响,该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值,于是当天以32200元/吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓,至10月10日,货物到港,现货价格至30650元/吨,期货价格至30500元/吨,该贸易商将该批货物出售,并将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作,该贸易商天然橡胶的实际售价相当于是( )元/吨。(不计手续费等费用)
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假定芝加哥期货交易所(CBOT)和大连商品交易所(DCE)相同月份的大豆期货价格及套利者操作如下表所示,则该套利者的盈亏状况为( )元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水,按1美分/蒲式耳=0.4美元/吨,USD/CNY=6.2计算,计算过程取整数)。
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某客户在4月1日开仓买入沪深300指数期货合约2手(合约乘数300),成交点数为4000点,同一天该会员平仓卖出1手,成交点数为4030点,当日结算价为4020点,期货公司要求的交易保证金比例10%,则客户的当日交易保证金为( )元。
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3月5日,某交易者卖出100手5月A期货合约同时买入100手7月该期货合约,价格分别为8520元/吨和8560元/吨,3月15日该交易者将上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为8600元/吨和8700元/吨,该盈利交易( )。(每手5吨,不计手续费等费用)
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甲公司希望以固定利率收入人民币,而乙公司希望以固定利率借入美元,两公司借入的名义本金用即期汇率折算均为1000万人民币,即期汇率美元兑人民币为6.1235,两公司的人民币和美元的借款利率如下:甲、乙两公司进行货币互换,若不计银行的中介费用,则甲公司能借到人民币的利率最大可降低至( )。
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某投资者以2元/股的价格买入看跌期权,执行价格为30元/股,当前的股票现货价格为25元/股。则该投资者的损益平衡点是( )。
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如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳,小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳,那么该小麦的当日基差为( )美分/蒲式耳。
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2月初某农场与饲料厂签订销售合同,约定4月初销售100吨玉米,价格按交易时市价计算。该农场经过市场调研,认为玉米价格会下跌,因此进行如下套期保值操作:分析以上材料,该农场的玉米的实际售价为( )。
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某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约,执行价格为2000点,合约到期之前该期权合约卖方以180点的价格对该期权合约进行了对冲平仓,则该期权合约卖方的盈亏状况为( )点。
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假设市场利率为6%,大豆价格为2000元/吨,每日仓储费为0.8元/吨,保险费为每月10元/吨,则每月持仓费是( )元/吨。(每月按30日计)
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目前上海期货交易所大户报告制度规定,当客户某品种投机持仓合约的数量达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量( )以上(含本数)时,应向交易所报告。
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下列属于跨期套利的是( )。
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技术分析中,波浪理论是由( )提出的。
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某交易商以无本金交割外汇远期(NDF)的方式购入6个月的美元兑人民币远期合约,价值100万美元,约定美元对人民币的远期汇率为6.2000。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率变为6.2090,则交割时该交易商( )。
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在期货行情中,"涨跌"是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与( )之差。
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某套利者进行黄金期货套利,操作过程如下表所示,则该套利者平仓时的价差为( )元/克。
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无下影线阴线中,实体的上边线表示( )。
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在进行蝶式套利时,投机者必须同时下达( )个指令。
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在影响基差的因素分析中,当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时,这种市场状态称为( )。
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下列关于场内期权和场外期权的说法,正确的是( )。
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下达套利限价指令时,不需要注明两合约的( )。
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某欧洲美元期货合约的年利率为2.5%,则美国短期利率期货的报价正确的是( )。
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在外汇期货期权交易中,外汇期货期权的标的资产是( )。
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(某交易者以6600元/吨卖出10手5月白糖期货合约后,以下符合金字塔式增仓原则的是( )。
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(套期保值是指企业通过持有与其现货市场头寸方向相反的期货合约,或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物,以期对冲( )的方式。
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按照行使期限的不同,期权可以分为( )。
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某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10手期货合约建仓,基差为-30元/吨,买入平仓时的基差为-50元/吨,该经销商在套期保值中的盈亏状况是( )。
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某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约,建仓时的价差为120元/吨,不久,该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元(不计手续费等费用),则该交易者平仓时的价差为( )元/吨。(豆油期货合约为10吨/手)
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(关于期权权利金的说法,正确的是( )。
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某投资者因为买入股票的看跌期权,而产生的损益平衡点为( )。
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在我国,期货公司在接受客户开户申请时,须向客户提供( )。
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集合竞价在期货合约每一交易日开市前( )分钟内进行。
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某投资者欲采取金字塔式买入方式建仓,故先以3.05美元/蒲式耳的价格买入3手5月玉米合约。此后价格上涨到3.98美元/蒲式耳,该投资者再买入2手5月玉米合约。当( )该投资者可以继续买入1手玉米期货合约。
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套利是在期、现两个市场同时反向操作,将利润锁定,不论价格涨跌,都不会因此而产生风险,故常将期现套利交易称为无风险套利,相应的利润称为无风险利润。套利利润实际是( )。
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某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为61.95港元和4.53港元,该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元,此时该股票市场价格为63.95港元,则A、B的时间价值大小关系是( )。
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当期权合约到期时,期权( )。
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关于中国金融期货交易所的表述,错误的是( )。
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其他条件不变,当某交易者预计天然橡胶需求上升时,他最有可能进行的交易是( )。
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只能在到期日才能执行的期权,是( )。
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(关于期货公司的表述,错误的是( )。
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有关期货与期货期权的关系,下列说法错误的是( )。
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在国债期货套期保值实际应用中,经常需要对久期法或基点价值法计算得到的套期保值比率按照保值债券的特征进行的是( )。
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下列选项中,不属于我国期货交易所的内部风险监控机制是( )。
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以下属于跨期套利的是( )。
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人民币债券嵌入一个衍生品,组合在一起的复合型产品属于( )。
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国债期货( )交易策略主要是利用不同期限债券对市场利率变动的不同敏感程度而制定的。
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买卖双方进行期转现的情况不包括( )。
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以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是( )。
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债券的修正久期与到期收益率呈( )关系。
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(期权的卖方( )。
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在期货交易所中,每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的( )。
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下列关于持仓限额的说法,正确的是( )。
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对卖出套期保值者而言,能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是( )。
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关于期转现交易,以下说法正确的是( )。
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以下不属于经济周期的阶段的是( )
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关于股票期权,下列说法正确的是( )。
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商品期货市场上,反向市场产生的原因是( )。
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在正向市场上,套利交易者买入5月大豆期货合约时卖出9月大豆期货合约,则该交易( )。
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以下期货合约中采用实物交割的是( )。
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相同系列期权中,1、2、3为3个执行价格相邻的看跌期权,K为期权的执行价格,且K1<K2<K3,用期权1、2、3构建多头蝶式价差期权,适应的建仓策略为( )。
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(下列情形中,适合进行白糖的卖出套期保值操作的是( )。
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金融期货产生的主要原因是( )。
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在K线图中,不包含的价格是( )。
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现代市场经济条件下,期货交易所是( )。
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实物交割时,一般是以( )实现所有权转移的。
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期权的买方在支付权利金之后即获得了( ),可以执行期权,也可以放弃执行。
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在国际市场上,欧元采用的汇率标价方法是( )。
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某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权,最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳。那么,该投资者拥有的期权属于( )。
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下列选项中,其盈亏状态与线性盈亏状态有较大差异的是( )。
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卖出较近月份的期货合约,同时买入较远月份的期货合约进行跨期套利的操作属于( )。
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期货价差套利包括( )。
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当出现( )情形时,交易所将实行强制减仓控制风险。
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交易者认为美元兑人民币远期汇率低估,欧元兑人民币远期汇率高估,适宜的套利策略是( )。
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下列关于国债期货基差交易策略,正确的是( )。
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通常,大宗商品期货价格与经济周期紧密相关,下列对两者关系的描述,正确的有( )。
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在我国金融期货市场上,将机构投资者区分为特殊单位客户和一般单位客户。特殊单位客户是指( )。
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下列属于基差走强的情形有( )。
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在债券价格分析中,常用( )来衡量债券价格对利率的敏感度和波动性。
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股票的持有成本由资金占用成本和持有期内可能得到的股票分红红利两个部分组成,以下说法正确的是( )。
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关于我国期货交易所的表述中,正确的是( )。
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7月1日,某交易者在买入9月白糖期货合约的同时,卖出11月白糖期货合约,价格分别为4420元/吨和4520元/吨,持有一段时间后,价差缩小的有( )。
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在大连商品交易所的跨期套利指令中,价差是用近月合约价格减去远月合约价格,且报价中的"买入"和"卖出"都是相对于近月合约的买卖方向而言的,那么,当套利者进行卖出近月合约同时买入远月合约的操作时,价差( )对套利者是有利的。
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期货持仓的了结方式包括( )。
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国际期货市场的结算体系大体上可以分为下列( )层次。
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关于当日结算价,正确的说法是( )。
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指令被激活后将自动转变为其他类型交易指令的有( )。
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以下关于期货合约的描述中,正确的有( )。
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下列关于限价指令的说法不正确的有( )。
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(投资者在投资组合中加入期权产品的原因可能有( )。
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期货交易和远期交易的主要差异有( )。
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某日,郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨,南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨,若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160~190元/吨,持有现货至合约交割的持仓成本为30元/吨,则该白糖期现套利可能的盈利额有( )元/吨。(不考虑交易费用)
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某美国外汇交易商预测英镑兑美元将贬值,则该投资者( )。
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以下属于期货市场机构投资者的有( )。
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某交易者以65800元/吨卖出5月钢期货合约1手,同时以66100元/吨买入6月钢期货合约1手,当两合约价格为( )时,将所持合约同时平仓,该交易者是盈利的。(不计手续费用)
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以下有关股指期货的说法正确的是( )。
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在实务交易中,根据起息日不同,外汇掉期交易的形式有( )。
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关于经济周期对价格波动的影响,以下描述正确的有( )。
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国债卖出套期保值适用的情形主要有( )。
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交易者认为CME美元兑人民币远期汇率高估,欧元兑人民币远期汇率低估,适宜的套利交易包括( )。
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下列关于国际收支水平对汇率的影响的说法中,正确的是( )。
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期货经纪业务属于期货公司的传统业务。( )
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在期货交易中,期货买卖双方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%~10%)缴纳资金,用于结算和保证履约。( )
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在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,期权到期时,如果标的资产价格低于执行价格,看涨期权空头盈利最大。( )
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为了防止价格大幅波动所引发的风险,国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。( )
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期货合约各项条款的设计对期货交易有关各方的利益是至关重要的,但对期货交易是否活跃并无影响。( )
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利率期权的标的物一般是利率和与利率挂钩的产品,包括国债、存单等。( )
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奇异期权是通过改变期权的到期收益特征等方式创新出现的非标准化期权。
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在到期时,期权的时间价值应等于零。( )
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目前国际上的期货交易所都是不以营利为目的的会员制法人。( )
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(居间人可以是期货公司的在职员工。( )
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股票指数是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。不同股票市场有不同的股票指数,同一股票市场基本上只有一个股票指数。( )
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蝶式套利是两个跨期套利的互补平衡的组合,可以说是"套利的套利"。( )
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期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。( )
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市价指令下达后可做更改或撤销。( )
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会员制期货交易所是由会员出资组建的非营利性法人。( )
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期货公司的主要业务是利用自有资金进行融资。( )
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上海期货交易所目前只进行金属期货交易。( )
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股指期货不能用于对单只股票进行套期保值。( )
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客户的实物交割须由会员代理,并以会员名义在交易所进行。( )
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期货结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的算术平均价。( )
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5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口了一批铜,并利用铜期货进行套期保值,以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格100元/吨的价格出售铜。8月10日,电缆厂实施点价,以65700元/吨的期货价格作为基准价,进行实物交收。同时该进口商按该期货基准价将期货合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为65100元/吨。通过套期保值交易,该进口商铜的实际售价相等于( )元/吨。(不计手续费等费用)
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某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为3420元/吨,当天平仓5手合约,成交价格为3450元,当日结算价格为3451元/吨,大豆的交易单位为10吨/手,交易保证金比例为5%,则该客户当日持仓盯市盈亏为( )元。(不计手续费等费用)
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在我国,某交易者在3月5日买入10手5月玉米期货合约同时卖出10手7月玉米期货合约,价格分别为2100元/吨和2190元/吨。3月15日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为2100元/吨和2150元/吨。该套利盈亏状况是( )。(不计手续费等费用,合约单位为10吨/手)
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某日,我国5月棉花期货合约的收盘价为11760元/吨,结算价为11805元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%,下一交易日的涨停板和跌停板分别为( )。
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2月3日,CME市场6月份、9月份、12月份的美元兑人民币期货价格分别为6.0849、6.0849、6.0821。交易者同时以上述价格卖出500手6月份合约,买入1000手9月份合约,卖出500手12月合约,2月20日,交易者将上述3个月合约平仓,成交价格分别为6.0829、6.0822、6.0801,该交易者( )元人民币。(美元兑人民币期货合约规模为10万美元)
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某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货3月份合约4手,当天在1375.2的点位买进平仓3手,在1382.4的点位买进平仓1手,则该投资者( )美元。(合约乘数为250美元,不计手续费等费用)
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某套利者分别在4月1日和4月18日有如下买入和卖出玉米期货合约的操作:则该套利者的净盈亏为( )。(1手=10吨)
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某交易者在2月份以15美分/蒲式耳的价格卖出一张7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期权。则该交易者可能的最大损失为( )美元。(合约单位为5000蒲式耳,不考虑交易费用)
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某投资者为了规避风险,以1.26港元/股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权,则需要支付的权利金总额为( )港元。
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4月1日,国内某公司有20万美元的应付账款,到期日为6月1日,为规避汇率波动风险,该公司于当天买入两手6月份到期的美元兑人民币期货合约,至6月1日,该公司在即期外汇市场买入美元用于支付账款,同时将6月份期货合约对冲平仓。4月1日和6月1日相关市场汇率如下表所示:(合约规模为每手10万美元)则公司实际上支付了( )万元人民币的账款。
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6月初,我国某铝型建材厂计划在2个月后购进2000吨铝材,为了规避2个月后在现货市场买入铝材时铝的现货价格上涨的风险,准备在期货市场进行套期保值,则该铝型厂商需要买入铝期货合约的数量是( )手。(铝的交易单位:5吨/手)
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9月1日,套利者买入10手A期货交易所12月份小麦合约的同时卖出10手B期货交易所12月份小麦合约,成交价格分别为540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳,10月8日,套利者将上述合约全部平仓,成交价格分别为556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳。该套利交易( )美元。(AB两交易所小麦合约交易单位均为5000蒲式耳/手,不计手续费等费用)
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7月30日,某套利者卖出100手堪萨斯期货交易所12月份小麦期货合约,同时买入100手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约,成交价格分别为650美分/蒲式耳和660美分/蒲式耳。8月10日,该套利者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓,成交价格分别为640美分/蒲式耳和655美分/蒲式耳,该交易盈亏状况是( )美元。(每手小麦合约为5000蒲式耳,不计手续费等费用)
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2013年记账式附息(三期)国债,票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日,对应于TF1059合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日上午10时,现货价格为99.640,期货价格为97.525。则该国债基差为( )。
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下列期权中,时间价值最大的是( )。
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某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约,当日结算准备金余额为( )。
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TF1509合约的市场报价为97.525,对应的最便宜可交割国债价格为99.640,转换因子为1.0167至TF1509合约交割日,该国债资金占用成本为1.5481,应计利息为1.5085,则TF1509的理论价格为( )。
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某公司将在3个月后收入一笔1000万美元的资金,并打算将这笔资金进行为期3个月的投资,公司预计市场利率可能下降,为避免利率风险,决定做一笔卖出协议,期限为92天的FRA的交易,FRA的协议利率为4.25%,结算日的参考利率为4.65%,则该公司( )。
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甲公司希望以固定利率借入人民币,而乙公司希望以固定利率借入美元,而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币,即期汇率USD/CNY为6.1235。市场上两公司的报价如下:甲、乙两公司进行货币互换,若不计银行的中介费用,则甲公司能借到人民币的利率不低于( )。
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某日,中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币,现有人民币10000元,接当日牌价,大约可兑换( )美元。
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该投资者的当日盈亏为( )元(不计交易手续费、税金等费用)。
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该投资者的可用资金余额为(不还手续费、税金等费用)( )元。
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客户李先生最少需要追加保证金( )元。
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若该期货公司已经向李先生发出了期货经纪合同中约定的追加保证金通知,但李先生在规定的时间内既没有追加保证金也没有自行平仓,则该期货公司应该至少强行平仓( )手,才能使李先生的持仓风险率降至100%以下。
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该投资者的当日盈亏为( )元。
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经结算后,该投资者的可用资金为( )元。
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如果该投资者当日全部平仓,平仓价分别为2830点和2870点,则该交易盈亏为( )港元。
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如果该投资者当日不平仓,当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点,则该交易持仓盈亏为( )港元。
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该投资者的当日盈亏为( )元。
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当天结算后投资者的可用资金余额为( )元。(不含手续费、税金等费用)
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3月2日,若该投资者将所持合约全部平仓,平仓价分别为15320点和15330点,则该投资者的当日盈亏为( )港元。(合约乘数50港元,不考虑交易费用)
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3月2日,若该投资者继续持有上述头寸,该日3月和4月合约的结算价分别为15400点和15410点,则该投资者的当日盈亏为( )港元。(不考虑交易费用)
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该投资者的当日盈亏为( )元。
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该投资者当日交易保证金为( )元。
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该客户的当日盈亏为( )元。
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该客户当日交易保证金为( )元。
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该企业应( )8月份黄金期货合约。
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该企业在8月份黄金期货合约上的建仓价格为305元/克。7月初,黄金期货价格升至325元/克,现货价格升至318元/克。该企业在现货市场购买黄金,同时将期货合约对冲平仓,该企业套期保值效果是( )。(不计手续费等费用)
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该油脂企业开始套期保值时的基差为( )元/吨。
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下一年2月12日,该油脂企业实施点价,以2600元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时以该期货价格将期货合约对冲平仓,此时现货价格为2540元/吨,则该油脂企业( )。(不计手续费等费用)
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该厂应( )5月份豆粕期货合约。
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该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元/吨,4月份该厂以2770元/吨的价格买入豆粕1000吨,同时平仓5月份豆粕期货合约,平仓价格为2785元/吨,该厂( )。
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为了防止铝价上涨,该厂决定在上海期货交易所进行铝期货套期保值交易,当天9月份铝期货价格为53300元/吨。该厂在期货市场应( )。
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到了9月1日,铝价大幅度上涨。现货铝价为56000元/吨,9月份铝期货价格为56050元/吨。如果该厂在现货市场购进500吨铝,同时将期货合约平仓,则该厂在期货市场的盈亏情况是( )。
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该厂铝的实际购进成本是( )元/吨。
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该食糖购销企业所做的是( )。
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1月中旬、3月中旬白糖的基差分别是( )元/吨。
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1月中旬、3月中旬白糖期货市场的状态分别是( )。
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1月中旬到3月中旬白糖期货市场( )。
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该食糖购销企业套期保值结束后每吨( )。
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该套利交易属于( )。
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该套利交易的盈亏状况为( )。(不计手续费等费用)
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该套利交易是( )。[2015年3月真题]
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该套利交易( )美元。(每手5000蒲式耳,不计手续费等费用)[2015年3月真题]
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该套利交易属于( )。
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该套利交易( )元。(不计手续费等费用)
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比较A、B的内涵价值( )。
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比较A、B的时间价值( )。
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时间价值最高的是( )的看跌期权。
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时间价值最低的是( )的看跌期权。
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比较A、B的内涵价值( )。
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比较A、B的时间价值( )。
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该股票期权的内涵价值最高的是( )。
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该股票期权的时间价值最高的是( )。
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在到期日(不考虑交易费用)卖出的看涨期权交易了结后的净损益为( )点。
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全部交易了结后的集体净损益为( )点。
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第一种方案和第二种方案的新合约单位分别为( )。
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第一种方案和第二种方案的行权价格分别向下修正了( )元。
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该交易者的净损益为( )美元/吨。
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该交易者损益平衡点为( )美元/吨。
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如果股票的市场价格为71.50港元/股时,该交易者从此策略中获得的净损益为( )。
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如果股票的市场价格为58.50港元/股时,该交易者从此策略中获得净损益为( )。
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近端掉期全价为( )。
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远端掉期全价为( )。
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3个月欧元利率期货合约交易单位为100万欧元,报价采取指数报价,1个基本点为值数的1%点,即指数为0.01点,1个基本点代表( )欧元。
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3月15日,该公司以92.40点买入10张6月到期的3个月欧元利率期货合约;6月15日,存款利率跌至5.75%,该公司以94.29点将上述期货头寸平仓。如果不考虑交易费用,通过套期保值交易,该公司欧元收款的实际存款利率为( )。
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8月1日FRA到期时,市场实际半年期贷款利率为6.4%,A企业的利息支出节省( )元。
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假设8月1日FRA到期时,市场实际半年期贷款利率下跌至6%。那么A企业损失( )元。
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当市场利率6M-LIBOR为6.5%时,则在2014年9月1日A公司实际支付( )美元。
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当市场利率3M-LIBOR为4%时,则在2014年9月1日A公司需要向投资者支付美元,B银行向A公司支付美元。( )
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如果市场利率3M-LIBOR为6%,则在2014年6月1日,A公司向投资者支付万美元,B银行向A公司支付万美元。( )
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如果市场利率3M-LIBOR为4%,则在2014年6月1日,B银行向A公司支付( )万美元。
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A公司担心利率上涨风险,希望将浮动利率转化为固定利率,因而与另一家美国公司B签订了一份普通型利率互换。该合约规定,B公司在未来的一年里,每个季度都将向A公司支付LIBOR利率,从而换取6%的固定年利率。则A公司在2012年4月1日和2015年1月1日各支出( )万美元。
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如果市场利率6M-LIBOR为4%,则在2014年7月1日,B公司向A公司支付( )万美元。
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交易者认为存在期现套利机会,应该先( )。
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交易者采用上述套利交易策略,理论上可获利( )万港元。(不计手续费等费用)
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若不考虑交易成本,则下列说法不正确的是( )。
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假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点,同时,市场冲击成本为0.6个指数点,股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%,则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法,正确的是( )。
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A公司担心利率上涨风险,希望将浮动利率转化为固定利率,因而与另一家美国公司B签订了一份普通型利率互换。该合约规定,B公司在未来的一年里,每个季度都将向A公司支付LIBOR利率,从而换取6%的固定年利率。则A公司在2014年4月1日和2015年1月1日各支出()万美元。
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如果市场利率6M-LIBOR为4%,则在2014年7月1日,B公司向A公司支付()万美元。
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该投资者的当日盈亏为( )元。
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当天结算后投资者的可用资金余额为( )元。(不含手续费、税金等费用)
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该投资者的当日盈亏为( )元(不计交易手续费、税金等费用)。
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该投资者的可用资金余额为(不还手续费、税金等费用)( )元。
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第一种方案和第二种方案的新合约单位分别为( )。
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第一种方案和第二种方案的行权价格分别向下修正了( )元。
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如果该投资者当日全部平仓,平仓价分别为2830点和2870点,则该交易盈亏为( )港元。
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如果该投资者当日不平仓,当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点,则该交易持仓盈亏为( )港元。