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下列有关证券分析师应该受到的管理的说法,正确的是( )。
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证券研究报告可以使用的信息来源不包括( )。
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发布证券研究报告业务的相关法规不包括( )。
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我国证券分析师职业道德的十二字原则是( )。
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下列关于证券分析师制作发布证券研究报告的说法不正确的有( )。
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证券公司、证券投资咨询机构应当通过公司规定的证券研究报告发布系统平台向发布对象统一发布证券研究报告,以保障发布证券研究报告的( )。
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证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的( ),防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告牟取不当利益。
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担任发行人股票首次公开发行的保荐机构,自确定并公告发行价格之日起( )日内,不得发布与该发行人有关的证券研究报告。
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下列关于证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告时,应当遵循的说法中不正确的是( )。
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下列各项中不属于证券分析师执业行为操作规则的是( )。[2016年5、6、7、9月真题]
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对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是( )。[2016年4月真题]
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证券公司,证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托,按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的,自提供之日起( )个月内不得就该股票发布证券研究报告。[2016年6、7月真题]
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发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时,公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份( )以上的,应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。[2016年4月真题]
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下列关于证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行职责的说法正确的包括( )。
Ⅰ.遵循独立、客观、公平、审慎原则,加强合规管理,提升研究质量和专业服务水平
Ⅱ.建立健全相关的管理制度,加强流程管理和内部控制
Ⅲ.应当从组织设置、人员职责上,将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理,以维护证券研究报告制作发布的独立性
Ⅳ.应当建立证券研究报告的信息来源管理制度,加强信息收集环节的管理,维护信息来源的合法合规性
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取得证券业从业资格的人员,可以通过证券经营机构申请统一的执业证书,需要符合的条件包含( )。
Ⅰ.已被机构聘用
Ⅱ.最近1年未受过刑事处罚
Ⅲ.品行端正,具有良好的职业道德
Ⅳ.未被中国证监会认定为证券市场禁入者
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按研究内容分类,证券研究报告可以分为( )。
Ⅰ.宏观研究
Ⅱ.行业研究
Ⅲ.策略研究
Ⅳ.公司研究
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在证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告中,应当载明的事项包括( )。
Ⅰ.“证券研究报告”字样
Ⅱ.证券公司、证券投资咨询机构名称
Ⅲ.具备证券投资咨询业务资格的说明
Ⅳ.署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码
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下列关于证券研究报告的销售服务要求的表述,不正确的是( )。
Ⅰ.发布证券研究报告相关人员的薪酬标准必须与外部媒体评价单一指标直接挂钩
Ⅱ.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
Ⅲ.证券公司就尚未覆盖的具体股票提供投资分析意见的,自提供之日起3个月内不得就该股票发布证券研究报告
Ⅳ.证券公司、证券投资咨询机构应当设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准
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证券分析师应当保持独立性,不因( )等利益相关者的不当要求而放弃自己的独立立场。
Ⅰ.公司内部其他部门
Ⅱ.资产管理公司
Ⅲ.证券发行人
Ⅳ.上市公司
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证券公司、证券投资咨询机构应当综合考虑研究( )等多种因素,设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准。
Ⅰ.质量
Ⅱ.客户评价
Ⅲ.工作效率
Ⅳ.工作量
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证券研究报告工作底稿包括必要的( )。[2016年9月真题]
Ⅰ.信息资料
Ⅱ.调研纪要
Ⅲ.报告计划
Ⅳ.分析模型
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证券研究报告的发布流程通常包括的主要环节有( )。[2016年6、7月真题]
Ⅰ.选题
Ⅱ.撰写
Ⅲ.质量控制
Ⅳ.合规审查和发布
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证券研究报告应当由( )进行合规审查。[2016年11月真题]
Ⅰ.证券业协会
Ⅱ.公司合规部门
Ⅲ.研究子公司的合规人员
Ⅳ.研究部门的合规人员
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研究报告质量审核应当涵盖的内容包括( )。[2016年6、7、11月真题]
Ⅰ.信息处理
Ⅱ.分析逻辑
Ⅲ.研究结论
Ⅳ.投资策略
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发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动,应当符合的要求包括( )。[2016年9月真题]
Ⅰ.在证券研究报告中使用调研信息的,应当保留必要的信息来源依据
Ⅱ.不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
Ⅲ.不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司未来一段时间的整体调研计划
Ⅳ.被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的,应当及时发布涉及该上市公司的证券研究报告
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证券研究报告可以采用( )形式。[2016年11月真题]
Ⅰ.广告
Ⅱ.书面
Ⅲ.电子文件
Ⅳ.电视媒体
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证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规相关规定,遵循( )的原则。[2016年11月真题]
Ⅰ.独立
Ⅱ.客观
Ⅲ.公平
Ⅳ.审慎
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证券分析师自律组织的主要功能有( )。[2016年9月真题]
Ⅰ.为会员进行资格认证
Ⅱ.对会员进行职业道德、行为标准管理
Ⅲ.对证券分析师进行培训
Ⅳ.确定分析师收入参考标准
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完全垄断企业为了实现利润最大化,应遵循的决策原则是( )。
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IS曲线和LM曲线相交时表示( )。
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关于完全垄断企业的需求曲线的说法,正确的是( )。
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以纵轴代表价格、横轴代表产量绘制某种农产品的需求曲线和供给曲线,假设其他条件不变,当生产成本上升时,在坐标图上就表现为这种农产品的( )。
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已知某种商品的需求价格弹性系数是0.5,当价格为每台32元时,其销售量为1000台,如果这种商品价格下降10%,在其他因素不变的条件下,其销售量是( )台。
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可以用于判断两种商品或者服务是否具有替代关系或互补关系的指标是( )。
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关于完全垄断企业的需求曲线和收益曲线关系的说法,正确的是( )。
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某市决定从2011年8月1日起,把辖区内一著名风景区门票价格从32元提高到40元。已知该风景区2011年8月的游客为88000人次,与2010年8月相比减少了12%,则以弧弹性公式计算的该风景区旅游的需求价格弹性系数是( )。
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市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为( )。
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在其他条件不变的情况下,如果某产品需求价格弹性系数小于1,则当该产品价格提高时,( )。
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需求是指在一定时间内和一定价格条件下,消费者对某种商品或服务( )。
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需求价格点弹性适用于( )。
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一般来说,( )的产品需求价格弹性较大。
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弧弹性适用于( )的场合。
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下列情况中,需求价格弹性最高的是( )。
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一种商品的用途越多,它的需求弹性就( )。
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需求价格弹性系数的公式是( )。
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某种商品的价格提高2%,供给增加1.5%,则该商品的供给价格弹性属于( )。
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如果投入品难以加入或脱离某种特殊行业,则其供给( )。
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当两种商品为替代品时,其需求交叉价格弹性为( )。
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某产品的需求价格弹性系数小于1,则厂商为了增加销售收入,应该采取的销售策略是( )。
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下列关于个人需求与市场需求的说法,不正确的是( )。
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在实际生活中,电力行业近似属于( )市场。
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每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格,他们对市场价格没有任何控制力量的市场是( )。
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某些农产品如小麦、玉米等的市场属于近似的( )。
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价格由整个行业的供给和需求曲线决定的市场是( )。
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下列关于完全垄断市场的表述错误的是( )。
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完全垄断企业的边际收益小于其平均收益,这是因为( )。
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垄断竞争厂商短期均衡时,( )。
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下列关于完全竞争生产者的要素需求曲线和供给曲线,说法正确的是( )。
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完全竞争厂商对要素的需求曲线可以用( )表示。
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根据凯恩斯理论,自主投资e,引致投资-dr,社会总投资I之间的关系可表示为( )。
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总需求曲线向下方倾斜的原因是( )。
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关于总供给的描述,下列说法错误的是( )。
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以下政策可以扩大社会总需求的是( )。
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财政投资主要通过( )的手段影响社会供求总量。
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当经济繁荣、失业减少时,政府( ),可以减缓需求过旺势头。
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凯恩斯认为,人们对货币的需求产生于( )。
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货币供给是( )。
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货币供应量是( )。
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保持总需求与总供给的均衡关系,要求处理好( )。
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通货膨胀是货币的一种非均衡状态,当观察到( )现象时,就可以认为出现了通货膨胀。
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生产者众多,各种生产资料可以完全流动的市场属于( )特点。
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关于IS曲线,下列说法错误的是( )。[2016年11月真题]
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关于完全垄断市场,下列说法错误的是( )。[2016年4月真题]
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关于均衡原理,下列说法错误的是( )。[2016年9月真题]
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需求量的变化指在其他条件不变时,由某商品的价格变动所引起的该商品的需求数量的变动。下列关于需求量的说法,正确的是( )。[2016年6、7月真题]
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关于垄断竞争市场特征和生产者行为的说法,正确的有( )。
Ⅰ.单个企业的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线
Ⅱ.行业的需求曲线和个别企业的需求曲线是相同的
Ⅲ.垄断竞争市场的产量一般低于完全竞争市场的产量
Ⅳ.企业能在一定程度上控制价格
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当社会总供给大于总需求时,政府可实施的财政政策措施有( )。
Ⅰ.增加财政补贴支出
Ⅱ.实行中性预算平衡政策
Ⅲ.缩小预算支出规模
Ⅳ.降低税率
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下列经济因素中,对长期总供给有决定性影响的有( )。
Ⅰ.劳动
Ⅱ.价格总水平
Ⅲ.资本
Ⅳ.技术
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在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期,政府可以采取的财政政策有( )。
Ⅰ.缩小政府预算支出规摸
Ⅱ.鼓励企业和个人扩大投资
Ⅲ.减少税收优惠政策
Ⅳ.降低政府投资水平
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根据凯恩斯的流动性偏好理论,决定货币需求的动机包括( )。
Ⅰ.交易动机
Ⅱ.预防动机
Ⅲ.储蓄动机
Ⅳ.投机动机
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以下不存在有规律的需求供给曲线的是( )
Ⅰ.完全竞争市场
Ⅱ.完全垄断市场
Ⅲ.垄断竞争市场
Ⅳ.寡头垄断市场
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通常情况下,影响某种商品的供给价格弹性大小的因素有( )。
Ⅰ.该种商品替代品数量和相近程度
Ⅱ.该种商品的用途
Ⅲ.该种商品的生产自然条件状况
Ⅳ.该种商品的生产周期
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关于完全竞争市场的说法,正确的有( )。
Ⅰ.所有企业都是价格的接受者
Ⅱ.单个企业的需求曲线和整个行业的需求曲线相同
Ⅲ.单个企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线
Ⅳ.整个行业的需求曲线向右下方倾斜
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完全垄断可以分为( )。
Ⅰ.寡头垄断
Ⅱ.政府完全垄断
Ⅲ.企业完全垄断
Ⅳ.私人完全垄断
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以下属于政府完全垄断的有( )。
Ⅰ.国有铁路
Ⅱ.石油
Ⅲ.邮电
Ⅳ.纺织
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关于垄断竞争市场的说法,正确的有( )。
Ⅰ.企业的需求曲线就是行业的需求曲线
Ⅱ.不同企业生产的产品存在差别
Ⅲ.企业不是完全的价格接受者
Ⅳ.进入或退出市场比较容易
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在供给曲线不变的情况下,需求的变动将引起( )。
Ⅰ.均衡价格同方向变动
Ⅱ.均衡价格反方向变动
Ⅲ.均衡数量同方向变动
Ⅳ.均衡数量反方向变动
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完全垄断市场是一种比较极端的市场结构。在我国,下列市场接近于完全垄断市场的有( )。
Ⅰ.小麦
Ⅱ.铁路
Ⅲ.邮政
Ⅳ.钢铁
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下列属于垄断竞争市场结构的行业有( )。
Ⅰ.玉米
Ⅱ.小麦
Ⅲ.啤酒
Ⅳ.糖果
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下列有关储蓄—投资恒等式的说法,正确的有( )。
Ⅰ.I=S
Ⅱ.I=S+(T-G)
Ⅲ.I=S+(M-X)
Ⅳ.I=S+(T-G)+(M-X+Kr)
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下列表述正确的有( )。
Ⅰ.总需求曲线是反映总需求与利率之间关系的曲线
Ⅱ.总需求曲线上的点不表明产品市场与货币市场同时达到均衡
Ⅲ.总需求曲线是表明总需求与价格水平之间关系的曲线
Ⅳ.在以价格和收入为坐标的坐标系内,总需求曲线是向右下方倾斜的
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短期总供给曲线是一条向右上方倾斜的曲线,这表明( )。
Ⅰ.价格水平越高,投资的效率就越低
Ⅱ.价格水平越高,国民收入水平越高
Ⅲ.利率水平越高,投资的效率就越高
Ⅳ.价格与国民收入同方向变动
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通货膨胀是价值符号流通条件下的特有现象,是货币不均衡的一种表现。下列现象中属于通货膨胀表现形式的有( )。
Ⅰ.物价普遍持续上涨
Ⅱ.银行储蓄存款增长率大幅增长
Ⅲ.人们普遍持币待购
Ⅳ.计划经济条件下货币流通速度大幅减慢
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私人完全垄断一般有以下( )情形。
Ⅰ.根据政府授予的特许专营
Ⅱ.根据专利生产的独家经营
Ⅲ.由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营
Ⅳ.初始投入资本较大,阻止了大量中小企业的进入
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垄断竞争市场的特点是( )。
Ⅰ.生产者对市场情况非常了解,并可自由进出这个市场
Ⅱ.生产者对产品的价格有一定的控制能力
Ⅲ.生产者众多,各种生产资料可以流动
Ⅳ.生产的产品同种但不同质,即产品之间存在差异
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下列关于需求交叉弹性eXY的说法,正确的有( )。[2016年4月真题]
Ⅰ.需求交叉弹性是指某种商品或者劳务需求量的相对变动对于另一种商品价格变动反应的敏感性程度
Ⅱ.相关商品价格的变化量的变化是决定商品需求量的一个重要因素
Ⅲ.若eXY>0,说明X与Y两种商品间存在替代关系
Ⅳ.若eXY=0,说明X与Y两种商品间无关系
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考察如下经济结构:消费C=0.8(Y-T)。投资I=20-0.4i(i为利率),政府支出G=10,税收T=20,货币供给Ms=50,货币需求Md=(0.5Y-i)P,则下列结论正确的是( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.IS曲线为Y=70-2i
Ⅱ.若P=2,LM曲线为Y=50+2i
Ⅲ.若P=2,则均衡利率i=5
Ⅳ.若P=2.5,则总需求Y=40
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形成寡头市场的条件有( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.市场上只有唯一的一个厂商生产和销售商品
Ⅱ.生产和销售商品有相近的替代品
Ⅲ.其他厂商进入该行业都极为困难或不可能
Ⅳ.既不是价格的制定者,更不是价格的接受者,而是价格的寻求者
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垄断竞争市场长期均衡条件是( )。[2016年6、7月真题]
Ⅰ.边际收益MR=长期边际成本LMC=短期边际成本SMC
Ⅱ.平均收益AR=长期平均成本LAC=短期平均成本SAC
Ⅲ.在厂商的长期均衡点上,单个厂商的需求曲线不一定与LAC曲线相切
Ⅳ.生产成本降到了长期平均成本LAC的最低点
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关于完全垄断市场,下列说法正确的有( )。[2016年6、7月真题]
Ⅰ.完全垄断使稀缺资源得不到良好的配置,存在资源的浪费
Ⅱ.在短期,如果对产品的需求者能接受垄断厂商制定的大于平均成本AC的价格,那么该厂商能获得超额利润
Ⅲ.在短期,如果产品价格低于短期平均成本,该厂商会发生亏损,会停止生产
Ⅳ.在长期,垄断厂商可以建立最适当的生产规模来生产最优的长期产量
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某投资者购买了10000元的投资理财产品,期限2年,年利率为6%,按年支付利息。假定不计复利,第一年收到的利息也不用于再投资,则该理财产品到期时的本息和为( )元。
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弱式有效市场假说认为,市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中,属于弱式有效市场所反映出的信息是( )。
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投资者用100万元进行为期5年的投资,年利率为5%,一年计息一次,按单利计算,则5年年末投资者可得到的本息和为( )万元。
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某投资银行存入银行1000元,一年期利率是4%,每半年结算一次利息,按复利计算,则这笔存款一年后税前所得利息是( )元。
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国内某银行2013年8月18日向某公司发放贷款100万元,贷款期限为1年,假定月利率为4.5‰,该公司在2014年8月18日按期偿还贷款时应付利息为( )元。
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如果某证券的β值为1.5,若市场组合的风险收益为10%,则该证券的风险收益为( )。
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若本金为P,年利率为r,每年的计息次数为m,则n年末该投资的终值计算公式为( )。
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资本资产定价模型(CAPM)中的贝塔系数测度的是( )。
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单利计息是指在计算利息额时,不论期限长短,仅按原本金和( )计算利息。
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某人借款1000元,如果月利率8‰,借款期限为10个月,到期时若按单利计算,则借款人连本带息应支付( )元。
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证券X期望收益率为0.11,贝塔值是1.5,无风险收益率为0.05,市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型,这个证券( )。
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资本资产定价理论是在马科维茨投资组合理论基础上提出的,下列不属于其假设条件的是( )。
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某人借款1000元,如果年利率为10%,两年到期后归还(期数为2),按复利计算,到期时借款人应支付的利息为( )元。
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某投资者用10000元进行为期一年的投资,假定市场年利率为6%,利息按半年复利计算,该投资者投资的期末价值为( )元。
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某投资者5年后有一笔投资收入为30万元,投资的年利率为10%,用复利方法计算的该项投资现值介于( )之间。
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假设在资本市场中平均风险股票报酬率为14%,权益市场风险溢价为4%,某公司普通股β值为1.5。该公司普通股的成本为( )。
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王先生存入银行10000元、2年期定期存款,年利率为5%,那么按照单利终值和复利终值的两种计算方王先生在两年后可以获得的本利和分别为( )元。(不考虑利息税)
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投资者从现在起7年后收入为500万元,假定投资者希望的年利率为10%,那么此项投资按照复利计算的现值为( )万。
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有价证券的价格是以一定的市场利率和预期收益为基础计算得出的( )。
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在资产定价模型中,β值为1的证券被称为具有( )。
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下列关于市场有效性与获益情况说法错误的是( )。
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当( )时,投资者将选择高β值的证券组合。
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下列关于证券市场线的表述,正确的是( )
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市场组合( )。
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根据组合投资理论,在市场均衡状态下,单个证券或组合的收益E(r)和风险系数β之间呈线性关系,反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标、β为横坐标的平面坐标系中的直线被称为( )。
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反映任何一种证券组合期望收益水平与系统风险水平之间均衡关系的方程式是( )。
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下列关于β系数说法正确的是( )。
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反映证券组合期望收益水平与总风险水平之间均衡关系的方程式是( )。
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关于证券市场线,下列说法错误的是( )。
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根据资本资产定价模型,市场价格偏高的证券将会( )。
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下列关于资本市场线和证券市场线的说法,错误的是( )。
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一个投资组合风险小于市场平均风险,则它的β值可能为( )。
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如果将β值为1.15的股票增加到市场组合中,那么市场组合的风险( )。
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关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系,下列各项描述正确的是( )。
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无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%,β系数为1.1;B证券的期望收益率为17%,β系数为1.2,那么投资者可以买进哪一个证券?( )
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单一证券或组合的收益与市场指数收益( )。
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市场组合方差是市场中每一证券(或组合)协方差的( )。
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如果风险的市值保持不变,则无风险利率的上升会使SML( )。
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无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型,贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为( )。
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根据CAPM模型,下列说法错误的是( )。
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( )是在公理化假设的基础上,运用逻辑和数学工具,建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。
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某公司的β为1.5,无风险收益率为3%,市场必要报酬率为11%,用资本资产定价模型确定该证券的预期收益率为( )。[2016年5月真题]
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假设无风险利率为6%,市场组合收益率为10%,如果一项资产组合由40%的A公司股票和60%的B公司股票组成。A公司股票的β值为1.1,B公司股票的β值为1.4,那么该资产组合的风险溢价为( )。[2016年11月真题]
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某人在未来三年中,每年将从企业获得一次性劳务报酬50000元,企业支付报酬的时间既可在每年年初,也可在每年年末,若年利率为10%,则由于企业支付报酬时点的不同,三年收入的现值差为( )。[2016年4月真题]
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某人按10%的年利率将1000元存入银行账户,若每年计算2次复利(即每年付息2次),则两年后其账户的余额为( )。[2016年4月真题]
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某人拟存入银行一笔资金以备3年后使用,三年后其所需资金总额为11500元,假定银行3年期存款利率为5%,在单利计息的情况下,当前需存入银行的资金为( )元。[2016年6、7月真题]
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根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用,以下说法正确的有( )。
Ⅰ.牛市到来时,应选择那些低β系数的证券或组合
Ⅱ.牛市到来时,应选择那些高β系数的证券或组合
Ⅲ.熊市到来之际,应选择那些低β系数的证券或组合
Ⅳ.熊市到来之际,应选择那些高β系数的证券或组合
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在金融工具四个性质之间,存在反比关系的是( )。
Ⅰ.期限性与收益性
Ⅱ.期限性与风险性
Ⅲ.流动性与收益性
Ⅳ.期限性与流动性
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资本资产定价理论认为,理性投资者应该追求( )。
Ⅰ.投资者效用最大化
Ⅱ.同风险水平下收益最大化
Ⅲ.同风险水平下收益稳定化
Ⅳ.同收益水平下风险最小化
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β系数的应用主要有以下( )等方面。
Ⅰ.证券的选择
Ⅱ.风险控制
Ⅲ.确定债券的久期和凸性
Ⅳ.投资组合绩效评价
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下列关于弱式有效市场的描述中,正确的有( )。
Ⅰ.证券价格完全反映过去的信息
Ⅱ.技术分析无效
Ⅲ.投资者不可能获得超额收益
Ⅳ.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
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在半强式有效市场中,证券当前价格反映的信息有( )。
Ⅰ.公司的财务报告
Ⅱ.公司公告
Ⅲ.有关公司红利政策的信息
Ⅳ.内幕信息
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关于β系数的含义,下列说法中正确的有( )。
Ⅰ.β系数绝对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱
Ⅱ.β系数为曲线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关
Ⅲ.β系数为直线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关
Ⅳ.β系数绝对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
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贝塔系数的经济学含义包括( )。
Ⅰ.贝塔系数为1的证券组合,其均衡收益率水平与市场组合相同
Ⅱ.贝塔系数反映了证券价格被误定的程度
Ⅲ.贝塔系数是衡量系统风险的指标
Ⅳ.贝塔系数反映证券收益率对市场收益率组合变动的敏感性
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用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率( )。
Ⅰ.应与市场预期收益率相同
Ⅱ.可被用作资产估值
Ⅲ.可被视为必要收益率
Ⅳ.与无风险利率无关
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某投资者打算购买A、B、C三只股票,该投资者通过证券分析得出三只股票的分析数据:(1)股票A的收益率期望值等于0.05,贝塔系数等于0.6;(2)股票B的收益率期望值等于0.12,贝塔系数等于1.2;(3)股票C的收益率期望值等于0.08,贝塔系数等于0.8,据此决定在股票A上的投资比例为0.2,在股票B上的投资比例为0.5,在股票C上的投资比例为0.3,那么( )。
Ⅰ.在期望收益率-β系数平面上,该投资者的组合优于股票C
Ⅱ.该投资者的组合β系数等于0.96
Ⅲ.该投资者的组合预期收益率大于股票C的预期收益率
Ⅳ.该投资者的组合预期收益率小于股票C的预期收益率
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假设证券市场只有证券A和证券B,证券A和证券B的期望收益率分别为6%和12%,β系数分别为0.6和1.2,无风险借贷利率为3%,那么根据资本资产定价模型,( )。
Ⅰ.这个证券市场不处于均衡状态
Ⅱ.这个证券市场处于均衡状态
Ⅲ.证券A的单位系统风险补偿为0.05
Ⅳ.证券B的单位系统风险补偿为0.075
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有效市场假说的缺陷包括( )
Ⅰ.理性交易者假设缺陷
Ⅱ.完全信息假设缺陷
Ⅲ.检验缺陷
Ⅳ.套利的有限性
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关于SML和CML,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.两者都表示有效组合的收益与风险关系
Ⅱ.SML适合于所有证券或组合的收益风险关系,CML只适合于有效组合的收益风险关系
Ⅲ.SML以β描绘风险,而CML以σ描绘风险
Ⅳ.SML是CML的推广
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一般而言,资本资产定价模型的应用领域包括( )。
Ⅰ.资产估值
Ⅱ.资金成本预算
Ⅲ.资源配置
Ⅳ.预测股票市场的变动趋势
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证券市场线可以表示为( )。
Ⅰ.E(rP)=rF+[E(rM)-rF]βP
Ⅱ.E(rP)=rF+βPE(rM)-rFβP
Ⅲ.rP=αP+βPrM+εP
Ⅳ.
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资本市场线(CML)是以预期收益和标准差为坐标轴的平面上,表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数是( )。
Ⅰ.市场组合的期望收益率
Ⅱ.无风险利率
Ⅲ.市场组合的标准差
Ⅳ.风险资产之间的协方差
-
金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差主要有( )。
Ⅰ.处置效应
Ⅱ.羊群行为
Ⅲ.过度交易行为
Ⅳ.本土偏差
-
投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有( )。
Ⅰ.人性存在包括自私等弱点
Ⅱ.人性存在包括趋利避害等弱点
Ⅲ.投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量等生理能力方面的限制
Ⅳ.投资者的认知中存在诸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制
-
风险评估是在( )的基础上,对风险发生的概率、损失程度,结合其他因素进行全面考虑,评估发生风险的可能性及危害程度。
Ⅰ.风险评价
Ⅱ.风险识别
Ⅲ.风险判断
Ⅳ.风险估测
-
在弱有效市场里,( )。[2016年9月真题]
Ⅰ.存在“内幕信息”
Ⅱ.投资者对信息进行价值判断的效率受到损害
Ⅲ.想要获取超额回报,必须寻求历史价格信息以外的信息
Ⅳ.所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断
-
下列关于β系数的表述,正确的有( )。[2016年5、11月真题]
Ⅰ.β系数反映证券或证券组合对市场方差的贡献率
Ⅱ.β系数反映证券或证券组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
Ⅲ.β系数不可用于投资组合绩效评价
Ⅳ.风险控制部门可以通过控制β系数过高的证券投资比例来对证券投资进行风险控制
-
如果用图表示资本市场线,下列描述正确的有( )。[2016年6、7月真题]
Ⅰ.横坐标表示证券组合的标准差
Ⅱ.横坐标表示无风险利率
Ⅲ.纵坐标表示证券组合的预期收益率
Ⅳ.纵坐标表示证券组合的标准差
-
资本资产定价模型的假设条件包括( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.资本市场没有摩擦
Ⅱ.市场不允许卖空
Ⅲ.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
Ⅳ.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
-
下列关于不同风险偏好型投资者的描述,正确的有( )。[2016年6、7、11月真题]
Ⅰ.风险厌恶型投资者会放弃风险溢价为零的投资组合
Ⅱ.风险中性型投资者只根据期望收益率来判断风险预期
Ⅲ.风险偏好型投资者乐意参加风险溢价为零的投资组合
Ⅳ.随着风险厌恶程度的不断增加,投资者愿意为保险付出的保费越低
-
某种动物活到25岁以上的概率为0.8,活到30岁的概率为0.4,则现年25岁的这种动物活到30岁以上的条件概率是( )。
-
设随机变量的概率密度为,则=( )。
-
已知变量X和Y的协方差为-40,X的方差为320,Y的方差为20,其相关系数为( )。
-
从均值为200、标准差为50的总体中,抽出的简单随机样本,用样本均值估计总体均值,则的期望值和标准差分别为( )。
-
从一批零件中抽出100个测量其直径,测得平均直径为5.2cm,标准差为1.6cm,想知道这批零件的直径是否服从标准直径5cm,因此采用t检验法,那么在显著性水平下,接受域为( )。
-
( )是指模型的误差项间存在相关性。
-
经检验后,若多元回归模型中的一个解释变量是另一个解释变量的0.95倍,则该模型中存在( )。
-
以表示实际观测值,表示回归估计值,则普通最小二乘法估计参数的准则是使( )最小。
-
回归模型中,检验H0:β1=0所用的统计量服从( )。
-
产量X(台)与单位产品成本Y(元/台)之间的回归方程为,这说明( )。
-
在一元回归中,回归平方和是指( )。
-
样本判定系数的计算公式是( )。
-
对模型的最小二乘回归结果显示,为0.92,总离差平方和为500,则残差平方和RSS为( )。
-
显著性检验方法中的t检验方法,其原假设和备择假设分别是( )。
-
t检验时,若给定显著性水平α,双侧检验的临界值为,则当时( )。
-
在应用过程中发现,若对回归模型增加一个解释变量,一般会( )。
-
模型中,根据拟合优度与统计量的关系可知,当时,有( )。
-
为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著,应该采用( )。
-
多重共线性产生的原因复杂,以下哪一项不属于多重共线性产生的原因?( )
-
下列关于逐步回归法说法错误的是( )。
-
某种产品产量为1000件时,生产成本为3万元,其中固定成本6000元,建立总生产成本对产量的一元线性回归方程应是( )。
-
根据某地区2005~2015年农作物种植面积与农作物产值,可以建立一元线性回归模型,估计结果得到判定系数,回归平方和,则回归模型的残差平方和为( )。
-
假设对于某回归方程,计算机输出的部分结果如表所示。
表 回归方程输出结果
根据上表,下列说法错误的是( )。
-
相关系数是反映两个随机变量之间线性相关程度的统计指标,如果两个随机变量X和Y之间协方差为0.031,方差分别为0.04和0.09,据此可以判断X和Y之间是( )。
-
如果一个变量的取值完全依赖于另一个变量,各个观测点落在一条直线上,称为( )。
-
在回归模型y=β0+β1x+ε中,ε反映的是( )。
-
常用的回归系数的显著性检验方法是( )。
-
区间预测即在给定显著性水平α的条件下,找到一个区间,使对应于特定x0的y0包含在这个区间的概率为( )。
-
DW检验可用于检验( )。
-
对回归方程进行的各种统计检验中,应用t统计量检验的是( )。
-
回归检验法可以处理回归模型中常见的( )问题。
-
在多元回归模型中,置信度越高,在其他情况不变时,临界值tα/2越大,回归系数的置信区间( )。
-
若Z作为X和Y的函数,下列回归方程属于线性方程的是( )。
-
回归系数βi在1-α的置信水平下的置信区间为( )。
-
下列对统计变量阐述有误的是( )。
-
下列对统计推断的参数估计描述有误的是( )。
-
Y=f(x1,x2,…,xk;β0,β1,…,βk)+μ表示( )。[2016年5月真题]
-
如果x是服从正态分布的随机变量,则exp(x)服从( )。[2016年6、7、11月真题]
-
离散型随机变量的概率分布为则E(X)为( )。[2016年4月真题]
-
概率的加法公式,P(A∪B)=( )。[2016年9月真题]
-
若多元线性回归模型存在自相关问题,这可能产生的不利影响包括( )。
Ⅰ.模型参数估计值非有效
Ⅱ.参数估计量的方差变大
Ⅲ.参数估计量的经济含义不合理
Ⅳ.运用回归模型进行预测会失效
-
若通过检验发现多元线性回归模型存在多重共线性,则应用模型会带来的后果是( )。
Ⅰ.回归参数估计量非有效
Ⅱ.变量的显著性检验失效
Ⅲ.模型的预测功能失效
Ⅳ.解释变量之间不独立
-
回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法,而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是( )。
Ⅰ.被解释变量与解释变量之间具有线性关系
Ⅱ.随机误差项服从正态分布
Ⅲ.各个随机误差项的方差相同
Ⅳ.各个随机误差项之间不相关
-
下列关于决定系数的说法,正确的有( )。
Ⅰ.残差平方和越小,越小
Ⅱ.残差平方和越小,越大
Ⅲ.=1时,模型与样本观测值完全拟合
Ⅳ.越接近于0,模型的拟合优度越高
-
下列关于回归平方和的说法,正确的有( )。
Ⅰ.总的离差平方和与残差平方和之差
Ⅱ.无法用回归直线解释的离差平方和
Ⅲ.回归值与均值的离差平方和
Ⅳ.实际值y与均值的离差平方和
-
在用普通最小二乘法估计回归模型时,存在异方差问题将导致( )。
Ⅰ.参数估计量非有效
Ⅱ.变量的显著性检验无意义
Ⅲ.模型的预测失效
Ⅳ.参数估计量有偏
-
下列关于t检验与F检验的说法正确的有( )。
Ⅰ.对回归方程线性关系的检验是F检验
Ⅱ.对回归方程线性关系的检验是t检验
Ⅲ.对回归方程系数显著性进行的检验是F检验
Ⅳ.对回归方程系数显著性进行的检验是t检验
-
平稳时间序列的( )统计特征不会随着时间的变化而变化。
Ⅰ.数值
Ⅱ.均值
Ⅲ.方差
Ⅳ.协方差
-
根据误差修正模型,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.若变量之间存在长期均衡关系,则表明这些变量间存在着协整关系
Ⅱ.建模时需要用数据的动态非均衡过程来逼近经济理论的长期均衡过程
Ⅲ.变量之间的长期均衡关系是在短期波动过程中的不断调整下得以实现的
Ⅳ.传统的经济模型通常表述的是变量之间的一种“长期均衡”关系
-
在大连豆粕期货价格(被解释变量)与芝加哥豆粕期货价格(解释变量)的回归模型中,判定系数=0.962,F统计量为256.39,给定显著性水平(α=0.05)对应的临界值Fα=3.56。这表明该回归方程( )。
Ⅰ.拟合效果很好
Ⅱ.预测效果很好
Ⅲ.线性关系显著
Ⅳ.标准误差很小
-
下列说法正确的是( )。
Ⅰ.一元线性回归模型只有一个自变量
Ⅱ.一元线性回归模型有两个或两个以上的自变量
Ⅲ.一元线性回归模型需要建立M元正规方程组
Ⅳ.一元线性回归模型只需建立二元方程组
-
非随机性时间数列包括( )。
Ⅰ.非平稳性时间数列
Ⅱ.季节性时间数列
Ⅲ.趋势性时间数列
Ⅳ.平稳性时间数列
-
变量和变量之间通常存在( )关系。
Ⅰ.因果
Ⅱ.确定性函数
Ⅲ.相关
Ⅳ.线性
-
下列关于相关系数r的说法正确的是( )。
Ⅰ.|r|越接近于1,相关关系越强
Ⅱ.r=0表示两者之间没有关系
Ⅲ.取值范围为-1≤r≤1
Ⅳ.|r|越接近于0,相关关系越弱
-
一般在多元线性回归分析中遇到的问题主要有( )。
Ⅰ.多重共线性
Ⅱ.自相关
Ⅲ.异方差
Ⅳ.样本容量有限
-
消除自相关影响的方法包括( )。
Ⅰ.岭回归法
Ⅱ.一阶差分法
Ⅲ.德宾两步法
Ⅳ.增加样本容量
-
白噪声过程需满足的条件有( )。
Ⅰ.均值为0
Ⅱ.方差为不变的常数
Ⅲ.序列不存在相关性
Ⅳ.随机变量是连续型
-
DW检验的假设条件有( )。
Ⅰ.回归模型不含有滞后自变量作为解释变量
Ⅱ.随机扰动项满足
Ⅲ.回归模型含有不为零的截距项
Ⅳ.回归模型不含有滞后因变量作为解释变量
-
回归分析用于期货市场预测价格变动时的难点在于( )。
Ⅰ.预测的准确性不足
Ⅱ.需要非常完备的数据库
Ⅲ.需要较高的数据处理能力
Ⅳ.需要较高的数据分析能力
-
时间序列模型一般分为( )类型。
Ⅰ.自回归过程
Ⅱ.移动平均过程
Ⅲ.自回归移动平均过程
Ⅳ.单整自回归移动平均过程
-
按研究变量的多少划分,相关关系分为( )。
Ⅰ.一元相关(也称单相关)
Ⅱ.多元相关(也称复相关)
Ⅲ.线性相关
Ⅳ.非线性相关
-
回归分析中通常采用最小二乘法,主要原因包括( )。
Ⅰ.从理论上讲,最小二乘法可获得最佳估计值
Ⅱ.由于尽量避免出现更大的偏差,该方法通常效果比较理想
Ⅲ.计算平方偏差和要比计算绝对偏差和难度大
Ⅳ.最小二乘法提供更有效的检验方法
-
下列关于区间预测说法正确的有( )。
Ⅰ.样本容量n越大,预测精度越高
Ⅱ.样本容量n越小,预测精度越高
Ⅲ.置信区间的宽度在x均值处最小
Ⅳ.预测点x0离x均值越远精度越高
-
下列关于t检验的说法正确的是( )。
Ⅰ.t值的正负取决于回归系数β0
Ⅱ.样本点的x值区间越窄,t值越小
Ⅲ.t值变小,回归系数估计的可靠性就降低
Ⅳ.t值的正负取决于回归系数β1
-
在期货投资分析中,可以运用DW值对多元线性回归模型的自相关问题进行检验,下列与判别准则不一致的是( )。
Ⅰ.DW接近1,认为存在正自相关
Ⅱ.DW接近-1,认为存在负自相关
Ⅲ.DW接近0,认为不存在自相关
Ⅳ.DW接近2,认为存在正自相关
-
调整的( )。
Ⅰ.可剔除变量个数对拟合优度的影响
Ⅱ.的值永远小于
Ⅲ.同时考虑了样本量与自变量的个数的影响
Ⅳ.当n接近于k时,近似于
-
下列情况中,可能存在多重共线性的有( )。
Ⅰ.模型中各自变量之间显著相关
Ⅱ.模型中各自变量之间显著不相关
Ⅲ.模型中存在自变量的滞后项
Ⅳ.模型中存在因变量的滞后项
-
对一般的多元线性回归方程,其标准差表达为。式中的k为( )。
Ⅰ.方程中的参数个数
Ⅱ.自变量数加一
Ⅲ.一元线性回归方程中k=2
Ⅳ.二元线性回归方程中k=2
-
回归系数检验不显著的原因主要有( )。
Ⅰ.变量之间的多重共线性
Ⅱ.变量之间的异方差性
Ⅲ.模型变量选择的不当
Ⅳ.模型变量选择没有经济意义
-
下列情况回归方程中可能存在多重共线性的有( )。
Ⅰ.模型中所使用的自变量之间相关
Ⅱ.参数最小二乘估计值的符号和大小不符合经济理论或实际情况
Ⅲ.增加或减少解释变量后参数估计值变化明显
Ⅳ.值较大,但是回归系数在统计上几乎均不显著
-
自相关问题的存在,主要原因有( )。
Ⅰ.经济变量的惯性
Ⅱ.回归模型的形式设定存在错误
Ⅲ.回归模型中漏掉了重要解释变量
Ⅳ.两个以上的自变量彼此相关
-
自相关检验方法有( )。
Ⅰ.DW检验法
Ⅱ.ADF检验法
Ⅲ.LM检验法
Ⅳ.回归检验法
-
异方差的检验方法有( )。
Ⅰ.DW检验法
Ⅱ.White检验
Ⅲ.Glejser检验等
Ⅳ.残差图分析法
-
对回归模型存在异方差问题的主要处理方法有( )。
Ⅰ.加权最小二乘法
Ⅱ.差分法
Ⅲ.改变模型的数学形式
Ⅳ.移动平均法
-
下列属于常用统计软件的有( )。[2016年6、7月真题]
Ⅰ.SAS
Ⅱ.SPSS
Ⅲ.Eviews
Ⅳ.Minitab
-
下列属于非平稳时间序列的特性的是( )。[2016年5月真题]
Ⅰ.不具有常定均值
Ⅱ.序列围绕在均值周围波动
Ⅲ.方差和自协方差不具有时间不变性
Ⅳ.序列自相关函数不随滞后阶数的增加而衰减
-
统计假设检验决策结果可能包括的情形有( )。[2016年4、9月真题]
Ⅰ.原假设是真实的,判断结论接受原假设
Ⅱ.原假设不是真实的,判断结论拒绝原假设
Ⅲ.原假设是真实的,判断结论拒绝原假设
Ⅳ.原假设是不真实的,判断结论接受原假设
-
下列属于二维连续型随机变量(X,Y)的概率密度f(x,y)的性质是( )。[2016年4月真题]
Ⅰ.f(x,y)>0
Ⅱ.
Ⅲ.若f(x,y)在点(X,Y)处连续,则有
Ⅳ.设D是xOy平面的一个区域,则点(X,Y)落在D内的概率为
-
在宏观经济分析中,总量分析法是( )。
-
在计算GDP时,区分国内生产和国外生产一般以“常住居民”为标准,“常住居民”指的是( )。
-
以下不是GDP的计算方法的是( )。
- 货币政策的最终目标之间存在矛盾,根据菲利普斯曲线,( )之间就存在矛盾。
-
通货紧缩的基本标志是( )。
-
下列关于CPI的说法,错误的是( )。
-
在一个封闭的经济体里,计算CPI的最终产品只有A、B两种商品,比重为2∶3。基准年A商品的价格为1.2元,B商品的价格为1.8元。2015年,A商品的价格变为1.5元;B商品的价格为2.0元,则该年度CPI为( )。
-
计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子( ),并根据其当前价值除以基准年份的价值。
-
PMI是一套( )发布的经济监测指标体系。
-
中央银行宏观调控是国家宏观经济调控的重要手段之一,其主要内容和核心部分是中央银行的( )。
-
当政府倾向于实施较为宽松的货币政策时,中央银行就会大量购进有价证券,从而使市场上( ),生产扩张,利润增加,这又会推动股票价格上涨。
-
下列变量中,属于金融宏观调控操作目标的是( )。
-
中央银行在公开市场上买卖有价证券,将直接影响( ),从而影响货币供应量。
-
促进产业技术进步的政策是( )。
-
以下关于产业组织创新的说法,不正确的是( )。
-
货币供应量是指( )。
-
如果其他情况不变,中央银行放宽了商业银行的再贴现条件,货币供应量将( )。
-
根据我国货币供给层次划分口径,属于M1的是( )。
-
社会消费品零售总额除包括国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民供应的消费品总额外,还包括( )。
-
将货币供应量划分为M0、M1和M2等不同层次的依据是货币的( )。
-
如果其他情况不变,中央银行在公开市场卖出有价证券,货币供应量将( )。
-
利率是国家管理经济的重要工具,当经济衰退、商品过剩、价格下降时,国家一般采取的调控方法是( )。
-
用一国货币所表示的另一国货币的价格称为( )。
-
基础汇率是一国所制定的本国货币与( )之间的汇率。
-
按汇率变动的幅度来划分,汇率制度可分为( )。
-
银行买卖外汇现钞使用的汇率是( )。
-
一国利率提高,则( )。
-
我国外汇汇率采用的是( )。
-
在汇率制度中,管理浮动的本质特征是( )。
-
A企业在产品评估基准日的账面总成本为300万元,经评估人员核査,发现其中有100件产品为超过正常范围的废品,其账面成本为1万元,估计可回收的废料价值为0.2万元,另外,还将前期漏转的费用5万元,计入了本期成本,该企业在产品的评估值接近( )。
-
某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额分别为100万元和120万元,流动资产周转率分别为6次和8次,则本年比上年营业收入増加( )万元。
-
世界各国一般都选择本国货币与( )之间的汇率作为基础汇率。
-
2005年7月21日,我国启动了人民币汇率形成机制改革,开始实行以市场供求为基础、参考( )。
-
在外汇标价中,中间汇率是指( )。
-
美元等同于黄金,实行可调整的固定汇率制度,这是( )的特征。
-
外汇交易双方达成买卖协议,约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率是( )。
-
一国政府所持有的,用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产称为( )。
-
充当国际储备资产的货币须具备的条件不包括( )。
-
我国通过设立具有主权财富基金性质的中国投资公司来管理部分外汇储备,这是一种( )管理模式。
-
当一国出现国际收支顺差时,该国货币当局会投放本币,收购外汇,从而导致( )。
-
在黄金外汇储备与货币供应量的关系中,除黄金外汇储备量影响货币供应量外,对货币供应量有影响的因素还有( )。
-
某货币当局资产负债表显示,当前基础货币余额为27.5万亿元,流通中货币M0余额为5.8万亿元,金融机构超额准备金为2.2万亿元,则法定准备金为( )万亿元。
-
按照通行的会计准则,( )不列入银行资产负债表内,不影响当期银行资产负债总额,但构成银行的或有资产和或有负债。
-
属于商业银行资产负债表中负债项目的是( )。
-
金融市场的资金“价格”水平可以通过( )反映。
-
下列不属于财政政策手段的是( )。
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税收政策属于( )。
-
财政政策的主要工具包括财政收入政策、财政支出政策和( )。
-
财政收支对货币供应量的最终影响,取决于( )。
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治理通货紧缩的举措中,一般不经常使用的政策措施是( )。
-
在席卷全球的金融危机期间,中央银行为了对抗经济衰退,刺激国民经济增长,不应该采取的措施是( )。
-
在理论上,可以用来调节国际收支逆差的宏观经济政策是( )。
-
财政赤字会不会引起通货膨胀,取决于( )。
-
当宏观经济处于消费需求偏旺而投资需求不足的结构性矛盾时期时,运用的货币政策和财政政策的配合形式是( )。
-
下列各项中,( )是影响股票供给的主要因素之一。
-
( )与经济效益状况是影响证券市场供给的最根本的因素。
-
影响证券市场需求的政策因素不包括( )。
-
在行业分析方法中,归纳法是从( )的研究方法。
-
下列说法中错误的是( )。
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下列不属于行业分析的是( )。
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通过取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率,进而与国民生产总值增长率,国内生产总值增长率进行比较。这种行业分析方法是( )。
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下列属于行业分析调查研究法的是( )。
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行业分析法中,调查研究法的优点是其( )。
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行业分析方法中,历史资料研究法的优点是其( )。
-
政府对于行业的管理和调控主要是通过( )来实现的。
-
( )指数是目前我国比较成熟和权威的行业景气指数。
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( )是产业结构政策的重点。
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根据上海证券交易所2016年最新行业分类,沪市上市公司划分为( )大行业。
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在联合国《国际标准行业分类》中,国民经济分为( )个门类。
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在《国际标准行业分类》中表示某小类的四位数代码中,( )位数字表示该小类所属的中类。
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根据《上市公司行业分类指引》,我国证券市场上市公司所属行业类别的划分由( )来具体执行。
-
我国新《国民经济行业分类》标准借鉴了( )的分类原则和结构框架。
-
在新《国民经济行业分类》国家标准中,将社会经济活动划分为( )。
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《上市公司行业分类指引》的分类标准是( )。
-
道·琼斯行业分类法将大多数股票分为( )。
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在国民经济各行业中,制成品的市场类型一般都属于( )。
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资本密集型、技术密集型产品以及少数储量集中的矿产品所属市场属于( )。
-
根据美国学者贝恩对产业集中度的划分标准,关于产业市场结构,下列说法错误的是( )。
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在垄断竞争市场上,造成竞争现象的是( )。
-
关于行业集中度,下列说法错误的是( )。
-
高增长行业的股票价格与经济周期的关系是( )。
-
对经济周期性波动来说,提供了一种财富套期保值手段的行业属于( )。
-
考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率,当增长率低于( )时,表明行业由成熟期进入衰退期。
-
其收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性的是( )。
-
某一行业有如下特征:企业的利润增长很快,但竞争风险较大,破产率与被兼并率相当高,那么这一行业最有可能处于生命周期的( )。
-
行业的生命周期可分为( )四个阶段。
-
经济周期的过程是( )。
-
在经济周期的过热阶段中,对应的最佳的选择是( )资产。
-
以下属于防守型行业的是( )。
-
下列各项中,能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的( )。
-
关于上市公司所处的行业与其投资价值的关系,下列说法错误的是( )。
-
关于基本分析法的主要内容,下列说法不正确的是( )。
- ( )是公司法人治理结构的基础。
-
( )是上市公司建立健全公司法人治理机制的关键。
-
下列各项中,对提高公司的长期盈利能力有帮助的是( )。
-
公司的经营战略分析属于( )分析内容之一。
-
以下对公司未来成长性没有帮助的行为是( )。
-
公司盈利预测中最为关键的因素是( )。
-
资产负债表的左方列示的是( )。
-
有形资产净值是指( )。
-
财务报表分析的原则主要有两个,一是坚持全面原则,二是坚持( )原则。
-
资产负债表由资产、负债以及权益三部分组成,负债部分各项目的排列一般以( )为序。
-
所有者权益变动表中,属于“利润分配”科目的是( )。
-
通过对公司现金流量表的分析,可以了解( )。
-
( )是反映公司本期(年度或中期)内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。
-
下列关于速动比率的说法,错误的是( )。
-
在企业综合评价方法中,成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照( )来进行。
-
对上市公司进行流动性分析,有利于发现( )。
-
存货周转率不取决于( )。
-
反映资产总额周转速度的指标是( )。
-
下列说法错误的是( )。
-
下列关于每股收益的说法,正确的是( )。
-
下列各项事件中可能减弱公司的变现能力的是( )。
-
以下能够反映变现能力的财务指标是( )。
-
某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式,应收账款周转率明显提高,这( )。
-
通过上市公司的资产负债表、利润表和现金流量表,分析师可以发现( )。
-
营业毛利率( )。
-
关于有形资产净值债务率,下列说法中不正确的有( )。
-
某公司某会计年度的销售总收入为420万元。其中销售折扣为20万元,销售成本为300万元。公司息前税前利润为85万元,利息费用为5万元,公司的所得税率为25%,根据上述数据该公司的营业净利率为( )。
-
每股股利与股票市价的比率称为( )。
-
下列指标中反映公司短期偿债能力最强的是( )。
-
某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元,投资活动产生的现金净流量为4000000元,筹资活动产生的现金净流量为6000000元,公司当年长期负债为10000000元,流动负债4000000元,公司该年度的现金债务总额比为( )。
-
下列说法错误的是( )。
-
某公司某会计年度的财务数据如下,公司年初总资产为20000万元,流动资产为7500万元;年末总资产为22500万元,流动资产为8500万元;该年度营业成本为16000万元,营业毛利率为20%,总资产收益率为5%,给定上述数据,则该公司的流动资产周转率为( )次。
-
某公司年末会计报表上部分数据为:流动负债80万元,流动比率为3,速动比率为1.6,营业成本150万元,年初存货为60万元,则本年度存货周转率为( )次。
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用市场价值法对普通公司估价时,最常用的估价指标是( )。
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属于股东权益变动表的项目是( )。
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某企业某会计年度的资产负债率为60%,则该企业的产权比率为( )。
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某公司某会计年度末的总资产为200万元,其中无形资产为10万元,长期负债为60万元,股东权益为80万元。根据上述数据,该公司的有形资产净值债务率为( )。
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用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是( )。
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某公司2011年税后利润201万元,所得税税率为25%,利息费用为40万元,则该企业2011年已获利息倍数为( )。
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以下属于融资租赁特点的是( )。
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下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是( )。
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净资产收益率高,反映了( )。
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( )侧重于反映报告期中公司各种权益要素的综合收益水平。
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在股价既定的条件下,公司市盈率的高低,主要取决于( )。
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假设某公司股票当前的市场价格是每股80元;该公司上一年末支付的股利为每股1元,以后每年的股利以一个不变的增长率2%增长;该公司下一年的股息发放率是25%。则该公司股票下一年的市盈率为( )。
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反映每股普通股所代表的账面权益的财务指标是( )。
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某公司年末总资产为160000万元,流动负债为40000万元,长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股,每股股价为24元。则该公司每股净资产为( )元/股。
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评价企业收益质量的财务指标是( )。
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D公司2013年经营现金净流量为1355万元。部分补充资料如下:2013年净利润4000万元,计提坏账准备5万元,提取折旧1000万元,待摊费用摊销100万元,处置固定资产收益为300万元,固定资产报废损失100万元,对外投资收益100万元。存货比上年增加50万元,应收账款比上年增加2400万元,应付账款比上年减少1000万元。根据以上资料,计算D公司的营运指数为( )。
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下列各项中,不属于资产重组方式的是( )。
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上市公司下列资产重组行为中,一般不认为进行了实质性重组的是( )。
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形成“内部人控制”的资产重组方式的是( )。
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从理论上说,关联交易属于( )。
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下列各项中,( )是经营活动中的关联交易。
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按照重置成本法的计算公式,被评估资产评估值等于( )。
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为了引入战略投资者而进行资产重组的是( )。
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下列选项中,属于采用收益现值法评估资产优点的是( )。
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根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种( )投资策略。
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相比之下,下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是( )。
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有效市场假说是( )证券投资策略的理论依据。
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指数化投资策略是( )的代表。
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根据美林投资时钟理论,随着需求回暖,企业经营状况得到改善,股票类资产在复苏阶段迎来黄金期,对应的是美林时钟( )点。
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确定证券投资政策涉及到( )。
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目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略不包括( )。
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在物价可自由浮动条件下,货币供应量过多,完全可以通过物价表现出来的通货膨胀称为( )通货膨胀。
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资产负债率反映了债权人所提供的资本占全部资本的比例,也被称为“举债经营比率”,关于其所包括的含义,下列说法错误的是( )。
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反映企业偿付到期长期债务的能力的财务比率是( )。
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当公司流动比率小于1时,增加流动资金借款会使当期流动比率( )。
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若流动比率大于1,则下列成立的是( )。
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反映财务弹性的指标是( )。
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英国统计学家皮尔逊(KarlPearson)提出一个测定两指标变量线性相关的计算公式,一般称为“积矩相关系数”通常认为( )为低度相关。[2016年9月真题]
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下列不属于行业分析方法是( )。[2016年6、7月真题]
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下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是( )。[2016年9月真题]
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融资、融券交易包括______对______的融资、融券,和______对______的融资、融券四种形式。( )[2016年4月真题]
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证券市场的供给主体不包括( )。[2016年5月真题]
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税收是我国财政收入最主要的来源,也是政府用以调节经济的重要手段。按照( )为标准划分,税收可以分为从价税和从量税。[2016年9月真题]
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下列关于利率对股票价格影响的说法,正确的是( )。[2016年11月真题]
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央行采取降低准备金率政策,其政策效应是( )。[2016年4月真题]
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国内生产总值的增长速度一般用来衡量( )。[2016年6、7月真题]
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国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)( )在一定时期内生产活动的最终成果。[2016年6、7月真题]
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宏观经济学的总量分析方法是( )的分析方法。[2016年4月真题]
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某投资者采用投资组合保险策略,初始资金为100万元,市值底线为75万元,乘数为2。若股票下跌20%(无风险资产价格不变),则此时该投资者需要卖出( )万元股票并将所将得资金用于增加国债投资。[2016年11月真题]
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某公司的净资产为1000万元,净利润为100万元,该公司的净资产收益率为( )。[2016年6、7月真题]
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某公司的流动比率是1.9,如果该公司用现金偿还部分应付账款,则该公司的流动比率将会( )。[2016年4月真题]
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关于我国财务报告体系中现金流量表的说法正确的是( )。[2016年5月真题]
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在经济周期的四阶段下,大类行业的板块轮动规律基本符合投资时钟的内在逻辑。一般来说,在衰退阶段表现较好的是( )。[2016年4、5、6、7月真题]
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根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度(CR)的划分标准,产业市场结构可以粗分为寡占型和竞争型,其相对应行业集中度值分别为( )。[2016年4、9月真题]
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关于完全竞争型市场的特点,下列说法错误的是( )。[2016年11月真题]
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宏观经济分析的基本方法有( )。
Ⅰ.区域分析法
Ⅱ.行业分析法
Ⅲ.结构分析法
Ⅳ.总量分析法
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外国企业在中国投资所取得的收入,应计入( )。
Ⅰ.中国的GNP
Ⅱ.中国的GDP
Ⅲ.投资国的GNP
Ⅳ.投资国的GDP
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按我国现行管理体制划分,全社会固定资产投资包括( )投资。
Ⅰ.保障房开发
Ⅱ.更新改造
Ⅲ.商品房开发
Ⅳ.基本建设
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消费指标包括( )。
Ⅰ.金融机构存款总额
Ⅱ.外商投资总额
Ⅲ.城乡居民储蓄存款余额
Ⅳ.社会消费品零售总额
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下列关于核心CPI的说法,正确的有( )。
Ⅰ.核心CPI是指将受气候和季节因素影响较大的产品价格剔除之后的居民消费物价指数
Ⅱ.核心CPI含义代表消费价格长期趋势
Ⅲ.核心CPI是衡量通货膨胀的潜在性指标
Ⅳ.依靠核心CPI来判断价格形势这种方法最早是由美国经济学家戈登提出的
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PPI向CPI的传导途径有( )。
Ⅰ.原材料→生产资料→生活资料
Ⅱ.原材料→生活资料→生产资料
Ⅲ.农业生产资料→食品→农产品
Ⅳ.农业生产资料→农产品→食品
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中国制造业采购经理人指数(PMI)由( )合作编制。
Ⅰ.中国物流与采购联合会
Ⅱ.中国制造业协会
Ⅲ.国家统计局
Ⅳ.国家财政局
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下列关于采购经理人指数经济强弱分界点的表述中,正确的有( )。
Ⅰ.低于40%时,表示经济复苏
Ⅱ.高于50%时,为经济扩张的讯号
Ⅲ.低于50%时,有经济萧条的倾向
Ⅳ.高于40%时,表示经济平稳
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历史资料硏究法的特点是( )。
Ⅰ.耗时耗力
Ⅱ.节省费用
Ⅲ.可以主动提出问题并解决问题
Ⅳ.不能主动提出问题并解决问题
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狭义外汇指的是以外国货币表示的,为各国普遍的接受的,它所具备( )的特点。
Ⅰ.可支付性
Ⅱ.可获得性
Ⅲ.可变化性
Ⅳ.可换性
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治理通货紧缩的政策包括( )。
Ⅰ.扩张性的财政政策
Ⅱ.扩张性的货币政策
Ⅲ.加快产业结构的调整
Ⅳ.减少信贷资金投入
-
如果一国发生战争,国家财政由于军事支出增大而出现赤字,为了同时达到弥补赤字和不扩大通货膨胀率两个目标,该国政府应当( )。
Ⅰ.用银行贷款弥补
Ⅱ.发行个人购买的国债债券
Ⅲ.发行银行系统购买的国债债券
Ⅳ.减少偷税漏税
-
“三元悖论”中的“三元”是指( )。
Ⅰ.自由的资本流动
Ⅱ.固定的汇率
Ⅲ.独立的汇率政策
Ⅳ.独立的货币政策
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产业政策包括( )。
Ⅰ.产业组织政策
Ⅱ.产业结构政策
Ⅲ.产业布局政策
Ⅳ.产业技术政策
-
下列说法正确的有( )。
Ⅰ.市场秩序政策目的在于鼓励竞争、限制垄断
Ⅱ.产业合理化政策目的在于确保规模经济的充分利用,防止过度竞争
Ⅲ.产业保护政策目的在于减小国外企业对本国幼稚产业的冲击
Ⅳ.我国有关外商投资的产业政策中,对外商投资方式的限制规定在一定程度上起到了对本国部分产业内的现有企业进行保护的作用
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下列各项中,属于产业政策范畴的有( )。
Ⅰ.玻璃纤维行业准入条件
Ⅱ.钢铁产业发展政策
Ⅲ.会计准则
Ⅳ.反垄断法
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中央银行存款准备金政策的调控作用主要表现在( )。
Ⅰ.增强商业银行的存款支付与资金清偿能力
Ⅱ.增强商业银行的信誉
Ⅲ.控制商业银行的业务库存现金
Ⅳ.调控信贷规模
-
以下影响存款总量变动的外部影响因素有( )。
Ⅰ.社会经济发展水平
Ⅱ.商业银行服务质量
Ⅲ.中央银行的货币政策
Ⅳ.国家金融法规
-
对货币供应量有决定性影响的因素有( )。
Ⅰ.贸易收支
Ⅱ.外汇收支
Ⅲ.信贷收支
Ⅳ.财政收支
-
下列陈述中能体现货币政策作用的有( )。
Ⅰ.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
Ⅱ.通过调控税率,调节居民的收入水平和投资需求
Ⅲ.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀,保持物价总水平的稳定
Ⅳ.引导储蓄向投资的转化,实现资源的合理配置
-
从我国的状况来看,形成一定时期内货币供应量超过客观需求量的基本原因包括( )。
Ⅰ.银行信贷原因
Ⅱ.国际收支原因
Ⅲ.市场融资原因
Ⅳ.国家财政原因
-
我国利率市场化改革的基本思路是( )。
Ⅰ.先外币、后本币
Ⅱ.先存款、后贷款
Ⅲ.先贷款、后存款
Ⅳ.存款先大额长期、后小额短期
-
为了进一步推进我国利率市场化改革,需要培育的条件有( )。
Ⅰ.营造一个公平的市场竞争环境
Ⅱ.推动整个金融产品与服务价格体系的市场化
Ⅲ.营造一个自由的市场竞争环境
Ⅳ.进一步完善货币政策传导机制
-
一国的( )通常会影响其汇率。
Ⅰ.经济增长率
Ⅱ.利率
Ⅲ.通货膨胀率
Ⅳ.国际收支
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下列属于一国国际储备的资产有( )。
Ⅰ.外汇储备
Ⅱ.黄金储备
Ⅲ.战略物资储备
Ⅳ.特别提款权
-
近年来,我国已经采取的对外汇储备进行积极管理的措施有( )。
Ⅰ.调节国际收支顺差
Ⅱ.实行藏汇于民
Ⅲ.增加外汇占款
Ⅳ.储备货币多元化
-
积极的外汇储备管理模式的实现路径主要有( )。
Ⅰ.货币当局本身的外汇管理转型
Ⅱ.将外汇储备转交给商业银行管理
Ⅲ.将外汇储备转交给投资银行管理
Ⅳ.国家成立专门的投资公司来管理
-
下列关于商业银行向外报送的会计报表说法正确的有( )。
Ⅰ.银行资产负债表是反映银行一定期间财务状况的重要报表
Ⅱ.银行利润表是反映银行一定期间内所取得的一切经营成果的财务报表
Ⅲ.银行利润表采用多步式、上下加减的报告式结构
Ⅳ.银行现金流量表是综合反映银行一定期间内现金流入和流出的会计报表
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以下说法中正确的是( )。
Ⅰ.外汇储备是一国对外债权的总和
Ⅱ.外汇储备的变动是由国际收支发生差额引起的
Ⅲ.扩大外汇储备会相应减少国内需求
Ⅳ.扩大外汇储备会相应增加国内需求
-
能够用于衡量通货膨胀的常用指标是( )。
Ⅰ.恩格尔系数
Ⅱ.国民生产总值物价平减指数
Ⅲ.生产者物价指数
Ⅳ.零售物价指数
-
西方国家认为货币供应量是比较理想的中介目标,原因包括( )。
Ⅰ.它可测性强
Ⅱ.它具有可控性
Ⅲ.它与货币政策最终目标相关性强
Ⅳ.抗干扰性强
Ⅴ.反应灵敏
-
财政政策的手段包括( )。
Ⅰ.外汇储备
Ⅱ.转移支付
Ⅲ.国家预算
Ⅳ.财政补贴
-
下列关于财政收支的说法正确的有( )。
Ⅰ.一切财政收支都要经由中央银行的账户实现
Ⅱ.财政收入过程意味着货币从商业银行账户流入中央银行账户
Ⅲ.财政收入过程实际上是以普通货币收缩为基础货币的过程
Ⅳ.财政收支不会引起货币供应量的倍数变化
-
以下有关收入政策的描述,正确的有( )。
Ⅰ.收入政策是在分配方面制定的原则和方针
Ⅱ.收入政策目标包括收入总量目标和收入质量目标
Ⅲ.财政政策、货币政策最终通过收入政策来实现
Ⅳ.收入政策制约财政政策、货币政策的作用方向和作用力度
-
近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有( )。
Ⅰ.成立中外合资基金公司
Ⅱ.取消利息税
Ⅲ.提高保险公司股票投资比重
Ⅳ.股权分置改革
-
行业分析的主要任务包括( )。
Ⅰ.预测行业的未来发展趋势,判断行业投资价值
Ⅱ.分析影响行业发展的各种因素及其影响力度
Ⅲ.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位
Ⅳ.揭示行业投资风险
-
分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括( )。
Ⅰ.行业的竞争结构
Ⅱ.行业的文化
Ⅲ.行业的生命周期
Ⅳ.行业与经济周期关联程度
-
一般而言,影响行业市场结构变化的因素包括( )。
Ⅰ.企业的质量
Ⅱ.企业的数量
Ⅲ.进入限制程度
Ⅳ.产品差别
-
用历史资料研究法进行行业分析时,历史资料的来源包括( )。
Ⅰ.行业协会
Ⅱ.政府部门
Ⅲ.专业研究机构
Ⅳ.高等院校
-
在运用演绎法进行行业分析时,主要步骤包括( )。
Ⅰ.假设
Ⅱ.寻找模式
Ⅲ.观察
Ⅳ.接受(拒绝)假设
-
下列各项中,属于运用横向比较法的有( )。
Ⅰ.将甲公司与乙公司的销售额进行比较
Ⅱ.将美国和中国的医药行业进行比较
Ⅲ.将医药和钢铁行业进行比较
Ⅳ.将医药行业的增长情况与国民经济的增长进行比较
-
产业作为经济学的专门术语,有严格的使用条件。产业的构成一般具有( )特点。
Ⅰ.职业化
Ⅱ.规模性
Ⅲ.社会功能性
Ⅳ.单一性
-
上市公司行业类属的变更原因可能有( )。
Ⅰ.公司合并
Ⅱ.资产置换
Ⅲ.经营范围改变
Ⅳ.公司人事变动
-
以下说法正确的有( )。
Ⅰ.行业经济是宏观经济的构成部分,宏观经济活动是行业经济活动的总和
Ⅱ.行业经济活动是微观经济分析的主要对象之一
Ⅲ.行业是决定公司投资价值的重要因素之一
Ⅳ.行业分析是对上市公司进行分析的前提,也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁,是基本分析的重要环节
-
以下( )属于道·琼斯分类法下的工业部门。
Ⅰ.采掘业
Ⅱ.商业
Ⅲ.电力公司
Ⅳ.制造业
-
经济处于复苏阶段时,将会出现( )。
Ⅰ.产出增加
Ⅱ.价格上涨
Ⅲ.利率上升
Ⅳ.就业增加
-
依据“价值链”理论,企业的产业价值链包括( )。
Ⅰ.管理
Ⅱ.设计
Ⅲ.销售
Ⅳ.交货
-
进行产业链分析的意义有( )。
Ⅰ.有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择
Ⅱ.有利于企业形成自己独特的产业竞争力
Ⅲ.有利于企业增进自己的创新研发能力
Ⅳ.有利于不同生产者在不同环节间形成有效协作和分工
-
下列关于增长型行业的说法,正确的有( )。
Ⅰ.投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响
Ⅱ.这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定
Ⅲ.这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等,从而使其呈现持续的增长状态
Ⅳ.这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响
-
不同行业受经济周期影响的程度会有差异,受经济周期影响较为明显的行业有( )。
Ⅰ.汽车业
Ⅱ.食品业
Ⅲ.钢铁业
Ⅳ.公用事业
-
行业的衰退可以分为( )。
Ⅰ.自然衰退和偶然衰退
Ⅱ.绝对衰退和相对衰退
Ⅲ.正常衰退和偶然衰退
Ⅳ.必然衰退和相对衰退
-
分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时,综合考察的内容包括( )。
Ⅰ.从业人员工资福利水平
Ⅱ.行业股价表现
Ⅲ.开工率
Ⅳ.资本进退状况
-
以下关于行业所处的生命周期阶段的说法,正确的有( )。
Ⅰ.太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期
Ⅱ.电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段
Ⅲ.石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期
Ⅳ.煤炭开采、自行车等行业已进入衰退期
-
为了达到上市公司调研的主要目的,上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境进行,调研的对象包括( )。
Ⅰ.公司管理层及员工
Ⅱ.公司本部及子公司
Ⅲ.公司供应商和公司客户
Ⅳ.公司产品零售网点
-
证券分析师进行证券投资分析的信息来源渠道可以有( )。
Ⅰ.市场传言
Ⅱ.专家访谈
Ⅲ.市场调查
Ⅳ.实地考察
-
公司经营管理能力分析的主要内容包括( )。
Ⅰ.公司从业人员的素质和创新能力分析
Ⅱ.公司管理人员的素质分析
Ⅲ.公司区位特征分析
Ⅳ.公司法人治理结构分析
-
股权分置改革将对证券市场产生深刻、积极的影响是( )。
Ⅰ.不同股东之间的利益行为趋于一致
Ⅱ.牵制大股东违规行为,突出理性行为
Ⅲ.有利于建立和完善上市公司管理引导激励和约束机制
Ⅳ.使上市公司整体目标趋于一致,长期激励成为战略规划的重要内容
-
广义公司法人治理结构所涉及的方面包括( )。
Ⅰ.公司的财务制度
Ⅱ.公司的收益分配和激励制度
Ⅲ.公司的内部制度和管理
Ⅳ.公司人力资源管理
-
规范的股权结构的含义包括( )。
Ⅰ.有效的股东大会制度
Ⅱ.流通股股权适度集中
Ⅲ.降低股权集中度
Ⅳ.股权的流通性
-
行业分析师为了选择出竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业,需要进行( )分析。
Ⅰ.行业增长预测
Ⅱ.行业增长比较
Ⅲ.行业股票波动性
Ⅳ.行业股票成交量
-
股份回购的方式包括( )。
Ⅰ.以现金购回其流通在外的股票
Ⅱ.债券换股权
Ⅲ.以优先股换普通股
Ⅳ.以资产置换
-
从长期看,影响公司产品竞争力的主要因素有( )。
Ⅰ.产品质量优势
Ⅱ.产品市场的供求关系
Ⅲ.产品成本优势
Ⅳ.产品技术优势
-
公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的( )密切相关,它是从微观方面具体考察公司的成长性。
Ⅰ.行业发展阶段
Ⅱ.品牌战略
Ⅲ.市场结构
Ⅳ.经营战略
-
对公司成长性进行分析,其内容应该包括( )。
Ⅰ.公司主要产品市场前景的预测
Ⅱ.公司财务指标的纵向比较
Ⅲ.引发公司规模变动的原因
Ⅳ.公司财务指标的横向比较
-
盈利预测的假设主要包括( )。
Ⅰ.销售收入预测
Ⅱ.生产成本预测
Ⅲ.管理和销售费用预测
Ⅳ.财务费用预测
-
证券研究报告的基本要素包括( )。
Ⅰ.宏观经济、行业或上市公司的基本面分析
Ⅱ.上市公司盈利预测
Ⅲ.估值
Ⅳ.法规解读
-
经营战略具有( )的特征。
Ⅰ.全局性
Ⅱ.长远性
Ⅲ.目标性
Ⅳ.纲领性
-
流动资产周转率反映流动资产的周转速度,其影响因素有( )。
Ⅰ.营业收入
Ⅱ.营业利润
Ⅲ.流动资产
Ⅳ.财务费用
-
财务报表常用的比较分析方法包括( )。
Ⅰ.确定各因素影响财务报表程度的比较分析
Ⅱ.不同时期的财务报表比较分析
Ⅲ.与同行业其他公司之间的财务指标比较分析
Ⅳ.每个年度的财务比率分析
-
下列各项中,反映公司偿债能力的财务比率指标有( )。
Ⅰ.营业成本/平均存货
Ⅱ.(流动资产-存货)/流动负债
Ⅲ.营业收入/平均流动资产
Ⅳ.流动资产/流动负债
-
构成利润表的项目有( )。
Ⅰ.营业收入
Ⅱ.利润总额
Ⅲ.应付股利
Ⅳ.营业利润
-
使用财务报表的主体可能包括( )。
Ⅰ.公司的债权人
Ⅱ.公司的潜在投资者
Ⅲ.公司的经营管理人员
Ⅳ.公司的现有投资者
-
已知的公司财务数据有:流动资产、营业收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款,根据这些数据可以计算出( )。
Ⅰ.流动比率
Ⅱ.存货周转率
Ⅲ.应收账款周转率
Ⅳ.速动比率
-
公司现金流主要来自( )。
Ⅰ.公司融资
Ⅱ.公司投资
Ⅲ.公司变更
Ⅳ.公司经营
-
以下指标中,属于对公司的长期偿债能力进行分析的指标有( )。
Ⅰ.总资产周转率
Ⅱ.净资产收益率
Ⅲ.资产负债率
Ⅳ.产权比率
-
衡量公司营运能力的财务比率指标有( )。
Ⅰ.净资产倍率
Ⅱ.总资产周转率
Ⅲ.资产负债率
Ⅳ.存货周转率和存货周转天数
-
在计算营运指数时,经营所得现金是必需的一个数据。其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的( )。
Ⅰ.固定资产报废损失
Ⅱ.长期待摊费用摊销
Ⅲ.无形资产摊销
Ⅳ.固定资产折旧
-
通过对财务报表进行分析,投资者可以( )。
Ⅰ.准确预测公司股票价格
Ⅱ.评价公司风险
Ⅲ.得到反映公司发展趋势方面的信息
Ⅳ.计算投资收益率
-
在2015年财务年度,下列属于流动负债的有( )。
Ⅰ.公司应付2016年到期的应付账款
Ⅱ.公司应付的当月员工工资
Ⅲ.公司应付2016年中到期的短期借款
Ⅳ.公司应付的2017年到期的贷款
-
在沃尔评分法中,沃尔提出的信用能力指数包含了下列财务指标中的( )。
Ⅰ.净资产/负债
Ⅱ.销售额/应付账款
Ⅲ.销售成本/存货
Ⅳ.流动比率
-
上市公司必须遵守财务公开的原则,定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括( )。
Ⅰ.资产负债表
Ⅱ.利润表
Ⅲ.所有者权益变动表
Ⅳ.现金流量表
-
下列各种现金流量,属于现金流量表中经营活动产生的现金流量的有( )。
Ⅰ.公司支付给职工以及为职工支付的现金
Ⅱ.偿还债务支付的现金
Ⅲ.支付的增值税、所得税款项
Ⅳ.收到的税费返还
-
下列会计要素项目中,不属于商业银行所有者权益的有( )。
Ⅰ.未分配利润
Ⅱ.长期投资
Ⅲ.现金
Ⅳ.土地使用权
-
财务比率分析的基本内容包括( )。
Ⅰ.偿债能力分析
Ⅱ.营运能力分析
Ⅲ.周转能力分析
Ⅳ.盈利能力分析
-
下列关于变现能力分析的说法,正确的有( )。
Ⅰ.反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率
Ⅱ.企业能否偿还短期债务,要看有多少债务,以及有多少可变现偿债的资产
Ⅲ.通常认为正常的速动比率为1,低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低
Ⅳ.一些财务报表资料中没有反映出的因素,也会影响企业的短期偿债能力
-
下列因素中,增加企业变现能力的因素有( )。
Ⅰ.准备很快变现的长期资产
Ⅱ.可动用的银行贷款指标
Ⅲ.偿债能力的声誉
Ⅳ.未作记录的或有负债
-
对于一个企业而言,( )等因素会对其应收账款周转速度产生影响。
Ⅰ.大量采用分期付款方式促进销售
Ⅱ.季节性经营
Ⅲ.销售采用全部现金结算
Ⅳ.年末销售大量增加
-
从股东的角度看,在公司全部资本利润率超过因借款而支付的利息率时,( )。
Ⅰ.举债不会增加收益
Ⅱ.举债会增加收益
Ⅲ.可以适当增加负债
Ⅳ.可以适当减少负债
-
收益质量分析指( )。
Ⅰ.分析收益与股价之间的关系
Ⅱ.分析会计收益与现金净流量的比率关系
Ⅲ.分析收益是否真实
Ⅳ.分析收益与公司业绩之间的关系
-
每股收益多,就意味着分红多,股票价值就越大
-
下列关于市盈率的论述,正确的有( )。
Ⅰ.不能用于不同行业之间的比较
Ⅱ.市盈率低的公司没有投资价值
Ⅲ.一般情况下,市盈率越高的公司未来的成长潜力越大
Ⅳ.市盈率的高低受市价的影响
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关于每股净资产指标,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益
Ⅱ.该指标反映净资产的变现价值
Ⅲ.该指标反映净资产的产出能力
Ⅳ.该指标在理论上提供了股票的最低价值
-
在进行获取现金能力分析时,所使用的比率包括( )。
Ⅰ.营业现金比率
Ⅱ.每股营业现金净流量
Ⅲ.现金股利保障倍数
Ⅳ.全部资产现金回收率
-
国民经济总体指标包括( )等。
Ⅰ.国内生产总值
Ⅱ.工业增加值
Ⅲ.失业率
Ⅳ.通货膨胀率
-
以下选项中属于影响企业利润的因素有( )。
Ⅰ.存货流转假设,即采用先进先出法还是后进先出法
Ⅱ.长期投资核算方法,即采用权益法还是成本法
Ⅲ.固定资产折旧是采用加速折旧法还是直线法
Ⅳ.关联方交易
-
是衡量企业( )的综合指标。
Ⅰ.经营效率
Ⅱ.偿债能力
Ⅲ.资本使用效率
Ⅳ.财务结构
-
在价值评估方面的用途有( )。
Ⅰ.对企业基本面进行定量分析
Ⅱ.评估企业业绩水平的分析工具
Ⅲ.可以作为企业财务决策的工具
Ⅳ.可以加强内部法人治理结构
-
可能会降低企业的资产负债率的公司行为有( )。
Ⅰ.公司配股行为
Ⅱ.公司增发新股行为
Ⅲ.公司发行债券行为
Ⅳ.公司向银行贷款行为
-
上市公司发行债券后,( )等财务指标是上升的。
Ⅰ.负债总额
Ⅱ.总资产
Ⅲ.资产负债率
Ⅳ.资本固定化比率
-
资产重组常用的评估方法包括( )。
Ⅰ.重置成本法
Ⅱ.历史成本法
Ⅲ.现行市价法
Ⅳ.收益现值法
-
上市公司进行资产重组后的整合,主要包括的内容有( )。
Ⅰ.企业组织的重构
Ⅱ.企业文化的融合
Ⅲ.人力资源配置
Ⅳ.企业资产的整合
-
我国的资产重组的概念有( )两层面的含义。
Ⅰ.企业层面的“资产”重组
Ⅱ.股东层面的“产权”重组
Ⅲ.企业层面的“产权”重组
Ⅳ.股东层面的“资产”重组
-
资产重组根据重组对象的不同大致可分为( )。
Ⅰ.对企业资产的重组
Ⅱ.对企业负债的重组
Ⅲ.对企业股权的重组
Ⅳ.对企业组织的重组
-
资产重组时,按市场法评估资产的优点有( )。
Ⅰ.是从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征,得出的结论有一定的可靠性
Ⅱ.简单易懂,容易使用
Ⅲ.比较充分的考虑了资产的损耗,评估结果更加公平合理
Ⅳ.有利于企业资产保值
-
上市公司资产重组可能导致( )。
Ⅰ.股价震荡
Ⅱ.所有权转移
Ⅲ.公司的分立
Ⅳ.控制权转移
-
关联购销类关联交易,主要集中在几个行业。这些行业包括( )。
Ⅰ.劳动密集型行业
Ⅱ.资本密集型行业
Ⅲ.市场集中度较高的行业
Ⅳ.垄断竞争的行业
-
关联交易中,资产租赁关系包括( )。
Ⅰ.土地使用权租赁
Ⅱ.商标租赁
Ⅲ.设备租赁
Ⅳ.专有技术租赁
-
按照关联交易的性质划分,关联交易一般可分为( )。
Ⅰ.进出口贸易中的关联交易
Ⅱ.资产重组中的关联交易
Ⅲ.经营活动中的关联交易
Ⅳ.增资或减资型关联交易
-
运用重置成本法进行资产评估的优点有( )。
Ⅰ.比较充分地考虑了资产的损耗,评估结果更加公平合理
Ⅱ.有利于单项资产和特定用途资产的评估
Ⅲ.在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用
Ⅳ.有利于企业资产保值
-
收益现值法中的主要指标有( )。
Ⅰ.成新率
Ⅱ.收益额
Ⅲ.折现率
Ⅳ.收益期限
-
下列投资策略中,属于战略性投资策略的有( )。
Ⅰ.事件驱动型策略
Ⅱ.买入持有策略
Ⅲ.投资组合保险策略
Ⅳ.固定比例策略
-
债券投资策略种类比较复杂,通常可以按照投资的主动性程度,把债券投资策略分为消极投资策略和积极投资策略两类,下列属于消极投资策略的有( )。
Ⅰ.指数化投资策略
Ⅱ.久期免疫策略
Ⅲ.现金流匹配策略
Ⅳ.或有免疫策略
-
下列属于交易型策略的有( )。
Ⅰ.均值-回归策略
Ⅱ.趋势策略
Ⅲ.成对交易策略
Ⅳ.惯性策略
-
影响行业景气的因素包括( )。
Ⅰ.行业上市公司数量的变化
Ⅱ.行业的产品需求变动
Ⅲ.产业政策的变化
Ⅳ.生产能力变动
-
关于社会消费品零售总额指标,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.社会消费品零售总额包括批发零售贸易业售给城乡居民和社会集团的消费零售额
Ⅱ.农民售给非农业居民和社会集团的消费品零售额是社会消费品零售总额的构成之一
Ⅲ.社会消费品零售总额按销售对象分为对居民消费品总额和对非居民消费品总额
Ⅳ.社会消费品需求是国内总需求的重要组成部分
-
下列关于货币政策四大最终目标之间关系的论述中,正确的有( )。
Ⅰ.经济增长与充分就业存在正相关关系
Ⅱ.失业率和物价两者之间存在此消彼长的反向置换关系
Ⅲ.物价稳定与充分就业两者通常不能兼顾
Ⅳ.经济增长必然伴随着物价的上涨
-
国际收支顺差的主要原因是( )。
Ⅰ.对外投资的增加
Ⅱ.对外贸易逆差
Ⅲ.外资流入的增加
Ⅳ.对外贸易顺差
-
下述关于行业实际生命周期的说法,正确的有( )。
Ⅰ.随着行业的兴衰,行业的市场容量有一个“小—大—小”的过程,行业的资产总规模也经历“小—大—萎缩”的过程
Ⅱ.利润率水平是行业兴衰程度的一个综合反映,一般都有“低—高—稳定—低—严重亏损”的过程
Ⅲ.随着行业的兴衰,行业的创新能力有一个强增长到逐步衰减的过程,技术成熟程度有一个“低—高—老化”的过程
Ⅳ.随着行业的兴衰,从业人员的职业化和工资福利收入水平有一个“低—高—低”的过程
-
公司调研的主要内容包括( )。
Ⅰ.公司生产经营情况
Ⅱ.公司财务与会计信息
Ⅲ.公司发展战略
Ⅳ.公司募集资金投向及使用情况
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已知某公司某年的财务数据如下:应收账款500000元,流动资产860000元,固定资产2180000元,存货300000元,短期借款460000元,流动负债660000元,根据以上数据可以计算出( )。
Ⅰ.速动比率为0.85
Ⅱ.流动比率为1.30
Ⅲ.存货周转率4.42次
Ⅳ.应收账款周转率5.26次
-
下列关于利润表的说法,错误的有( )。
Ⅰ.利润总额在主营业务利润的基础上,加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出
Ⅱ.利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比,以计算出企业一定时期的净利润
Ⅲ.净利润在利润总额的基础上,减去本期计入损益的所得税费用后得出
Ⅳ.营业利润在主营业务利润的基础上,减营业费用、管理费用和财务费用后得出
-
下列关于应收账款周转率的说法,正确的有( )。
Ⅰ.应收账款周转率说明应收账款流动的速度
Ⅱ.应收账款周转率等于营业收入与期末应收账款的比值
Ⅲ.应收账款周转率越高,平均收账期越短,说明应收账款的收回越快
Ⅳ.它表示企业从取得应收账款的权利到收回款项,转换为现金所需要的时间
-
在某会计年度出现( )时,一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题,投资者、管理层须保持关注。
Ⅰ.长期债务与营运资金比率远远大于1
Ⅱ.利息支付倍数低于近几年的平均数,但较最低的年份要高出不少
Ⅲ.有形资产净值债务率不断下降
Ⅳ.负债权益比率不断上升,远远超过了行业平均值
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按照策略适用期限的不同,证券投资策略分为( )。
Ⅰ.债券投资策略
Ⅱ.战略性投资策略
Ⅲ.战术性投资策略
Ⅳ.股票投资策略
-
以下选项中,属于被动管理方法特点的有( )。
Ⅰ.采用此种方法的管理者认为,加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券,进而对买卖证券的时机和种类做出选择,以实现尽可能高的收益
Ⅱ.采用此种方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略
Ⅲ.采用此种方法的管理者通常购买分散化程度较高的投资组合,如市场指数基金或类似的证券组合
Ⅳ.采用此种方法的管理者认为,证券市场是有效率的市场,凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映
-
下列关于美林投资时钟理论的说法中,正确的是( )。
Ⅰ.美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段
Ⅱ.过热阶段最佳的选择是现金
Ⅲ.股票和债券在滞涨阶段表现都比较差,现金为王,成为投资的首选
Ⅳ.对应美林时钟的9~12点是复苏阶段,此时是股票类资产的黄金期
-
一般而言,比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有( )。
Ⅰ.资产负债率
Ⅱ.产权比率
Ⅲ.有形资产净值债务率
Ⅳ.已获利息倍数
-
影响流动比率的主要因素有( )。
Ⅰ.流动资产中的应收账款数额
Ⅱ.营业周期
Ⅲ.存货的周转速度
Ⅳ.同行业的平均流动比率
-
通过对上市公司的负债比率分析,( )。
Ⅰ.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息
Ⅱ.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息
Ⅲ.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息
Ⅳ.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息
-
某公司某年度的资产负债表显示,当年总资产为10000000元,其中流动资产合计3600000元,包括存货1000000元,公司的流动负债2000000元,其中应付账款200000元,则该年度公司的流动比率为( )。
-
2014年,某公司营业收入为4000万元,营业成本为3000万元,应收账款为305万元,2013年应收账款为295万元,则该公司的应收账款周转率和应收账款周转期为( )。[2016年9、11月真题]
Ⅰ.应收账款周转率为6.67
Ⅱ.应收账款周转率为13.33
Ⅲ.应收账款周转期为27天
Ⅳ.应收账款周转期为55天
-
在贸易投资一体化理论中,企业的行为被分为( )。[2016年5月真题]
Ⅰ.总部行为
Ⅱ.分部行为
Ⅲ.实际生产行为
Ⅳ.理论生产行为
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迈克尔?波特认为,一个行业内存在着五种基本竞争力量,除了潜在入侵者外,还包括( )。
Ⅰ.供方
Ⅱ.需方
Ⅲ.行业内现有竞争者
Ⅳ.互补产品
-
下列属于寡头垄断的是( )。[2016年9月真题]
Ⅰ.制成品如纺织、服装等轻工业产品
Ⅱ.资本密集型、技术密集型产品,如钢铁、汽车
Ⅲ.少数储量集中的矿产品如石油
Ⅳ.初级产品如农产品
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下列关于行业景气指数的说法,正确的有( )。[2016年6、7月真题]
Ⅰ.是采用定量的方法综合反映某一特定调查群体所处状态的一种指标
Ⅱ.是描述行业发展、变动的指标
Ⅲ.是一种综合指数
Ⅳ.房地产开发景气指数就是一种反映房地产发展景气状况的综合指数
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时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有( )。[2016年9月真题]
Ⅰ.趋势外推法
Ⅱ.移动平均预测法
Ⅲ.指数平滑法
Ⅳ.判定系数法
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国际金融市场的剧烈动荡对我国的证券市场的影响途径是( )。[2016年5月真题]
Ⅰ.国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响我国证券市场
Ⅱ.国际金融市场动荡通过宏观层面间接影响我国证券市场
Ⅲ.国际金融市场动荡通过微观层面直接影响我国证券市场
Ⅳ.国际金融市场动荡通过国际直接投资影响我国证券市场
-
股改后,市场上出现的受限股有( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.股改所产生的受限股
Ⅱ.“新老划断”后新的IPO公司产生的受限股
Ⅲ.上市公司再融资产生的受限股
Ⅳ.国有上市公司法人股
-
主权债务危机产生的负面影响包括( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.导致新的贸易保护
Ⅱ.危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加,社会矛盾激化
Ⅲ.危机国货币贬值,资金外流
Ⅳ.危机国国债收益率上升,筹资成本大幅度增加,甚至无法发行国债
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以外币为基准,当汇率下降时,( )。[2016年9月真题]
Ⅰ.本币升值
Ⅱ.本币流入增加
Ⅲ.对国内的进口增加
Ⅳ.国内供给增加
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为了避免汇率大幅度波动,央行主要的干预手段包括( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.平滑日常的波动
Ⅱ.逆经济风向而行
Ⅲ.非官方盯住
Ⅳ.固定汇率
-
社会融资总量的构成部分包括( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.人民币各项贷款、外币各项贷款
Ⅱ.委托贷款、信托贷款
Ⅲ.银行承兑汇票、企业债券、非金融企业股票
Ⅳ.保险公司赔偿、保险公司投资性房地产
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我国现行货币统计制度划分货币供应量的层次分别为( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.单位库存现金和居民手持现金之和
Ⅱ.单位库存现金和居民手持现金之和,加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款
Ⅲ.单位库存现金和居民手持现金之和,加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款,加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄
Ⅳ.单位库存现金和居民手持现金之和,加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款,加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄以及证券公司的客户保证金
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我国的投资主体主要包括( )。[2016年5月真题]
Ⅰ.政府投资
Ⅱ.企业投资
Ⅲ.社会公众投资
Ⅳ.外国投资主体
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下列关于PMI指数的说法,正确的是( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.在过去的40多年中,美国制造业PMI的峰值可以滞后商业高潮6~18个月
Ⅱ.从国际上看PMI指数包括制造业PMI和服务业PMI
Ⅲ.PMI是宏观经济运行景气指标
Ⅳ.PMI的编制考虑了各行业对GDP的贡献大小、地理分布和企业规模等
-
PPI向CPI的传导途径有( )。[2016年6、7月真题]
Ⅰ.原材料→生产资料→生活资料
Ⅱ.原材料→半成品→生产资料→生活资料
Ⅲ.农业生产资料→农产品→食品
Ⅳ.农产品→食品
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为解决诸多因素对计算CPI的影响,可以采用( )的方法进行修正或补充。[2016年6、7月真题]
Ⅰ.对基期和权重进行调整
Ⅱ.计算核心CPI
Ⅲ.计算不同消费层次的物价指数
Ⅳ.计算综合物价指数
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下列关于失业率的相关概念,说法正确的是( )。[2016年6、7月真题]
Ⅰ.我国统计部门登记的失业率是城镇登记失业率
Ⅱ.城镇登记失业人口指的是拥有非农业户口、在一定劳动年龄内、有劳动能力、有工作要求而没有工作、在当地的就业服务机构进行登记求职的人员
Ⅲ.城镇登记失业率以城镇失业人口与城镇从业人口的和作为分母计算
Ⅳ.在一定劳动年龄内,拥有劳动能力,但没有或者暂时没有工作需求的人没有被计入失业人口
-
关于工业增加值,下列说法正确的有( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.测算工业增加值的基础来源于工业总产值
Ⅱ.反映一定时间内工业生产的总规模和总水平
Ⅲ.企业内部不允许重复计算
Ⅳ.企业之间、行业之间以及地区之间存在着重复计算
-
宏观分析所需的有效资料一般包括( )等。[2016年4、5、6、7月真题]
Ⅰ.一般生产统计资料
Ⅱ.金融物价生产资料
Ⅲ.贸易统计资料
Ⅳ.每年国民收入统计与景气动向
-
中国证券市场表现与宏观经济背离的原因主要包括( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.国有成分比重较大
Ⅱ.行政干预较多
Ⅲ.投机性过高
Ⅳ.机构投资者力量不够强大
-
根据波浪理论,一个完整的周期应包括( )个波浪。
-
证券投资技术分析主要解决的问题是( )。
-
( )表示最高价与收盘价相同,最低价与开盘价一样,且上下没有影线。
-
关于圆弧形态,下列各项中表述正确的是( )。
-
关于技术分析方法中的楔形形态,正确的表述是( )。
-
( )一般会在3日内回补,成交是很小,很少有主动的参与者。
-
( )起阻止股价继续下跌的作用。
-
下列技术分析方法中,被认为能提前很长时间对行情的底和顶预测的是( )。
-
当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候,K线的形状为( )。
-
一般来说量价关系的趋势规律是( )。
-
关于K线组合,下列表述正确的是( )。
-
如果价格的变动呈“头肩底”形,证券分析人员通常会认为( )。
-
在技术分析的几点假设中,从人的心理因素方面考虑的是( )。
-
技术分析的理论基础是( )。
-
道氏理论认为,趋势必须得到( )的确认。
-
一般而言,道氏理论主要用于对( )的研判。
-
一般而言,五类技术分析方法( )。
-
股票价格走势的支撑线和压力线( )。
-
下述各项说法中与技术分析理论对量价关系的认识不符的是( )。
-
一般而言,当( )时,股价形态不构成反转形态。
-
趋势线与轨道线相比,( )。
-
根据股价移动的规律,可以把股价曲线的形态划分为( )。
- 下列图形中,光脚阴线的图形为( )。
-
某一个交易日某只股票的开盘价为10元,最高价为10元,最低价为9元,收盘价为9.5元,则当日的K线应为( )。
-
支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用,很大程度是由于( )。
-
证券投资技术分析是建立在( )基础之上的。
-
以下各种技术分析手段中,衡量价格波动方向的是( )。
-
在上升趋势中,将两个低点连成一条直线,得到( )。
-
相比之下,能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是( )。
-
根据技术分析理论,不能独立存在的切线是( )。
-
关于头肩顶形态,以下说法错误的是( )。
-
关于头肩顶形态中的颈线,以下说法不正确的是( )。
-
双重顶反转突破形态确认后具有的功能是( )。
-
与头肩顶形态相比,三重顶形态容易演变成( )。
-
在圆弧顶或圆弧底的形成过程中,成交量的过程是( )。
-
关于喇叭形态的特征,下列说法不正确的是( )。
-
根据技术分析的形态理论,喇叭形形态的标志是( )。
-
V形是一种典型的价格形态,( )。
-
关于对称三角形,下列说法错误的是( )。
-
下列整理形态中,( )具有较强的上升意识。
-
关于上升三角形和下降三角形,下列说法正确的是( )。
-
根据技术分析理论,矩形形态( )。
-
关于缺口,下列说法错误的是( )。
-
( )往往出现在行情趋势的末端,而且伴随着大的成交量。
-
某一个交易日某股票的开盘价为20元,最高价为20元,最低价为19元,收盘价为19.5元,则K线形状为( )。[2016年11月真题]
-
实际股价形态中出现最多的一种形态是( )。[2016年4月真题]
-
一般说来,买卖双方对价格的认同程度通过( )得到确认。[2016年11月真题]
-
切线类技术分析方法中,常见的切线有( )。
Ⅰ.压力线
Ⅱ.支撑线
Ⅲ.趋势线
Ⅳ.移动平均线
-
技术分析法应用时应注意的问题是( )。
Ⅰ.技术分析法必须与基本分析法分开使用
Ⅱ.技术分析法必须与基本分析法结合使用
Ⅲ.应使用多种技术分析方法综合研判
Ⅳ.理论与实践相结合
-
一般来说,关于买卖双方对价格的认同程度,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.分歧大,成交量小,认同程度小
Ⅱ.分歧大,成交量大,认同程度大
Ⅲ.分歧小,成交量大,认同程度大
Ⅳ.分歧小,成交量小,认同程度小
-
道氏理论认为股价的波动趋势包括( )。
Ⅰ.主要趋势
Ⅱ.微小趋势
Ⅲ.次要趋势
Ⅳ.短暂趋势
-
证券投资技术分析方法的要素包括( )。
Ⅰ.证券市场价格的波动幅度
Ⅱ.证券的交易量
Ⅲ.证券市场的交易制度
Ⅳ.证券的市场价格
-
持续整理形态包括( )。
Ⅰ.楔形
Ⅱ.旗形
Ⅲ.矩形
Ⅳ.三角形
-
技术分析利用过去和现在的成交量和成交价资料来分析预测市场未来走势的工具主要有( )。
Ⅰ.图形分析
Ⅱ.财务分析
Ⅲ.产品技术分析
Ⅳ.指标分析
-
在进行行情判断时,时间有着很重要的作用。下列说法正确的有( )。
Ⅰ.一个已经形成的趋势不会发生根本改变
Ⅱ.中途出现的反方向波动,对原来已形成的趋势不会产生大的影响
Ⅲ.一个形成了的趋势不可能永远不变
Ⅳ.循环周期理论强调了时间的重要性
-
道氏理论的主要原理有( )。
Ⅰ.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
Ⅱ.市场波动具有某种趋势
Ⅲ.趋势必须得到交易量的确认
Ⅳ.一个趋势形成后将持续,直到趋势出现明显的反转信号
-
技术分析的类别主要包括( )。
Ⅰ.指标类
Ⅱ.切线类
Ⅲ.K线类
Ⅳ.波浪类
-
下列各项中,属于波浪理论不足的有( )。
Ⅰ.对同一个形态,不同的人会产生不同的判断
Ⅱ.波浪理论中子波浪形态复杂多变
Ⅲ.波浪理论忽视了成交量的影响
Ⅳ.浪的层次和起始点不好确认、应用困难
-
关于K线,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.阴线表明收盘价小于开盘价
Ⅱ.当最高价等于收盘价时,K线没有上影线
Ⅲ.阳线表明收盘价大于开盘价
Ⅳ.当最高价等于最低价时,画不出K线
-
利用单根K线研判行情,主要从( )方面进行考虑。
Ⅰ.上下影线长短
Ⅱ.阴线还是阳线
Ⅲ.实体与上下影线
Ⅳ.实体的长短
-
股票价格走势的压力线是( )。
Ⅰ.阻止股价上升的一条线
Ⅱ.一条直线
Ⅲ.一条曲线
Ⅳ.只出现在上升行情中
-
在技术分析中,关于缺口理论,下面说法正确的是( )。
Ⅰ.突破缺口被确认后,投资者应当立即作出买入或卖出指令,不应当顾虑价位(指数)的升跌
Ⅱ.普通缺口一般短期内回补
Ⅲ.突破缺口之后的持续性缺口有测量功能
Ⅳ.持续性缺口相对于消耗性缺口伴随较大的成交量
-
下列关于Ⅴ形反转的说法中,正确的是( )。
Ⅰ.Ⅴ形走势是一种很难预测的反转形态,它往往出现在市场的剧烈波动之中
Ⅱ.无论Ⅴ形顶还是Ⅴ形底的出现,都没有一个明显的形成过程
Ⅲ.Ⅴ形走势没有中间那一段过渡性的横盘过程,其关键转向过程仅2~3个交易日,有时甚至在1个交易日内完成整个转向过程
Ⅳ.Ⅴ形走势不需要有大成交量的配合
-
下列有关趋势线和轨道线的描述,正确的有( )。
Ⅰ.两者都可独立存在并起作用
Ⅱ.股价对两者的突破都可认为是趋势反转的信号
Ⅲ.两者是相互合作的一对,但趋势线比轨道线重要
Ⅳ.先有趋势线,后有轨道线
-
在下列关于双重顶形态的陈述中,正确的有( )。
Ⅰ.双重顶的两个高点不一定在同一水平
Ⅱ.向下突破颈线时不一定有大成交量伴随
Ⅲ.双重顶形态完成后的最小跌幅度量方法是由颈线开始
Ⅳ.双重顶的两个高点相差少于5%不会影响形态的分析意义
-
三角形态是属于持续整理形态的一类形态,三角形主要分为( )。
Ⅰ.对称三角形
Ⅱ.等边三角形
Ⅲ.上升三角形
Ⅳ.下降三角形
-
在形态理论中,属于持续整理形态的是( )。
Ⅰ.菱形
Ⅱ.钻石形
Ⅲ.旗形
Ⅳ.W形
-
以下关于旗形的说法,正确的有( )。
Ⅰ.旗形无测算功能
Ⅱ.旗形持续时间可长于三周
Ⅲ.旗形形成之前成交量很大
Ⅳ.旗形被突破之后成交量很大
-
关于旗形和楔形,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.旗形和楔形是两个著名的持续整理形态
Ⅱ.这两个形态的特殊之处在于,它们都有明确的形态方向,如向上或向下,并且形态方向与原有的趋势方向相同
Ⅲ.旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下
Ⅳ.下降楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的市况,常在跌市中的回升阶段出现,显示股价尚未见底,只是一次跌后技术性的反弹。上升楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段
-
短期内可能被封闭的股价缺口一般是下列各项中的( )。
Ⅰ.普通缺口
Ⅱ.突破缺口
Ⅲ.持续性缺口
Ⅳ.消耗性缺口
-
关于突破缺口,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.常表现出激烈的价格运动
Ⅱ.往往伴随有较大的成交量
Ⅲ.一般预示行情走势将要发生重大变化
Ⅳ.通常是一个重要的交易信号
-
根据K线理论,K线实体和影线的长短不同所反映的分析意义不同,譬如,在其他条件相同时,( )。
Ⅰ.实体越长,表明多方力量越强
Ⅱ.上影线越长,越有利于空方
Ⅲ.下影线越短,越有利于多方
Ⅳ.上影线长于下影线,有利于空方
-
关于圆弧形态,下面表述正确的有( )。
Ⅰ.圆弧形态形成时间越长,反转力度越强
Ⅱ.圆弧形态形成反转后,行情多属爆发性,持续时间不长
Ⅲ.圆弧形态形成过程中,成交量分布比较均匀
Ⅳ.圆弧形态是投资者筹码分布比较平均的产物
-
根据技术分析的形态理论,股价形态包括( )。
Ⅰ.四边形形态
Ⅱ.直角三角形形态
Ⅲ.双重顶(底)形态
Ⅳ.头肩顶(底)形态
-
反转突破形态包括( )。
Ⅰ.圆弧顶
Ⅱ.三重顶
Ⅲ.头肩底
Ⅳ.双重顶
-
下列关于三角形形态的表述,正确的有( )。
Ⅰ.在上升趋势中出现上升三角形,股价的突破方向一般是向上的
Ⅱ.三角形形态分为上升三角形和下降三角形两种形态
Ⅲ.三角形形态一般没有测算股价涨跌幅度的功能
Ⅳ.下降三角形形态一般是持续整理形态
-
关于矩形形态,下列说法中正确的有( )。
Ⅰ.矩形形态是典型的反转突破形态
Ⅱ.矩形形态表明股价横向延伸运动
Ⅲ.矩形形态又被称为箱形
Ⅳ.矩形形态是典型的持续整理形态
-
缺口技术分析理论中,缺口常可分为( )。
Ⅰ.普通缺口
Ⅱ.突破缺口
Ⅲ.持续性缺口
Ⅳ.消耗性缺口
-
一般来说,一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于( )。
Ⅰ.股价在这个区域停留时间的长短
Ⅱ.压力线所处的下跌趋势的阶段
Ⅲ.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近
Ⅳ.在这个区域伴随的成交量大小
-
技术分析是以一定的假设条件为前提的,这些假设是( )。
Ⅰ.市场行为涵盖一切信息
Ⅱ.价格沿趋势移动
Ⅲ.历史会重演
Ⅳ.投资者都是理性的
-
技术分析方法分类中包含( )。[2016年5、6、7月真题]
Ⅰ.指标类
Ⅱ.形态类
Ⅲ.随机类
Ⅳ.切线类
-
下列对于缺口的描述,正确的是( )。[2016年4月真题]
Ⅰ.缺口也是一种形态
Ⅱ.缺口宽度表明股价向某个方向运动的强弱
Ⅲ.缺口将成为日后较强的支撑或阻力区域
Ⅳ.持续性缺口一般会在短期内被封闭
-
在百分比线中,最重要的三条线是( )。[2016年6、7月真题]
Ⅰ.1/2
Ⅱ.1/3
Ⅲ.1/4
Ⅳ.2/3
-
关于技术支撑和压力,以下说法正确的是( )。[2016年6、7、11月真题]
Ⅰ.支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动
Ⅱ.支撑线和压力线是不可以相互转化的
Ⅲ.支撑线和压力线有被突破的可能
Ⅳ.支撑线和压力线的确认都是人为的
-
道氏理论中,主要趋势、次要趋势和短暂趋势的最大区别在于( )。[2016年4、5、9月真题]
Ⅰ.趋势持续时间的长短
Ⅱ.趋势波动的幅度大小
Ⅲ.趋势的变动方向
Ⅳ.趋势线斜率的变动
-
关于道氏理论,下列说法中正确的有( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
Ⅱ.市场波动具有某种趋势
Ⅲ.趋势无须得到交易量的确认
Ⅳ.道氏理论适用于大形势和每天的小波动
-
下列关于量化投资分析的说法,不正确的是( )。
-
( )是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行的证券市场相关研究的一种方法。
-
下列关于量化分析法的说法,不正确的是( )。
-
资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一,是决定( )的主要因素。
-
下列不属于资产配置方法的是( )。
-
“所有的决策都是依据模型做出的”体现了量化投资分析的( )。
-
统计套利的主要内容有配对交易、股指对冲、融券对冲和( )。
-
在量化投资中,数据挖掘的主要技术不包括( )。
-
下列关于分形理论的说法中,不正确的是( )。
-
量化投资是一种( )投资策略。[2016年11月真题]
-
量化投资即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生学的知识,通过建立模型,进行( )。
Ⅰ.分析
Ⅱ.估值
Ⅲ.择时
Ⅳ.选股
-
下列属于资产配置三大层次的是( )。
Ⅰ.全球资产配置
Ⅱ.大类资产配置
Ⅲ.行业风格配置
Ⅳ.公司风格配置
-
量化选股的方法有( )。
Ⅰ.公司估值法
Ⅱ.趋势法
Ⅲ.资金法
Ⅳ.价量分析法
-
量化投资技术包括( )。
Ⅰ.量化选股
Ⅱ.量化择时
Ⅲ.股指期货套利
Ⅳ.商品期货套利
-
量化投资技术的应用范围包含估值与选股。数量化选股策略具体包括的选股方法有( )。
Ⅰ.基本面选股
Ⅱ.多因素选股
Ⅲ.动量选股
Ⅳ.反向选股
-
根据各个算法交易中算法的主动程度不同,可以把不同算法交易分为( )三大类。
Ⅰ.自动型算法交易
Ⅱ.被动型算法交易
Ⅲ.主动型算法交易
Ⅳ.综合型算法交易
-
关于资产配置说法正确的有( )。
Ⅰ.资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配
Ⅱ.资产配置包括全球资产配置、大类资产配置、行业风格配置三大层次
Ⅲ.资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础
Ⅳ.资产配置包括基金公司对基金投资方向和时机的选择
-
量化选股的模型有很多种,总的来说主要有( )。
Ⅰ.多因子模型
Ⅱ.资产定价模型
Ⅲ.风格轮动模型
Ⅳ.行业轮动模型
-
在量化投资分析中,可以借鉴人工智能的技术包括( )。
Ⅰ.专家系统
Ⅱ.机器学习
Ⅲ.神经网络
Ⅳ.遗传算法
-
下列上市公司的估值方法中,属于相对估值法的有( )。
Ⅰ.PE估值法
Ⅱ.股利折现模型
Ⅲ.PB估值法
Ⅳ.股权自由现金流模型
-
下列资产配置模型中,属于战术资产配置的有( )。
Ⅰ.行业轮动策略
Ⅱ.Alpha策略
Ⅲ.VaR约束模型
Ⅳ.均值-LPM模型
-
以量化分析为基础的资产配置一般包括三大层次( )。[2016年5月真题]
Ⅰ.全球资产配置
Ⅱ.大类资产配置
Ⅲ.战术资产配置
Ⅳ.行业风格配置
-
关于量化投资,下列说法正确的有( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.数据是量化投资的基础要素
Ⅱ.量化投资追求的是相对收益
Ⅲ.量化投资的核心是策略模型
Ⅳ.量化投资模型必须不断优化
-
证券估值是对证券( )的评估。
-
股权自由现金流贴现模型中的现金流是( )。
-
市盈率等于每股价格与( )的比值。
-
在股票现金流贴现模型中,可变增长模型中的“可变”是指( )。
-
股票投资的净现值等于其内在价值与投资成本之( )。
-
对股票投资而言,内部收益率是指( )。
-
某公司去年股东自由现金流量为15000000元,预计今年增长5%,公司现有5000000股普通股发行在外,股东要求的必要收益率为8%,利用股东自由现金贴现模型计算的公司权益价值为( )元。
-
《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规定,如果存在活跃交易的市场,则以市场报价为金融工具的( )。
-
某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券(按年计息),按复利计算该项投资的终值为( )元。
-
若年利率为8%,按复利计算,现在应一次存入银行( )万元,才能在3年后一次取出30万元。
-
投资者甲持有某三年期债券,面额为100元,票面利率10%,2012年12月31日到期,到期一次还本付息。2011年6月30日,投资者甲将该债券卖给乙。若乙要求12%的最终收益率,则其购买价格应为( )元。(按单利计息复利贴现)
-
下列指标中,不属于相对估值的是( )。
-
以下指标,不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是( )。
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股票未来收益的现值是股票的( )。
-
股票现金流贴现零增长模型的假设前提是( )。
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某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元,相应的贴现率(必要收益率)为10%,该公司股价18元,计算该股票的净现值为( )元。
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上年末某公司支付每股股息为2元,预计在未来其股息按每年4%的速度增长,必要收益率为12%,则该公司股票的价值为( )元。
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某公司上年年末支付每股股息为2元,预期回报率为15%,未来3年中股息的超常态增长率为20%,随后的增长率为8%,则股票的价值为( )元。
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某上市企业去年年末支付的股利为每股4元,该企业从去年开始每年的股利年增长率保持不变,去年年初该企业股票的市场价格为200元。如果去年年初该企业股票的市场价格与其内在价值相等,市场上同等风险水平的股票的必要收益率为5%,那么该企业股票今年的股利增长率等于( )。
-
可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替股票期初的内在价值,估计的内部收益率代替实际内部收益率,同样可以计算出内部收益率。不过由于此模型较复杂,主要采用( )来计算内部收益率。
-
ABC公司是一家上市公司,其发行在外的普通股为600万股。利润预测分析显示其下一年度的税后利润为1200万元人民币。设必要报酬率为10%,当公司的年度成长率为6%,并且预期公司会以年度盈余的70%用于发放股利时,该公司股票的投资价值为( )元。
-
有关零增长模型,下列说法正确的是( )。
-
股票市场上有一支股票的价格是每股30元,已知发行该股票的公司在该年度净利润为1000万元,销售收入总额为10000万元,未分配利润为3000万元,该公司的股本数额为1000万股。该股票的市盈率为( )倍。
-
下列对股票市盈率的简单估计方法中,不属于利用历史数据进行估计的方法的是( )。
-
市售率等于股票价格与( )的比值。
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以下关于市盈率和市净率的表述不正确的是( )。
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下列上市公司估值方法中,属于相对估值法的是( )。
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某公司承诺给优先股东按0.2元/股派息,优先股股东要求的收益率为2%,该优先股的理论定价为( )。
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在现金流贴现模型中,现金流是指( )。[2016年9月真题]
-
分析师拟用市盈率倍数法对目标公司发行价估值,筛选出三家公司,其主要指标见下表。假定目标公司的溢价率为10%,按照可比公司的平均市盈率,该公司的估值应为( )元。
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常见的股票现金流贴现模型包括( )。
Ⅰ.零增长模型
Ⅱ.可变增长模型
Ⅲ.资本资产定价模型
Ⅳ.不变增长模型
-
计算股票市盈率所需数据有( )。
Ⅰ.每股股利
Ⅱ.股利支付率
Ⅲ.股东权益
Ⅳ.每股市价
-
股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式,包括( )。
Ⅰ.股息按照不变的增长率增长
Ⅱ.净利润按照不变的增长率增长
Ⅲ.净利润按照不变的绝对值增长
Ⅳ.股息按照不变的绝对值增长
-
证券的绝对估计值法包括( )。
Ⅰ.市盈率法
Ⅱ.现金流贴现模型
Ⅲ.经济利润估值模型
Ⅳ.市值回报增长比法
-
某公司在未来每期支付的每股股息为9元,必要收益率为10%,当前股票价格为70元,则在股价决定的零增长模型下,( )。
Ⅰ.该公司的股票价值等于90元
Ⅱ.股票净现值等于15元
Ⅲ.该股被低估
Ⅳ.该股被高估
-
下列各项中,表述正确的是( )。
Ⅰ.安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分
Ⅱ.虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比
Ⅲ.尽管每个投资者掌握的信息不同,但他们计算的内在价值一致
Ⅳ.证券估值是对证券收益率的评估
-
有价证券作为虚拟资本的载体,其价格运动形式具体表现为( )。
Ⅰ.市场价值由证券的预期收益和市场利率决定
Ⅱ.市场价值随职能资本价值的变动而变动
Ⅲ.市场价值与预期收益的多少成正比,与市场利率的高低成反比
Ⅳ.价格波动,既决定于有价证券的供求,也决定于货币的供求
-
“内在价值”即“由证券本身决定的价格”,其含义有( )。
Ⅰ.内在价值是一种相对“客观”的价格
Ⅱ.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
Ⅲ.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
Ⅳ.内在价值不受外在因素的影响
-
就债券或优先股而言,其安全边际通常代表( )。
Ⅰ.盈利能力超过利率或者必要红利率
Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分
Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分
Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分
-
证券估值的方法主要有( )。
Ⅰ.相对估值
Ⅱ.无套利定价
Ⅲ.绝对估值
Ⅳ.资产价值
-
下列各类公司或行业,不适宜采用市盈率进行估值的有( )。
Ⅰ.成熟行业
Ⅱ.亏损公司
Ⅲ.周期性公司
Ⅳ.服务行业
-
资产价值估值的常用方法有( )。
Ⅰ.重置成本法
Ⅱ.无套利定价
Ⅲ.清算价值法
Ⅳ.风险中性定价
-
预计某公司今年末每股收益为2元,每股股息支付率为90%,并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%,那么,( )。
Ⅰ.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元
Ⅱ.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元
Ⅲ.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元
Ⅳ.该公司今年年末每股股利为1.8元
-
运用回归估计法估计市盈率时,应当注意( )。
Ⅰ.重要变量的选择
Ⅱ.不同时点指标变化特征
Ⅲ.市场兴趣的变化
Ⅳ.交易政策的变化
-
下列说法正确的有( )。
Ⅰ.如果股票内部收益率小于必要收益率,则可购买该股票
Ⅱ.运用现金流贴现模型估值时,投资者必须预测所有未来时期支付的股息
Ⅲ.内部收益率是指使得投资净现值等于零的贴现率
Ⅳ.内部收益率实际上就是股息率
-
关于二元可变增长模型,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.相对于零增长和不变增长模型而言,二元增长模型更为接近实际情况
Ⅱ.当两个阶段的股息增长率都相等时,二元增长模型应是零增长模型
Ⅲ.多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似
Ⅳ.当两个阶段的股息增长率都为零时,二元增长模型应是零增长模型
-
某公司去年每股收益为3元,去年每股分配现金红利2元,预计今年股利分配以3%的速度增长。假定必要收益率为5%,公司股票的市场价格等于其内在价值,股利免征所得税,那么( )。
Ⅰ.公司股票今年的市盈率介于33倍至35倍之间
Ⅱ.公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之间
Ⅲ.公司股票今年年初的内在价值介于每股98元至100元之间
Ⅳ.公司股票今年年初的内在价值介于每股101元至104元之间
-
某公司上一年度每股收益为1元,公司未来每年每股收益以5%的速度增长,公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元,并且必要收益率为10%,那么( )。
Ⅰ.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元
Ⅱ.该公司股票的内部收益率为8%
Ⅲ.该公司股票今年年初市场价格被高估
Ⅳ.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票
-
下列说法正确的是( )。
Ⅰ.一般情况下,预期公司盈利增加,可分配的股利也会相应增加,股票市场价格上涨
Ⅱ.公司的盈利水平是影响股票投资价值的基本因素之一
Ⅲ.一般情况下,预期公司盈利减少,可分配的股利相应减少,股票市场价格下降
Ⅳ.股票价格的涨跌和公司盈利的变化不完全同时发生
-
以下( )情况说明股票价格被低估,因此购买这种股票可行。
Ⅰ.NPV<0
Ⅱ.NPV>0
Ⅲ.内部收益率k*>具有同等风险水平股票的必要收益率k
Ⅳ.内部收益率k*<具有同等风险水平股票的必要收益率k
-
假定某投资者在去年年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利2元,预期今年支付每股股利3元,以后股利按每年10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是15%,那么正确的结论有( )。
Ⅰ.该公司股票今年初的内在价值介于56元至57元之间
Ⅱ.如果该投资者购买股票的价格低于53元,则该股票当时被市场低估价格
Ⅲ.如果该投资者购买股票的价格高于54元,则该股票当时被市场高估价格
Ⅳ.该公司股票后年初的内在价值约等于48.92元
-
关于市场归类决定法说法正确的是( )。
Ⅰ.使用历史数据估计市盈率
Ⅱ.需要有效市场的假定
Ⅲ.市盈率的估计,需要选取风险结构类似的公司
Ⅳ.使用回归分析法
-
美国学者Whitebeck和Kisor用多重回归分析法发现在1962年6月8日的美国股票市场中的规律,建立市盈率与( )的关系。
Ⅰ.收益增长率
Ⅱ.股息支付率
Ⅲ.市场利率
Ⅳ.增长率标准差
-
下列关于市值回报增长比(PEG)的说法,正确的有( )。
Ⅰ.市值回报增长比即市盈率对公司利润增长率的倍数
Ⅱ.当PEG大于1时,表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性
Ⅲ.通常,成长型股票的PEG都会高于1,甚至在2以上,投资者愿意给予其高估值
Ⅳ.通常,价值型股票的PEG都会低于1,以反映低业绩增长的预期
-
关于EV/EBITDA,下列说法正确的是( )。[2016年5、6、7月真题]
Ⅰ.不受所得税率不同的影响,使得不同国家和市场的上市公司估值更具有可比性
Ⅱ.不同公司折旧政策差异会对估值合理性产生影响
Ⅲ.相比而言,由于EBITDA指标中扣除的费用项目较少,因此其相对于净利润而言成为负数的可能性也更小,因而具有比PE更广泛的使用范围
Ⅳ.公司资本结构的改变不会影响该方法的估值
-
下列关于股票现金流贴现模型的表述,正确的是( )。[2016年6、7月真题]
Ⅰ.如果D0为当期支付的每股股息,k为必要收益率,那么按照零增长模型,股票的内在价值V=D0/k
Ⅱ.股票现金流贴现模型的零增长模型意味着未来的股息按一个固定数量支付
Ⅲ.股票现金流贴现模型的零增长模型是内部收益增长率为零的模型
Ⅳ.股票现金流贴现模型的零增长模型对优先股的估值优于对普通股的估值
-
下列关于现金流贴现模型和股票内部收益率的描述,正确的是( )。[2016年4、9月真题]
Ⅰ.在同等风险水平下,如果内部收益率大于必要收益率,可考虑买进该股票
Ⅱ.内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率
Ⅲ.不同投资者利用现金流贴现模型估值的结果相等
Ⅳ.内部收益率实质上就是使得未来股息贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率
-
在证券市场完全有效的情况下,( )可以充当证券公允价值。[2016年11月真题]
Ⅰ.市场价格
Ⅱ.协议价格
Ⅲ.内在价值
Ⅳ.历史成本
-
某债券面值100元,每半年付息一次,利息4元,债券期限为5年,若一投资者在该债券发行时以108.53元购得,其实际的年收益率是( )。
-
某一次还本付息债券的票面额为1000元,票面利率10%,必要收益率为12%,期限为5年,如果按单利计息,复利贴现,其内在价值为( )元。
-
某半年付息一次的债券票面额为1000元,票面利率10%,必要收益率为12%,期限为5年,如果按复利计息、复利贴现,其内在价值为( )元。
-
假定某投资者按940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为6年的债券,那么该投资者的当期收益率为( )。
-
以下关于当期收益率的说法,不正确的是( )。
-
某债券的面值为1000元,票面利率为5%,期限为4年,每年付息一次。现以950元的发行价向全社会公开发行,则该债券的到期收益率为( )。
-
与到期收益率相比,持有期收益率的区别在于( )。
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假定某投资者按1000元的价格购买了年利息收入为80元的债券,并持有2年后以1060元的价格卖出,那么该投资者的持有期收益率为( )。
-
某4年期债券,面值为1000元,息票利率为5%。现以950元的发行价向全社会公开发行,2年后债券发行人以1050元的价格赎回。若首次赎回日为付息日后的第—个交易日,则其赎回收益率为( )。
-
根据市场预期理论,如果即期利率随着期限增加而提高,即利率期限结构呈上升趋势,表明投资者预期未来即期利率会( )。
-
以下哪项不是市场预期理论的观点?( )
-
在( )中,远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计,它还包含了流动性溢价。
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根据流动性偏好理论,如果在未来10年中预期利率水平上升的年份有5年,预期利率水平下降的年份也是5年,则利率期限结构上升与期限结构下降情况的关系是( )。
-
在进行贷款或融资活动时,贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分,或者说市场是低效的。这是( )的观点。
-
某企业发行2年期债券,每张面值1000元,票面利率10%,每年计息4次,到期一次还本付息,则该债券的终值为( )元。
-
某投资者以700元的价格买入某企业发行面额为1000元的5年期贴现债券,持有3年后试图以8%的持有期收益率将其卖出,则卖出价格应高于( )元。
-
反映企业偿付到期长期债务的能力的财务比率是( )。
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资产负债率反映了债权人所提供的资本占全部资本的比例,也被称为“举债经营比率”,关于其所包括的含义,下列说法错误的是( )。
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标准普尔公司定义为( )级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还本金,尽管在通常情况下其能得到足够的保护,但变化的环境可能削弱该级债务的还本付息能力。[2016年5、6、7月真题]
-
从市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论等理论来看,期限结构的形成主要是由( )决定的。[2016年11月真题]
-
由于流动性溢价的存在,在流动性偏好理论中,如果预期利率上升,其利率期限结构是( )。[2016年6、7月真题]
-
拱形收益率曲线,表示期限相对较短的债券,利率与期限( )。[2016年4月真题]
-
某无息债券的面值为1000元,期限为2年,发行价为880元,到期按面值偿还。该债券的到期收益率为( )。[2016年4月真题]
-
债券的净价报价是指( )。[2016年5月真题]
-
在利率期限结构的概念中,下列关于拱形收益率曲线的意义的表述正确的有( )。
Ⅰ.期限相对较短的债券,其收益率与期限呈正向关系
Ⅱ.期限相对较短的债券,其收益率与期限呈反向关系
Ⅲ.期限相对较长的债券,其收益率与期限呈正向关系
Ⅳ.期限相对较长的债券,其收益率与期限呈反向关系
-
影响利率期限结构的因素有( )。
Ⅰ.收益率曲线
Ⅱ.市场效率低下
Ⅲ.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
Ⅳ.对未来利率变动方向的预期
-
在利率期限结构的分析中,下列关于市场预期理论的表述正确的有( )。
Ⅰ.长期债券不是短期债券的理想替代物
Ⅱ.在特定时期内,各种期限债券的即期收益率相同
Ⅲ.某一时点的各种期限债券的收益率是不同的
Ⅳ.市场预期理论又称无偏预期理论
-
计算债券必要回报率所涉及的因素有( )。
Ⅰ.真实无风险收益率
Ⅱ.预期通货膨胀率
Ⅲ.风险溢价
Ⅳ.持有期收益率
-
当期收益率的缺点表现为( )。
Ⅰ.零息债券无法计算当期收益
Ⅱ.不能用于比较期限和发行人均较为接近的债券
Ⅲ.一般不单独用于评价不同期限附息债券的优劣
Ⅳ.计算方法较为复杂
-
关于债券的即期利率,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.即期利率也称为零利率
Ⅱ.即期利率是零息票债券到期收益率
Ⅲ.即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率
Ⅳ.根据已知的债券价格,能够计算出即期利率
-
关于利率的风险结构,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券,其债券收益率通常不同
Ⅱ.实践中,通常采用信用评级来确定不同债券的违约风险大小
Ⅲ.无违约风险债券的收益率加上适度的收益率差,即为风险债券的收益率
Ⅳ.经济繁荣时期,低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常较大
-
( )假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分,而不受任何阻碍。
Ⅰ.市场预期理论
Ⅱ.流动性偏好理论
Ⅲ.市场分割理论
Ⅳ.偿还期限理论
-
解释利率期限结构的市场分割理论的观点包括( )。
Ⅰ.长期债券是一组短期债券的理想替代物,长短期债券取得相同的利率
Ⅱ.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物
Ⅲ.利率期限结构取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比
Ⅳ.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
-
可赎回债券的约定赎回价格可以是( )。[2016年4月真题]
Ⅰ.利率
Ⅱ.发行价格
Ⅲ.与不同赎回时间对应的一组赎回价格
Ⅳ.债券面值
-
关于贴现债券,下列说法正确的是( )。[2016年4月真题]
Ⅰ.在票面上不规定利率
Ⅱ.属于折价方式发行的债券
Ⅲ.在发行时将利息预先扣除
Ⅳ.在债券发行后才按期支付利息
-
投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率,该收益率又被称为( )。
-
当前,某投资者打算购买面值为100元,票面利率为8%,期限为3年,到期一次还本付息的债券,假定债券当前的必要收益率为9%,那么该债券按单利计算的当前的合理价格( )。
-
下列有关财务弹性的表述,不正确的是( )。
-
下列各项中,属于发行条款中直接影响债券现金流确定的因素是( )。
-
当利率水平下降时,已发债券的市场价格一般将( )。
-
下列各项中,属于影响债券贴现率确定的因素是( )。
-
( )是基准利率。
-
描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着( )。
-
( )收益率曲线体现了这样的特征:收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。
-
假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券,面值100元,市场价格99.2556元,那么市场6个月的即期利率为( )。
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在利率期限结构理论中,( )认为长短期债券具有完全的可替代性。
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某债券的面值为1000元,票面利率为5%,剩余期限为10年,每年付息一次,同类债券的必要年收益率始终为5%,那么( )。
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在流动性偏好理论中,流动性溢价是指( )。
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债券估值的基本原理是( )。
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2011年5月8日,某年息10%,每年付息1次,面值为100元的国债,上次付息日为2011年2月28日。如净价报价为102.09元,则按实际天数计算的实际支付价格为( )元。
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2011年3月1日,中国人民银行发行1年期中央银行票据,每张面值为100元人民币,年贴现率为3.2%。2011年8月31日,年贴现率不变,则其理论价格为( )元。
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某债券为一年付息一次的息票债券,票面值为1000元,息票利率为8%,期限为10年,当市场利率为7%时,该债券的发行价格应为( )元。
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两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易,称之为( )。
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目前我国各家商业银行推广的( )是结构化金融衍生工具的典型代表。
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金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过( )的方式进行的标准化金融期货合约的交易。
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金融衍生工具是价格取决于( )价格变动的派生金融产品。
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关于金融衍生工具的特征,下列说法错误的是( )。
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投资者进行金融衍生工具交易时,要想获得交易的成功,必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断,这是衍生工具的( )所决定的。
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股权类产品的衍生工具不包括( )。
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若期货交易保证金为合约金额的5%,则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的( )倍。
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金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相联,具有规则的变动关系,这体现了金融衍生工具的( )。
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任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性,这是( )。
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下列关于金融衍生工具的叙述,错误的是( )。
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下列各项属于交易所交易的衍生工具的是( )。
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通过各种通讯方式,不通过集中的交易所,实行分散的、一对一交易的衍生工具属于( )。
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下列金融衍生工具属于货币衍生工具的是( )。
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除交易所交易的标准化期权、权证之外,还存在大量场外交易的期权,这些新型期权通常被称为( )
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下列属于金融远期合约的有( )。
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采用布莱克-斯科尔斯模型对欧式看涨期权定价,其公式是,公式中的符号X代表( )。
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假设某欧式看涨期权目前股价为4.6元,期权的行权价为4.5元,期限为1年,股价年波动率为0.3,无风险利率为6%,则该看涨期权的价值为( )元。(已知累积正态分布表N(0.42)=0.6628,N(0.12)=0.5478)
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下列关于沪深300股指期货合约的正确表述是( )。
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下列关于中国金融期货交易所的当日结算价的说法,错误的是( )。
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股价指数期货普遍以下列哪一种方式交割?( )
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在具体交易时,股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数( )来计算。
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当沪深300指数从4920点跌到4910点时,沪深300指数期货合约的实际价格波动为( )元。
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( )指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。
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一般而言,期权合约标的物价格的波动率越大,则( )。
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以下属于虚值期权的是( )。
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当看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格时,该期权为( )。
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在其他因素不变的条件下,期权标的物价格波动率越大,期权的价格( )。
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某执行价格为1280美元/蒲式耳的大豆期货看涨期权,当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时,该期权为( )期权。
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按执行价格与标的资产市场价格的关系,期权可分为( )。
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当前股票价格为6400港币,该股票看涨期权的执行价格为6750港币,则该期权的内涵价值为( )港币。
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一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权,如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳,权利金为35美分/蒲式耳,其内涵价值为( )美分/蒲式耳。
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某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶,而原油标的物价格为12.90美元/桶。此时,该投资者拥有的看跌期权为( )期权。
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下列关于期权的说法正确的是( )。
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关于期货期权的内涵价值,以下说法正确的是( )。
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下列关于期权执行价格的描述,不正确的是( )。
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2月份到期的玉米期货看跌期权(A),执行价格为300美分/蒲式耳,其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳,3月份到期的玉米期货看跌期权(B),执行价格为350美分/蒲式耳,其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳。关于A、B两期权的时间价值,以下描述正确的是( )。
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一般情况下,当期权为( )时,期权的时间价值为最大。
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( )对期权价格高低起决定作用。
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进行货币互换的主要目的是( )。
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下面关于利率互换说法错误的是( )。
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下列关于货币互换说法错误的是( )。
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相比于场外期权市场交易,场内交易的缺点有( )。
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如果一家企业获得了固定利率贷款,但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期,企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过( )交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。
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在场外交易中,下列哪类交易对手更受欢迎?( )
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某互换利率协议中,固定利率为7.00%,银行报出的浮动利率为6个月的Shibor的基础上升水98BP,那么企业在向银行初次询价时银行报出的价格通常为( )。
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企业结清现有的互换合约头寸时,其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中( )的存在。
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下列属于利率互换和货币互换的共同点的是( )。
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下列各项中,不属于通过股票收益互换可以实现的目的的是( )。
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下列对信用违约互换的说法错误的是( )。
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股指期货的套利可以分为( )两种类型。
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在股指期货与股票现货的套期保值中,为了实现完全对冲,期货合约的总值应为( )。
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股指期货合约的理论价格的计算公式为( )。
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针对同一外汇期货品种,在不同交易所进行的方向相反、数量相同的交易行为,属于外汇期货的( )。
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在正向市场上,套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约,则该交易者预期( )。
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某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手,同时以4100元/吨卖出7月大豆期货合约10手,价差变为140元/吨时该客户套利交易的盈亏状况为( )元。
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下列情形中,属于跨品种套利的是( )。
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以下构成跨期套利的是( )。
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7月初,某套利者在国内市场买入5手9月份天然橡胶期货合约的同时,卖出5手11月份天然橡胶期货合约,成交价分别为28175元/吨和28550元/吨。7月中旬,该套利者同时将上述合约对冲平仓,成交价格分别为29250元/吨和29475元/吨,则该套利者( )元。
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如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费,套利者适合选择( )的方式进行期现套利。
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下列属于蝶式套利的有( )。
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反向大豆提油套利的做法是( )。
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3月5日,5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨,套利者预期价差将扩大,最有可能获利的情形是( )。
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下列关于跨期套利的说法,不正确的是( )。
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在正向市场中买近卖远的牛市套利交易最突出的特点是( )。
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熊市套利是指( )。
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5月15日,某投机者在大连商品交易所采用蝶式套利策略,卖出5张7月大豆期货合约,买入10张9月大豆期货合约,卖出5张11月大豆期货合约,成交价格分别为1750元/吨、1760元/吨和1770元/吨。5月30日对冲平仓时的成交价格分别为1740元/吨、1765元/吨和1760元/吨。在不考虑其他因素影响的情况下,该投机者的净收益是( )元。(大豆期货合约每张10吨)
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跨市套利发生的前提是( )。
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在郑州商品交易所和芝加哥交易所之间进行小麦期货的跨市套利时,下列说法不正确的是( )。
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股票(组合)的收益分为两部分,一部分是系统风险产生的收益,另一部分是( )。
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套利的经济学基础是( )。
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期货合约的( )保证了现货市场与期货市场价格随着期货合约到期日的临近,两者趋于一致。
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当投资者在股票或股指的期权上持有空头看跌期权,其利用股指期货套期保值的方向应该是( )。
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为了比较准确地确定合约数量,首先需要确定套期保值比率,它是( )的比值。
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假设期货市场与现货市场涨跌幅保持一致,直接取保值比率为1,假如对拥有100000日元进行套期保值,每份日元期货合约的价值为25000日元,需购买( )份日元期货合约。
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假设投资基金投资组合包括三种股票,其股票价格分别为50元、20元与10元,股数分别为1万、2万与3万股,β系数分别为0.8、1.5与1,假设上海股指期货单张合约的价值是10万元。则进行套期保值所需的合约份数约为( )份。
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通过电子化交易系统,进行实时、自动买卖的程序交易,以调整仓位,这种做法被称为( )。
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当一国调整商品的进出口关税时,就会影响到类似于天然橡胶、铜、铝等商品的正常跨市套利行为,这属于套利交易的( )。
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由于指数基金、ETF目前的市场容量很小,不能满足资金规模较大的机构投资者需求,而且指数基金受到做空的限制,不能进行反向套利,因此,利用沪深300成分股构建组合是( )的主要选择。
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某国债期货的面值为100元、息票率为6%,全价为99元,半年付息一次,计划付息的现值为2.96元。若无风险利率为5%,则6个月后到期的该国债期货理论价值约为( )元。(参考公式:;e≈2.72)
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假定无收益的投资资产的即期价格为S0,T是远期合约到期的时间,r是以连续复利计算的无风险年利率,F0是远期合约的即期价格,那么当( )时,套利者可以在买入资产同时做空资产的远期合约。
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对于任一只可交割券,P代表面值为100元国债的即期价格,F代表面值为100元国债的期货价格,C代表对应可交割国债的转换因子,其基差B为( )。
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( )的大小决定了国债期货与现券之间的套利机会。
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在无套利基础下,基差和持有期收益之间的差值衡量了( )选择权的价值。
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基差的空头从基差的中获得利润,但如果持有收益是的话,基差的空头会产生损失。( )
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当( )时,可以选择卖出基差。
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国债期货套期保值策略中,( )的存在保证了市场价格的合理性和期现价格的趋同,提高了套期保值的效果。
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计划发行债券的公司,担心未来融资成本上升,通常会利用利率期货进行( )来规避风险。
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某投资者认为未来的市场利率水平将会下降,于是以97.300价格买入30手3月份到期的欧洲美元期货合约(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元)。一周之后,该期货合约价格涨到97.800,投资者以此价格平仓。若不计交易费用,则此投资者的盈亏状况是( )。
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使用国债期货进行套期保值的原理是( )。
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国债期货空头进行卖出交割时,根据交易规则,空方可以选择对自己最有利的国债进行交割,称之为( )。
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在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中,通常需要估计的变量是( )。
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当前股价为15元,一年后股价为20元或10元,无风险利率为6%,计算剩余期限为1年的看跌期权的价格所用的无风险中性概率为( )。(参考公式)
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美式期权是指( )行使权力的期权。
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看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方( )一定数量的标的物。
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以下关于场内期权和场外期权的说法,正确的是( )。
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若期权买方拥有买入标的物的权利,该期权为( )。
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下列属于美式期权的是( )。
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下列关于看涨期权的描述,正确的是( )。
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买入看涨期权的风险和收益关系是( )。
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按照期权标的资产类型的不同,可将期权分为( )。
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在看跌期权中,如果买方要求执行期权,则买方将获得标的期货合约的( )部位。
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某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略,当预期标的物价格上涨时,其操作方式应为( )。
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以下关于买进看涨期权的说法,正确的是( )。
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在不考虑交易费用的情况下,买进看涨期权一定盈利的情形有( )。
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当标的物的市场价格下跌至( )时,将导致看跌期权卖方亏损。(不考虑交易费用)
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以下关于买进看跌期权的说法,正确的是( )。
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假设某一时刻股票指数为2290点,投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期,行权价格是2300点,若到期时股票指数期权结算价格上涨到2310点,投资者行权损益为( )。(不计交易费用)
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通常情况下,卖出看涨期权者的收益( )。(不计交易费用)
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一般而言,预期后市下跌,又不想承担较大的风险,应该首选( )策略。
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中国某大豆进口商,在5月份即将从美国进口大豆,为了防止价格上涨,2月10日该进口商在CBOT买入40手敲定价格为660美分/蒲式耳的5月大豆的看涨期权,权利金为10美分/蒲式耳。当时CBOT5月大豆的期货价格为640美分/蒲式耳。当期货价格涨到( )美分/蒲式耳时,该进口商的期权能够达到损益平衡点。
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当标的物价格大于执行价格时,下列交易中,盈利随着标的物价格上涨而增加的是( )。
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3月份,大豆现货的价格为650美分/蒲式耳。某经销商需要在6月购买大豆,为防止价格上涨,以105美分/蒲式耳的价格买入执行价格为700美分/蒲式耳的7月份大豆看涨期权。到6月份,大豆现货价格上涨至820美分/蒲式耳,期货价格上涨至850美分/蒲式耳,且该看涨期权价格也升至300美分/蒲式耳。该经销商将期权平仓并买进大豆现货,则实际采购大豆的成本为( )美分/蒲式耳。
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若某投资者11月份以400点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看涨期权;同时,又以200点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看跌期权,则该投资者的最大收益是( )点。
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某投资者在3月份以4.8美元/盎司的权利金买入1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看跌期权,又以6.5美元/盎司的权利金卖出1份执行价格为800美元/盎司的8月份黄金看涨期权,再以市场价格797美元/盎司买入1份6月份黄金期货合约。则在6月底,将期货合约平仓了结,同时执行期权,该投资者的获利是( )美元/盎司。
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如果投资者对标的资产价格谨慎看多,则可在持有标的资产的同时( )。
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某公司的可转换债券,面值为1000元,转换价格为10元,当前市场价格为990元,其标的股票市场价格为8元,那么该债券当前转换平价为( )。
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可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值和转换价值( )。
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假定某公司普通股股票当期市场价格为25元,那么该公司转换比例为40的可转换债券的转换价值为( )元。
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投资组合的风险调整后收益的指标衡量不包括( )。
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关于基金评价,以下表述不正确的是( )。
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计算夏普比率需要的基础变量不包括( )。
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夏普比率、特雷诺比率、詹森α与CAPM模型之间的关系是( )。
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其他情况不变时,当基金分散程度提高时,基金的特雷诺指数通常将( )。
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衡量基金绩效的指标有多种,其中属于风险调整收益指标的是( )。
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系统的基金业绩评估需要从几个方面入手,下列关于这几个方面的说法有误的是( )。
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某投资组合的平均收益率为14%,收益率标准差为21%,β值为1.15,若无风险利率为6%,则该投资组合的夏普比率为( )。
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下列关于夏普比率的说法,不正确的是( )。
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特雷诺比率考虑的是( )。
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信息比率较大的基金,表现相对较( )。
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下列关于信息比率与夏普比率的说法有误的是( )。
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在股权交易中,期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用是( )。
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下列互换中,( )需要交换两种货币本金。[2016年5月真题]
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沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日( )。[2016年11月真题]
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按基础工具的种类,金融衍生工具可以分为( )。
Ⅰ.信用衍生工具
Ⅱ.股权类产品的衍生工具
Ⅲ.货币衍生工具
Ⅳ.利率衍生工具
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根据我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定,衍生工具包括( )。
Ⅰ.互换和期权
Ⅱ.投资合同
Ⅲ.期货合同
Ⅳ.远期合同
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以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有( )。
Ⅰ.利率互换
Ⅱ.信用联结票据
Ⅲ.信用互换
Ⅳ.保证金互换
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金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为( )。
Ⅰ.金融期权和金融互换
Ⅱ.结构化金融衍生工具
Ⅲ.金融期货
Ⅳ.金融远期合约
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金融期货主要包括( )。
Ⅰ.货币期货
Ⅱ.利率期货
Ⅲ.股票期货
Ⅳ.股票指数期货
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下列关于金融衍生工具的叙述错误的有( )。
Ⅰ.金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格
Ⅱ.金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念
Ⅲ.金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上,其价格取决于后者价格(或数值)变动的派生金融产品
Ⅳ.金融衍生工具的基础产品不能是金融衍生工具
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国际证监会组织认为,金融衍生工具的风险有( )。
Ⅰ.操作风险
Ⅱ.信用风险
Ⅲ.结算风险
Ⅳ.市场风险
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交易所交易衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具,下列各项属于这类交易衍生工具的有( )。
Ⅰ.金融机构与大规模交易者之间进行的信用衍生产品交易
Ⅱ.在期货交易所交易的各类期货合约
Ⅲ.在专门的期权交易所交易的各类期权合约
Ⅳ.在股票交易所交易的股票期权产品
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关于信用衍生工具,下列论述正确的有( )。
Ⅰ.主要品种包括信用互换、信用联结票据、政治期货等
Ⅱ.用于转移或防范信用风险
Ⅲ.交易所交易的衍生品交易额已经超过OTC交易的信用衍生工具交易量
Ⅳ.信用衍生工具是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品
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关于沪深300股指期货的结算价,说法正确的有( )。
Ⅰ.交割结算价为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格
Ⅱ.交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价
Ⅲ.当日结算价为计算当日浮动盈亏的价格
Ⅳ.当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
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为了防止价格大幅波动所引发的风险,国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。以下设有每日价格波动限制的有( )。
Ⅰ.中国香港的恒指期货交易
Ⅱ.英国的FT-SE100指数期货交易
Ⅲ.中国的沪深300股指期货交易
Ⅳ.新加坡交易的日经225指数期货交易
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以下哪种情况下,期权为实值期权?( )
Ⅰ.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时
Ⅱ.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时
Ⅲ.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时
Ⅳ.当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时
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对手方根据提出需求的一方的特定需求设计场外期权合约的期间,对手方需要完成的工作有( )。
Ⅰ.评估所签订的场外期权合约给自身带来的风险
Ⅱ.确定风险对冲的方式
Ⅲ.确定风险对冲的成本
Ⅳ.评估提出需求一方的信用
-
某场外期权条款的合约甲方为某资产管理机构,合约乙方是某投资银行,下面对其期权合约的条款说法正确的有哪些?( )
Ⅰ.合约基准日就是合约生效的起始时间,从这一天开始,甲方将获得期权,而乙方开始承担卖出期权所带来的或有义务
Ⅱ.合约到期日就是甲乙双方结算各自的权利义务的日期,同时在这一天,甲方须将期权费支付给乙方,也就是履行“甲方义务”条款
Ⅲ.乙方可以利用该合约进行套期保值
Ⅳ.合约基准价根据甲方的需求来确定
-
按照标的资产的不同,互换的类型基本包括( )。
Ⅰ.利率互换
Ⅱ.货币互换
Ⅲ.股权互换
Ⅳ.商品互换
-
在利率互换市场中,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方,或互换多方
Ⅱ.固定利率的收取者称为互换买方,或互换多方
Ⅲ.如果未来浮动利率上升,那么支付固定利率的一方将获得额外收益
Ⅳ.互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位,既可以充当合约的买方,也可以充当合约的卖方
-
( )属于股票收益互换的典型特征。
Ⅰ.股票收益互换合约所交换的现金流,其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数
Ⅱ.股票收益互换合约所交换的现金流,其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数
Ⅲ.股票收益互换合约所交换的现金流,其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率
Ⅳ.股票收益互换合约所交换的现金流,其中一系列挂钩于另外一个股票或股指的价格
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信用违约互换是境外金融市场中较为常见的信用风险管理工具。在境内,与信用违约互换具有类似结构特征的工具是信用风险缓释工具,主要包括( )。
Ⅰ.信用风险缓释合约
Ⅱ.信用风险缓释凭证
Ⅲ.信用风险评级制度
Ⅳ.其他用于管理信用风险的信用衍生品
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下列属于场外期权条款的有( )。
Ⅰ.合约到期日
Ⅱ.合约基准日
Ⅲ.合约乘数
Ⅳ.合约标的
-
下列对场外期权市场股指期货期权合约标的的说法正确的是( )。
Ⅰ.合约标的需要将指数转化为货币计量
Ⅱ.合约乘数的大小是根据提出需求的一方决定的
Ⅲ.合约乘数的大小不是根据提出需求的一方决定的
Ⅳ.合约乘数的大小决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量
-
场外期权的复杂性主要体现在哪些方面?( )
Ⅰ.交易双方需求复杂
Ⅱ.期权价格不体现为合约中的某个数字,而是体现为双方签署时间更长的合作协议
Ⅲ.为了节约甲方的风险管理成本,期权的合约规模可能小于甲方风险暴露的规模
Ⅳ.某些场外期权定价和复制存在困难
-
下列对于互换协议作用说法正确的有( )。
Ⅰ.对资产负债进行风险管理
Ⅱ.构造新的资产组合
Ⅲ.对利润表进行风险管理
Ⅳ.对所有者权益进行风险管理
-
如果企业持有一份互换协议,过了一段时间之后,认为避险的目的或者交易的目的已经达到,企业可以通过( )方式来结清现有的互换合约头寸。
Ⅰ.出售现有的互换合约
Ⅱ.对冲原互换协议
Ⅲ.解除原有的互换协议
Ⅳ.购入相同协议
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某套利者以2013元/吨的价格买入9月的焦炭期货合约,同时以2069元/吨的价格卖出12月的焦炭期货合约,持有一段时间后,该套利者分别以2003元/吨和2042元/吨的价格将上述合约全部平仓,以下说法正确的有( )。(不计交易费用)
Ⅰ.9月份焦炭期货合约亏损10元/吨
Ⅱ.该套利者盈利17元/吨
Ⅲ.9月份焦炭期货合约盈利10元/吨
Ⅳ.该套利者亏损17元/吨
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以下关于大豆提油套利的描述,正确的是( )。
Ⅰ.买入大豆期货合约,同时卖出豆油和豆粕期货合约
Ⅱ.卖出大豆期货合约,同时买入豆油和豆粕期货合约
Ⅲ.在大豆期货价格偏低,豆油和豆粕期货价格偏高时使用
Ⅳ.在大豆期货价格偏高,豆油和豆粕期货价格偏低时使用
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11月8日,次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为2355元/吨、2373元/吨和2425元/吨,套利者预期3月份与5月份合约的价差、3月份与9月份合约的价差都将缩小,适宜采取的套利交易有( )等。
Ⅰ.卖出5月玉米期货合约,同时买入9月玉米期货合约
Ⅱ.买入3月玉米期货合约,同时卖出9月玉米期货合约
Ⅲ.买入3月玉米期货合约,同时卖出5月玉米期货合约
Ⅳ.卖出3月玉米期货合约,同时买入5月玉米期货合约
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在正向市场上,如果投资者预期近期合约价格的( ),适合进行熊市套利。
Ⅰ.下跌幅度小于远期合约价格的下跌幅度
Ⅱ.上涨幅度小于远期合约价格的上涨幅度
Ⅲ.上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度
Ⅳ.下跌幅度大于远期合约价格的下跌幅度
-
价差交易包括( )。
Ⅰ.跨市套利
Ⅱ.跨品种套利
Ⅲ.跨期套利
Ⅳ.期现套利
-
下列关于价差交易的说法,正确的有( )。
Ⅰ.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小,则进行卖出套利
Ⅱ.建仓时计算价差,用远期合约价格减去近期合约价格
Ⅲ.某套利者进行买入套利,若价差扩大,则该套利者盈利
Ⅳ.在价差交易中,交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
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某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约,同时以63000元/吨买入1手10月铜合约,当8月和10月合约价差为( )元/吨时,该投资者获利。
Ⅰ.1000
Ⅱ.1500
Ⅲ.2000
Ⅳ.2500
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下列属于进行蝶式套利的条件有( )。
Ⅰ.必须是同种商品跨交割月份的套利
Ⅱ.必须由两个方向相反的跨期套利组成,一个卖空套利和一个买空套利
Ⅲ.居中月份合约的数量必须等于两旁月份合约数量之和
Ⅳ.必须同时下达买空、卖空、买空三个指令,并同时对冲
-
下列有关期现套利的说法正确的有( )。
Ⅰ.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的
Ⅱ.期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费
Ⅲ.当期货价格和现货价格出现较大的偏差时,期现套利的机会就会出现
Ⅳ.当价差远高于持仓费时,可买入现货同时卖出相关期货合约而获利
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Alpha套利可以利用成分股特别是权重大的股票的( )。
Ⅰ.停牌
Ⅱ.除权
Ⅲ.涨跌停板
Ⅳ.成分股调整
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期货-现货的跨境市场套利交易市场风险可能会由下列( )因素引起。
Ⅰ.汇率变动
Ⅱ.利率变动
Ⅲ.关税变动
Ⅳ.价格变动
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当期货交易所、期货经纪公司为控制同时出现的价格异常波动而提高保证金比例时,已构建交易头寸的套利交易者可能会直接面临( )。
Ⅰ.市场风险
Ⅱ.资金风险
Ⅲ.操作风险
Ⅳ.法律风险
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对于利用期货产品的套期保值,下列表述正确的是( )。
Ⅰ.套期保值是一种以规避期货价格风险为目的的交易行为
Ⅱ.套期保值可以规避利率风险
Ⅲ.套期保值可以规避信用风险
Ⅳ.套期保值可以规避汇率风险
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对于期货市场的运行而言,套利交易的积极作用体现在( )。
Ⅰ.提高市场流动性
Ⅱ.稳定市场收益率
Ⅲ.促进价格发现
Ⅳ.增加市场交易量
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下列关于套利交易的说法,正确的有( )。
Ⅰ.对于投资者而言,套利交易是无风险的
Ⅱ.套利的最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化
Ⅲ.套利交易利用了两种资产价格偏离合理区间的机会
Ⅳ.套利交易者是金融市场恢复价格均衡的重要力量
-
关于套利的定义,下列说法错误的有( )。
Ⅰ.套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌
Ⅱ.在进行套利交易时,交易者应注意合约的绝对价格水平
Ⅲ.“暂时出现不合理价差”为套利提供利润空间
Ⅳ.“相同或相关资产”能够在套利后使“暂时出现不合理价差”趋向合理,实现利润
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当出现下列情况时,可以考虑利用股指期货进行多头套期保值( )。
Ⅰ.投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议
Ⅱ.投资者向证券经纪部借入证券进行了抛空
Ⅲ.投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
Ⅳ.投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权
-
套期保值与期现套利的区别包括( )不同。
Ⅰ.价位观念
Ⅱ.在现货市场上所处的地位
Ⅲ.交易目的
Ⅳ.操作方式
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( )是指买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约。
Ⅰ.买入基差
Ⅱ.卖出基差
Ⅲ.基差的多头
Ⅳ.基差的空头
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基差交易的利润来源包括( )。
Ⅰ.期货价格的变化
Ⅱ.利息收入
Ⅲ.基差的变化
Ⅳ.持有期损益
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基差交易在实际操作过程中主要涉及( )风险。
Ⅰ.保证金风险
Ⅱ.基差风险
Ⅲ.流动性风险
Ⅳ.操作风险
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图10-1说明了收益率变动对基差的影响,期货的票面利率为Y0,当前时刻收益为Y1,券A的久期小于券B的久期。下列表述正确的有( )。
图10-1 收益率变动对基差的影响
Ⅰ.收益率等于Y1时,最便宜可交割债券为券A
Ⅱ.收益率等于Y1时,最便宜可交割债券为券B
Ⅲ.收益率在Y1和Y0之间时,最便宜可交割债券为券A
Ⅳ.收益率超过Y2且仍然上涨时,基差扩大,基差交易的收益增加
-
利用国债期货进行风险管理时,确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有( )。
Ⅰ.数值分析法
Ⅱ.二叉树法
Ⅲ.基点价值法
Ⅳ.修正久期法
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以下关于我国国债期货交易的说法,正确的有( )。
Ⅰ.交易合约标的为3年期名义标准国债
Ⅱ.采用百元净价报价
Ⅲ.交割品种为剩余期限5年的国债
Ⅳ.采用实物交割方式
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投资者预期市场利率下降,其合理的判断和操作策略有( )。
Ⅰ.适宜选择利率期货空头策略
Ⅱ.适宜选择利率期货多头策略
Ⅲ.利率期货价格将下跌
Ⅳ.利率期货价格将上涨
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以下适合进行利率期货多头套期保值的是( )。
Ⅰ.承担固定利率计息的债务,为了防止未来因市场利率下降而导致债务成本相对上升
Ⅱ.承担固定利率计息的债务,为了防止未来因市场利率上升而导致债务成本相对上升
Ⅲ.计划买入债券,为了防止未来买入债券的成本上升
Ⅳ.计划发行债券,为了防止未来发行成本上升
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下列关于国债期货的说法,正确的有( )。
Ⅰ.以主权国家发行的国债为期货合约标的
Ⅱ.全球交易活跃的国债期货品种主要是中长期国债期货
Ⅲ.全球交易活跃的国债期货品种主要是短期国债期货
Ⅳ.中长期国债期货一般采用实物交割
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下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有( )。
Ⅰ.期权有效期内,无风险利率r和预期收益率μ是常数,投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数
Ⅲ.无套利市场
Ⅳ.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空
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( )在1979年发表的论文中最先提到二叉树期权定价模型理论的要点。
Ⅰ.约翰·考克斯
Ⅱ.马可维茨
Ⅲ.罗斯
Ⅳ.马克·鲁宾斯坦
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期权定价模型在1973年由美国学者( )提出。
Ⅰ.费雪·布莱克
Ⅱ.迈伦·斯科尔斯
Ⅲ.约翰·考克斯
Ⅳ.罗伯特·默顿
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对二叉树模型说法正确的是( )。
Ⅰ.模型不但可对欧式期权进行定价,也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价
Ⅱ.模型思路简洁、应用广泛
Ⅲ.步数比较大时,二叉树法更加接近现实的情形
Ⅳ.当步数为n时,nT时刻股票价格共有n种可能
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下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有( )。
Ⅰ.总时间段分为两个时间间隔
Ⅱ.在第一个时间间隔末T时刻,股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌
Ⅲ.股票有2种可能的价格
Ⅳ.如果其他条件不变,在2T时刻股票有3种可能的价格
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可采用B-S-M模型定价的欧式期权有( )。
Ⅰ.股指期权
Ⅱ.存续期内支付红利的股票期货期权
Ⅲ.权证
Ⅳ.货币期权
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下面影响期权价格的因素描述正确的有( )。
Ⅰ.执行价格与标的物市场价格的相对差额决定了内涵价值大小,而且影响着时间价值
Ⅱ.其他条件不变的情况下,标的物价格的波动越大,期权价格就越高
Ⅲ.其他条件不变的情况下,美式期权有效期越长,时间价值就越大
Ⅳ.当利率提高时,期权的时间价值就会减少
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下列关于美式期权和欧式期权的说法,正确的有( )。
Ⅰ.在其他条件相同的情况下,美式期权的价格通常高于欧式期权
Ⅱ.美式期权与欧式期权的划分并无地域上的区别
Ⅲ.对于买方来说,美式期权的行权机会多于欧式期权
Ⅳ.美式期权在美国市场占主流,欧式期权在欧洲市场占主流
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以下关于卖出看跌期权的说法,正确的有( )。
Ⅰ.如果预期标的物价格上涨,可卖出看跌期权
Ⅱ.卖出看跌期权比卖出标的期货可获得更高的收益
Ⅲ.如果现货持仓者担心价格下跌,可卖出看跌期权对冲风险
Ⅳ.如果对手行权,看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸
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交易者为了( )可考虑买进看跌期权策略。
Ⅰ.博取比期货交易更高的杠杆收益
Ⅱ.获取权利金价差收益
Ⅲ.保护已持有的期货空头头寸
Ⅳ.对冲标的物多头的价格风险
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关于卖出看涨期权,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.当标的物市场价格小于执行价格时,卖方风险随着标的物价格下跌而增加
Ⅱ.标的物价格窄幅整理对其有利
Ⅲ.当标的物市场价格大于执行价格时,卖方风险随着标的物价格上涨而增加
Ⅳ.标的物价格大幅震荡对其有利
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在不考虑交易费用的情况下,看跌期权空头一定盈利的情形有( )。
Ⅰ.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
Ⅱ.标的物价格在损益平衡点以上
Ⅲ.标的物价格在执行价格以下
Ⅳ.标的物价格在损益平衡点以下
-
标的物的市场价格( )对卖出看涨期权者有利。
Ⅰ.波动幅度变小
Ⅱ.下跌
Ⅲ.波动幅度变大
Ⅳ.上涨
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交易者为了( )可考虑买进看涨期权。
Ⅰ.获取权利金价差收益
Ⅱ.博取杠杆收益
Ⅲ.保护已持有的期货多头头寸
Ⅳ.锁定购货成本进行多头套期保值
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关于看跌期货期权,以下说法正确的是( )。
Ⅰ.当标的物的价格下跌至执行价格以下时,买方可能获利
Ⅱ.当标的物的价格下跌至执行价格以下时,买方一定获利
Ⅲ.买方行权可获得标的期货合约的多头
Ⅳ.买方行权可获得标的期货合约的空头
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下面关于卖出看涨期权的损益(不计交易费用)的说法,正确的是( )。
Ⅰ.行权收益=标的物价格-执行价格-权利金
Ⅱ.平仓收益=期权买入价-期权卖出价
Ⅲ.最大收益=权利金
Ⅳ.平仓收益=期权卖出价-期权买入价
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关于卖出看涨期权的目的,以下说法正确的是( )。
Ⅰ.为获得权利金价差收益
Ⅱ.为赚取权利金
Ⅲ.有限锁定期货利润
Ⅳ.为限制交易风险
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关于期权多头头寸的了结方式,以下说法正确的是( )。
Ⅰ.可以放弃行权
Ⅱ.可以选择行权了结,买进或卖出标的资产
Ⅲ.可以选择对冲平仓了结,买进或卖出标的资产
Ⅳ.可以选择对冲平仓了结,平仓后权利消失
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下列关于期权交易基本策略的说法,不正确的有( )。
Ⅰ.买进看涨期权所面临的最大可能亏损是权利金,可能获得的盈利是无限的
Ⅱ.买进看跌期权的盈亏平衡点的标的物价格等于执行价格加权利金
Ⅲ.卖出看涨期权所获得的最大可能收益是权利金,可能面临的亏损是无限的
Ⅳ.卖出看跌期权所获得的最大可能收益是权利金,可能面临的亏损是无限的
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为避免现货价格上涨的风险,交易者可进行的操作有( )。
Ⅰ.买入看涨期货期权
Ⅱ.买入看跌期货期权
Ⅲ.买进看涨期货合约
Ⅳ.卖出看涨期货期权
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下列对卖出看涨期权的分析错误的有( )。
Ⅰ.一般运用于预测后市上涨或已见底的情况下
Ⅱ.平仓损失=权利金卖出价-权利金买入价
Ⅲ.期权被要求履约风险=执行价格+标的物平仓买入价格-权利金
Ⅳ.不需要缴纳保证金
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某投资者在5月份买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看涨期权,权利金为200点,同时又买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看跌期权,权利金为100点。在期权到期时,( )。
Ⅰ.若恒指为9200点,该投资者损失100点
Ⅱ.若恒指为9300点,该投资者处于盈亏平衡点
Ⅲ.若恒指为9100点,该投资者处于盈亏平衡点
Ⅳ.若恒指为9000点,该投资者损失300点
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某投资者在800美分的价位,卖出了20手大豆的空头合约,此时市场价格已经跌到780美分,空头合约如果现在平仓,则可以获利。但是投资者想要先锁定利润,他应该( )。
Ⅰ.买入看涨期权
Ⅱ.卖出看涨期权
Ⅲ.买入看跌期权
Ⅳ.卖出看跌期权
-
与买进期货合约对冲现货价格上涨风险相比,买进看涨期权进行套期保值的特点有( )。
Ⅰ.初始投资更低
Ⅱ.杠杆效用更大
Ⅲ.付出权利金和时间价值的代价
Ⅳ.限制损失的同时无需支付保证金
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计算可转换证券的转换价值所需数据有( )。
Ⅰ.转换价格
Ⅱ.可转换证券的面值
Ⅲ.可转换的普通股票的市场价格
Ⅳ.可转换的普通股票的理论价格
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与可转换证券相关的价值有( )。
Ⅰ.实际价值
Ⅱ.理论价值
Ⅲ.失衡价值
Ⅳ.转换价值
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考虑一个基于不支付利息的股票的远期合约多头,3个月后到期。假设股价为40美元,3个月无风险利率为年利率5%,远期价格为( )美元时,套利者能够套利。
Ⅰ.41
Ⅱ.40.5
Ⅲ.40
Ⅳ.39
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在期权定价理论中,根据布莱克-斯科尔斯模型,决定欧式看涨期权价格的因素主要有( )。
Ⅰ.期权的执行价格
Ⅱ.期权期限
Ⅲ.股票价格波动率
Ⅳ.无风险利率
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基金绩效评估指标和方法有( )。
Ⅰ.风险调整收益
Ⅱ.择时/股能力
Ⅲ.业绩归因分析
Ⅳ.业绩持续性
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任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的,不得有下列行为( )。
Ⅰ.对不同分类的基金进行合并评价
Ⅱ.对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名
Ⅲ.对基金、基金管理人评级的更新间隔多于3个月
Ⅳ.对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月
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场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方,下列关于场外期权的甲方说法正确的有( )。
Ⅰ.甲方只能是期权的买方
Ⅱ.甲方可以用期权来对冲风险
Ⅲ.甲方没法通过期权承担风险来谋取收益
Ⅳ.假如通过场内期权,甲方满足既定需求的成本更高
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下列关于跨品种套利的说法,正确的有( )。
Ⅰ.当小麦期货价格高于玉米期货价格的程度远小于正常价差水平时,可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利
Ⅱ.当小麦期货价格高于玉米期货价格的程度远大于正常价差水平时,可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利
Ⅲ.当小麦期货价格高于玉米期货价格的程度远小于正常价差水平时,可卖出小麦期货合约、同时买入玉米期货合约进行套利
Ⅳ.当小麦期货价格高于玉米期货价格的程度远大于正常价差水平时,可买入小麦期货合约、同时卖出玉米期货合约进行套利
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下列属于蝶式套利的有( )。
Ⅰ.在同一交易所,同时买入10手5月份白糖合约、卖出20手7月份白糖合约、买入10手9月份白糖合约
Ⅱ.在同一交易所,同时买入40手5月份大豆合约、卖出80手5月份豆油合约、买入40手5月份豆粕合约
Ⅲ.在同一交易所,同时卖出40手5月份豆粕合约、买入80手7月份豆粕合约、卖出40手9月份豆粕合约
Ⅳ.在同一交易所,同时买入40手5月份铜合约、卖出70手7月份铜合约、买入40手9月份铜合约
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某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元,该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6%,该公司担心到9月10日时,利率会下跌。于是以93.09点的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元)。假设9月10日存款利率跌到5.15%,该公司以93.68点的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有( )。
Ⅰ.该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约
Ⅱ.该公司在期货市场上获利29500美元
Ⅲ.该公司所得的利息收入为257500美元
Ⅳ.该公司实际收益率为5.74%
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下列关于期权类型的说法错误的有( )。
Ⅰ.看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后,即拥有在合约有效期内,按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的物的权利,但不负有必须买入的义务
Ⅱ.看跌期权是指期权的买方在支付了一定数额的权利金后,即拥有在合约有效期内,按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利,但不负有必须卖出的义务
Ⅲ.美式期权在合约到期日之前不能行使权利
Ⅳ.美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利,也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利
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在不考虑交易费用的情况下,行权对看涨期权多头有利的情形有( )。
Ⅰ.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
Ⅱ.标的物价格在损益平衡点以下
Ⅲ.标的物价格在执行价格以下
Ⅳ.标的物价格在损益平衡点以上
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评价基金风险和收益的三大经典指标包括( )。[2016年5、9月真题]
Ⅰ.夏普比率
Ⅱ.詹森指数
Ⅲ.凯利比例
Ⅳ.特雷诺指数
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可转换债券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的( )。[2016年9月真题]
Ⅰ.市场价值
Ⅱ.内在价值
Ⅲ.每股市场价格与转换比例的乘积
Ⅳ.每股市场价格与转换比例的比值
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期权方向性交易需求考虑的因素有( )。[2016年5、11月真题]
Ⅰ.标的资产价格变动趋势
Ⅱ.波动率
Ⅲ.行权价格
Ⅳ.预期完成趋势所需时间
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二叉树模型的假设有( )。[2016年4月真题]
Ⅰ.标的资产的价格运动方向只有向上和向下两个方向
Ⅱ.在整个考察期内,股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变
Ⅲ.只能在到期日执行
Ⅳ.市场无摩擦
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适合投资者进行期现套利的情景是指股指期货价格( )。[2016年6、7、11月真题]
Ⅰ.高于无套利区间上界
Ⅱ.低于无套利区间上界
Ⅲ.高于无套利区间下界
Ⅳ.低于无套利区间下界
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套期保值之所以能够规避风险,是因为( )。[2016年4、6、7、9月真题]
Ⅰ.同品种的期货价格走势与现货价格走势经常受相同因素影响
Ⅱ.随着期货合约到期日的临近,现货与期货价格趋向一致
Ⅲ.期货定价合理
Ⅳ.期货价格与现货价格产生背离
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根据标的资产的不同,期权可分为( )。
Ⅰ.股票指数期权
Ⅱ.货币期权
Ⅲ.欧式期权
Ⅳ.障碍期权
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下列情形中,期权内在价值不为零的情况有( )。[2016年11月真题]
Ⅰ.看涨期权行权价格>标的价格
Ⅱ.看涨期权行权价格<标的价格
Ⅲ.看跌期权行权价格>标的价格
Ⅳ.看跌期权行权价格<标的价格
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某一证券自营机构为规避股价下跌造成的损失,那么该机构需( )。
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为组合业绩提供一种“既考虑收益高低又考虑风险大小”的评估理论依据的是( )。
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1953年,经济学家( )在其发表的论文《风险最优配置中的证券作用》中,首次提出了状态证券的概念。
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下列各项中,正确计算股东自由现金流的计算公式是( )。
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整个银行体系收购外汇所形成的向实体经济投放的人民币资金反映在( )中。
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把权证分为认购权证和认沽权证,是从( )角度分类的。
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可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值与转换价值( )。
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某公司的流动比率是1.9,如果该公司用现金偿还部分应付账款,则该公司的流动比率将会( )。
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证券市场的供给主体不包括( )。
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通货紧缩形成对( )的预期。
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从市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论等理论来看,期限结构的形成主要是由( )决定的。
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由证券自身的内在属性或基本面因素决定,不受外在因素的影响的价格是( )。
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系统风险的测度是通过( )进行的。
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考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率。经验数据表明,成长期与成熟期分界线为( )。
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关于纳什均衡,下列说法错误的是( )。
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样本观测值聚集在样本回归线周围的紧密程度称为回归直线对数据的( )。
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一般说来,买卖双方对价格的认同程度通过( )得到确认。
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2010年3月5日,某年息6%、面值100元、每半年付息1次的一年期债券,上次付息为2009年12月31日。若市场净价报价为96元,(按ACT/180计算)则实际支付价格为( )。
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Y=f(x1,x2,…,xk;β0,β1,…,βk)+μ表示( )。
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下列各项中,属于影响债券贴现率确定的因素是( )。
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税收是我国财政收入最主要的来源,也是政府用以调节经济的重要手段。按照( )为标准划分,税收可以分为从价税和从量税。
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发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时,公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份( )以上的,应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。
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宏观经济分析的总量分析主要是一种( )。
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失业率是指( )中失业人数所占的百分比。
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在国内生产总值的构成中,固定资产投资( )。
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在国内生产总值的构成中,固定资产投资是( )。
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如果货币供给减少,对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是( )。
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融资、融券交易包括______对______的融资、融券,和______对______的融资、融券四种形式。( )
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垄断竞争市场中的单个厂商,下列说法错误的是( )。
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下列各项中不属于证券分析师执业行为操作规则的是( )。
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通常影响行业景气的几个重要因素是( )。
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关于证券投资策略,下列说法正确的是( )。
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分析师发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不少于( )。
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道氏理论中,最重要的价格是( )。
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下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是( )。
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量化投资分析的理论基础是( )。
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下面关于社会融资总量的说法,错误的是( )。
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关于均衡原理,下列说法错误的是( )。
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某人拟存入银行一笔资金以备3年后使用。三年后其所需资金总数为15000元,假定利率为10%,在复利计息的情况下,在当前需存入银行的资金为( )。
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当收益率曲线水平时,长期利率( )短期利率。
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对投资者而言,债券的收益率有多种形式,较为常见的有( )。
Ⅰ.远期收益率
Ⅱ.到期收益率
Ⅲ.持有期收益率
Ⅳ.赎回收益率
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下列关于央行公开市场业务的说法中,表述正确的有( )。
Ⅰ.从交易品种看,中国人民银行公开市场业务债券交易包括回购交易,现券交易和商业票据
Ⅱ.现券交易分为现券买断和现券卖断两种
Ⅲ.中国公开市场业务包括人民币操作和外汇操作两部分
Ⅳ.逆回购指中国人民银行直接从二级市场买入债券,一次性投放基础货币
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公司调研的对象包括( )。
Ⅰ.公司管理层
Ⅱ.公司所在行业协会
Ⅲ.公司客户
Ⅳ.公司供应商
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期货—现货的跨境市场套利交易市场风险可能会由下列( )因素引起。
Ⅰ.汇率变动
Ⅱ.利率变动
Ⅲ.关税变动
Ⅳ.价格变动
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量化分析法的显著特点包括( )。
Ⅰ.使用大量数据
Ⅱ.使用模型
Ⅲ.使用电脑
Ⅳ.容易被大众投资者接受
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跨式期权是一种期权交易策略,包括同一种标的资产的看涨期权和看跌期权。这里同一种标的资产指的是( )。
Ⅰ.相同的执行价格
Ⅱ.相同的到期日
Ⅲ.相同的波动率
Ⅳ.相同的无分风险利率
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公司分析侧重对公司的( )进行分析。
Ⅰ.盈利能力
Ⅱ.财务状况
Ⅲ.发展潜力
Ⅳ.潜在风险
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本年末,甲公司的流动资产为820万元,流动负债为470万元,固定资产为1080万元;上年流动资产为780万元,流动负债为430万元,固定资产为1020万元,该公司的营运资本(workingcapital)支出和固定资本(fixedcapital)支出为( )。
Ⅰ.营运资本支出为0
Ⅱ.营运资本支出为20
Ⅲ.固定资本支出为0
Ⅳ.固定资本支出为60
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投资者预期股票价格上涨,可以通过( ),构造牛市价差期权。
Ⅰ.购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权
Ⅱ.购买较高执行价格的看跌期权和出售较低执行价格的看跌期权
Ⅲ.购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权
Ⅳ.购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权
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关于EV/EBITDA,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.不受所得税率不同的影响,使得不同国家和市场的上市公司估值更具有可比性
Ⅱ.不同公司折旧政策差异会对估值合理性产生影响
Ⅲ.相比而言,由于EBITDA指标中扣除的费用项目较少,因此其相对于净利润而言成为负数的可能性也更小,因而具有比PE更广泛的使用范围
Ⅳ.公司资本结构的改变不会影响该方法的估值
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我国比较系统地实行产业政策是在20世纪80年代后期,下列属于我国产业政策的是( )。
Ⅰ.《中国产业政策大纲》
Ⅱ.《90年代国家产业政策纲要》
Ⅲ.《电子产业振兴法》
Ⅳ.《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》
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国际金融市场的剧烈动荡对我国的证券市场的影响途径是( )。
Ⅰ.国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响我国证券市场
Ⅱ.国际金融市场动荡通过宏观层面间接影响我国证券市场
Ⅲ.国际金融市场动荡通过微观层面直接影响我国证券市场
Ⅳ.国际金融市场动荡通过国际直接投资影响我国证券市场
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《国际伦理纲领、职业行为标准》提出的投资分析师道德规范原则包括( )。
Ⅰ.公平对待已有客户和潜在客户原则
Ⅱ.独立性原则
Ⅲ.客观性原则
Ⅳ.信托责任原则
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下列关于现金流贴现模型和股票内部收益率的描述,正确的是( )。
Ⅰ.在同等风险水平下,如果内部收益率大于必要收益率,可考虑买进该股票
Ⅱ.内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率
Ⅲ.不同投资者利用现金流贴现模型估值的结果相等
Ⅳ.内部收益率实质上就是使得未来股息贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率
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按计息方式分类,债券可分为( )。
Ⅰ.单利
Ⅱ.复利
Ⅲ.贴现
Ⅳ.累进利率
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资本资产定价模型的假设条件包括( )。
Ⅰ.任何证券的交易单位都是不可分的
Ⅱ.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
Ⅲ.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
Ⅳ.资本市场没有摩擦
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关于IS—LM曲线,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.如果投资并不取决于利率,IS曲线是垂直的
Ⅱ.如果货币需求并不取决于利率,LM曲线是水平的
Ⅲ.如果货币需求并不取决于收入,LM曲线是水平的
Ⅳ.如果货币需求对利率极其敏感,LM曲线是垂直的
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可用于估计市盈率的方法有( )。
Ⅰ.算术平均法
Ⅱ.市场预期回报率倒数法
Ⅲ.市场归类决定法
Ⅳ.趋势调整法
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波浪理论的不足包括( )。
Ⅰ.数浪时容易发生偏差
Ⅱ.不同的人有不同的数法
Ⅲ.忽视时间因素
Ⅳ.忽视成交量因素
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期权方向性交易需求考虑的因素有( )。
Ⅰ.标的资产价格变动趋势
Ⅱ.波动率
Ⅲ.行权价格
Ⅳ.预期完成趋势所需时间
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一般来说,基础证券波动率变大,以该基础证券为标的的期权( )。
Ⅰ.内在价值不变
Ⅱ.时间价值变大
Ⅲ.内在价值变大
Ⅳ.时间价值不变
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若随机向量(X,Y)服从二维正态分布,则( )。
Ⅰ.X,Y一定相互独立
Ⅱ.若=0;,则X,Y一定相互独立
Ⅲ.X和Y都服从一维正态分布
Ⅳ.若X,Y相互独立,则Cov(X,Y)=0
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下列关于证券市场线的叙述正确的有( )。
Ⅰ.证券市场线是用标准差作为风险衡量指标
Ⅱ.如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的上方
Ⅲ.如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的下方
Ⅳ.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
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社会融资总量的构成部分包括( )。
Ⅰ.人民币各项贷款、外币各项贷款
Ⅱ.委托贷款、信托贷款
Ⅲ.银行承兑汇票、企业债券、非金融企业股票
Ⅳ.保险公司赔偿、保险公司投资性房地产
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相对估值法的基本步骤包括( )。
Ⅰ.选取可比公司
Ⅱ.计算目标公司的估值倍数(如市盈率等)
Ⅲ.计算适合目标公司的可比指标
Ⅳ.计算目标公司的价值或估价
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根据股价移动规律,股价曲线形态可以分为( )。
Ⅰ.持续整理形态
Ⅱ.波浪运动形态
Ⅲ.反转突破形态
Ⅳ.周期循环形态
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根据其宏观经济效应,财政政策大致可以分为( )几种。
Ⅰ.扩张性
Ⅱ.紧缩性
Ⅲ.中性
Ⅳ.弹性
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某公司股票的K线呈现( )时,意味着当日其收盘价等于开盘价。
Ⅰ.“-”
Ⅱ.“┬”
Ⅲ.“+”
Ⅳ.“⊥”
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以行业的集中度为划分标准,产业市场结构可以粗分为( )。
Ⅰ.寡占型
Ⅱ.竞争型
Ⅲ.极高寡占型
Ⅳ.低集中寡占型
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迈克尔·波特认为,一个行业内存在着五种基本竞争力量,除了潜在入侵者外,还包括( )。
Ⅰ.供方
Ⅱ.需方
Ⅲ.行业内现有竞争者
Ⅳ.互补产品
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形态理论中,大多出现在顶部而且是看跌形态的有( )。
Ⅰ.三角形
Ⅱ.头肩顶
Ⅲ.喇叭形
Ⅳ.W底
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计算总资产周转率需查阅的财务报表有( )。
Ⅰ.资产负债表
Ⅱ.利润表
Ⅲ.现金流量表
Ⅳ.净资产评估表
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下列因素中,能增强企业变现能力的因素有( )。
Ⅰ.可动用的银行贷款指标
Ⅱ.准备很快变现的长期资产
Ⅲ.偿债能力的声誉
Ⅳ.未作记录的或有负债
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2014年,某公司营业收入为4000万元,营业成本为3000万元,应收账款为305万元,2013年应收账款为295万元,则该公司的应收账款周转率和应收账款周转期为( )。
Ⅰ.应收账款周转率为6.67
Ⅱ.应收账款周转率为13.33
Ⅲ.应收账款周转期为27天
Ⅳ.应收账款周转期为55天
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下列对于主权债务危机的理解,错误的是( )。
Ⅰ.实质是国家债务信用危机
Ⅱ.实质是因政治因素导致的主权危机
Ⅲ.股市、期市基本不受主权债务危机影响
Ⅳ.超越国家偿付能力举债会导致债务危机
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减少税收对证券市场的影响有( )。
Ⅰ.引起股票价格上涨
Ⅱ.引起股票价格下跌
Ⅲ.引起债券价格上涨
Ⅳ.引起债券价格下跌
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所谓“吉尔德定律”,是指未来25年,( )。
Ⅰ.主干网的带宽每6个月增加一倍
Ⅱ.主干网的速度每6个月增加一倍
Ⅲ.主干网的带宽每12个月增加两倍
Ⅳ.主干网的带宽每12个月增加三倍
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国内生产总值的表现形态有( )。
Ⅰ.价值形态
Ⅱ.收入形态
Ⅲ.支出形态
Ⅳ.产品形态
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汇率制度主要包括( )。
Ⅰ.自由浮动汇率制度
Ⅱ.有管理的浮动汇率
Ⅲ.目标区间管理的汇率
Ⅳ.固定汇率制度
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行业生命周期可分为( )。
Ⅰ.幼稚期
Ⅱ.成长期
Ⅲ.成熟期
Ⅳ.衰退期
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事件驱动型策略指的是根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略。特殊事件包括( )。
Ⅰ.公司结构变动
Ⅱ.行业政策变动
Ⅲ.特殊自然事件
Ⅳ.特殊社会事件
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按照上海证券交易所上市公司行业分类,下列属于工业的行业是( )。
Ⅰ.通信设备
Ⅱ.航空航天与国防
Ⅲ.海运
Ⅳ.机械制造
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以外币为基准,当汇率下降时,( )。
Ⅰ.本币升值
Ⅱ.本币流入增加
Ⅲ.对国内的进口增加
Ⅳ.国内供给增加
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行业增长横向比较的具体做法是取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率,并与( )进行比较。
Ⅰ.国民生产总值增长率
Ⅱ.国内生产总值增长率
Ⅲ.国民生产总值
Ⅳ.国内生产总值
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下列对于固定资产投资的说法正确的是( )。
Ⅰ.固定资产投资和存货投资共同构成投资
Ⅱ.资本品折旧包括生产中资本物品的有形磨损,还包括资本老化带来的无形磨损
Ⅲ.固定资产投资还包括存货投资
Ⅳ.固定资产投资不包括因固定资产损耗带来的重置成本
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统计假设检验决策结果可能包括的情形有( )。
Ⅰ.原假设是真实的,判断结论接受原假设
Ⅱ.原假设不是真实的,判断结论拒绝原假设
Ⅲ.原假设是真实的,判断结论拒绝原假设
Ⅳ.原假设是不真实的,判断结论接受原假设
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下列关于行业景气指数的说法,正确的有( )。
Ⅰ.是采用定量的方法综合反映某一特定调查群体所处状态的一种指标
Ⅱ.是描述行业发展、变动的指标
Ⅲ.是一种综合指数
Ⅳ.房地产开发景气指数就是一种反映房地产发展景气状况的综合指数
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下列属于常用统计软件的有( )。
Ⅰ.SAS
Ⅱ.SPSS
Ⅲ.Eviews
Ⅳ.Minitab
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完全竞争型市场结构的特点有( )。
Ⅰ.生产者较多,生产资料完全流动
Ⅱ.产品是同质的,无差异的
Ⅲ.只有极少数企业能够影响产品价格,大多数的企业是价格的接受者
Ⅳ.生产者进入或退出市场时会受到一定程度的限制
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社会融资总量的内涵主要体现在( )。
Ⅰ.金融机构通过资金运用对实体经济提供全部资金支持
Ⅱ.实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务获得直接融资
Ⅲ.手持现金、银行存款、有价证券、保险等其他资产的总量
Ⅳ.其他融资
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在弱有效市场里,( )。
Ⅰ.存在“内幕信息”
Ⅱ.投资者对信息进行价值判断的效率受到损害
Ⅲ.想要获取超额回报,必须寻求历史价格信息以外的信息
Ⅳ.所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理性的解读和判断
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下列关于PMI指数的说法,正确的是( )。
Ⅰ.在过去的40多年中,美国制造业PMI的峰值可以滞后商业高潮6~18个月
Ⅱ.从国际上看PMI指数包括制造业PM和服务业PMI
Ⅲ.PMI是宏观经济运行景气指标
Ⅳ.PMI的编制考虑了各行业对GDP的贡献大小、地理分布和企业规模等
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我国中央银行根据流动性的大小将货币供应量划分为( )。
Ⅰ.流通中现金
Ⅱ.狭义货币供应量
Ⅲ.广义货币供应量
Ⅳ.准货币
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对于期货市场的运行而言,套利交易的积极作用体现在( )。
Ⅰ.提高市场流动性
Ⅱ.稳定市场收益率
Ⅲ.促进价格发现
Ⅳ.增加市场交易量
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下列证券公司有关业务的( )之间需要实行隔离制度。
Ⅰ.发布研究报告业务与财务顾问业务
Ⅱ.证券承销保荐业务与证券投资顾问业务
Ⅲ.证券投资顾问业务与财务顾问业务
Ⅳ.发布研究报告业务与证券自营业务
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为解决CPI计算中诸多因素的影响,国际上通常采用( )方法进行修正或补充。
Ⅰ.对基期进行调整
Ⅱ.对权重进行调整
Ⅲ.计算核心CPI
Ⅳ.计算不同消费层次的物价指数
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某产品市场的需求曲线为Q=1000-10P,成本函数为C=40Q,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.若该产品由一个垄断厂商生产,则利润最大化是产量是300
Ⅱ.若该产品由一个垄断厂商生产,则厂商最大利润为9000
Ⅲ.若要实现帕累托最优,相应的产量是600,价格是40
Ⅳ.在垄断条件下,社会福利的净损失是5000
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下列关于历史资料研究法,表述正确的是( )。
Ⅰ.历史资料研究法省时、省力并节省费用
Ⅱ.历史资料研究法不能主动地提出问题并解决问题
Ⅲ.历史资料研究法可以获得最新的资料和信息
Ⅳ.历史资料研究法适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用
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证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告时,关于信息的审慎使用,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告
Ⅱ.不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据
Ⅲ.不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息
Ⅳ.不得以任何形式使用或者泄露上市公司内幕信息以及未公开重大信息
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关于市场的有效性的描述,错误的有( )。
Ⅰ.如果股价变动是可以预测的,那么市场是有效的
Ⅱ.市场有效性来源于竞争
Ⅲ.在有效市场中,指数化投资策略是不可取的
Ⅳ.旧信息不能引起股价变动
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现金流量表的内容包括( )。
Ⅰ.经营活动产生的现金流量
Ⅱ.融资活动产生的现金流量
Ⅲ.投资活动产生的现金流量
Ⅳ.日常活动产生的现金流量
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下列属于切线的是( )。
Ⅰ.支撑线
Ⅱ.压力线
Ⅲ.趋势线
Ⅳ.心理线
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不完全竞争市场分为( )。
Ⅰ.有效竞争市场
Ⅱ.垄断市场
Ⅲ.寡头市场
Ⅳ.垄断竞争市场
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时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有( )。
Ⅰ.趋势外推法
Ⅱ.移动平均预测法
Ⅲ.指数平滑法
Ⅳ.判定系数法
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根据不变股利增长模型,影响市净率的主要因素是( )。
Ⅰ.股利支付率
Ⅱ.股利增长率
Ⅲ.股权投资成本
Ⅳ.净资产收益率
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宏观分析所需的有效资料一般包括( )等。
Ⅰ.一般生产统计资料
Ⅱ.金融物价生产资料
Ⅲ.贸易统计资料
Ⅳ.每年国民收入统计与景气动向
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垄断竞争市场长期均衡条件是( )。
Ⅰ.边际收益MR=长期边际成本LMC=短期边际成本SMC
Ⅱ.平均收益AR=长期平均成本LAC=短期平均成本SAC
Ⅲ.在厂商的长期均衡点上,单个厂商的需求曲线不一定与LAC曲线相切
Ⅳ.生产成本降到了长期平均成本LAC的最低点
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从形状上看,收益率曲线主要包括( )。
Ⅰ.向上倾斜的利率曲线
Ⅱ.向下倾斜的利率曲线
Ⅲ.水平的利率曲线
Ⅳ.拱形利率曲线
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下列关于不同风险偏好型投资者的描述,正确的有( )。
Ⅰ.风险厌恶型投资者会放弃风险溢价为零的投资组合
Ⅱ.风险中性型投资者只根据期望收益率来判断风险预期
Ⅲ.风险偏好型投资者乐意参加风险溢价为零的投资组合
Ⅳ.随着风险厌恶程度的不断增加,投资者愿意为保险付出的保费越低
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不同行业受经济周期影响的程度会有差异,受经济周期影响较为明显的行业有( )。
Ⅰ.汽车业
Ⅱ.食品业
Ⅲ.钢铁业
Ⅳ.公用事业
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下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是( )。
Ⅰ.证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺
Ⅱ.证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责
Ⅲ.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的,应当披露所使用的投资评级分类及其含义
Ⅳ.研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理
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下列关于失业率的相关概念,说法正确的是( )。
Ⅰ.我国统计部门登记的失业率是城镇登记失业率
Ⅱ.城镇登记失业人口指的是拥有非农业户口、在一定劳动年龄内、有劳动能力、有工作要求而没有工作、在当地的就业服务机构进行登记求职的人员
Ⅲ.城镇登记失业率以城镇失业人口与城镇从业人口的和作为分母计算
Ⅳ.在一定劳动年龄内,拥有劳动能力,但没有或者暂时没有工作需求的人没有被计入失业人口
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美国证监会(SEC)授权全美证券商协会制定《2711规则》,规范投资分析师参与投资银行项目行为,主要措施包括( )。
Ⅰ.禁止投资银行人员影响投资分析师独立撰写研究报告、影响或控制分析师的考核和薪酬
Ⅱ.非研究部门人员与研究人员的交流必须通过合规部门
Ⅲ.禁止投资银行人员审查或者批准发布研究报告
Ⅳ.券商不得基于具体投资银行项目,向投资分析师支付薪酬
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PPI向CPI的传导途径有( )。
Ⅰ.原材料→生产资料→生活资料
Ⅱ.原材料→半成品→生产资料→生活资料
Ⅲ.农业生产资料→农产品→食品
Ⅳ.农产品→食品
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证券分析师自律组织的主要功能有( )。
Ⅰ.为会员进行资格认证
Ⅱ.对会员进行职业道德、行为标准管理
Ⅲ.对证券分析师进行培训
Ⅳ.确定分析师收入参考标准
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下列关于上市公司行业分类的说法,正确的有( )。
Ⅰ.中国证监会2012年公布的《上市公司行业分类指引》将上市公司分为13个门类
Ⅱ.上交所上市公司行业划分根据上市公司半年报每半年调整一次
Ⅲ.未经交易所同意,上市公司不得擅自改变公司类属
Ⅳ.根据上交所最新行业分类,酒店、餐馆与休闲属于可选消费行业
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下列属于证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告要求的是( )。
Ⅰ.应当设立专门研究部门或者子公司,建立健全业务管理制度
Ⅱ.对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理
Ⅲ.应当建立证券研究报告发布审阅机制
Ⅳ.应当公平对待证券研究报告的发布对象
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财政管理体制是调节( )资金管理权限和财力划分的一种根本制度。
Ⅰ.中央与地方政府之间
Ⅱ.地方各级政府之间
Ⅲ.国家与企事业单位之间
Ⅳ.中央各部委之间
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研究报告撰写完成后,研究部门的质量审核人员对( )等进行审核,控制报告质量。
Ⅰ.分析前提
Ⅱ.分析逻辑
Ⅲ.使用工具
Ⅳ.方法
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关于防守型行业,下列说法错误的是( )。
Ⅰ.该类型行业的产品需求相对稳定,需求弹性大
Ⅱ.该类型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务
Ⅲ.有些防守型行业甚至在经济衰退时期还是会有一定的实际增长
Ⅳ.投资于防守型行业一般属于资本利得型投资,而非收入型投资
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担任发行人股票首次公开发行的保荐机构,主承销商或者财务顾问,自确定并公告发行价格之日起( )日内,不得发布与该发行人有关的证券研究报告。
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预计某公司今年末对其普通股按每股6元支付股利,随后两年的股利维持在相同的水平,在此之后,股利将按每年4%的比率增长。设同类型风险的股票的必要收益率为每年12%,那么今年初该公司普通股的内在价值等于( )。
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下面各项中,不属于反映盈利能力指标的是( )。
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利用行业历年的增长率计算历史的平均增长率和标准差,预计未来增长率,至少需要使用( )年的历史数据预计结果才有说服力。
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在技术分析中,如果某个缺口在3日内回补,通常称此缺口为( )。
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债券的净价报价是指( )。
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证券估值是对证券( )的评估。
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2005年9月4日,中国证监会颁布的( ),标志着股权分置改革从试点阶段开始转入全面铺开阶段。
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假定某投资者以940元的价格购买了面额为1000元,票面利率为10%,剩余期限为6年的债券,那么该投资者的当期收益率为( )。
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产业结构政策的重点是( )。
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如果x是服从正态分布的随机变量,则exp(x)服从( )。
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国际公认的国债负担率的警戒线为( )。
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常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是( )。
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国际收支中的居民是指( )。
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根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度(CR)的划分标准,产业市场结构可粗分为寡占型和竞争型,其相关市场行业集中度值分别为( )。
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关于IS曲线,下列说法错误的是( )。
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实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨,这种市场异常现象是指( )。
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某投资者采用投资组合保险策略,初始资金为100万元,市值底线为75万元,乘数为2。若股票下跌20%(无风险资产价格不变),则此时该投资者需要卖出( )万元股票并将所得资金用于增加国债投资。
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需求量的变化指在其他条件不变时,由某商品的价格变动所引起的该商品的需求数量的变动。下列关于需求量的说法,正确的是( )。
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若IF1509合约的挂牌基准价为4632点,则该合约在上市首日的涨停价格为( )。
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反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表是( )。
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标准普尔公司定义为( )级的债务被认为有足够的能力支付利息和偿还本金,尽管在通常情况下其能得到足够的保护,但变化的环境可能削弱该级债务的还本付息能力。
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导致经济全球化的直接原因是国际直接投资与( )出现了新变化。
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下列属于货币政策工具的是( )。
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在资本资产定价模型的一系列假设中,下列表述不正确的是( )。
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期现套利的目的在于( )。
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为建立回归模型,将非稳定时间序列化为稳定序列,需要( )。
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改革开放以来,随着我国国民经济对外依存度的大大提高,国际金融市场动荡会导致( )。
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1494年,意大利数学家( )出版了名著《算术、几何、比及比例概要》,书中部分章节系统论述了复式记账法原理,作者也因此被称为“会计学之父”。
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相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额,从而控制了这个行业供给的市场结构为( )。
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在欧盟《马斯特里赫特条约》中规定,财政赤字占GDP的比例不得超过( )。
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量化投资是一种( )投资策略。
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在未来25年,主干网的带宽每6个月增加一倍,是由( )描述的事实。
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对于附息债券来说,其预期现金流来源包括( )。
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凯恩斯的有效需求是指社会上商品总供给价格与总需求价格达到均衡时的社会总需求。假如某年总供给大于总需求,同时存在失业,那么( )。
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已知某公司每张认股权证可购买1股普通股,认股权证的市场价格为5元,对应的普通股市场价格为14元,凭认股权证认购股票的认购价格为12元,那么该认股权证的时间价值为( )元。
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公司现金流量分析不包括( )。
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存货周转率不取决于( )。
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下列属于周期型行业的是( )。
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下列各项中,不属于当前中国人民银行对社会融资总量统计范围的是( )。
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财政收入中的专项收入包括( )。
Ⅰ.征收排污费
Ⅱ.征收城市水资源费
Ⅲ.教育费附加
Ⅳ.土地增值税
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社会消费品零售总额包括( )的消费品零售额。
Ⅰ.售给社会团体的各种办公用品
Ⅱ.售给来华外国人的消费品
Ⅲ.居民自费购买的消费品
Ⅳ.农民自费购买的生活消费品
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证券组合的方差是( )。
Ⅰ.衡量收益的指标
Ⅱ.衡量风险的指标
Ⅲ.收益率离差平方的数学期望
Ⅳ.不同概率下两个期望收益的差值
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在使用基本分析、技术分析以及量化分析方法进行证券投资,证券分析师应该注意( )。
Ⅰ.各方法的适用范围
Ⅱ.各方法的结合使用
Ⅲ.方法的直观性
Ⅳ.方法的复杂性
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重置成本法评估时,重置成本的估算一般可采用( )。
Ⅰ.重置核算法
Ⅱ.观察法
Ⅲ.功能价值法
Ⅳ.物价指数法
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公司盈利预测的假设主要包括( )预测等。
Ⅰ.销售收入
Ⅱ.销售费用
Ⅲ.生产成本
Ⅳ.财务费用
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在计算股票的内在价值时,用以贴现的未来现金流指的是( )。
Ⅰ.每股价格
Ⅱ.每股现金股息
Ⅲ.每股净资产
Ⅳ.每股收益乘以派现率
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属于资产减值准备明细表的项目有( )。
Ⅰ.存货跌价准备
Ⅱ.坏账准备
Ⅲ.固定资产减值准备
Ⅳ.无形资产减值准备
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在贸易投资一体化理论中,企业的行为被分为( )。
Ⅰ.总部行为
Ⅱ.分部行为
Ⅲ.实际生产行为
Ⅳ.理论生产行为
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影响债券需求曲线位移的因素包括( )。
Ⅰ.财富量
Ⅱ.风险
Ⅲ.流动性
Ⅳ.预期收益率
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某债券基金持有1亿元的债券组合,债券组合的久期是4.5,此时国债期货合约CTD券的久期是5.0。经过分析,认为未来市场收益率水平会下降,如果基金公司希望将债券组合的久期调整为5.5,可以( )。
Ⅰ.买入国债期货
Ⅱ.买入久期为8的债券
Ⅲ.买入CTD券
Ⅳ.从债券组合中卖出部分久期较小的债券
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给定需求函数P=2000-100Y,成本函数C=1000+4Y,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.在完全竞争的市场条件下,价格是4,产量是19.96
Ⅱ.在完全竞争的市场条件下,利润是-1000
Ⅲ.在垄断的市场条件下,价格是4,产量是9.98
Ⅳ.在垄断的市场条件下,利润是-1000
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时期指标时间序列的特点包括( )。
Ⅰ.可加性
Ⅱ.指标值采用间断统计的方式获得
Ⅲ.指标值的大小与所属时间的长短由直接关系
Ⅳ.指标值采用连续统计的方式获得
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下列情形中,期权内在价值不为零的情况有( )。
Ⅰ.看涨期权行权价格>标的价格
Ⅱ.看涨期权行权价格<标的价格
Ⅲ.看跌期权行权价格>标的价格
Ⅳ.看跌期权行权价格<标的价格
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离散型随机变量分布函数图形的特点包括( )。
Ⅰ.阶梯型
Ⅱ.连续直线型
Ⅲ.仅在其可能取值处有跳跃
Ⅳ.跳跃值为此随机变量在该处取值的概率
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下列各项中,通常可用于衡量通货膨胀的指数有( )。
Ⅰ.零售物价指数
Ⅱ.生产者物价指数
Ⅲ.国民生产总值物价平减指数
Ⅳ.基准利率
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下列各项说法中,错误的是( )。
Ⅰ.实行保值补贴储蓄政策,对股价上涨有积极影响
Ⅱ.本币贬值对本国股价上涨有积极影响
Ⅲ.提高利率对股价上涨有负面影响
Ⅳ.紧缩银根对股价上涨有负面影响
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评价基金风险和收益的三大经典指标包括( )。
Ⅰ.夏普比率
Ⅱ.詹森指数
Ⅲ.凯利比例
Ⅳ.特雷诺指数
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以下关于行业划分方法的说法中,正确的有( )。
Ⅰ.第三产业包括交通运输业、邮电通信业、金融保险业、社会服务业、房地产业等
Ⅱ.标准行业分类法把国民经济划分为10个门类
Ⅲ.道·琼斯分类法将大多数股票分为三类
Ⅳ.我国《国民经济行业分类》把国民经济划分为20个行业门类
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研究报告质量审查重点关注研究方法和结论的( )。
Ⅰ.真实性
Ⅱ.审慎性
Ⅲ.专业性
Ⅳ.客观性
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期限结构理论中,预期假说中隐含的前提假定包括( )。
Ⅰ.投资者对债务的期限没有偏好,其行为取决于预期收益的变动
Ⅱ.所有市场参与者都有相同的预期
Ⅲ.投资人的资产组合中,期限不同的债务是完全替代
Ⅳ.金融市场是完全竞争的
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时间序列的编制原则包括( )。
Ⅰ.时间一致
Ⅱ.口径一致
Ⅲ.计算方法一致
Ⅳ.对象一致
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在资本资产定价模型中,资本市场没有摩擦的假设是指( )。
Ⅰ.信息在市场中自由流动
Ⅱ.任何证券的交易单位都是可无限细分
Ⅲ.市场只有一个无风险借贷利率
Ⅳ.不限制借贷和卖空
-
美国主要债券评级机构包括( )。
Ⅰ.穆迪
Ⅱ.标准普尔
Ⅲ.惠誉国际
Ⅳ.大公国际
-
下列关于三角形形态的表述,正确的有( )。
Ⅰ.在上升趋势中出现上升三角形,股价的突破方向一般是向上的
Ⅱ.三角形形态分为上升三角形和下降三角形两种形态
Ⅲ.下降三角形形态一般是持续整理形态
Ⅳ.三角形形态一般没有测算股价涨跌幅度的功能
-
套期保值之所以能够规避风险,是因为( )。
Ⅰ.同品种的期货价格走势与现货价格走势经常受相同因素影响
Ⅱ.随着期货合约到期日的临近,现货与期货价格趋向一致
Ⅲ.期货定价合理
Ⅳ.期货价格与现货价格产生背离
-
关于量化投资,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.数据是量化投资的基础要素
Ⅱ.量化投资追求的是相对收益
Ⅲ.量化投资的核心是策略模型
Ⅳ.量化投资模型必须不断优化
-
下列关于亚洲证券分析师联合会的说法,正确的是( )。
Ⅰ.秘书处设立在日本
Ⅱ.注册地在澳大利亚
Ⅲ.最高决策机构是会员大会
Ⅳ.发起者为澳大利亚、中国香港、日本的证券分析师协会
-
可赎回债券的约定赎回价格可以是( )。
Ⅰ.利率
Ⅱ.发行价格
Ⅲ.与不同赎回时间对应的一组赎回价格
Ⅳ.债券面值
-
二叉树模型的假设有( )。
Ⅰ.标的资产的价格运动方向只有向上和向下两个方向
Ⅱ.在整个考察期内,股价每次向上(或向下)波动的概率和幅度不变
Ⅲ.只能在到期日执行
Ⅳ.市场无摩擦
-
常用的数理统计法有( )。
Ⅰ.相关分析
Ⅱ.一元线性回归
Ⅲ.时间数列
Ⅳ.回归数据分析
-
下列方法中属于调查研究法的是( )。
Ⅰ.抽样调查
Ⅱ.实地调研
Ⅲ.深度访谈
Ⅳ.比较分析
-
金融衍生产品的基本特征包括( )。
Ⅰ.跨期性、杠杆性
Ⅱ.联动性、不确定性或高风险性
Ⅲ.偿还性、流动性
Ⅳ.安全性、收益性
-
根据K线理论,在其他条件相同时,( )。
Ⅰ.实体越长,表明多方力量越强
Ⅱ.上影线越长,越有利于空方
Ⅲ.下影线越短,越有利于多方
Ⅳ.上影线长于下影线,有利于空方
-
我国目前对于贴现发行的零息债券计算包括( )。
Ⅰ.交易所停牌可顺延
Ⅱ.按实际天数计算
Ⅲ.计算天数算头不算尾
Ⅳ.闰年2月29日计息
-
下列说法错误的是( )。
Ⅰ.公司价值等于债务价值加股权价值
Ⅱ.公司价值等于股权价值减去债务价值
Ⅲ.股权价值等于公司价值减去债务价值
Ⅳ.股权价值等于公司价值加上债务价值
-
在市场分割理论下,利率期限结构取决于( )。
Ⅰ.短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
Ⅱ.对未来利率变动方向的预期
Ⅲ.债权预期收益中可能存在的流动性溢价
Ⅳ.短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比
-
下列关于自由现金流估值的说法正确的是( )。
Ⅰ.在FCFF方法中,如果公司的债务被高估,则由FCFF方法得到的股权价值将比使用股权估价模型得到股权价值低
Ⅱ.相对于FCFE,FCFF在股权自由现金流出现负值时更为实用
Ⅲ.高成长的企业通常不向股东分配资金,所以,FCFE和FCFF相对于DDM而言更为实用
Ⅳ.一般情况下,股权自由现金流大于公司自由现金流
-
为了避免汇率大幅度波动,央行主要的干预手段包括( )。
Ⅰ.平滑日常的波动
Ⅱ.逆经济风向而行
Ⅲ.非官方盯住
Ⅳ.固定汇率
-
根据不变股利增长模型,影响市净率的主要因素是( )。
Ⅰ.股利支付率
Ⅱ.股利增长率
Ⅲ.股权投资成本
Ⅳ.净资产收益率
-
为使证券研究报告发布符合合规管理要求,证券公司需要建立( )。
Ⅰ.内部控制
Ⅱ.隔离墙
Ⅲ.证券研究报告合规审查
Ⅳ.证券分析师跨越隔离墙
-
关于技术支撑和压力,以下说法正确的是( )。
Ⅰ.支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动
Ⅱ.支撑线和压力线是不可以相互转化的
Ⅲ.支撑线和压力线有被突破的可能
Ⅳ.支撑线和压力线的确认都是人为的
-
统计套利主要包括( )。
Ⅰ.配对交易
Ⅱ.股指对冲
Ⅲ.融券对冲
Ⅳ.算法交易
-
证券研究报告工作底稿包括必要的( )。
Ⅰ.信息资料
Ⅱ.调研纪要
Ⅲ.报告计划
Ⅳ.分析模型
-
关于完全垄断市场,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.完全垄断使稀缺资源得不到良好的配置,存在资源的浪费
Ⅱ.在短期,如果对产品的需求者能接受垄断厂商制定的大于平均成本AC的价格,那么该厂商能获得超额利润
Ⅲ.在短期,如果产品价格低于短期平均成本,该厂商会发生亏损,会停止生产
Ⅳ.在长期,垄断厂商可以建立最适当的生产规模来生产最优的长期产量
-
关于道氏理论,下列说法中正确的有( )。
Ⅰ.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
Ⅱ.市场波动具有某种趋势
Ⅲ.趋势无须得到交易量的确认
Ⅳ.道氏理论适用于大形势和每天的小波动
-
2010年10月12日,中国证监会颁布了( ),明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。
Ⅰ.《发布证券研究报告暂行规定》
Ⅱ.《证券投资顾问业务暂行规定》
Ⅲ.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
Ⅳ.《发布证券研究报告执业规范》
-
宏观分析所需的有效资料来源主要有( )。
Ⅰ.电视、广播、报纸、杂志等了解的世界经济动态与国内经济大事
Ⅱ.国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息
Ⅲ.各预测、情报和咨询机构公布的数据资料
Ⅳ.部门与企业内部的原始记录
-
下列关于中国物流与采购联合会发布的制造业PMI的扩散指数(分类指数)及其权数对应的有( )。
Ⅰ.新订单指数,权数为25%
Ⅱ.原材料库存指数,权数为15%
Ⅲ.从业人员指数,权数为20%
Ⅳ.供应商配送指数,权数为15%
-
下列关于需求交叉弹性eXY的说法,正确的有( )。
Ⅰ.需求交叉弹性是指某种商品或者劳务需求量的相对变动对于另一种商品价格变动反应的敏感性程度
Ⅱ.相关商品价格的变化量的变化是决定商品需求量的一个重要因素
Ⅲ.若eXY>0,说明X与Y两种商品间存在替代关系
Ⅳ.若eXY=0,说明X与Y两种商品间无关系
-
税收是国家凭借政治权利参与社会产品分配的重要形式,具有( )的特征。
Ⅰ.强制性
Ⅱ.无偿性
Ⅲ.平等性
Ⅳ.固定性
-
某人将1000元存入银行,若利率为7%,下列结论正确的有( )。
Ⅰ.若按单利计息,3年后利息总额为210元
Ⅱ.若按复利计息,3年后利息总额为1225.04元
Ⅲ.若按单利计息,5年后其账户的余额为1350元
Ⅳ.若按复利计息,5年后其账户的余额为1412.22元
-
下列属于所有者权益变动表的项目的是( )。
Ⅰ.利润总额
Ⅱ.盈余公积
Ⅲ.净利润
Ⅳ.会计政策变更和差错更正的累积影响金额
-
关于股票相对估值法EV/EBITDA,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.EV/EBITDA也被称为企业价值倍数
Ⅱ.EV/EBITDA也被称为息税折旧摊销前利润
Ⅲ.EV=股票市值+(总负债-总现金)
Ⅳ.EBITDA=营业利润+折旧费用+摊销费用
-
β系数主要应用于( )。
Ⅰ.风险的控制
Ⅱ.投资组合绩效评价
Ⅲ.证券的选择
Ⅳ.度量非系统风险
-
股改后,市场上出现的受限股有( )。
Ⅰ.股改所产生的受限股
Ⅱ.“新老划断”后新的IPO公司产生的受限股
Ⅲ.上市公司再融资产生的受限股
Ⅳ.国有上市公司法人股
-
有关企业自由现金流贴现模型中贴现率计算的描述,正确的有( )。
Ⅰ.采用企业加权平均资本成本来计算贴现率
Ⅱ.考虑企业的负债比率
Ⅲ.采用企业算术平均资本成本来计算贴现率
Ⅳ.考虑企业的负债成本
-
在证券市场完全有效的情况下,( )可以充当证券公允价值。
Ⅰ.市场价格
Ⅱ.协议价格
Ⅲ.内在价值
Ⅳ.历史成本
-
下列内容,属于新《证券法》调整范围的有( )。
Ⅰ.证券公司设立制度
Ⅱ.上市公司购买、出售重大资产的董事回避制度
Ⅲ.证券登记结算制度
Ⅳ.证券投资者保护基金制度
-
在强式有效市场中,下列描述正确的是( )。
Ⅰ.任何人都不可能通过对公开或内幕信息的分析获取额外收益
Ⅱ.证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息
Ⅲ.每一位投资者都掌握了有关证券产品的所有公开可得信息
Ⅳ.基本面分析是无效的
-
对于买入欧式看涨期权,下列风险指标一般为正值的是( )。
Ⅰ.Gamma
Ⅱ.Vega
Ⅲ.Theta
Ⅳ.Delta
-
我国的投资主体主要包括( )。
Ⅰ.政府投资
Ⅱ.企业投资
Ⅲ.社会公众投资
Ⅳ.外国投资主体
-
证券研究报告的发布流程通常包括的主要环节有( )。
Ⅰ.选题
Ⅱ.撰写
Ⅲ.质量控制
Ⅳ.合规审查和发布
-
下列属于宏观经济分析中数据资料的质量要求的是( )。
Ⅰ.准确性
Ⅱ.系统性
Ⅲ.实践性
Ⅳ.适用性
-
为解决诸多因素对计算CPI的影响,可以采用( )的方法进行修正或补充。
Ⅰ.对基期和权重进行调整
Ⅱ.计算核心CPI
Ⅲ.计算不同消费层次的物价指数
Ⅳ.计算综合物价指数
-
下列对于缺口的描述,正确的是( )。
Ⅰ.缺口也是一种形态
Ⅱ.缺口宽度表明股价向某个方向运动的强弱
Ⅲ.缺口将成为日后较强的支撑或阻力区域
Ⅳ.持续性缺口一般会在短期内被封闭
-
发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动,应当符合以下要求( )。
Ⅰ.事先履行所在证券公司、证券投资咨询机构的审批程序
Ⅱ.不得主动寻求上市公司相关内幕信息或未公开重大信息
Ⅲ.在证券研究报告中使用调研信息的,应当保留必要的信息来源依据
Ⅳ.被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息,报告本人已获知有关信息的事实
-
关于工业增加值,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.测算工业增加值的基础来源于工业总产值
Ⅱ.反映一定时间内工业生产的总规模和总水平
Ⅲ.企业内部不允许重复计算
Ⅳ.企业之间、行业之间以及地区之间存在着重复计算
-
宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量,包括( )。
Ⅰ.量的总和
Ⅱ.量的最大值
Ⅲ.平均量
Ⅳ.比例量
-
关于贴现债券,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.在票面上不规定利率
Ⅱ.属于折价方式发行的债券
Ⅲ.在发行时将利息预先扣除
Ⅳ.在债券发行后才按期支付利息
-
下列属于非平稳时间序列的特性的是( )。
Ⅰ.不具有常定均值
Ⅱ.序列围绕在均值周围波动
Ⅲ.方差和自协方差不具有时间不变性
Ⅳ.序列自相关函数不随滞后阶数的增加而衰减
-
MA的特点包括( )。
Ⅰ.追踪趋势
Ⅱ.滞后性
Ⅲ.被动性
Ⅳ.助涨助跌性
-
随着我国证券市场的日益开放,下列关于A股和H股关联性的各项表述中正确的有( )。
Ⅰ.股权分置改革为H股带来的自然除权效应促进A、H股的价格逐渐接轨
Ⅱ.套期保值机制有助于消除H股对A股的溢价
Ⅲ.股权分置改革通过优化上市公司治理将加速A、H股价格的接轨
Ⅳ.发行H股的大型国有企业回归A股,有助于促进A股走势和H股走势关联性的加强
-
在股票分红期间的alpha套利策略由( )构成。
Ⅰ.持有该股票,卖出股指期货合约
Ⅱ.卖出该股票,买入股指期货合约
Ⅲ.持有该股票,买入股指期货合约
Ⅳ.买入该股票,卖出股指期货合约
-
证券研究报告应当由( )进行合规审查。
Ⅰ.证券业协会
Ⅱ.公司合规部门
Ⅲ.研究子公司的合规人员
Ⅳ.研究部门的合规人员
-
下列关于股票现金流贴现模型的表述,正确的是( )。
Ⅰ.如果D0为当期支付的每股股息,k为必要收益率,那么按照零增长模型,股票的内在价值V=D0/k
Ⅱ.股票现金流贴现模型的零增长模型意味着未来的股息按一个固定数量支付
Ⅲ.股票现金流贴现模型的零增长模型是内部收益增长率为零的模型
Ⅳ.股票现金流贴现模型的零增长模型对优先股的估值优于对普通股的估值
-
中国证券市场表现与宏观经济背离的原因主要包括( )。
Ⅰ.国有成分比重较大
Ⅱ.行政干预较多
Ⅲ.投机性过高
Ⅳ.机构投资者力量不够强大
-
考察如下经济结构:消费C=0.8(Y-T)。投资I=20-0.4i(i为利率),政府支出G=10,税收T=20,货币供给Ms=50,货币需求Md=(0.5Y-i)P,则下列结论正确的是( )。
Ⅰ.IS曲线为Y=70-2i
Ⅱ.若P=2,LM曲线为Y=50+2i
Ⅲ.若P=2,则均衡利率i=5
Ⅳ.若P=2.5,则总需求Y=40
-
财政赤字的弥补方法包括( )。
Ⅰ.增加国债的发行
Ⅱ.增加转移支付
Ⅲ.向银行借款
Ⅳ.增加税收
-
主权债务危机产生的负面影响包括( )。
Ⅰ.导致新的贸易保护
Ⅱ.危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加,社会矛盾激化
Ⅲ.危机国货币贬值,资金外流
Ⅳ.危机国国债收益率上升,筹资成本大幅度增加,甚至无法发行国债
-
供给曲线中的供给量代表的是( )。
-
如果政府减少支出和加税,采取紧缩性财政政策,那么IS曲线会向( )移动。
-
某企业有一张带息期票,面额为1200元,票面利率4%,出票日期6月15日,8月14日到期(共60天),票据到期时,出票人应付的本利和即票据终值为( )。
-
某人存入储蓄100000元,年利率为6%,每年复利一次,计算10年后的终值为( )元。
-
市场组合( )。
-
1992年12月,百事可乐公司的β值为1.06,当时的短期国债利率为3.35%,风险溢价为6.41%,使用即期短期国债利率的CAPM模型,计算公司股权资本成本( )。
-
单因素模型可以用一种证券的收益率和股价指数的收益率的相关关系得出以下模型:rit=Ai+βi·rmt+εit,其中Ai表示( )。
-
一个口袋中有7个红球3个白球,从袋中任取一任球,看过颜色后是白球则放回袋中,直至取到红球,然后再取一球,假设每次取球时各个球被取到的可能性相同,求第一、第二次都取到红球的概率( )。
-
基于p-value的假设检验:如果p-value低于显著水平α,通常为( ),如果虚假设为真的情况下很难观测到(样本这样的)数据,因此拒绝HO。
-
( )不是由于均值的时变造成的,而是由方差和自协方差的时变造成的序列。
-
时间序列是指将同一统计指标的数值按( )顺序排列而成的数列。
-
检验时间序列的平稳性方法通常采用( )。
-
下列关于误差修正模型的优点,说法错误的是( )。
-
按照投资决策的灵活性,证券投资策略可以分为( )。
-
下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是( )。
-
( )经常在重要的转向型态(如头肩式)的突破时出现,可协助辨认突破信号的真伪。
-
( )不是趋势线的运动形态
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根据股价移动的规律,可以把股价曲线的形态划分为( )。
-
企业自由现金流(FCFF)的表达公式是( )。
-
在股票现金流贴现模型中,可变増长模型中的“可变”是指( )
-
债券期限越长,其收益率越高。这种曲线形状是( )收益率曲线类型。
-
资本资产定价模型中的贝塔系数测度是( )。
-
基准利率为中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率,又称法定利率。影响基准利率的主要因素是( )。
-
债券到期收益率计算的原理是( )。
-
繁荣阶段收益率曲线特点( )。
-
关于收益率曲线叙述不正确的是( )。
-
某投资者买入了一张面额为1000元票面年利率为8%,在持有2年后以1050元的价格卖出,那么投资者的持有期收益率为多少?( )。
-
债券评级的对象是( )。
-
对买进看涨期权交易来说,当标的物价格等于( )时,该点为损益平衡点。
-
某公司想运用沪深300股票指数期货合约来对冲价值1000万元的股票组合,假设股指期货价格为3800点,该组合的β值为1.3,应卖出的股指期货合约数目为( )。
-
以下为实值期权的是( )。
-
( )是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸,预期对冲其现货商品或资产空头,或者未来将买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。
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由于持有现货需花费一定费用,期货价格通常要高于现货价格,这时( )。
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下列各项中,( )不构成套利交易的操作风险来源。
-
某投机者预计某商品期货远期价格相对其近期价格将上涨,他准备进行该品种的套利,他应该采用( )套利。
-
通过备兑开仓指令可以( )。
-
可转换债券对投资者来说,可在一定时期内将其转换为( )。
-
某进口商5月以1800元/吨的价格进口大豆,同时卖出7月大豆期货保值,成交价为1850元/吨。该进口商寻求基差交易,不久,该进口商找到了一家榨油厂。该进口商协商的现货价格比7月期货价( )元/吨可保证至少30元/吨的盈利(忽略交易成本)。
-
假设现货为2200点,按照2000点的行权价买入看涨期权,则此看涨期权的内在价值大约为( )点。
-
弱式有效市场假说认为,市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中,属于弱式有效市场所反映出的信息是( )。
-
根据我国《证券业协会证券分析师职业道德守则》,机构或者其管理人员对从业人员发出指令涉嫌违法违规的,则( )。
Ⅰ.从业人员应及时按照所在机构内部程序向高级管理人员或者董事会报告
Ⅱ.机构未妥善处理的,从业人员应及时向中国证监会或中国证券业协会报告
Ⅲ.向中国证券业协会报告
Ⅳ.中国证券业协会不处理的,向中国证监会报告
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证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规和相关规定,遵循( )原则。
Ⅰ.独立
Ⅱ.客观
Ⅲ.公平
Ⅳ.审慎
-
证券研究报告的基本要素包括( )。
Ⅰ.宏观经济、行业或上市公司的基本面分析
Ⅱ.上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级
Ⅲ.相关信息披露
Ⅳ.风险提示
-
行业的市场结构可以分为( )。
Ⅰ.完全竞争
Ⅱ.垄断竞争
Ⅲ.寡头垄断
Ⅳ.完全垄断
-
以下行业属于接近完全垄断的市场类型( )。
Ⅰ.公用事业
Ⅱ.资本高度密集型
Ⅲ.技术密集型
Ⅳ.稀有金属矿藏开采
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下列对有效市场假说描述正确的是( )。
Ⅰ.在市场上的每个人都是理性的经济人,金融市场上每只股票所代表的各家公司都处于这些理性人的严格监视之下
Ⅱ.股票的价格反映了这些理性人的供求的平衡,想买的人正好等于想卖的人
Ⅲ.股票的价格也能充分反映该资产的所有可获得的信息,即”信息有效”
Ⅳ.”有效市场假说”只是一种理论假说,实际上,并非每个人总是理性的
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概率的别称包括( )
Ⅰ.或然率
Ⅱ.机会率
Ⅲ.几率
Ⅳ.可能性
-
股权分置改革对沪、深证券市场产生的深刻、积极影响表现在( )。
Ⅰ.不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化
Ⅱ.股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一,市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化
Ⅲ.股权分置改革完成后,大股东违规行为将受到利益牵制,理性化行为趋于突出
Ⅳ.股权分置改革之后市场供给增加,流动性增加
-
下列属于宏观经济金融指标的是( )。
Ⅰ.外汇储备
Ⅱ.财政收入
Ⅲ.汇率
Ⅳ.货币供应量
-
治理通货膨胀首先要控制需求,紧缩总需求的政策包括( )。
Ⅰ.紧缩性的消费政策
Ⅱ.紧缩性的财政政策
Ⅲ.紧缩性的收入政策
Ⅳ.紧缩性的货币政策
Ⅴ.收入指数化
-
通货膨胀从程度上可以划分为( )几种类型。
Ⅰ.温和的
Ⅱ.严重的
Ⅲ.恶性的
Ⅳ.危机的
-
财政政策分为( )
Ⅰ.扩张性财政政策
Ⅱ.紧缩性财政政策
Ⅲ.中性财政政策
Ⅳ.弹性财政政策
-
国际金融市场动荡通过宏观面影响我国证券市场的方式包括( )。
Ⅰ.国际金融市场动荡导致出口增幅下降
Ⅱ.国际金融市场动荡导致外商直接投资更加积极
Ⅲ.国际金融市场动荡导致失业率下降
Ⅳ.国际金融市场动荡导致投资者信心下降
-
行业的变动和国民经济总体的周期变动是有关的,据此,可以将行业分为( )。
Ⅰ.周期型行业
Ⅱ.衰退性行业
Ⅲ.防守型行业
Ⅳ.反周期行业
-
在道·琼斯指数中,公用事业类股票取自6家公用事业公司,包括( )。
Ⅰ.电话公司
Ⅱ.煤气公司
Ⅲ.电力公司
Ⅳ.建筑公司
-
在( )的时候,特别适用调查研究法。
Ⅰ.向相关部门的官员咨询行业政策
Ⅱ.向特定企业了解特定事件
Ⅲ.与专家学者探讨重大话题
Ⅳ.探究事物发展轨迹中的规律
-
调査研究法的特点是( )。
Ⅰ.省时、省力并节省费用
Ⅱ.可以获得最新的资料和信息,并且研究者可以主动提出问题并获得解释,适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用
Ⅲ.缺点是只能被动地囿于现有资料,不能主动地去提出问题并解决问题
Ⅳ.缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验
-
关于行业增长横向比较,以下说法中正确的有( )。
Ⅰ.是指利用行业的历史数据分析过去的增长情况,并据此预测未来的发展趋势
Ⅱ.可以确定该行业是否属于周期性行业
Ⅲ.计算各观察年份该行业销售额在国民生产总值中所占的比重,可以判断该行业是否增长型行业
Ⅳ.比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率,可以判断该行业是否增长型行业
-
我国证券市场建立之初,上海证券交易所将上市公司分为5类,以下属于这5类的是( )。
Ⅰ.工业
Ⅱ.地产业
Ⅲ.公用事业
Ⅳ.金融业
-
石油行业的市场结构属于( )。
-
技术进步对行业的影响是巨大的,它往往催生了一个新的行业,同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期。如( )。
Ⅰ.电灯的出现极大地消减了对煤油灯的需求
Ⅱ.蒸汽动力行业则被电力行业逐渐取代
Ⅲ.喷气式飞机代替了螺旋浆飞机
Ⅳ.大规模集成电路计算机则取代了一般的电子计算机
-
证券分析师在分析公司盈利能力时,应当排除的因素包括( )。
Ⅰ.证券买卖等非正常项目
Ⅱ.已经或停止的营业项目
Ⅲ.重大事故或法律更改等特别项目
Ⅳ.会计准则和财务制度变更带来的累计影响
-
被兼并方企业资产的评估作价可以采用的方法有( )。
Ⅰ.重置成本法
Ⅱ.指数法
Ⅲ.市场法
Ⅳ.收入法
-
重置成本的估算一般可以采用的方法有( )。
Ⅰ.直接法
Ⅱ.间接法
Ⅲ.功能价值法
Ⅳ.物价指数法
-
现金流量分析的具体内容包括下列各项中的( )。
Ⅰ.投资收益分析
Ⅱ.收益质量分析
Ⅲ.财务弹性分析
Ⅳ.流动性分析
-
资产负债比率可用以衡量企业在清算时保护某些人利益的程度,那么这些人不包括( )。
Ⅰ.中小股东
Ⅱ.大股东
Ⅲ.经营管理者
Ⅳ.债权人
-
股东权益増减变动表的各项内容包括( )。
Ⅰ.净利润
Ⅱ.直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额
Ⅲ.会计政策变更和差错更正的积累影响金额
Ⅳ.按照规定提取的公积金
-
经济周期一般分为( )几个阶段。
Ⅰ.增长期
Ⅱ.繁荣期
Ⅲ.衰退期
Ⅳ.复苏期
-
下列关于资产负债率的说法正确的是( )。
Ⅰ.反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的
Ⅱ.衡量企业在清算时保护债权人利益的程度
Ⅲ.是负债总额与资产总额的比值
Ⅳ.也被称为举债经营比率
-
管理学意义上的相关利益者包括( )。
Ⅰ.员工
Ⅱ.债权人
Ⅲ.供应商
Ⅳ.客户
-
证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括( )。
Ⅰ.调研前的室内案头工作
Ⅱ.编写调研计划
Ⅲ.实地调硏
Ⅳ.编写调研报告
-
健全的公司法人治理机制体现在( )。
Ⅰ.规范的股权结构
Ⅱ.董事会权力的合理界定与约束
Ⅲ.完善的独立董事制度
Ⅳ.优秀的职业经理层
-
下列属于公司财务弹性分析指标的是( )。
Ⅰ.主营业务现金比率
Ⅱ.现金满足投资比率
Ⅲ.现金股利保障倍数
Ⅳ.全部资产现金回收率
-
关于现金流量表,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.反映现金流量与净利的关系
Ⅱ.反映企业一定期间现金的流入和流出
Ⅲ.表明企业获得现金和现金等价物的能力
Ⅳ.反映公司资产负债平衡关系
-
影响资产净利率高低的因素主要有( )。
Ⅰ.产品的价格
Ⅱ.单位成本的高低
Ⅲ.产品的产量和销售的数量
Ⅳ.资金占用量的大小
-
影响长期偿债能力的其他因素包括( )。
Ⅰ.长期租赁
Ⅱ.担保责任
Ⅲ.或有项目
Ⅳ.经济波动
-
有形资产净值债务率与( )有关。
Ⅰ.无形资产净值
Ⅱ.无形资产总额
Ⅲ.股东权益
Ⅳ.负债总额
-
经营战略的内容包括( )。
Ⅰ.确定企业同环境的关系
Ⅱ.规定企业从事的经营范围、成长方向和竞争对策
Ⅲ.合理调整企业结构
Ⅳ.合理分配企业的资源
-
存货周转率是衡量和评价公司( )等各环节管理状况的综合性指标。
Ⅰ.购入存货
Ⅱ.投入生产
Ⅲ.销售收回
Ⅳ.资产运营
-
和公司营运能力有关的指标为( )。
Ⅰ.存货周转率
Ⅱ.流动资产周转率
Ⅲ.营业净利率
Ⅳ.营业毛利率
-
计算出来的流动比率,只有和( )进行比较,才能知道这个比率是高是低。
Ⅰ.同行业平均流动比率
Ⅱ.其他行业平均流动比率
Ⅲ.本公司历史流动比率
Ⅳ.本公司现在的流动比率
-
在分析关联交易时,应重点注意( )。
Ⅰ.资金占用的事项
Ⅱ.信用担保的事项
Ⅲ.关联购销的事项
Ⅳ.降低交易成本的事项
-
除了用负债比率来评价和分析企业的长期偿债能力外,能够影响企业长期偿债能力的因素还包括下列中的( )。
Ⅰ.长期租赁
Ⅱ.季节性因素
Ⅲ.担保责任
Ⅳ.或有项目
-
获取现金能力是指企业的经营现金净流入和投入资源的比值,投入资源可以是( )。
Ⅰ.总资产
Ⅱ.普通股股数
Ⅲ.营运资金
Ⅳ.销售成本
-
下列用于计算每股净资产的指标有( )。
Ⅰ.每股市价
Ⅱ.每股收益
Ⅲ.年末净资产
Ⅳ.发行在外的年末普通股股数
-
常见的关联交易主要有( )。
Ⅰ.担保
Ⅱ.托管经营和承包经营等管理方面的合同
Ⅲ.关联方共同投资
Ⅳ.关联购销
-
( )是指在某个交易所买入(或卖出)某一交割月份的某种商品合约的同时在另一个交易所卖出(或买入)同一交割月份的同种商品合约,以期在有利时机分别在两个交易所同时对冲所持有的合约而获利。
Ⅰ.跨期套利
Ⅱ.跨市套利
Ⅲ.跨月套利
Ⅳ.市场间套利
-
量化投资模型存在潜在的风险,可能来自以下几个方面( )。
Ⅰ.历史数据的完整性,行情数据的完整性都可能导致模型行情数据的不匹配
Ⅱ.模型设计中没有考虑仓位和资金配置,没有安全的风险评估和预防措施,可能导致资金、仓位和模型的不匹配,而发生爆仓现象
Ⅲ.网络中断,硬件故障也可能对量化投资产生影响
Ⅳ.同质模型产生竞争交易现象导致的风险
Ⅴ.单一投资品种导致的不可预测风险
-
下列关于量化投资的理解正确的是( )。
Ⅰ.数据是量化投资的基础要素
Ⅱ.程序化交易是实现量化投资的重要手段
Ⅲ.量化投资追求的是相对收益
Ⅳ.量化投资的核心是策略模型
-
下列属于证券估值方法的是( )。
Ⅰ.绝对估值
Ⅱ.相对估值
Ⅲ.无套利定价
Ⅳ.风险中性定价
-
股票现金流贴现模型的理论依据是( )。
Ⅰ.货币具有时间价值
Ⅱ.股票的价值是其未来收益的总和
Ⅲ.股票可以转让
Ⅳ.股票的内在价值应当反映未来收益
-
股价的高低,代表了投资者对公司价值的客观评价,它反映的内容有( )。
Ⅰ.资本和获利之间的关系
Ⅱ.公司的发展速度和水平
Ⅲ.每股盈余的大小和取得时间
Ⅳ.公司的管理水平
-
已知A股票的预期收益率为10%,收益率的标准差为7%,B股票的预期收益率为15%,收益率的方差为6%,A、B两种股票的投资股数比例为3:2,投资时每股价格比例为4:3,不考虑交易费用.两种股票收益率之间的相关系数为0.8,则两种股票的资产的预期收益率是( )。
-
关于股票内在价值计算模型的问题,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.相对于零增长模型,二元增长模型更接近现实
Ⅱ.在二元增长模型中,当两个阶段的股息增长率都为零时,二元增长模型就是零增长模型
Ⅲ.零增长模型和不变增长模型的基本原理是不相同的
Ⅳ.零增长模型可以看作是不变增长模型的特例
-
自由现金流(FreeCashFlow)作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系,最早是由( )于20世纪80年代提出的。
Ⅰ.拉巴波特
Ⅱ.詹森
Ⅲ.斯科尔斯
Ⅳ.夏普
-
关于二元可变増长模型,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.相对于零増长和不变增长模型而言,二元増长模型更为接近实际情况
Ⅱ.当两个阶段的股息増长率都相等时,二元増长模型应是零增长模型
Ⅲ.多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似
Ⅳ.当两个阶段的股息増长率都为零时,二元増长模型应是零增长模型
-
股权资本成本的计算包括( )。
Ⅰ.长期债券
Ⅱ.留用利润
Ⅲ.普通股
Ⅳ.优先股
-
贴现现金流量法的计算步骤有( )。
Ⅰ.预测公司的未来现金流量
Ⅱ.预测公司的残值或永续价值
Ⅲ.计算公司资本成本
Ⅳ.计算公司价值
-
假定在样本期内无风险利率为6%,市场资产组合的平均收益率为18%;基金A的平均收益率为17.6%,贝塔值为1.2;基金B的平均收益率为17.5%,贝塔值为1.0;基金C的平均收益率为17.4%,贝塔值为0.8。那么用詹森指数衡量,绩效最优的基金是( )。
-
债券收益率包括以下( )等形式。
Ⅰ.当期收益率
Ⅱ.到期收益率
Ⅲ.持有期收益率
Ⅳ.赎回收益率
-
按偿还与付息方式分类,债券可分为( )。
Ⅰ.定息债券
Ⅱ.可转换债券
Ⅲ.贴现债券
Ⅳ.浮动利率债券
Ⅴ.累进利率债券
-
关于债券的即期利率,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.即期利率也称为零利率
Ⅱ.即期利率是零息票债券到期收益率
Ⅲ.即期利率是用来进行现金流贴现的贴现率
Ⅳ.根据已知的债券价格,能够计算出即期利率
-
下面( )属于影响债券现金流的因素。
Ⅰ.计付息间隔
Ⅱ.票面利率
Ⅲ.债券的付息方式
Ⅳ.税收待遇
-
利率期限结构理论包括( )。
Ⅰ.预期理论
Ⅱ.流动性偏好理论
Ⅲ.马柯威茨均值方差理论
Ⅳ.市场分割理论
-
信用利差的影响因素( )。
Ⅰ.违约风险及投资者对违约风险的预期
Ⅱ.流动性补偿
Ⅲ.投资者结构变化
Ⅳ.股市环境
-
下列关于期权类型的说法,正确的有( )。
Ⅰ.按照对买方行权时间规定的不同,可分为美式期权和欧式期权
Ⅱ.根据买方行权方向的不同,可分为看涨期权和看跌期权
Ⅲ.根据期权交易地域的不同,可分为美式期权和欧式期权
Ⅳ.根据买方行权方向的不同,可分为百慕大期权和亚式期权
-
以下关于时间价值的描述,正确的有( )。
Ⅰ.极度虚值期权的时间价值通常大于一般的虚值期权的时间价值
Ⅱ.虚值期权的时间价值通常小于平值期权的时间价值
Ⅲ.极度虚值期权的时间价值通常小于一般的虚值期权的时间价值
Ⅳ.虚值期权的时间价值通常大于平值期权的时间价值
-
卖出国债现货、买入国债期货,待基差缩小平仓获利的策略是( )。
Ⅰ.买入基差策略
Ⅱ.卖出基差策略
Ⅲ.基差多头策略
Ⅳ.基差空头策略
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根据期货投资者入市目的的不同,可将期货投资者分为( )
Ⅰ.期货套利者
Ⅱ.期货投机者
Ⅲ.风险承担者
Ⅳ.套期保值者
-
国内某出口商3个月后将收到一笔美元货款,则可用的套期保值方式有( )。
Ⅰ.买进美元外汇远期合约
Ⅱ.卖出美元外汇远期合约
Ⅲ.美元期货的多头套期保值
Ⅳ.美元期货的空头套期保值
-
预计某公司今年末每股收益为2元,每股股息支付率为90%,并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%,那么,( )。
Ⅰ.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元
Ⅱ.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元
Ⅲ.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元
Ⅳ.该公司今年年末每股股利为1.8元
-
出于( )的目的,可以买进看涨期权。
Ⅰ.获取价差
Ⅱ.产生杠杆作用
Ⅲ.限制风险
Ⅳ.立即获得权利金
-
以下属于投资收益分析的比率包括( )。
Ⅰ.市盈率
Ⅱ.已获利息倍数
Ⅲ.每股资产净值
Ⅳ.资产负债率
-
关于卖出看跌期货期权(不考虑交易费用)以下说法正确的是( )。
Ⅰ.卖方履约成为多头
Ⅱ.卖方需要缴纳保证金
Ⅲ.卖方的最大损失是权利金
Ⅳ.卖方的最大收益是期权的权利金
-
无风险利率对期权价格的影响,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.对看涨期权来说,利率上升,期权价格上涨
Ⅱ.对看涨期权来说,利率上升,期权价格下降
Ⅲ.对看跌期权来说,利率上升,期权价格上涨
Ⅳ.对看跌期权来说,利率上升,期权价格下降
-
下列关于B-S-M定价模型基本假设的内容中正确的有( )。
Ⅰ.期权有效期内,无风险利率r和预期收益率μ是常数,投资者可以以无风险利率无限制借入或贷出资金
Ⅱ.标的资产的价格波动率为常数
Ⅲ.无套利市场
Ⅳ.标的资产可以被自由买卖,无交易成本,允许卖空
-
认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期的理论是( )。
Ⅰ.无偏预期理论
Ⅱ.市场分割理论
Ⅲ.流动性偏好理论
Ⅳ.市场预期理论
-
以下关于债券报价形式说法正确的是( )。
Ⅰ.主要有全价报价和净价报价两种形式
Ⅱ.净价报价的优点是把利息累积因素从债券价格中剔除,能更好的反映债券价格的波动程度
Ⅲ.净价报价的缺点是含混了债券价格涨跌的真实原因
Ⅳ.净价报价的缺点是双方需要计算实际支付价格
-
假设证券市场只有证券A和证券B,证券A和证券B的期望收益率分别为6%和12%,β系数分别为0.6和1.2,无风险借贷利率为3%,那么根据资本资产定价模型,( )。
Ⅰ.这个证券市场不处于均衡状态
Ⅱ.这个证券市场处于均衡状态
Ⅲ.证券A的单位系统风险补偿为0.05
Ⅳ.证券B的单位系统风险补偿为0.075
-
下列关于证券研究报告的销售服务要求的表述,不正确的是( )。
Ⅰ.发布证券研究报告相关人员的薪酬标准必须与外部媒体评价单一指标直接挂钩
Ⅱ.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
Ⅲ.证券公司就尚未覆盖的具体股票提供投资分析意见的,自提供之日起3个月内不得就该股票发布证券研究报告
Ⅳ.证券公司、证券投资咨询机构应当设立发布证券研究报告相关人员的考核激励标准
-
风险偏好是为了实现目标,企业或个体投资者在承担风险的种类、大小方面的基本态度,风险偏好的概念是建立在( )概念的基础上的。
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下列关于连续复利的说法,正确的是( )
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某投资者面临以下的投资机会,从现在起的7年后收入为500万元,期间不形成任何货币收入,假定投资者希望的年利率为10%,利用单利计算此项投资的现值为( )。
-
2000年,我国加入WTO,大家普遍认为会对我国汽车行业造成巨大冲击,没考虑到我国对汽车等幼稚行业按国际惯例实行了保护,在5年内外资只能与中国企业合资生产汽车,关税和配额也是逐年减少,以及我国巨大的消费市场和经济的高速发展,我国汽车业反而会走上快速发展的轨道。这属于金融市场中行为偏差的哪一种( )。
-
某人拟存入银行一笔资金准备3年后使用,3年后其所有资金总额为15000元,假定利率为10%,在复利计算的情况下,当前需存入银行的资金为( )元。
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下列选项中关于贴现因子,可能的值有( )。
-
下列对多元分布函数及其数字特征描述错误的是( )。
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正态分布等统计分布不具有下列哪项特征( )。
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丟同一个骰子5次,5次点数之和大于30为什么事件?( )
-
下列关于多元线性回归模型错误的是( )。
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每个月的物价指数可以用( )方法来计算。
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国内生产总值的表现形态是( )。
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下列不属于衡量通货膨胀的指标是( )。
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在计算资产负债率时所使用的负债总额指的是( )。
-
某公司的流动比率是1.9,如果该公司用现金偿还部分应付账款,那么该公司的流动比率将会( )。
-
某公司的销售净利率为4%,总资产周转率为2,资产负债率为60%,则该公司的净资产收益率为( )。
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在K线理论的四个价格中,( )是最重要的。
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市场波动具有三种趋势,其中主要趋势的波动周期是( )。
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( )是技术分析的理论基础。
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在先涨后跌型的K线图中,黑实体( )影线,卖方虽将价格下压,但优势较少,明日入市,买方力量可能再次反攻,黑实体很可能被攻占。
-
开盘价与最高价相等,且收盘价不等于开盘价的K线被称为( )。
-
择时交易是指利用某种方法来判断大势的走势情况,是上涨还是下跌或者是盘整。如果判断是上涨,则______;如果判断是下跌,则______;如果判断是震荡,则进行______。( )
-
对股票投资而言,内部收益率指( )。
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资金面是指( )。
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假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券,面值100元,市场价格99.2556元,那么市场6个月的即期利率为( )。
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某可转换债券的发行日期是2008年7月1日,面值是1000元,息票率是12%,市场价格是1170元。每只债券可以转换成30只普通股,每股的交易价格是25元。这只债券的当期收益率是( )。
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下列关于我国信用体系存在的问题的说法中,错误的是( )。
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6月5日,一大豆交易商以4000元/吨的价格买入一批大豆,同时他以4100元/吨的价格卖出8月份期货合约,则基差为( )元/吨。
-
由于近期整个股市情形不明朗,股价大起大落,难以判断行情走势,某投机者决定进行双向期权投机。在6月5日,某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,同时以5点的权利金买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。从6月5日至6月20日期间,股市波动很小,现货指数一直在245点徘徊,6月20日时两种期权的权利金都变为1点,则此时该投机者的平仓盈亏为( )。
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某玉米看跌期权的执行价格为3.40美分/蒲式耳,而此时玉米标的物价格为3.30美分/蒲式耳,则该看跌期权的内涵价值( )。
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在2月末,期货市场上正在交易的某一股指期货合约的4个交割月份合约分别为3月、4月、6月以及9月。如果投资者选择套期保值期1个月,则选择( )月到期的合约比较好。
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某一期权标的物市价是57元,投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权,权利金为2元,然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权,期权金为1元,则这一期权组合的盈亏平衡点为( )。
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股指期货的反向套利操作是指( )。
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下列不属于期权的分类中按合约上的标的划分的期权( )
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Black-Scholes定价模型中有几个参数( )
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任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的,下列不得有的行为中说法错误的是( )。
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某基金詹森α为2%,表示其表现( )。
-
经规定中小企业每期私募债的投资者人数最多为( )
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合理的现金预算是实现个人理财规划的基础,现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者,关于其预算编制程序的说法不正确的是( )。
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证券公司、证券投资咨询机构应当严格执行发布证券研究报告与其他证券业务之间的( ),防止存在利益冲突的部门及人员利用发布证券研究报告谋取不当利益。
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下列关于证券硏究报告信息收集要求说法正确的是( )。
Ⅰ.不得使用新闻媒体发布的信息
Ⅱ.不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券硏究报告
Ⅲ.不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。
Ⅳ.不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息
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在证券研究报告发布之前,制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露( )。
Ⅰ.研究对象覆盖范围的调整
Ⅱ.制作与发布研究报告的计划
Ⅲ.证券研究报告是否要发布
Ⅳ.证券研究报告的发布时间
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假定C代表消费,Y代表收入,I代表投资。已知C=50+0.75Y,I=150,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.当市场达到均衡时,Y、C、I分别为800、650、150
Ⅱ.若投资増加25个单位,当市场再次均衡时,Y、C、I分别为900、725、175
Ⅲ.若市场利率上升,边际成本增加,边际收益增加
Ⅳ.若市场利率下降,边际成本减少,边际收益增加
-
过度自信将会导致投资者( )。
Ⅰ.高估自己的知识
Ⅱ.低估风险
Ⅲ.对预测有效性的变化敏感
Ⅳ.夸大自己控制事情的能力
-
下列情况回归方程中可能存在多重共线性的有( )。
Ⅰ.模型中所使用的自变量之间相关
Ⅱ.参数最小二乘估计值的符号和大小不符合经济理论或实际情况
Ⅲ.増加或减少解释变量后参数估计值变化明显
Ⅳ.R值较大,但是回归系数在统计上几乎均不显著
-
概率的别称包括( )。
Ⅰ.或然率
Ⅱ.机会率
Ⅲ.几率
Ⅳ.可能性
-
股权分置改革的完成,表明( )等一系列问题逐步得到解决。
Ⅰ.国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷
Ⅱ.被扭曲的证券市场定价机制
Ⅲ.公司治理缺乏共同利益基出
Ⅳ.证券市场价格波动的巨大风险
-
宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在( )。
Ⅰ.企业经济效益
Ⅱ.资金成本
Ⅲ.居民消费水平
Ⅳ.居民收入水平
-
证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务,违反法律和行政法规规定的,中国证监会及其派出机构可以采取( )监管措施。
Ⅰ.出具警示函
Ⅱ.责令清理违规业务
Ⅲ.监管谈话
Ⅳ.责令改正
-
我国目前现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次,这三个层次分别是( )。
Ⅰ.银行外各单位库存现金和居民现金
Ⅱ.银行外各单位库存现金和居民现金、单位在银行的活期存款
Ⅲ.银行外各单位库存现金和居民现金、单位在银行的活期存款、单位在银行的定期存款
Ⅳ.银行外各单位库存现金和居民现金、单位在银行的活期存款、单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券客户保证金
-
通常来讲,汇率制度主要包括( )。
Ⅰ.自由浮动汇率制度
Ⅱ.有管理的浮动汇率制度
Ⅲ.目标区间管理汇率制度
Ⅳ.固定汇率制度
-
国际收支主要反映( )。
Ⅰ.该国与他国债权、债务关系的变化
Ⅱ.不需要偿还的单方面转移项目和相应的科目
Ⅲ.该国持有的货币、黄金、特别提款权的变化
Ⅳ.一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为
-
以下能够促进证券价格上升的是( )。
Ⅰ.增加财政补贴
Ⅱ.减少国债的发行
Ⅲ.上调法定存款准备金率
Ⅳ.适度的扩大财政支出
-
以下说法正确的是( )。
Ⅰ.我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率和农村登记失业率
Ⅱ.工业增加值率是指一定时期内工业增加值占GDP的比重
Ⅲ.充分就业是指劳动力的充分利用
Ⅳ.工业增加值等于工业总产值与中间消耗的差额
-
运用财政政策调节国际收支不均衡,是因为财政政策对国际收支可以产生( )等调节作用。
Ⅰ.需求效应
Ⅱ.价格效应
Ⅲ.利率效应
Ⅳ.结构效应
-
中央银行增加外汇储备将引起( )。
Ⅰ.货币供应量增加
Ⅱ.货币供应量不变
Ⅲ.商业银行超额准备金增加
Ⅳ.企业在商业银行的存款减少
-
实施积极财政政策对证券市场的影响有( )。
Ⅰ.减少税收,降低税率,扩大减免税范围,促进股票价格上涨,债券价格也将上涨
Ⅱ.扩大财政支出,加大财政赤字,证券市场趋于活跃,价格上扬
Ⅲ.增发国债,导致流向股票市场的资金减少,影响证券市场原有的供求平衡
Ⅳ.增加财政补贴,整个证券价格的总体水平趋于上涨
-
下列关于减少税收对经济的影响说法正确的是( )。
Ⅰ.可以增加投资需求和消费支出,从而拉动社会总需求
Ⅱ.使企业扩大生产规模
Ⅲ.企业利润増加,促使股票价格上涨
Ⅳ.企业经营环境改善盈利能力増强,降低了还本付息风险,债券价格也将上扬
-
以下属于可以采用的历史资料的有( )。
Ⅰ.囯家统计局和各级地方统计部门定期发布的统计公报,定期出版的各类统计年鉴
Ⅱ.各种经济信息部门、各行业协会和联合会提供的定期或不定期信息公报
Ⅲ.企业资料
Ⅳ.研究机构、高等院校、中介机构发表的学术论文和专业报告
-
行业市场结构划分的标准是( )。
Ⅰ.进入限制程度
Ⅱ.企业数量多少
Ⅲ.产品差别
Ⅳ.企业的规模
-
一个行业的兴衰会受到( )等因素的影响而发生变化。
Ⅰ.技术进步
Ⅱ.产业政策、产业组织创新
Ⅲ.社会习惯改变
Ⅳ.经济全球化
-
从长期看,影响公司产品竞争能力水平的主要因素有( )。
Ⅰ.产品质量优势
Ⅱ.产品市场的供求关系
Ⅲ.产品成本优势
Ⅳ.产品技术优势
-
对公司规模变动特征和扩张潜力的分析,主要分析包括( )。
Ⅰ.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据,把握公司的发展趋势
Ⅱ.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额
Ⅲ.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力
Ⅳ.将公司与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较,了解其行业地位的变化。
-
公司财务报表的使用主体除公司的经理人员、债权人以及公司现有的投资者及潜在进入者外,还包括( )。
Ⅰ.供应商
Ⅱ.政府
Ⅲ.雇员和工会
Ⅳ.中介机构
-
比率指标包括( )。
Ⅰ.变现能力分析
Ⅱ.长期偿债能力分析
Ⅲ.投资收益分析
Ⅳ.现金流量分析
-
需要同时使用有关财务数据年初数和年末数才能计算的财务指标有( )。
Ⅰ.营业净利率
Ⅱ.存货周转天数
Ⅲ.应收账款周转天数
Ⅳ.总资产周转率
-
影响应收账款周转率正确计算的主要因素包括下列各项中的( )。
Ⅰ.季节性因素
Ⅱ.大量使用分期付款结算方式
Ⅲ.大量使用现金结算
Ⅳ.年末销售大幅度上升或下降
-
关于产权比率,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.从股东来看,在通货膨胀加剧时期,公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人
Ⅱ.在经济繁荣时期,公司多借债可以获得额外的利润
Ⅲ.经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担和财务风险
Ⅳ.产权比率高,是低风险、低报酬的财务结构
-
可用来分析评价企业盈利能力的财务指标包括下列各项中的( )。
Ⅰ.市盈率
Ⅱ.净资产收益率
Ⅲ.资产净利率
Ⅳ.主营业务净利率
-
现金流量表主要包括( )部分。
Ⅰ.生产活动产生的现金流量
Ⅱ.投资活动产生的现金流量
Ⅲ.经营活动产生的现金流量
Ⅳ.筹资活动产生的现金流量
-
采用收益现值法评估资产的缺点是( )。
Ⅰ.预期收益额的预测难度较大,受较强的主观判断和未来不可预见因素的影响
Ⅱ.在评估中适用范围较小,一般适用于企业整体资产和可预测未来收益的单项资产评估
Ⅲ.不能真实和较准确地反映企业本金化的价格
Ⅳ.与投资决策相结合,用此评估法评估资产的价格,不易为买卖双方所接受
-
在道?琼斯指数中,工业类股票取自工业部门的30家公司,包括( )。
Ⅰ.农业
Ⅱ.商业
Ⅰ.采掘业
Ⅳ.制造业
-
行业处于成熟期的特点主要有( )。
Ⅰ.买方市场出现
Ⅱ.行业生产能力接近饱和
Ⅲ.在国民经济中占有一席之地
Ⅳ.企业规模空前
-
已知息税前利润,要计算资产净利率还需要知道( )。
Ⅰ.利息费用
Ⅱ.公司所得税
Ⅲ.股东权益
Ⅳ.平均资产总额
-
以下选项中属于影响企业利润的因素有( )。
Ⅰ.存货流转假设,即采用先进先出法还是后进先出法
Ⅱ.长期投资核算方法,即采用权益法还是成本法
Ⅲ.固定资产折旧是采用加速折旧法还是直线法
Ⅳ.关联方交易
-
运用重置成本法进行资产评估的优点有( )。
Ⅰ.比较充分地考虑了资产的损耗,评估结果更加公平合理
Ⅱ.有利于单项资产和特定用途资产的评估
Ⅲ.在不易计算资产未来收益或难以取得市场参照物条件下可广泛地应用
Ⅳ.有利于企业资产保值
-
关于现金流量的含义,下列说法中不正确的有( )。
Ⅰ.股权现金流量是一定期间企业可以提供给股权投资人的现金流量
Ⅱ.如果企业把股权现金流量全部作为股利发放,则股权现金流量大于股利现金流量
Ⅲ.实体现金流量是企业一定期间可以提供给所有投资人的税前现金流量
Ⅳ.实体现金流量是企业全部现金流入扣除成本费用和必要的投资后的剩余部分
-
尽管财务报表是按会计准则编制的,但不一定反映公司的实际情况,如( )。
Ⅰ.有些数据是估计的,如无形资产摊销等
Ⅱ.流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的,不代表现行成本或变现价值
Ⅲ.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整
Ⅳ.发生了非常或偶然的事项,如坏账损失,可能歪曲本期的净收益,使之不能反映盈利的正常水平
-
就某些因素而言,它们虽未在财务报表资料中反映出来,但也会影响企业的短期偿债能力。这些因素包括下列中的( )。
Ⅰ.担保责任引起的负债
Ⅱ.未作记录的或有负债
Ⅲ.偿债能力的声誉
Ⅳ.可动用的银行贷款指标
-
所有者权益变动表应当全面反映一定时期所有者权益变动的情况,包括( )。
Ⅰ.所有者权益总的増减变动
Ⅱ.所有者权益増减变动的重要结构性信息
Ⅲ.直接计入所有者权益的利得
Ⅳ.直接计入所有者权益的损失
-
财务报表的比较分析方法包括( )。
Ⅰ.单个年度的财务比率分析
Ⅱ.对公司不同时期的财务报表比较分析
Ⅲ.与同行业其他公司之间比较分析
Ⅳ.与不同行业其他公司的比较分析
-
为了保护已有的标的物上的多头部位,可( )。
Ⅰ.买入看涨期权
Ⅱ.卖出看涨期权
Ⅲ.买入看跌期权
Ⅳ.卖出看跌期权
-
下列策略中权利执行后转换为期货多头部位的有( )。
Ⅰ.买进看涨期权
Ⅱ.买进看跌期权
Ⅲ.卖出看涨期权
Ⅳ.卖出看跌期权
-
或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括( )。
Ⅰ.已贴现商业承兑汇票形成的或有负债
Ⅱ.未决诉讼、仲裁形成的或有负债
Ⅲ.为其他单位提供债务担保形成的或有负债
Ⅳ.其他或有负债
-
K线是一条柱状的线条,由( )组成。
Ⅰ.影线
Ⅱ.最高价
Ⅲ.最低价
Ⅳ.实体
-
具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有( )。
Ⅰ.三角形
Ⅱ.矩形
Ⅲ.旗形
Ⅳ.楔形
-
下列各项中,属于技术分析法的有( )。
Ⅰ.K线理论
Ⅱ.切线理论
Ⅲ.形态理论
Ⅳ.波浪理论
-
关于矩形形态,下列说法中正确的有( )。
Ⅰ.矩形形态是典型的反转突破形
Ⅱ.矩形形态表明股价横向延伸运动
Ⅲ.矩形形态又被称为箱形
Ⅳ.矩形形态是典型的持续整理形态
-
关于支撑线和压力线,下列说法不正确的是( )。
Ⅰ.支撑线又称为抵抗线
Ⅱ.支撑线总是低于压力线
Ⅲ.支撑线起阻止股价继续上升的作用
Ⅳ.压力线起阻止股价下跌的作用
-
就债券或优先股而言,其安全边际通常代表( )。
Ⅰ.盈利能力超过利率或者必要红利率
Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分
Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分
Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分
-
下列关于股票的内在价值的说法,正确的是( )
Ⅰ.股票的内在价值即理论价值,是股票未来收益的现值
Ⅱ.股票的内在价值决定股票的市场价格,股票的市场价格总是围绕其内在价值波动
Ⅲ.由于未来收益及市场利率的不确定性,各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实的内在价值的估计值
Ⅳ.经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益,但其内在价值不会变化
-
下列说法正确的有( )。
Ⅰ.如果股票内部收益率小于必要收益率,则可购买该股票
Ⅱ.运用现金流贴现模型估值时,投资者必须预测所有未来时期支付的股息
Ⅲ.内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率
Ⅳ.内部收益率实际上就是股息率
-
下列说法正确的是( )。
Ⅰ.零増长模型和不变増长模型都是可变増长模型的特例
Ⅱ.在二元増长模型中,当两个阶段的股息增长率都为零时,二元増长模型就是零増长模型
Ⅲ.当两个阶段的股息增长率相等且不为零时,二元増长模型就是不变增长模型
Ⅳ.相比较而言,不变増长模型更为接近实际情况
-
下列企业自由现金流量的表述中正确的有( )。
Ⅰ.自由现金流量是经营活动所产生的现金流量它不反映资本性支出或营业流动资产净增加等变动
Ⅱ.自由现金流量指营业现金毛流量扣除必要的资本性支出和营业流动资产增加后,能够支付给所有的清偿权者(债权人和股东)的现金流量
Ⅲ.自由现金流量等于债权人自由现金流量加上股东自由现金流量
Ⅳ.在持续经营的基础上,若不考虑非营业现金流量,公司除了维持正常的资产增长外,还可以产生更多的现金流量就意味着该公司有正的自由现金流量
-
关于β系数的含义,下列说法中正确的有( )。
Ⅰ.β系数绝对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱
Ⅱ.β系数为曲线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关
Ⅲ.β系数为直线斜率,证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关
Ⅳ.β系数绝对值越大,表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
-
关于二元可变增长模型,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.相对于零增长和不变增长模型而言,二元增长模型更为接近实际情况
Ⅱ.当两个阶段的股息增长率都相等时,二元增长模型应是零增长模型
Ⅲ.多元增长模型建立的原理、方法和应用方式与二元模型类似
Ⅳ.当两个阶段的股息增长率都为零时,二元增长模型应是零增长模型
-
债券的利率期限结构的理论主要有( )。
Ⅰ.市场分割理论
Ⅱ.市场预期理论
Ⅲ.证券组合理论
Ⅳ.流动性偏好理论
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目前国际上公认的最具权威性信用评级机构主要有( )。
Ⅰ.美国标准普尔公司
Ⅱ.美国穆迪投资服务公司
Ⅲ.加拿大债券级别服务公司
Ⅳ.上海远东资信评估公司
-
关于证券投资技术分析的要素,下列表述正确的有( )。
Ⅰ.当价格下跌时,成交量继续增加,价格的下跌趋势可能将会继续
Ⅱ.当价格上升时,成交量不再增加,价格的上升趋势可能将会改变
Ⅲ.当价格下跌时,成交量不再增加,价格的下跌趋势可能将会继续
Ⅳ.当价格上升时,成交量断续增加,价格的上升趋势可能将会改变
-
OTC交易的衍生工具的特点是( )。
Ⅰ.通过各种通讯方式进行交易
Ⅱ.实行集中的,一对多交易
Ⅲ.不通过集中的交易所进行交易
Ⅳ.实行分散的,—对一交易
-
以下关于期权时间价值的说法,正确的有( )。
Ⅰ.通常情况下,实值期权的时间价值大于平值期权的时间价值
Ⅱ.通常情况下,平值期权的时间价值大于实值期权的时间价值
Ⅲ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中,平值期权的时间价值最高
Ⅳ.深度实值期权、深度虚值期权和平值期权中,深度实值期权的时间价值最高
-
关于期权的内涵价值,以下说法正确的是( )。
Ⅰ.平值期权的内涵价值等于零
Ⅱ.内涵价值是立即执行期权合约时可获得的总收益(不考虑权利金及交易费用)
Ⅲ.虚值期权的内涵价值小于零
Ⅳ.实值期权的内涵价值大于零
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如果( ),我们称基差的变化为“走强”。
Ⅰ.基差为正且数值越来越大
Ⅱ.基差从正值变为负值
Ⅲ.基差从负值变为正值
Ⅳ.基差为负值且绝对数值越来越小
-
宏观经济分析的资料来源包括( )。
Ⅰ.部门和企业的原始记录
Ⅱ.主管公司,行业管理部门搜集和编制的统计资料
Ⅲ.政府部门公布的经济政策、统计资料、经济报告
Ⅳ.电视、广播、报纸等
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下列对于不同期权的时间价值说法正确的有( )。
Ⅰ.平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0
Ⅱ.平值期权和虚值期权的时间价值总是小于等于0
Ⅲ.美式期权的时间价值总是大于等于0
Ⅳ.实值欧式期权的时间价值可能小于0
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场外金融衍生品销售业务对手方包括( )。
Ⅰ.证券公司
Ⅱ.保险公司
Ⅲ.上市公司股东和高净值个人
Ⅳ.商业银行、基金公司、券商资管等财富管理机构
-
以下描述正确的是( )。
Ⅰ.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时,该期权为实值期权
Ⅱ.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时,该期权为实值期权
Ⅲ.当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时,该期权为极度实值期权
Ⅳ.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时,该期权为实值期权
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价格风险主要包括( )。
Ⅰ.商品价格风险
Ⅱ.利率风险
Ⅲ.汇率风险
Ⅳ.股票价格风险
-
一般而言,现实市场中的套利交易面临的风险有( )。
Ⅰ.政策风险
Ⅱ.市场风险
Ⅲ.操作风险
Ⅳ.资金风险
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套期保值活动主要转移的是( )风险。
Ⅰ.价格
Ⅱ.经营
Ⅲ.信用
Ⅳ.政策
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根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同,跨期套利可以分为( )。
Ⅰ.跨月套利
Ⅱ.蝶式套利
Ⅲ.牛市套利
Ⅳ.熊市套利
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股权类产品的衍生工具的种类包括( )。
Ⅰ.股票期货
Ⅱ.股票期权
Ⅲ.股票指数期货
Ⅳ.股票指数期权
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下列有关期现套利的说法正确的有( )。
Ⅰ.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的
Ⅱ.期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费的大小
Ⅲ.当期货价格和现货价格出现较大的偏差时,期现套利的机会就会出现
Ⅳ.当价差远高于持仓费时,可买入现货同时卖出相关期货合约而获利
-
国债期货理论价格的计算公式是( )。
Ⅰ.期货理论价格=现货价格+持有成本
Ⅱ.期货理论价格=现货价格-持有成本
Ⅲ.期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息收入
Ⅳ.期货理论价格=现货价格+资金占用成本-利息收入
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下列属于跨品种套利的交易有( )。
Ⅰ.小麦与玉米之间的套利
Ⅱ.2月份与5月份大豆期货合约之间的套利
Ⅲ.大豆与豆粕之间的套利
Ⅳ.堪萨斯市交易所和芝加哥期货交易所之间的小麦期货合约之间的套利
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下列关于B—S—M模型的无红利标的资产欧式期权定价公式的说法,正确的有( )
Ⅰ.N(d2)表示欧式看涨期权被执行的概率
Ⅱ.N(d1)表示看涨期权价格对资产价格的导数
Ⅲ.在风险中性的前提下,投资者的预期收益率μ用无风险利率r替代
Ⅳ.资产的价格波动率σ用于度量资产所提供收益的不确定性
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以下属于变现能力分析的比率包括( )。
Ⅰ.总资产周转率
Ⅱ.流动比率
Ⅲ.速动比率
Ⅳ.存货周转天数
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在期权价值大于0的前提下;假设其他因素不变,以下能增加看跌期权价值的情况有( )。
Ⅰ.到期期限增加
Ⅱ.红利增加
Ⅲ.标的物价格降低
Ⅳ.无风险利率降低
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当期权合约履约后,将会持有期货合约空头头寸的有( )。
Ⅰ.看涨期权的买方
Ⅱ.看涨期权的卖方
Ⅲ.看跌期权的买方
Ⅳ.看跌期权的卖方
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关于可转换证券,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.可转换证券的价值与标的证券的价值无关
Ⅱ.可转换证券是指可以在一定时期内,按一定比例或价格转换成一定数是的另一种证券的特殊公司证券
Ⅲ.可转换证券具有投资价值、转换价值、理论价值和市场价值
Ⅳ.发行可转换证券时需同时规定转换比例或者转换价格
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下列财务指标中,属于反映变现能力的指标的是( )。
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当需求量变动百分数小于价格变动百分数,需求弹性系数( )时,叫做需求缺乏弹性或低弹性。
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资本资产定价模型认为证券或证券组合的系统性风险( )收益补偿,其非系统性风险( )收益补偿。
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《国民经济行业分类》国家标准(GB/T4754--2002)将国民经济划分为( )。
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( )是国家宏观经济政策的制定者,是一国证券市场上有关信息的主要来源。
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已获利息倍数越大,企业付息能力( )。
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( )是各国的发展目标。
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某投资者将其资金分别投向A.B.C三只股票,其占总资金的百分比分别为40%.40%.20%;股票A的期望收益率为rA=14%,股票B的期望收益率为rB=20%,股票C的期望收益率为rC=8%。则该投资者持有的股票组合期望收益率为( )。
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作为信息发布的主渠道,( )是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。
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下列关于上升三角形和下降三角形的说法中,正确的是( )。
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在理论上提供了股票的最低价值的指标是( )。
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下列债券投资策略中,属于积极投资策略的是( )。
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当利率极低时,由于货币需求无限大,利率将不再变动,即无论增加多少货币供应,货币都会被储存起来,不会对利率产生任何影响,这就是著名的( )。
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行业的成长实际上是指( )。
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如果股价偏离移动平均线太远,不管股价在移动平均线上方或下方,都有向平均线回归的要求。这是( )指标的基本原理。
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( )是财政政策手段。
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证券分析师后续职业培训项目有明确的师资.讲义,且时间为( )以上。
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( )是利用统计.数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。
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由于外部环境变化造成资产的贬值被称为( )。
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劳动力人口是指年龄在( )具有劳动能力的人的全体。
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目前,我国统计部门公布的失业率为( )。
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当收益率曲线呈陡峭态势,长短期利率之间的利差扩大时,说明经济的( )。
- 行业集中度(CR)一般以某一行业排名前( )位的企业的销售额(或生产量等数值)占行业总的销售额的比例来度量。
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我们将一个能取得多个可能值的数值变量x称为( )。
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一般而言,供给量与价格呈( )关系。
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( )主要包括限制进口.财政补贴.减免税等。
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全球资产配置的期限在( )年以上。
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我国发行的各类中长期债券通常( )付息1次。
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每一个风险资产对于市场投资组合的系统风险和预期收益率应当具有( )。
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需求曲线通常以( )为纵轴(y轴),以( )为横轴(x轴)。
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两个被捕的囚徒之间的一种特殊博弈,说明为什么甚至在合作对双方都有利时,保持合作也是困难的。上述原理描述的是( )。
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高通货膨胀下的GDP增长,将促使证券行情( )。
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营业成本被平均存货所除得到的比率是指( )。
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某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金流量净额为5000000元,投资活动产生的现金流量净额为7000000元,筹资活动产生的现金净流量为2000000元,公司当年的流动负债为8000000元,长期负债为10000000元,那么公司当年的现金流动负债比为( )。
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公平交易要求投资行为所产生的现金流的净现值等于( )。
- 技术分析的理论基础是( )。
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当市场上借贷资金供不应求时,利率就会( );反之,当市场上借贷资金供过于求时,利率就会( )。
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在《国际标准行业分类》中表示某小类的4位数代码中,( )位数字表示该小类所属的中类。
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根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数是指( )。
-
交易者买入看涨期权,如果放弃行权,则( )。
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下列关于利润表的说法中,错误的有( )。
Ⅰ 利润总额在主营业务利润的基础上,加上投资收益.补贴收入和营业外收入后得出
Ⅱ 利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比,以计算出企业一定时期的净利润
Ⅲ 净利润在利润总额的基础上,减去本期计入损益的所得税费用后得出
Ⅳ 营业利润在主营业务利润的基础上,减去营业费用.管理费用和财务费用后得出
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从公司经营的角度考虑,公司产品品牌具有多种市场功能,包括( )。
Ⅰ 转移投资风险的功能
Ⅱ 价格发现功能
Ⅲ 巩固市场的功能
Ⅳ 创造市场的功能
-
( ),那么无风险利率越接近于实际情况。
Ⅰ 资产市场化程度越高
Ⅱ 信用风险越低
Ⅲ 流动性越弱
Ⅳ 流动性越强
-
量化投资技术包括( )。
Ⅰ 量化选股
Ⅱ 量化择时
Ⅲ 股指期货套利
Ⅳ 统计套利
-
与公司长期偿债能力有关的指标有( )。
Ⅰ 资产负债率
Ⅱ 有形资产净值债务率
Ⅲ 产权比率
Ⅳ 已获利息倍数
-
利率互换的形式有( )。
Ⅰ 息票互换
Ⅱ 基础互换
Ⅲ 违约互换
Ⅳ 信用互换
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在证券市场供给决定因素分析中,影响上市公司数量的主要因素通常有( )。
Ⅰ 宏观经济环境因素
Ⅱ 制度因素
Ⅲ 市场因素
Ⅳ 竞争对手数量
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下列关于债券全价报价的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 债券报价即买卖双方实际支付价格
Ⅱ 所见即所得,比较方便
Ⅲ 含混了债券价格涨跌的真实原因
Ⅳ 双方需要计算实际支付价格
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标的资产价格的波动率是用来衡量标的资产未来价格变动不确定性的指标,常用的波动率有( )。
Ⅰ 历史波动率
Ⅱ 预测波动率
Ⅲ 平均波动率
Ⅳ 隐含波动率
-
在现实生活中,接近完全垄断市场类型的行业包括( )。
Ⅰ 计算机及相关设备制造业
Ⅱ 稀有金属矿藏的开采行业
Ⅲ 某些资本.技术高度密集型行业
Ⅳ 煤气公司等公用事业
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下列属于寡头市场特征的有( )。
Ⅰ 进出容易Ⅱ 相互依存
Ⅲ 产品同质或异质Ⅳ 厂商极少
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从时间跨度和风格类别上看资产配置的层次包括( )。
Ⅰ 战略资产配置
Ⅱ 战术性资产配置
Ⅲ 资产混合配置
Ⅳ 行业风格配置
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根据服务对象的不同,证券投资咨询业务的分类包括( )。
Ⅰ 面向公众的投资咨询业务
Ⅱ 为本公司董事提供的证券投资咨询业务
Ⅲ 为签订了咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务
Ⅳ 为本公司投资管理部门.投资银行部门的投资咨询服务
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信用衍生工具包括( )。
Ⅰ 信用互换
Ⅱ 股票期权
Ⅲ 股票期货
Ⅳ 信用联结票据
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下列关于强有效市场的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 强有效市场包含了与证券有关的所有信息
Ⅱ 强有效市场仅包含了弱有效市场的内涵
Ⅲ 强有效市场仅包含了半强有效市场的内涵
Ⅳ 强有效市场不仅包含了弱有效市场和半强有效市场的内涵,而且包含了一些只有“内部人”才能获得的内幕信息
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收益率曲线的类型主要有( )。
I“正向的”利率曲线
Ⅱ “反向的”利率曲线
Ⅲ 平直利率曲线
Ⅳ 拱形利率曲线
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财政收入中的专项收入包括( )。
Ⅰ 捐赠收入
Ⅱ 教育费附加收入
Ⅲ 征收城市水资源费收入
Ⅳ 征收排污费收入
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下列关于信用利差的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而缩小
Ⅱ 信用利差随着经济周期(商业周期)的收缩而扩张
Ⅲ 信用利差随着经济周期(商业周期)的扩张而扩张
Ⅳ 信用利差随着经济周期(商业周期)的缩小而缩小
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行业分析的主要任务包括( )。
Ⅰ 预测并引导行业的未来发展趋势,判断行业投资价值
Ⅱ 分析影响行业发展的各种因素及判断对行业影响的力度
Ⅲ 解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位
Ⅳ 揭示行业投资风险
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在区间估计中,重要的三个概念是( )。
Ⅰ 置信区间
Ⅱ 置信系数
Ⅲ 置信集合
Ⅳ 置信限
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目前程序化交易策略主要包括( )。
Ⅰ 数量化程序交易策略
Ⅱ 动态对冲策略
Ⅲ 指数套利策略
Ⅳ 久期平均策略
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债券评级的主要等级标准有( )。
Ⅰ A级债券
Ⅱ B级债券
Ⅲ C级债券
Ⅳ D级债券
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目前施行的《中华人民共和国企业所得税法》所依照的税制改革原则包括( )。
I 简税制
Ⅱ 宽税基
Ⅲ 高税率
Ⅳ 严征管
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下列属于供给曲线特点的有( )。
Ⅰ 供给曲线向右上方倾斜,斜率为负
Ⅱ 供给曲线既可以是直线,也可以是曲线
Ⅲ 供给与供给量意义不同
Ⅳ 供给曲线只有一条
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无风险利率的主要影响因素有( )。
Ⅰ 资产市场化程度
Ⅱ 风险溢价因素
Ⅲ 流动性因素
Ⅳ 信用风险因素
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在证券投资技术分析方法中,切线类的方法有( )。
Ⅰ 趋势线
Ⅱ K线
Ⅲ 甘氏线
Ⅳ 黄金分割线
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下列属于公开有效信息的有( )。
Ⅰ 盈利预测
Ⅱ 红利发放
Ⅲ 公司并购
Ⅳ 交易量
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按照选择权的性质划分,金融期权可以分为( )。
Ⅰ 看涨期权
Ⅱ 利率期权
Ⅲ 股权类期权
Ⅳ 看跌期权
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股权投资的账面余额包括( )。
Ⅰ 股票市值
Ⅱ 投资成本
Ⅲ 股权投资差额
Ⅳ 风险溢价
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金融远期合约主要包括( )。
Ⅰ 远期利率协议
Ⅱ 货币期货
Ⅲ 远期外汇合约
Ⅳ 远期股票合约
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产业结构政策是一个政策系统,主要包括( )。
Ⅰ 市场秩序政策
Ⅱ 对战略产业的保护和扶植
Ⅲ 对衰退产业的调整和援助
Ⅳ 产业结构长期构想
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股指期货套利主要分为( )。 Ⅰ 跨市场套利
Ⅱ 期现套利
Ⅲ 跨期套利
Ⅳ 统计套利
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常用的统计软件有( )。
Ⅰ SPSS
Ⅱ SAS
Ⅲ Excel
Ⅳ Word
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接近完全垄断的市场类型是( )。
Ⅰ 公用事业
Ⅱ 资本高度密集型行业
Ⅲ 农业
Ⅳ 技术高度密集型行业
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根据协定价格与标的物市场价格的关系,可将期权分为( )。
Ⅰ 虚值期权
Ⅱ 溢价期权
Ⅲ 平价期权
Ⅳ 实值期权
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贴现因子也称( )。
Ⅰ 折现系数
Ⅱ 折现参数
Ⅲ 现值系数
Ⅳ 终值系数
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下列属于完全垄断型市场结构特点的有( )。
Ⅰ 市场被独家企业所控制,其他企业不可以或不可能进入该行业
Ⅱ 产品没有或缺少相近的替代品
Ⅲ 垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量
Ⅳ 垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是没有限度的
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下列关于应收账款周转率的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 应收账款周转率说明应收账款流动的速度
Ⅱ 一般来说,应收账款周转率越高,平均收账期越短,说明应收账款的收回越快
Ⅲ 应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间
Ⅳ 应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值
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最常见的时间数列预测方法有( )等。
Ⅰ 趋势外推法
Ⅱ 移动平均法
Ⅲ 加权平均法
Ⅳ 指数平滑法
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下列关于实体性贬值的计算的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 实体性贬值的估算,一般可以采用的方法有观察法和公式计算法
Ⅱ 采用观察法计算时,资产实体性贬值=重置成本×(1-成新率)
Ⅲ 采用公式计算法计算时,资产实体性贬值=(重置成本-残值)/总使用年限×实际已使用年限
Ⅳ 采用公式计算法计算时,“残值”是指被评估资产在清理报废时净收回的金额
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下列关于业务主体主要职责的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 证券研究报告由专门研究部门制作
Ⅱ 研究部门的研究人员负责撰写.制作证券研究报告
Ⅲ 研究部门可以向机构客户直接销售证券研究报告
Ⅳ 研究部门向机构客户提供证券研究报告的报酬不包含在证券公司提供交易席位产生的佣金收入中
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下列关于SPSS的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 世界上许多有影响力的报刊杂志纷纷就SPSS的自动统计绘图.数据的深入分析.使用方便.功能齐全等方面给予了高度的评价与称赞
Ⅱ 在我国,国家信息中心.国家统计局.卫生部.中国科学院等都是SPSS系统的大用户
Ⅲ 全球约有25万家产品用户
Ⅳ 在国际学术交流中,凡是用SPSS软件完成的计算和统计分析,可以不必说明算法
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国内生产总值有三种表现形态,即( )。
Ⅰ 价值形态
Ⅱ 实物形态
Ⅲ 收入形态
Ⅳ 产品形态
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证券研究报告的发布流程通常包括( )。
Ⅰ 选题
Ⅱ 撰写
Ⅲ 质量控制
Ⅳ 合规审查
V 发布
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制造业PMI包括( )。
Ⅰ 新订单指数
Ⅱ 生产量指数
Ⅲ 从业人员指数
Ⅳ 供应商配送指数
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下列关于处置效应的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 处置效应是指投资人在处置股票时,倾向卖出赚钱的股票.继续持有赔钱的股票
Ⅱ 处置效应也就是所谓的“出赢保亏”效应
Ⅲ 投资者盈利时,面对确定的收益和不确定的未来走势时,为了避免价格下跌而带来的后悔,倾向于风险回避而做出获利了结的行为
Ⅳ 当投资者出现亏损时,面对确定的损失和不确定的未来走势,为避免立即兑现亏损而带来的后悔,倾向于风险寻求而继续持有股票
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下列关于完全竞争市场特征的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 生产者单一,只有一家或者两家
Ⅱ 产品不论是有形或无形的,都是同质的.无差别的
Ⅲ 企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定
Ⅳ 市场信息对买卖双方都是畅通的
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宏观经济政策的基本目标是( )。
Ⅰ 经济增长
Ⅱ 物价稳定
Ⅲ 国际收支平衡
Ⅳ 充分就业
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金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为( )。
Ⅰ 金融互换
Ⅱ 金融期货
Ⅲ 金融期权
Ⅳ 结构化金融衍生工具
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规范的股权结构的含义包括( )。 Ⅰ 有效的股东大会制度
Ⅱ 流通股股权适度集中
Ⅲ 降低股权集中度
Ⅳ 股权的流通性
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品牌具有的开拓市场的功能包括( )。
Ⅰ 创造市场的功能
Ⅱ 联合市场的功能
Ⅲ 巩固市场的功能
Ⅳ 分散市场的功能
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“因素模型”也被称为( )。
Ⅰ 指数模型
Ⅱ 林特纳模型
Ⅲ 夏普模型
Ⅳ 费雪模型
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下列关于量化投资分析的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 严格执行量化投资模型所给出的投资建议
Ⅱ 具有非系统性
Ⅲ 及时快速地跟踪市场变化,不断发现能够提供超额收益的新的统计模型,寻找新的交易机会
Ⅳ 量化投资是靠概率取胜
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置信系数又叫( )。 Ⅰ 置信水平
Ⅱ 置信度
Ⅲ 置信概率
Ⅳ 可靠性系数
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反映公司短期偿债能力的指标有( )。
Ⅰ 流动比率
Ⅱ 现金比率
Ⅲ 速动比率
Ⅳ 资产净利率
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广义公司法人治理结构所涉及的方面包括( )。
Ⅰ 公司的财务制度
Ⅱ 公司的收益分配和激励机制
Ⅲ 公司的内部制度和管理
Ⅳ 公司人力资源管理
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下列关于资本资产定价模型主要思想的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿
Ⅱ 投资者要想获得更高的报酬,必须承担更高的系统性风险
Ⅲ 承担额外的非系统性风险将会给投资者带来收益
Ⅳ 现实中,所有的投资者都能够持有充分分散化的投资组合
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下列关于中位数的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值
Ⅱ 对于随机变量X来说,它的中位数就是上50%分位数X50%
Ⅲ 在基金投资管理领域中,我们经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准
Ⅳ 均值比中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际
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在计算营运指数时,经营所得现金是必需的一个数据,其计算过程中的“非付现费用”包括下列项目中的( )。
Ⅰ 长期待摊费用摊销
Ⅱ 无形资产摊销
Ⅲ 计提的资产减值准备
Ⅳ 固定资产折旧
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股票投资策略按照收益与市场比较基准的关系划分,可以分为( )。
Ⅰ 市场中性策略
Ⅱ 指数化策略
Ⅲ 指数增强型策略
Ⅳ 绝对收益策略
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下列关于垄断竞争市场特征的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 市场中存在着较多数目的厂商
Ⅱ 厂商所生产的产品是有差别的
Ⅲ 市场中厂商之间竞争不激烈
Ⅳ 厂商进入或退出该行业都比较容易
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管理和销售费用预测包括( )。
Ⅰ 管理费用的变化
Ⅱ 销售费用和销售费用占销售收入的比例
Ⅲ 新市场的拓展
Ⅳ 每年的研究和开发费用占销售收入的比例
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下列关于PEG的说法中,正确的有( )。
Ⅰ PEG即市值回报增长比
Ⅱ 当PEG等于1时,表明市场赋予这只股票的估值可以反映其未来业绩的成长性
Ⅲ 通常,成长性股票的PEG会低于1
Ⅳ 当PEG大于1时,表明这只股票的价值可能被高估
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系统的基金业绩评估需要从( )方面人手。
Ⅰ 计算绝对收益
Ⅱ 计算相对收益
Ⅲ 计算风险调整后收益
Ⅳ 进行业绩归因
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下列关于寡头市场的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 在现实经济中,寡头垄断常见于重工业部门
Ⅱ 寡头市场厂商相互依存
Ⅲ 寡头市场厂商数量少
Ⅳ 寡头市场厂商进出容易
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下列属于股东权益增减变动表中内容的有( )。
Ⅰ 净利润
Ⅱ 会计政策变更和差错更正的累积影响金额
Ⅲ 按照规定提取的盈余公积
Ⅳ 实收资本(或股本)
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根据投资品种的不同,投资策略可以分为( )。
Ⅰ 股票投资策略
Ⅱ 债券投资策略
Ⅲ 事件驱动型策略
Ⅳ 另类产品投资策略
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下列关于交叉控股的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 交叉控股是指母.子公司之间互相持有绝对控股权或相对控股权,使母.子公司之间可以互相控制运作
Ⅱ 交叉控股产生的原因是母公司增资扩股时,子公司收购母公司新增发的股份
Ⅲ 交叉控股的一大特点是企业产权模糊化,找不到最终控股的大股东
Ⅳ 公司的经理人员取代公司所有者成为公司的主宰,从而形成内部人控制
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需求价格弹性的简称是( )。
Ⅰ 价格弹性
Ⅱ 弹性价格
Ⅲ 弹性需求
Ⅳ 需求弹性
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行为资产组合理论打破了现代投资组合理论中存在的局限,具体包括( )。
Ⅰ 理性人局限
Ⅱ 投资者均为风险厌恶者的局限
Ⅲ 风险度量的局限
Ⅳ 投资者不能识别信息局限性
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下列关于内在价值含义的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 内在价值是一种相对“客观”的价格
Ⅱ 内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
Ⅲ 市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
Ⅳ 受外在因素影响较大
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证券公司.证券投资咨询机构发布的证券研究报告,应当载明的事项有( )。
Ⅰ “证券研究报告”字样
Ⅱ 署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码
Ⅲ 证券研究报告采用的信息和资料来源
Ⅳ 使用证券研究报告的风险提示
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按收益与市场比较基准的关系划分,股票投资策略可分为( )。
Ⅰ 市场中性策略
Ⅱ 指数化策略
Ⅲ 指数增强型策略
Ⅳ 绝对收益策略
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下列关于公司产品竞争能力的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 成本优势是决定竞争优势的关键因素
Ⅱ 在现代经济中,公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素
Ⅲ 在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下,具有质量优势的公司往往在该行业中居领先地位
Ⅳ 一般来讲,产品的成本优势可以通过规模经济.专有技术.优惠的原材料.低廉的劳动力.科学的管理.发达的营销网络等实现
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货币市场利率包括( )。
Ⅰ 基准利率
Ⅱ 同业拆借利率
Ⅲ 商业票据利率
Ⅳ 国债回购利率
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按担保品不同,有担保债券又分为( )。
Ⅰ 固定收益债券
Ⅱ 抵押债券
Ⅲ 质押债券
Ⅳ 保证债券
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下列关于财政管理体制的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 中央与地方之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
Ⅱ 地方各级政府之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
Ⅲ 国家与企事业单位之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
Ⅳ 主要功能是调节各地区.各部分之间的财力分配
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主流的股价预测模型有( )。 Ⅰ 神经网络预测模型
Ⅱ 灰色预测模型
Ⅲ 支持向量机预测模型
Ⅳ 市场定价模型
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下列关于上海证券交易所与中证指数有限公司于2007年5月31日公布的调整后的沪市上市公司行业分类的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 本次调整依据的是沪市上市公司2006年年报显示的部分公司经营范围的改变
Ⅱ 本次行业分类调整将作为上证180指数下一次调整样本股时的参照
Ⅲ 根据2007年最新行业分类,沪市841家上市公司共分为10大行业
Ⅳ 该行业分类是严格依照全球行业分类标准(GICS)确定的
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收益现值法评估资产的程序包括( )。
Ⅰ 收集验证有关经营.财务状况的信息资料
Ⅱ 计算和对比分析有关指标及其变化趋势
Ⅲ 预测资产未来预期收益,确定折现率或本金化率
Ⅳ 将预期收益折现或本金化处理,确定被评估资产价值
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股份回购属于( )。
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相对估值法亦称( )。
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( )是指在特定的可靠性要求下,估计总体参数所落的区间范围,亦即进行估计的全距。
- 证券公司.证券投资咨询机构发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时,公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份( )以上的,应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况,并且在证券研究报告发布日及第二个交易日,不得进行与证券研究报告观点相反的交易。
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按照研究品种不同,证券研究报告的分类不包括( )。
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在半强有效市场的假设下,下列说法错误的是( )。
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在参数估计中,以样本的统计量(数轴上的一个点)作为总体参数的估计值称为( )。
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反转突破形态不包括( )。
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( )对证券公司.证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理,并依据有关法律.行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》,制定相应的执业规范和行为准则。
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只能在期权到期日执行的期权是( )。
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阿尔法套利是指在指数期货与具有阿尔法值的证券组合产品间进行( )套利。
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对给定的终值计算现值的过程称为( )。
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在资本市场上,( )的利率通常被公认为市场上的无风险利率。
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阿尔法套利在套利中属于典型的( )套利方式。
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( )是每股价格与每股收益之间的比率。
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人工智能的很多技术可以用于量化投资分析中,但不包括( )。
- ( )是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。
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( )揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系。
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如果一个行业产出增长率处于负增长状态,可以初步判断该行业进入( )阶段。
- 局部均衡是指单个市场或部分市场的供给和需求相等的一种状态,局部均衡理论的代表人物是( )。
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如果市场是充分竞争的,过剩产品的存在必然导致价格( )。
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( )是一种有价证券,是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的.承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
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( )是地方投融资平台作为发行主体,公开发行企业债和中期票据,其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。
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( )是一种典型的被动型投资策略,通常与价值型投资相联系,具有最小的交易成本和管理费用,但不能反映环境的变化。
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李先生拟在5年后用200000元购买一辆车,银行年利率为12%,李先生现在应存入银行( )元。
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用复利计算第n期终值的公式为( )。
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( )是指与证券有关的所有信息,都已经充分.及时地反映到了证券价格之中。
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股票投资策略按照投资风格划分,可分为( )。
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( )是指交易双方在场外市场上通过协商,按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。
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( )是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。
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算法交易又被称为( )。
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需求曲线可以以任何形状出现,符合需求定理的需求曲线只可以是( )。
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基本面选股中,影响股价的重要因子不包括( )。
- 某公司发行了面值为1000元的5年期零息债券,现在的市场利率为8%,那么该债券的现值为( )元。
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某公司从银行取得贷款30万元,年利率为6%,贷款期限为3年,到第3年年末一次性偿清,该公司应付银行本利和为( )万元。
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( )遵循以下原则:经济性原则.合理性原则.协调性原则和平衡性原则。
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某公司某会计年度末的总资产为200万元,其中无形资产为10万元,长期负债为60万元,股东权益为80万元。根据上述数据,该公司的有形资产净值债务率为( )。
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多因素选股中,影响股价的共同因素不包括( )。
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( )就是指使得投资净现值等于零的贴现率。
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受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币是指( )。
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期权交易的基本策略有( )。
Ⅰ 买入看涨期权
Ⅱ 卖出看涨期权
Ⅲ 买入看跌期权
Ⅳ 卖出看跌期权
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下列关于买进套期保值的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 又称多头套期保值
Ⅱ 指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货
Ⅲ 目的是锁定卖出价格,免受价格下跌的风险
Ⅳ 目的是锁定买入价格,免受价格上涨的风险
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股权类期权包括( )。
Ⅰ 金融期货合约期权
Ⅱ 单只股票期权
Ⅲ 股票组合期权
Ⅳ 股票指数期权
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下列关于终值.现值和贴现因子的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 终值表示的是货币时间价值的概念
Ⅱ 现在值即现值,是指将来货币金额的现在价值
Ⅲ 贴现因子在数值上可以理解为贴现率
Ⅳ 现值的计算公式为:PV=FV/(1+i)n=FV×(1+i)-n
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经营战略具有( )的特征。
Ⅰ 全局性
Ⅱ 长远性
Ⅲ 目标性
Ⅳ 纲领性
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资本资产定价模型的假设条件有( )。
Ⅰ 市场上存在大量投资者,每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的
Ⅱ 所有投资者的投资期限都是相同的,并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整
Ⅲ 投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产
Ⅳ 不存在交易费用及税金
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套期保值的原则包括( )。
Ⅰ 买卖方向对应的原则
Ⅱ 品种相同原则
Ⅲ 数量相等原则
Ⅳ 月份相同或相近原则
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下列关于国债收益率的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 1年期以内的国债收益率主要反映了资金面的供求情况
Ⅱ 10年期以上国债收益率主要反映了经济基本面
Ⅲ 10年期以上国债收益率是政策面和经济面的综合反映
Ⅳ 中间期限国债收益率是政策面和经济面的综合反映
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下列关于欧式期权与美式期权的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 欧式期权只能在期权到期日执行
Ⅱ 修正的美式期权只能在期权到期日执行
Ⅲ 美式期权可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行
Ⅳ 修正的美式期权也被称为“百慕大期权”
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证券公司.证券投资咨询机构发布证券研究报告,应当遵守法律.行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》,遵循( )原则,有效防范利益冲突,公平对待发布对象,禁止传播虚假.不实.误导性信息,禁止从事或者参与内幕交易.操纵证券市场活动。
Ⅰ 独立
Ⅱ 客观
Ⅲ 公平
Ⅳ 审慎
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货币政策的选择性政策工具有( )。
Ⅰ 直接信用控制
Ⅱ 市场信用控制
Ⅲ 间接信用指导
Ⅳ 计划信用控制
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公司进行资产重组后的整合,主要包括( )。
Ⅰ 企业组织的重构
Ⅱ 企业文化的融合
Ⅲ 人力资源配置
Ⅳ 企业资产的整合
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财务报表分析的方法主要有( )。
Ⅰ 估值法
Ⅱ 比较分析法
Ⅲ 因素分析法
Ⅳ 重置成本法
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一国的宏观经济均衡包括( )。
Ⅰ 内部均衡
Ⅱ 产出收入均衡
Ⅲ 外部均衡
Ⅳ 出口进口均衡
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主题投资介入时机的基本考量因素包括( )。
Ⅰ 催化剂
Ⅱ 新颖性
Ⅲ 传统性
Ⅳ 爆炸性
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从投资机会的触发因素来看,主题投资可分( )。
Ⅰ 宏观性主题
Ⅱ 事件性主题
Ⅲ 制度性主题
Ⅳ 产业性主题
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在债券市场较为完善的发达国家,无风险利率的度量方法主要有( )。
Ⅰ 用短期国债利率作为无风险利率
Ⅱ 用长期国债利率作为无风险利率
Ⅲ 用利率期限结构中的远期利率来估计远期的无风险利率
Ⅳ 用即期的长期国债利率作为无风险利率
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在行业分析的方法中,归纳法与演绎法的主要区别在于( )。
Ⅰ 归纳法是从个别出发以达到一般性,而演绎法是从一般到个别
Ⅱ 归纳法是从一系列特定的观察中发现一种模式,在一定程度上代表所有给定事件的秩序;演绎法是从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在
Ⅲ 演绎法是先推论后观察,归纳法是从观察开始
Ⅳ 归纳法是先推论后观察,演绎法是先观察后推论
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下列关于A级债券的说法中,正确的有( )。
1.是最高级别的债券
Ⅱ 本金和收益的安全性最大
Ⅲ 被称为信誉良好的“金边债券”
Ⅳ 收益水平较低,筹资成本也低
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资产重组根据是否涉及股份的存量和增量,可分为( )。
Ⅰ 对企业资产的重组
Ⅱ 对企业股权的重组
Ⅲ 战术性资产重组
Ⅳ 战略性资产重组
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常见的战术性投资策略包括( )。
Ⅰ 交易型策略
Ⅱ 多一空组合策略
Ⅲ 事件驱动型策略
Ⅳ 投资组合保险策略
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下列关于技术分析中缺口理论的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 突破缺口被确认后,投资者应当立即作出买入或卖出的指令,不应当顾虑价位(指数)的升跌情况
Ⅱ 普通缺口一般会在3日内回补
Ⅲ 突破缺口之后的持续性缺口有测量功能
Ⅳ 持续性缺口相对于消耗性缺口伴随较大的成交量
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根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息,债券可分为( )。
Ⅰ 贴现债券
Ⅱ 附息债券
Ⅲ 保证债券
Ⅳ 息票累积债券
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美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为,从静态角度看,基本竞争力量的状况及其综合强度决定着( )。
Ⅰ 行业的发展方向
Ⅱ 行业内的企业可能获得利润的最终潜力
Ⅲ 行业内的竞争激烈程度
Ⅳ 行业竞争的强度和获利能力
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非随机性时间数列可分为( )。
Ⅰ 平稳性时间数列
Ⅱ 季节性时间数列
Ⅲ 趋势性时间数列
Ⅳ 月度性时间数列
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陡直的收益率曲线的特征有( )。
Ⅰ 一般出现在紧随经济衰退后的经济扩张初期
Ⅱ 一般出现在紧随经济繁荣初期
Ⅲ 经济停滞已经压抑短期利率
Ⅳ 一般出现在经济即将缓慢下来的时期
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下列关于行业幼稚期的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 在这一阶段,由于新行业刚刚诞生或初建不久,只有为数不多的投资公司投资于这个新兴的行业
Ⅱ 创业公司的研究和开发费用较高,而大众对其产品尚缺乏全面了解,致使产品市场需求狭小,销售收入较低
Ⅲ 创业公司适合投机者和创业投资者
Ⅳ 在幼稚期后期,随着行业生产技术的成熟.生产成本的降低和市场需求的扩大,新行业便逐步由高风险.低收益的幼稚期迈入高风险.高收益的成长期
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为了达到上市公司调研的主要目的,上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境进行,调研的对象包括( )。
Ⅰ 公司管理层及员工
Ⅱ 公司本部及子公司
Ⅲ 公司供应商和公司客户
Ⅳ 公司产品零售网点
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国际上知名的独立信用评级机构有( )。
Ⅰ 联合资信评估有限公司
Ⅱ 穆迪投资者服务公司
Ⅲ 标准·普尔评级服务公司
Ⅳ 惠誉国际信用评级有限公司
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可用于财务报表分析的方法有( )。
Ⅰ 趋势分析
Ⅱ 差额分析
Ⅲ 定基替代
Ⅳ 指标分解
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回归分析法是指利用回归分析的统计方法,通过考察( )与市盈率之问的关系,得出能够最好解释市盈率与这些变量间线性关系的方程,进而根据这些变量的给定值对市盈率大小进行预测的分析方法。
Ⅰ 股票价格
Ⅱ 股票收益
Ⅲ 货币的时间价值
Ⅳ 股息政策
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从程度上来看,通货膨胀可以分为( )。
Ⅰ 温和的通货膨胀
Ⅱ 严重的通货膨胀
Ⅲ 恶性的通货膨胀
Ⅳ 危机性通货膨胀
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相对于市盈率,市净率在使用中特有的优点有( )。
Ⅰ 统计学证明每股收益数值普遍比每股净资产稳定得多
Ⅱ 对于资产包含大量现金的公司,市净率是更为理想的比较估值指标
Ⅲ 统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多
Ⅳ 市净率适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司
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估计股权资本成本的方法很多,国际上最常用的有( )。
Ⅰ 红利增长模型
Ⅱ 市场决定模型
Ⅲ 资本资产定价模型
Ⅳ 套利定价模型
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或有事项准则规定必须在会计报表附注中披露的或有负债包括( )。
Ⅰ 已贴现商业承兑汇票形成的或有负债
Ⅱ 未决诉讼.仲裁形成的或有负债
Ⅲ 为其他单位提供债务担保形成的或有负债
Ⅳ 极小可能导致经济利益流出企业的或有负债
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股权类产品的衍生工具主要包括( )。
Ⅰ 股票期货
Ⅱ 股票期权
Ⅲ 股票指数期货
Ⅳ 股票指数期权
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下列关于信用利差和信用评级关系的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 信用评级变动会影响债券的信用利差水平
Ⅱ 信用评级能够帮助投资者提高对信用风险的认识,降低信息不对称
Ⅲ 信用评级结果对于信用利差具有指示意义
Ⅳ 信用评级变动不会影响债券的信用利差水平
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风险溢价的主要影响因素有( )。
Ⅰ 信用风险因素
Ⅱ 流动性因素
Ⅲ 到期日因素
Ⅳ 资产市场化因素
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基本面选股的流程包括( )。
Ⅰ 通过对上市公司财务指标的分析,找出影响股价的重要因子
Ⅱ 通过寻找引起股价共同变动的因素,建立收益与联动因素间线性相关关系的多因素模型
Ⅲ 通过建立股价与因子之间的关系模型得出对股票收益的预测
Ⅳ 通过逐步回归和分层回归的方法对各因素进行选取
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下列货币政策工具中,属于选择性政策工具的有( )。
Ⅰ 法定存款准备金率
Ⅱ 再贴现政策
Ⅲ 直接信用控制
Ⅳ 间接信用指导
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数理统计方法包括( )。
Ⅰ 行业增长横向比较
Ⅱ 时间数列
Ⅲ 相关分析
Ⅳ 一元线性回归
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下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 对国民生产总值的分析属于总量分析法
Ⅱ 总量分析主要是一种静态分析
Ⅲ 国民生产总值中三次产业的结构分析属于结构分析法
Ⅳ 对不同时期内经济结构变动进行分析属于动态分析
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下列关于《上市公司行业分类指引》中分类原则和方法的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%,则将其划入该业务相对应的类别
Ⅱ 当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50%时,如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%,则将该公司划入此类业务相对应的行业类别
Ⅲ 当公司某类业务的营业收入比重比其他业务收入均高出25%,则将该公司划入此类业务相对应的行业类别
Ⅳ 当公司某类业务的营业收入比重大于或等于30%,且其他业务收入比重均不超过30%时,则将该公司划入此类业务相对应的类别
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行业的市场结构包括( )。
Ⅰ 完全竞争
Ⅱ 寡头垄断
Ⅲ 垄断竞争
Ⅳ 完全垄断
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下列估值方法中,属于相对估值法的有( )。
Ⅰ PB估值法
Ⅱ PS估值法
Ⅲ PE估值法
Ⅳ 公司自由现金流模型
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主权债务危机产生的负面影响包括( )。
Ⅰ 导致新的贸易保护
Ⅱ 危机国财政紧缩.税收增加
Ⅲ 危机国货币贬值
Ⅳ 危机国国债收益率上升
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根据发行主体的不同,债券可以分为( )。
Ⅰ 政府债券
Ⅱ 金融债券
Ⅲ 公司债券
Ⅳ 金边债券
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《上市公司行业分类指引》规定了上市公司分类的( )。
Ⅰ 原则
Ⅱ 编码方法
Ⅲ 框架
Ⅳ 原因
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资产证券化产品的风险来源有( )。
Ⅰ 欺诈风险
Ⅱ 法律风险
Ⅲ 金融管理风险
Ⅳ 等级下降风险
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最常用的“简单随机抽样”的要求有( )。
Ⅰ 样本具有随机性
Ⅱ 样本具有不可测性
Ⅲ 样本具有独立性
Ⅳ 样本具有难以计量性
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计算债券必要回报率时,需用到的指标有( )。
Ⅰ 真实无风险收益率
Ⅱ 预期通货膨胀率
Ⅲ 风险溢价
Ⅳ 名义利率
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下列关于需求曲线的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 需求曲线表示在每一价格下所需求的商品数量
Ⅱ 需求曲线通常以价格为纵轴
Ⅲ 需求曲线通常以需求量为横轴
Ⅳ 需求曲线不会出现向右下倾斜的情形
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总风险可分为( )。
Ⅰ 系统风险
Ⅱ 流动性风险
Ⅲ 政治风险
Ⅳ 非系统风险
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财政政策的手段主要包括( )。
Ⅰ 国家预算
Ⅱ 税收
Ⅲ 公开市场业务
Ⅳ 转移支付制度
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下列属于切点投资组合特征的有( )。
Ⅰ 它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合
Ⅱ 有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合M与无风险资产的再组合
Ⅲ 切点投资组合完全由市场决定
Ⅳ 切点投资组合与投资者的偏好有关
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下列关于可转换债券的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 可转换债券是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券
Ⅱ 可转换债券既包含了普通债券的特征,也包含了权益特征
Ⅲ 可转换债券是一种混合债券
Ⅳ 可转换债券是指在一段时期内,持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券
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下列关于供给弹性的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 供给价格弹性是指供给量相对价格变化作出的反应程度
Ⅱ 供给弹性是供给量变化率对商品自身价格变化率反应程度的一种度量,等于供给变化率除以价格变化率
Ⅲ 供给的价格弹性系数=供给量变动的百分比/价格变动的百分比
Ⅳ 供给弹性的大小与供给决策的时间框架无关
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通常来讲,汇率制度主要有( )。
Ⅰ 自由浮动汇率制度
Ⅱ 有管理的浮动汇率制度
Ⅲ 目标区间管理
Ⅳ 固定汇率制度
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下列关于行为资产定价模型和资本资产定价模型的说法中,正确的有( )。
Ⅰ CAPM只包括了人们的功利主义考虑,而BAPM把人们的功利主义考虑和价值表达考 虑都包括了进来
Ⅱ BAPM对在噪声交易者存在的条件下市场组合回报的分布.风险溢价.期限结构.期权定价等问题进行了全面研究
Ⅲ CAPM对风险溢价.期限结构.期权定价等问题进行了全面研究
Ⅳ BAPM模型一方面从无法战胜市场的意义上接受市场的有效性,另一方面从理性主义意义出发拒绝市场有效性,这对金融研究的未来发展有着深刻的启示
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有效市场假说的特征包括( )。
Ⅰ 将资本市场划分为弱式有效市场.半强式有效市场和强式有效市场三种形式
Ⅱ 证券的价格能充分反映该证券的所有可获得的信息,即“信息有效”
Ⅲ 证券的价格都是最新的
Ⅳ 证券的价格能够根据最新信息迅速做出调整
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一元线性回归方程可以应用于( )。
Ⅰ 描述两指标变量之间的数量依存关系
Ⅱ 利用回归方程进行预测
Ⅲ 利用回归方程进行统计控制
Ⅳ 利用回归方程进行显著性检验
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可贷资金的供给曲线( )倾斜,而可贷资金的需求曲线( )倾斜。
Ⅰ 向左上方
Ⅱ 向右上方
Ⅲ 向左下方
Ⅳ 向右下方
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从信息发布主体和发布渠道来看,证券市场上各种信息的来源主要有( )。
Ⅰ 政府部门
Ⅱ 证券交易所
Ⅲ 中国银监会
Ⅳ 证券登记结算公司
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金融衍生工具从基础工具分类角度,可以划分为( )。
Ⅰ 股权类产品的衍生工具Ⅱ 货币衍生工具
Ⅲ 利率衍生工具Ⅳ 信用衍生工具
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资本市场服务性开放包括( )。
Ⅰ 允许投资银行.可以经营证券的商业银行.资产管理公司.各种基金(如养老基金.对冲基金.保险基金等)及基金管理公司.律师事务所.投资咨询公司等外国资本市场中介机构在本国资本市场上为证券投融资提供各种服务
Ⅱ 允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资
Ⅲ 允许本国资本市场中介机构在其他国家的资本市场上为证券投融资提供各种服务
Ⅳ 允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场
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债券报价的形式有( )。 Ⅰ 净价报价
Ⅱ 价差报价
Ⅲ 级差报价
Ⅳ 全价报价
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下列关于可贷资金市场均衡的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 可贷资金市场是指想借钱投资的人能够借贷资金.想储蓄的人可以提供资金的市场
Ⅱ 可贷资金的需求来自希望获得借款进行投资的家庭与企业
Ⅲ 投资是可贷资金需求的来源
Ⅳ 可贷资金的供给来自那些有闲置资金并想储蓄和贷出的人
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下列市场属于垄断竞争市场的有( )。
Ⅰ 日用品市场Ⅱ 通信市场
Ⅲ 食品市场Ⅳ 药品市场
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下列估值方法中,不属于相对估值法的有( )。
Ⅰ 股权自由现金流模型
Ⅱ 股利折现模型
Ⅲ PE估值法
Ⅳ 公司自由现金流模型
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国际收支的经常项目包括( )。
Ⅰ 长期资本
Ⅱ 短期资本
Ⅲ 贸易收支
Ⅳ 劳务收支
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下列关于债券计息间隔的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 我国发行的各类中长期债券通常每年付息1次
Ⅱ 欧美国家习惯半年付息1次
Ⅲ 欧美国家习惯每季度付息1次
Ⅳ 付息间隔短的债券,风险相对较小
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下列关于方差.标准差与分位数的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 分布越散,方差与标准的差波动性和不可预测性也就越弱
Ⅱ 方差越大,表示收益率r偏离期望收益率E(r)=r-的程度越小
Ⅲ 分位数通常被用来研究随机变量x以特定概率(或者一组数据以特定比例)取得大于 等于(或小于等于)某个值的情况
Ⅳ 方差和标准差除了应用于分析投资收益率,还可以用来研究价格指数.股指等的波动情况
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下列关于完全竞争市场的说法中,正确的有( )。
Ⅰ 完全竞争是一个理论上的假设
Ⅱ 完全竞争市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异
Ⅲ 所有的企业都无法控制产品的市场价格
Ⅳ 在现实经济中,完全竞争的市场类型很常见
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下列关于区间估计的说法中,正确的有( )。.
Ⅰ 区间估计是以一个统计量的区间来估计相应的总体
Ⅱ 区间估计根据样本统计量来估计总体参数可能落入的数值范围
Ⅲ 区间估计是用两个数之间的距离或数轴上的一段距离来表示未知参数可能落入的范围
Ⅳ 区间估计的常用方法有矩法和极大似然法
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根据投资者对风险的偏好可将其分为( )。
Ⅰ 风险回避者
Ⅱ 风险追求者
Ⅲ 风险中立者
Ⅳ 风险均衡者
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股指期货理论价格的决定主要取决于( )。
Ⅰ 现货指数水平
Ⅱ 构成指数的成分股股息收益
Ⅲ 利率水平
Ⅳ 距离合约到期的时间
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投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有( )。
Ⅰ 投资者能准确把握市场信息
Ⅱ 人性存在包括自私.趋利避害等弱点
Ⅲ 投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量,不能全面了解信息等生理能力方面的限制
Ⅳ 投资者的认知中存在信息获取.加工.输出.反馈等阶段的行为.心理偏差的影响
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货币期权合约主要以( )为基础资产。
Ⅰ 美元
Ⅱ 欧元
Ⅲ 英镑
Ⅳ 泰铢
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根据债券券面形态不同,可以将债券分为( )。
Ⅰ 保证债券
Ⅱ 实物债券
Ⅲ 凭证式债券
Ⅳ 记账式债券
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对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理的是( )。
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移动平均线不具有( )特点。
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当需求量变动百分数大于价格变动百分数时,需求价格弹性系数( )。
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证券X期望收益率为0.11,贝塔值是1.5,无风险收益率为0.05,市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型,这个证券( )。
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某客户准备对原油进行对冲交易,现货价格为40美元/桶,1个月后的期货价格为45美元/桶,则零时刻的基差是( )美元/桶。
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下列关于β系数的说法,正确的是( )。
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下列关于道氏理论的说法,正确的是( )。
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从一批零件中抽出100个测量其直径,测得平均直径为5.2cm,标准差为1.6cm,想知道这批零件的直径是否服从标准直径5cm,因此采用t检验法,那么在显著性水平α下,接受域为( )。
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多重共线性产生的原因复杂,以下哪一项不属于多重共线性产生的原因?( )
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根据资本资产定价模型,A股票和B股票收益率分别15%和21%,无风险收益率为3%,股票B的β值为1.5,如果不存在套利机会,则股票A的β值为( )。
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以下不是GDP的计算方法的是( )。
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下列关于资本资产定价模型基本假设的表述,不正确的是( )。
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货币供应量是指( )。
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关于证券投资的基本分析法,下列说法错误的是( )。
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金融市场的资金“价格”水平可以通过( )反映。
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影响证券市场需求的政策因素不包括( )。
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以未来价格上升带来的价格收益为投资目标的证券组合属于( )。
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在垄断竞争市场上,造成竞争现象的是( )。
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假设一个公司今年的EBIT(息税前利润)是100万元,折旧是20万元,营运资本增加了10万元,适用税率是40%,那么该公司今年的自由现金流量是( )万元。
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下列关于速动比率的说法,错误的是( )。
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关于现金流量分析,以下说法错误的是( )。
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宏观经济分析中,属于经济先行指标的是( )。
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在应用移动平均线(MA)时,下列操作或说法错误的是( )。
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更关心公司股票过去的市场表现,而不是其未来收益的潜在决定因素的经济主体是( )。
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关于上升三角形和下降三角形,下列说法正确的是( )。
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资产配置是资产组合管理过程中的重要环节之一,是决定( )的主要因素。
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采用自由现金流模型进行估值与( )相似,也分为零增长模型、固定增长模型、多阶段增长模型几种情况。
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通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额,该估值方法是( )。
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股利贴现模型中的零增长模型的假设前提是( )。
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通常认为,现阶段处于行业生命周期中成长期的是( )。
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在利率期限结构理论中,( )认为长短期债券具有完全的可替代性。
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两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易,称之为( )。
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若期货交易保证金为合约金额的5%,则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的( )倍。
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除交易所交易的标准化期权、权证之外,还存在大量场外交易的期权,这些新型期权通常被称为( )。
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股价指数期货普遍以下列哪一种方式交割?( )
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一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权,如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳,权利金为35美分/蒲式耳,其内涵价值为( )美分/蒲式耳。
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2010年10月12日,中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》,进一步规范了( )业务。
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跨市套利发生的前提是( )。
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基差的空头从基差的______中获得利润,但如果持有收益是______的话,基差的空头会产生损失。( )
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若某投资者11月份以400点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看涨期权;同时,又以200点的权利金卖出1份执行价格为15000点的12月份恒指看跌期权,则该投资者的最大收益是( )点。
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证券市场供给的决定因素包括( )。
Ⅰ.宏观经济环境
Ⅱ.发行上市制度
Ⅲ.市场设立制度
Ⅳ.市场准入制度
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下列有关证券市场线的表述,错误的是( )。
Ⅰ.证券市场线意味着市场中可能存在负收益的风险证券
Ⅱ.证券市场线上的任何一个点都是有效组合
Ⅲ.证券市场线上代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系
Ⅳ.证券市场线意味着与市场组合协方差更大的证券具有较高的预期回报率
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在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期,政府可以采取的财政政策有( )。
Ⅰ.缩小政府预算支出规摸
Ⅱ.鼓励企业和个人扩大投资
Ⅲ.减少税收优惠政策
Ⅳ.降低政府投资水平
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关于完全竞争市场的说法,正确的有( )。
Ⅰ.所有企业都是价格的接受者
Ⅱ.单个企业的需求曲线和整个行业的需求曲线相同
Ⅲ.单个企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线
Ⅳ.整个行业的需求曲线向右下方倾斜
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下列各项中,某行业( )的出现一般表明该行业进入了衰退期。
Ⅰ.市场需求逐渐减少
Ⅱ.产品的销售量下降
Ⅲ.公司的利润减少并出现亏损
Ⅳ.公司数量不断减少
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在金融工具四个性质之间,存在反比关系的是( )。
Ⅰ.期限性与收益性
Ⅱ.期限性与风险性
Ⅲ.流动性与收益性
Ⅳ.期限性与流动性
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消费是评价宏观经济形势的重要指标,通常可以从( )方面考察消费状况。
Ⅰ.企业投资
Ⅱ.社会消费品零售总额
Ⅲ.城乡居民储蓄存款余额
Ⅳ.居民可支配收入
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资本市场线(CML)是以预期收益和标准差为坐标轴的平面上,表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数的是( )。
Ⅰ.市场组合的期望收益率
Ⅱ.无风险利率
Ⅲ.市场组合的标准差
Ⅳ.风险资产之间的协方差
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金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差主要有( )。
Ⅰ.处置效应
Ⅱ.羊群行为
Ⅲ.过度交易行为
Ⅳ.本土偏差
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假设检验的程序包括( )。
Ⅰ.根据实际问题,提出原假设及备择假设
Ⅱ.构造统计量并找出在假设成立条件下,该统计量所服从的概率分布
Ⅲ.根据给定置信水平和所选取的统计量,查概率分布临界值表,确定临界值表与否定域
Ⅳ.检验样本统计量的值是否落入否定域,若是则拒绝原假设,否则接受原假设
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常用的样本统计量有( )。
Ⅰ.样本方差
Ⅱ.总体均值
Ⅲ.样本均值
Ⅳ.总体比例
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时间序列模型一般分为( )类型。
Ⅰ.自回归过程
Ⅱ.移动平均过程
Ⅲ.自回归移动平均过程
Ⅳ.单整自回归移动平均过程
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在进行上市公司调研时通常遵循的流程是( )。
Ⅰ.编写调研计划,如调研目的、调研对象、调研内容等
Ⅱ.调研前的室内案头工作,包括资料收集和分析
Ⅲ.实地调研
Ⅳ.编写调研报告,主要包括调研成果和投资建议,然后依规发表报告
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自相关问题的存在,主要原因有( )。
Ⅰ.经济变量的惯性
Ⅱ.回归模型的形式设定存在错误
Ⅲ.回归模型中漏掉了重要解释变量
Ⅳ.两个以上的自变量彼此相关
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对回归模型存在异方差问题的主要处理方法有( )。
Ⅰ.加权最小二乘法
Ⅱ.差分法
Ⅲ.改变模型的数学形式
Ⅳ.移动平均法
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美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为,从静态角度看,基本竞争力量的状况及其综合强度决定着( )。
Ⅰ.行业的发展方向
Ⅱ.行业内的企业可能获得利润的最终潜力
Ⅲ.行业内的竞争激烈程度
Ⅳ.行业竞争的强度和获利能力
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外国企业在中国投资所取得的收入,应计入( )。
Ⅰ.中国的GNP
Ⅱ.中国的GDP
Ⅲ.投资国的GNP
Ⅳ.投资国的GDP
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白噪声过程需满足的条件有( )。
Ⅰ.均值为0
Ⅱ.方差为不变的常数
Ⅲ.序列不存在相关性
Ⅳ.随机变量是连续型
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“三元悖论”中的“三元”是指( )。
Ⅰ.自由的资本流动
Ⅱ.固定的汇率
Ⅲ.独立的汇率政策
Ⅳ.独立的货币政策
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以下影响存款总量变动的外部影响因素有( )。
Ⅰ.社会经济发展水平
Ⅱ.商业银行服务质量
Ⅲ.中央银行的货币政策
Ⅳ.国家金融法规
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下列各项中,可以证实市场不是半强式有效市场的有( )。
Ⅰ.股票分割消息宣布后不产生利得
Ⅱ.内幕知情人可以从内幕交易中获利
Ⅲ.投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反映
Ⅳ.基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利
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一般而言,影响行业市场结构变化的因素包括( )。
Ⅰ.企业的质量
Ⅱ.企业的数量
Ⅲ.进入限制程度
Ⅳ.产品差别
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产业作为经济学的专门术语,有更严格的使用条件,产业一般具有( )特点。
Ⅰ.单一性
Ⅱ.规模性
Ⅲ.职业化
Ⅳ.社会功能性
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一个行业内存在的基本竞争的力量包括( )。
Ⅰ.供方
Ⅱ.需方
Ⅲ.潜在入侵者
Ⅳ.替代产品
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为了达到上市公司调研的主要目的,上市公司调研围绕上市公司的内部条件和外部环境进行,调研的对象包括( )。
Ⅰ.公司管理层及员工
Ⅱ.公司本部及子公司
Ⅲ.公司供应商和公司客户
Ⅳ.公司产品零售网点
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根据杜邦分析体系,下列哪些措施可以提高净资产收益率?( )
Ⅰ.提高营业利润率
Ⅱ.加快总资产周转率
Ⅲ.增加股东权益
Ⅳ.增加负债
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关于市值回报增长比(PEG),下列说法正确的是( )。
Ⅰ.是上市公司的市盈率与盈利增长速度的比值
Ⅱ.当PEG大于1时,股票的价值可能被高估
Ⅲ.当PEG等于1时,股票估值充分反映未来业绩的成长性
Ⅳ.当PEG小于1时,股票的价值可能被低估
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已知某公司某年财务数据如下:年初存货69万元,年初流动资产130万元,年末存货62万元,年末流动资产123万元,营业利润96万元,营业成本304万元,利润总额53万元,净利润37万元。根据上述数据可以计算出( )。
Ⅰ.流动资产周转率为3.2次
Ⅱ.存货周转天数为77.6天
Ⅲ.营业净利率为13.25%
Ⅳ.存货周转率为3次
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构成利润表的项目有( )。
Ⅰ.营业收入
Ⅱ.利润总额
Ⅲ.应付股利
Ⅳ.营业利润
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某公司某年末的流动资产3000万元,流动负债1000万元,存货500万元,则其流动比率和速动比率分别为( )。
Ⅰ.流动比率为3
Ⅱ.流动比率为2.5
Ⅲ.速动比率为3
Ⅳ.速动比率为2.5
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对上市公司所处经济区位内的自然条件与基础条件分析,有利于( )。
Ⅰ.分析该上市公司的发展前景
Ⅱ.判断上市公司的发展是否会受到当前的自然条件和基础条件制约
Ⅲ.判断上市公司的主营业务是否符合当地政府实行的政策
Ⅳ.分析该上市公司的财务状况
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下列因素中,增加企业变现能力的因素有( )。
Ⅰ.准备很快变现的长期资产
Ⅱ.可动用的银行贷款指标
Ⅲ.偿债能力的声誉
Ⅳ.未作记录的或有负债
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下列关于市盈率的描述,正确的有( )。
Ⅰ.不能用于不同行业之间的比较
Ⅱ.市盈率低的公司没有投资价值
Ⅲ.一般情况下,市盈率越高的公司未来的成长潜力越大
Ⅳ.市盈率的高低受市价的影响
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在价值评估方面的用途有( )。
Ⅰ.对企业基本面进行定量分析
Ⅱ.评估企业业绩水平的分析工具
Ⅲ.可以作为企业财务决策的工具
Ⅳ.可以加强内部法人治理结构
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上市公司资产重组可能导致( )。
Ⅰ.股价震荡
Ⅱ.所有权转移
Ⅲ.公司的分立
Ⅳ.控制权转移
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下列属于交易型策略的有( )。
Ⅰ.均值—回归策略
Ⅱ.趋势策略
Ⅲ.成对交易策略
Ⅳ.惯性策略
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关于社会消费品零售总额指标,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.社会消费品零售总额包括批发零售贸易业售给城乡居民和社会集团的消费零售额
Ⅱ.农民售给非农业居民和社会集团的消费品零售额是社会消费品零售总额的构成之一
Ⅲ.社会消费品零售总额按销售对象分为对居民消费品总额和对非居民消费品总额
Ⅳ.社会消费品需求是国内总需求的重要组成部分
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上市公司发行债券后,( )等财务指标是上升的。
Ⅰ.负债总额
Ⅱ.总资产
Ⅲ.资产负债率
Ⅳ.资本固定化比率
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确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括( )。
Ⅰ.股价在这个区域停留时间的长短
Ⅱ.股价在这个区域伴随着的成交量大小
Ⅲ.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近
Ⅳ.市场因素影响的大小
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利用单根K线研判行情,主要从( )方面进行考虑。
Ⅰ.上下影线长短
Ⅱ.阴线还是阳线
Ⅲ.实体与上下影线长短的关系
Ⅳ.实体的长短
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下列关于趋势线的表述中,正确的有( )。
Ⅰ.上升趋势被突破后,该趋势线就转化为潜在的支撑线
Ⅱ.下降趋势线是一种压力线
Ⅲ.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的曲线
Ⅳ.在上升趋势中,需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线
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关于证券分析方法,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.每一种分析法都有其适用范围,都有分析前提和假设
Ⅱ.当前技术分析法虽然在实际中被广泛运用,但它缺乏牢固的经济金融理论基础
Ⅲ.量化分析法多采用数量模型和计算机数值模拟
Ⅳ.基本分析法对基本面数据的真实性、完整性具有很强的依赖性
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关于RSI指标的运用,下列表述正确的有( )。
Ⅰ.根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线,此时,起支撑线和压力线作用的切线理论同样适用
Ⅱ.短期RSI>长期RSI,应属空头市场
Ⅲ.RSI在低位形成两个底部抬高的谷底,而股价还在下降,是可以买入的信号
Ⅳ.当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底),是采取行动的信号
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量化投资技术包括( )。
Ⅰ.量化选股
Ⅱ.量化择时
Ⅲ.股指期货套利
Ⅳ.商品期货套利
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在量化投资分析中,可以借鉴人工智能的技术包括( )。
Ⅰ.专家系统
Ⅱ.机器学习
Ⅲ.神经网络
Ⅳ.遗传算法
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常见的股票现金流贴现模型包括( )。
Ⅰ.零增长模型
Ⅱ.可变增长模型
Ⅲ.资本资产定价模型
Ⅳ.不变增长模型
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某公司在未来每期支付的每股股息为9元,必要收益率为10%,当前股票价格为70元,则在股价决定的零增长模型下,( )。
Ⅰ.该公司的股票价值等于90元
Ⅱ.股票净现值等于15元
Ⅲ.该股被低估
Ⅳ.该股被高估
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资本资产定价模型(CAMP)与套利定价模型(APT)对风险来源的定义,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的
Ⅱ.资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的
Ⅲ.套利定价模型(APT)的定义是具体的
Ⅳ.套利定价模型(APT)的定义是抽象的
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关于市场归类决定法,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.使用历史数据估计市盈率
Ⅱ.需要有效市场的假定
Ⅲ.市盈率的估计,需要选取风险结构类似的公司
Ⅳ.使用回归分析法
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资产价值估值的常用方法有( )。
Ⅰ.重置成本法
Ⅱ.无套利定价
Ⅲ.清算价值法
Ⅳ.风险中性定价
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某公司去年每股收益为3元,去年每股分配现金红利2元,预计今年股利分配以3%的速度增长。假定必要收益率为5%,公司股票的市场价格等于其内在价值,股利免征所得税,那么( )。
Ⅰ.公司股票今年的市盈率介于33倍至35倍之间
Ⅱ.公司股票今年的市盈率介于36倍至38倍之间
Ⅲ.公司股票今年年初的内在价值介于每股98元至100元之间
Ⅳ.公司股票今年年初的内在价值介于每股101元至104元之间
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证券技术分析的基本假设包括( )。
Ⅰ.市场随着信息和知晓内幕者的行动而迅速变化
Ⅱ.市场行为涵盖一切信息
Ⅲ.证券价格沿趋势移动
Ⅳ.历史会重演
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当期收益率的缺点表现为( )。
Ⅰ.零息债券无法计算当期收益
Ⅱ.不能用于比较期限和发行人均较为接近的债券
Ⅲ.一般不单独用于评价不同期限附息债券的优劣
Ⅳ.计算方法较为复杂
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影响流动比率的主要因素有( )。
Ⅰ.流动资产中的应收账款数额
Ⅱ.营业周期
Ⅲ.存货的周转速度
Ⅳ.同行业的平均流动比率
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下列关于衍生产品与市场风险关系的说法,正确的有( )。
Ⅰ.衍生产品可用来防范市场风险
Ⅱ.衍生产品会产生新的市场风险
Ⅲ.衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险
Ⅳ.衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用
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交易所交易衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具,下列各项属于这类交易衍生工具的有( )。
Ⅰ.金融机构与大规模交易者之间进行的信用衍生产品交易
Ⅱ.在期货交易所交易的各类期货合约
Ⅲ.在专门的期权交易所交易的各类期权合约
Ⅳ.在股票交易所交易的股票期权产品
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以下哪种情况下,期权为实值期权?( )
Ⅰ.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时
Ⅱ.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时
Ⅲ.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时
Ⅳ.当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时
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下列属于场外期权条款的有( )。
Ⅰ.合约到期日
Ⅱ.合约基准日
Ⅲ.合约乘数
Ⅳ.合约标的
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以下关于大豆提油套利的描述,正确的是( )。
Ⅰ.买入大豆期货合约,同时卖出豆油和豆粕期货合约
Ⅱ.卖出大豆期货合约,同时买入豆油和豆粕期货合约
Ⅲ.在大豆期货价格偏低,豆油和豆粕期货价格偏高时使用
Ⅳ.在大豆期货价格偏高,豆油和豆粕期货价格偏低时使用
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下列关于价差交易的说法,正确的有( )。
Ⅰ.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小,则进行卖出套利
Ⅱ.建仓时计算价差,用远期合约价格减去近期合约价格
Ⅲ.某套利者进行买入套利,若价差扩大,则该套利者盈利
Ⅳ.在价差交易中,交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
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期货—现货的跨境市场套利交易市场风险可能会由下列( )因素引起。
Ⅰ.汇率变动
Ⅱ.利率变动
Ⅲ.关税变动
Ⅳ.价格变动
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当出现下列情况时,可以考虑利用股指期货进行多头套期保值( )。
Ⅰ.投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议
Ⅱ.投资者向证券经纪部借入证券进行了抛空
Ⅲ.投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
Ⅳ.投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权
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考虑单因素套利定价模型,资产组合A的β值为1.0,期望收益率为16%,资产组合B的β值为0.8,期望收益率为12%,假设无风险收益率为6%,如果进行套利,那么投资者将同时( )。
Ⅰ.持有空头A
Ⅱ.持有空头B
Ⅲ.持有多头A
Ⅳ.持有多头B
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涨跌比指标(ADR)的应用法则包括( )。
Ⅰ.从ADR的取值看大势
Ⅱ.ADR可与综合指数配合使用
Ⅲ.从ADR曲线的形态上看大势
Ⅳ.股价指数与ADR背离,则大势即将反转
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以下关于卖出看跌期权的说法,正确的有( )。
Ⅰ.如果预期标的物价格上涨,可卖出看跌期权
Ⅱ.卖出看跌期权比卖出标的期货可获得更高的收益
Ⅲ.如果现货持仓者担心价格下跌,可卖出看跌期权对冲风险
Ⅳ.如果对手行权,看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸
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关于看跌期货期权,以下说法正确的是( )。
Ⅰ.当标的物的价格下跌至执行价格以下时,买方可能获利
Ⅱ.当标的物的价格下跌至执行价格以下时,买方一定获利
Ⅲ.买方行权可获得标的期货合约的多头
Ⅳ.买方行权可获得标的期货合约的空头
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关于期权多头头寸的了结方式,以下说法正确的是( )。
Ⅰ.可以放弃行权
Ⅱ.可以选择行权了结,买进或卖出标的资产
Ⅲ.可以选择对冲平仓了结,买进或卖出标的资产
Ⅳ.可以选择对冲平仓了结,平仓后权利消失
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套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.套利定价理论增大了结论的适用性
Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释
Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
Ⅳ.在资本资产定价模型中,β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源
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与可转换证券相关的价值有( )。
Ⅰ.实际价值
Ⅱ.理论价值
Ⅲ.失衡价值
Ⅳ.转换价值
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下列属于蝶式套利的有( )。
Ⅰ.在同一交易所,同时买入10手5月份白糖合约、卖出20手7月份白糖合约、买入10手9月份白糖合约
Ⅱ.在同一交易所,同时买入40手5月份大豆合约、卖出80手5月份豆油合约、买入40手5月份豆粕合约
Ⅲ.在同一交易所,同时卖出40手5月份豆粕合约、买入80手7月份豆粕合约、卖出40手9月份豆粕合约
Ⅳ.在同一交易所,同时买入40手5月份铜合约、卖出70手7月份铜合约、买入40手9月份铜合约
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宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量,包括( )。
Ⅰ.个量的总和
Ⅱ.量的最大值
Ⅲ.平均量
Ⅳ.比例量
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下列方法中属于调查研究法的是( )。
Ⅰ.抽样调查
Ⅱ.实地调研
Ⅲ.深度访谈
Ⅳ.比较分析
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下列关于股票估值方法的说法,正确的是( )。
Ⅰ.股票绝对估值法主要采用现金贴现模型
Ⅱ.股票相对估值法主要采用诸如市盈率、市净率和市售率等比率指标
Ⅲ.股票绝对估值法适用于大盘股估值
Ⅳ.股票相对估值法适用于小盘股估值
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关于技术分析中支撑线和压力线,以下说法正确的是( )。
Ⅰ.支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动
Ⅱ.支撑线和压力线是不可以相互转化的
Ⅲ.支撑线和压力线有被突破的可能
Ⅳ.支撑线和压力线的确认都是人为的
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关于传统的利率结构理论,下列说法正确的是( )。
Ⅰ.如果人们预期利率会上升(例如在经济周期的上升阶段),长期利率就会高于短期利率
Ⅱ.当经济周期从高涨、繁荣即将过渡到衰退时,如果人们预期利率保持不变,那么收益曲线将持平
Ⅲ.如果在经济衰退初期人们预期未来利率会下降,那么就会形成向下倾斜的收益曲线
Ⅳ.当收益率曲线为拱型时,表明经济处于严重通胀期
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对于买入欧式看涨期权,下列风险指标一般为正值的是( )。
Ⅰ.Gamma
Ⅱ.Vega
Ⅲ.Theta
Ⅳ.Delta
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可赎回债券的约定赎回价格可以是( )。
Ⅰ.利息
Ⅱ.发行价格
Ⅲ.与不同赎回时间对应的一组赎回价格
Ⅳ.债券面值
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根据《证券业从业人员资格管理实施细则》,执业人员出现( )情形,不予通过年检。
Ⅰ.执业证书申请材料或年检材料弄虚作假的
Ⅱ.未按规定完成后续职业培训的
Ⅲ.不再符合执业证书取得条件的
Ⅳ.未按规定参加年检
-
关于卖出看涨期权的目的,以下说法正确的是( )。
Ⅰ.为获得权利金价差收益
Ⅱ.为赚取权利金
Ⅲ.有限锁定期货利润
Ⅳ.为限制交易风险
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利用资本资产定价模型确立股权资本成本需要评估的因素包括( )。
Ⅰ.无风险收益率
Ⅱ.内部收益率
Ⅲ.市场风险溢价
Ⅳ.该股票的系统风险β
-
发布对具体股票做出明确估值和投资评级的证券研究报告时,公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份( )以上的,应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。
-
假设市场中存在一张面值为1000元,息票率为7%(每年支付一次利息),存续期为2年的债券,当投资者要求的必要投资回报率为10%时,投资该债券第一年的当期收益率为( )。
-
保持总需求与总供给的均衡关系,要求处理好( )。
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当价格变动时,如果供给量保持不变,则表示该种产品( )。
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某公司年末会计报表上部分数据为:流动负债80万元,流动比率为3,速动比率为1.6,营业成本150万元,年初存货为60万元,则本年度存货周转率为( )次。
-
单利计息是指在计算利息额时,不论期限长短,仅按原本金和( )计算利息。
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下面哪个关于假设检验的表述是不正确的?( )
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关于有形资产净值债务率,下列说法中不正确的有( )。
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所有者权益变动表中,属于“利润分配”科目项上内容的是( )。
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下列各项中,属于证券投资基本分析方法优点的是( )。
-
高增长行业的股票价格与经济周期的关系是( )。
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货币政策的最终目标之间存在矛盾,根据菲利普斯曲线,( )之间就存在矛盾。
-
下列变量中,属于金融宏观调控操作目标的是( )。
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基础汇率是一国所制定的本国货币与( )之间的汇率。
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一国政府所持有的,用于弥补国际收支赤字、维持本币汇率等的国际间普遍接受的一切资产称为( )。
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在理论上,可以用来调节国际收支逆差的宏观经济政策是( )。
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考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率,当增长率低于( )时,表明行业由成熟期进入衰退期。
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对经济周期性波动来说,提供了一种财富套期保值手段的行业属于( )。
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下列关于市场占有率的说法中,错误的是( )。
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某公司某年现金流量表显示其经营活动产生的现金净流量为4000000元,投资活动产生的现金净流量为4000000元,筹资活动产生的现金净流量为6000000元,公司当年长期负债为10000000元,流动负债4000000元,公司当年的现金债务总额比为( )。
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以下属于融资租赁特点的是( )。
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下列关于杜邦财务分析体系的说法中,不正确的是( )。
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与头肩顶形态相比,三重顶形态容易演变成( )。
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下列有关财务弹性的表述,不正确的是( )。
-
根据股价移动的规律,可以把股价曲线的形态划分为( )。
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一般而言,当( )时,股价形态不构成反转形态。
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可变增长模型中计算内部收益率用股票的市场价格代替股票期初的内在价值,估计的内部收益率代替实际内部收益率,同样可以计算出内部收益率。不过由于此模型较复杂,主要采用( )来计算内部收益率。
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D公司2016年经营现金净流量为1355万元。部分补充资料如下:2016年净利润4000万元,计提坏账准备5万元,提取折旧1000万元,待摊费用摊销100万元,处置固定资产收益为300万元,固定资产报废损失100万元,对外投资收益100万元。存货比上年增加50万元,应收账款比上年增加2400万元,应付账款比上年减少1000万元。根据以上资料,计算D公司的营运指数为( )。
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下列各项中,属于影响债券贴现率确定的因素是( )。
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今年年初,分析师预测某公司今后2年内(含今年)股利年增长率为6%,之后,股利年增长率将下降到3%,并将保持下去。已知该公司上一年末支付的股利为每股4元,市场上同等风险水平的股票的预期必要收益率为5%。如果股利免征所得税,那么今年年初该公司股票的内在价值最接近( )元。
-
关于金融衍生工具的特征,下列说法错误的是( )。
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无风险收益率为5%,市场期望收益率为12%的条件下:A证券的期望收益率为10%,β系数为1.1;B证券的期望收益率为17%,β系数为1.2,那么投资者可以买进哪一个证券?( )。
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在技术分析的几点假设中,从人的心理因素方面考虑的是( )。
-
关于K线组合,下列表述正确的是( )。
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股指期货的套利可以分为( )两种类型。
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3月5日,5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨,套利者预期价差将扩大,最有可能获利的情形是( )。
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为了比较准确地确定合约数量,首先需要确定套期保值比率,它是( )的比值。
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在布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价模型中,通常需要估计的变量是( )。
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通常情况下,卖出看涨期权者的收益( )。(不计交易费用)
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特雷诺比率考虑的是( )。
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在证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告中,应当载明的事项包括( )。
Ⅰ.“证券研究报告”字样
Ⅱ.证券公司、证券投资咨询机构名称
Ⅲ.具备证券投资咨询业务资格的说明
Ⅳ.署名人员的证券投资咨询执业资格证书编码
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下列经济因素中,对长期总供给有决定性影响的有( )。
Ⅰ.劳动
Ⅱ.价格总水平
Ⅲ.资本
Ⅳ.技术
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根据凯恩斯的流动性偏好理论,决定货币需求的动机包括( )。
Ⅰ.交易动机
Ⅱ.预防动机
Ⅲ.储蓄动机
Ⅳ.投机动机
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关于垄断竞争市场的说法,正确的有( )。
Ⅰ.企业的需求曲线就是行业的需求曲线
Ⅱ.不同企业生产的产品存在差别
Ⅲ.企业不是完全的价格接受者
Ⅳ.进入或退出市场比较容易
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下列有关储蓄—投资恒等式的说法,正确的有( )。
Ⅰ.I=S
Ⅱ.I=S+(T-G)
Ⅲ.I=S+(M-X)
Ⅳ.I=S+(T-G)+(M-X)
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资本资产定价模型在资源配置方面应用时主要考虑的因素有( )。
Ⅰ.无风险收益率
Ⅱ.对市场走势的预测
Ⅲ.β值的选择
Ⅳ.风险溢价
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在半强式有效市场中,证券当前价格反映的信息有( )。
Ⅰ.公司的财务报告
Ⅱ.公司公告
Ⅲ.有关公司红利政策的信息
Ⅳ.内幕信息
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关于SML和CML,下列说法正确的有( )。
Ⅰ.两者都表示有效组合的收益与风险关系
Ⅱ.SML适合于所有证券或组合的收益风险关系,CML只适合于有效组合的收益风险关系
Ⅲ.SML以β描绘风险,而CML以σ描绘风险
Ⅳ.SML是CML的推广
-
回归分析中通常采用最小二乘法,主要原因包括( )。
Ⅰ.从理论上讲,最小二乘法可获得最佳估计值
Ⅱ.由于尽量避免出现更大的偏差,该方法通常效果比较理想
Ⅲ.计算平方偏差和要比计算绝对偏差和难度大
Ⅳ.最小二乘法提供更有效的检验方法
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下列关于决定系数的R2说法,正确的有( )。
Ⅰ.残差平方和越小,R2越小
Ⅱ.残差平方和越小,R2越大
Ⅲ.R2=1时,模型与样本观测值完全拟合
Ⅳ.R2越接近于0,模型的拟合优度越高
-
平稳时间序列的( )统计特征不会随着时间的变化而变化。
Ⅰ.数值
Ⅱ.均值
Ⅲ.方差
Ⅳ.协方差
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在大连豆粕期货价格(被解释变量)与芝加哥豆粕期货价格(解释变量)的回归模型中,判定系数R2=0.962,F统计量为256.39,给定显著性水平(α=0.05)对应的临界值Fα=3.56。这表明该回归方程( )。
Ⅰ.拟合效果很好
Ⅱ.预测效果很好
Ⅲ.线性关系显著
Ⅳ.标准误差很小
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消除自相关影响的方法包括( )。
Ⅰ.岭回归法
Ⅱ.一阶差分法
Ⅲ.德宾两步法
Ⅳ.增加样本容量
-
消费指标包括( )。
Ⅰ.金融机构存款总额
Ⅱ.外商投资总额
Ⅲ.城乡居民储蓄存款余额
Ⅳ.社会消费品零售总额
-
DW检验的假设条件有( )。
Ⅰ.回归模型不含有滞后自变量作为解释变量
Ⅱ.随机扰动项满足μi=ρμi-1+υi
Ⅲ.回归模型含有不为零的截距项
Ⅳ.回归模型不含有滞后因变量作为解释变量
-
自相关检验方法有( )。
Ⅰ.DW检验法
Ⅱ.ADF检验法
Ⅲ.LM检验法
Ⅳ.回归检验法
-
按我国现行管理体制划分,全社会固定资产投资包括( )投资。
Ⅰ.保障房开发
Ⅱ.更新改造
Ⅲ.商品房开发
Ⅳ.基本建设
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中国制造业采购经理人指数(PMI)由( )合作编制。
Ⅰ.中国物流与采购联合会
Ⅱ.中国制造业协会
Ⅲ.国家统计局
Ⅳ.国家财政局
-
下列关于采购经理人指数经济强弱分界点的表述中,正确的有( )。
Ⅰ.低于40%时,表示经济复苏
Ⅱ.高于50%时,为经济扩张的讯号
Ⅲ.低于50%时,有经济萧条的倾向
Ⅳ.高于40%时,表示经济平稳
-
如果一国发生战争,国家财政由于军事支出增大而出现赤字,为了同时达到弥补赤字和不扩大通货膨胀率两个目标,该国政府应当( )。
Ⅰ.用银行贷款弥补
Ⅱ.发行个人购买的国债债券
Ⅲ.发行银行系统购买的国债债券
Ⅳ.减少偷税漏税
-
产业政策包括( )。
Ⅰ.产业组织政策
Ⅱ.产业结构政策
Ⅲ.产业布局政策
Ⅳ.产业技术政策
-
下列各项中,属于产业政策范畴的有( )。
Ⅰ.玻璃纤维行业准入条件
Ⅱ.钢铁产业发展政策
Ⅲ.会计准则
Ⅳ.反垄断法
-
对货币供应量有决定性影响的因素有( )。
Ⅰ.贸易收支
Ⅱ.外汇收支
Ⅲ.信贷收支
Ⅳ.财政收支
-
下列陈述中能体现货币政策作用的有( )。
Ⅰ.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
Ⅱ.通过调控税率,调节居民的收入水平和投资需求
Ⅲ.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀,保持物价总水平的稳定
Ⅳ.引导储蓄向投资的转化,实现资源的合理配置
-
从我国的状况来看,形成一定时期内货币供应量超过客观需求量的基本原因包括( )。
Ⅰ.银行信贷原因
Ⅱ.国际收支原因
Ⅲ.市场融资原因
Ⅳ.国家财政原因
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以下说法中正确的是( )。
Ⅰ.外汇储备是一国对外债权的总和
Ⅱ.外汇储备的变动是由国际收支发生差额引起的
Ⅲ.扩大外汇储备会相应减少国内需求
Ⅳ.扩大外汇储备会相应增加国内需求
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财政政策的手段包括( )。
Ⅰ.外汇储备
Ⅱ.转移支付
Ⅲ.国家预算
Ⅳ.财政补贴
-
近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有( )。
Ⅰ.成立中外合资基金公司
Ⅱ.取消利息税
Ⅲ.提高保险公司股票投资比重
Ⅳ.股权分置改革
-
下列各项中,属于运用横向比较法的有( )。
Ⅰ.将甲公司今年的销售额与去年的销售额进行比较
Ⅱ.将美国和中国的医药行业进行比较
Ⅲ.将医药和钢铁行业进行比较
Ⅳ.将医药行业的增长情况与国民经济的增长进行比较
-
宏观经济分析的意义是( )。
Ⅰ.把握证券市场的总体变动趋势
Ⅱ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
Ⅲ.了解股票价、量变化的形成机理
Ⅳ.判断整个证券市场的投资价值
-
以下( )属于道·琼斯分类法下的工业部门。
Ⅰ.采掘业
Ⅱ.商业
Ⅲ.电力公司
Ⅳ.制造业
-
不同行业受经济周期影响的程度会有差异,受经济周期影响较为明显的行业有( )。
Ⅰ.汽车业
Ⅱ.食品业
Ⅲ.钢铁业
Ⅳ.公用事业
-
下列关于行业幼稚期的说法,正确的有( )。
Ⅰ.这一阶段的企业投资显现“高风险、低收益”
Ⅱ.这一阶段,投资于该行业的公司数量较少
Ⅲ.处于幼稚期的行业更适合于风险投资者和创业投资者
Ⅳ.处于幼稚期的行业更适合于稳健的投资者
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规范的股权结构的含义包括( )。
Ⅰ.有效的股东大会制度
Ⅱ.流通股股权适度集中
Ⅲ.降低股权集中度
Ⅳ.股权的流通性
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经营战略具有( )的特征。
Ⅰ.全局性
Ⅱ.长远性
Ⅲ.目标性
Ⅳ.纲领性
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公司经营能力分析的主要内容包括( )。
Ⅰ.公司从业人员的素质和创新能力分析
Ⅱ.公司管理人员的素质分析
Ⅲ.公司区位特征分析
Ⅳ.公司法人治理结构分析
-
下列关于公司偿债能力分析的说法,正确的有( )。
Ⅰ.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面
Ⅱ.短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性
Ⅲ.长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力
Ⅳ.从长期来看,短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的
-
下列各项中,属于反映企业长期偿债能力的财务指标是( )。
Ⅰ.资产负债率
Ⅱ.已获利息倍数
Ⅲ.资产净利率
Ⅳ.净资产收益率
-
按照计算期的长短,MA一般分为( )。
Ⅰ.短期移动平均线
Ⅱ.中期移动平均线
Ⅲ.中长期移动平均线
Ⅳ.长期移动平均线
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在技术分析中,关于缺口理论,下面说法正确的是( )。
Ⅰ.突破缺口被确认后,投资者应当立即作出买入或卖出指令,不应当顾虑价位(指数)的升跌
Ⅱ.普通缺口一般短期内回补
Ⅲ.突破缺口之后的持续性缺口有测量功能
Ⅳ.持续性缺口相对于消耗性缺口伴随较大的成交量
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RSI的应用法则包括( )。
Ⅰ.根据RSI的取值大小判断行情
Ⅱ.两条或多条RSI曲线的联合使用
Ⅲ.从RSI的曲线形状判断行情
Ⅳ.从RSI与股价的背离程度方面判断行情
-
短期内可能被封闭的股价缺口一般是下列各项中的( )。
Ⅰ.普通缺口
Ⅱ.突破缺口
Ⅲ.持续性缺口
Ⅳ.消耗性缺口
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关于矩形形态,下列说法中正确的有( )。
Ⅰ.矩形形态是典型的反转突破形态
Ⅱ.矩形形态表明股价横向延伸运动
Ⅲ.矩形形态又被称为箱形形态
Ⅳ.矩形形态是典型的持续整理形态
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下列上市公司的估值方法中,属于相对估值法的有( )。
Ⅰ.PE估值法
Ⅱ.股利折现模型
Ⅲ.PB估值法
Ⅳ.股权自由现金流模型
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下列资产配置模型中,属于战术资产配置的有( )。
Ⅰ.行业轮动策略
Ⅱ.Alpha策略
Ⅲ.VaR约束模型
Ⅳ.均值-LPM模型
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已知某公司某年财务数据如下,营业收入2500000元,利息费用160000元,营业利润540000元,税前利润380000元。根据上述数据可以计算出( )。
Ⅰ.利息保障倍数为3.375倍
Ⅱ.净利润为2340000元
Ⅲ.利息支付倍数为2.255倍
Ⅳ.息税前利润为540000元
-
就债券或优先股而言,其安全边际通常代表( )。
Ⅰ.盈利能力超过利率或者必要红利率
Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分
Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分
Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分
-
某公司上一年度每股收益为1元,公司未来每年每股收益以5%的速度增长,公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元,并且必要收益率为10%,那么( )。
Ⅰ.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元
Ⅱ.该公司股票的内部收益率为8%
Ⅲ.该公司股票今年年初市场价格被高估
Ⅳ.持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票
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以下( )情况说明股票价格被低估,因此购买这种股票可行。
Ⅰ.NPV<0
Ⅱ.NPV>0
Ⅲ.内部收益率k*>具有同等风险水平股票的必要收益率k
Ⅳ.内部收益率k*<具有同等风险水平股票的必要收益率k
-
某公司承诺给优先股东按0.2元/股派息,优先股股东要求的收益率为2%,该优先股的理论定价为( )。
Ⅰ.4元/股
Ⅱ.不低于9元/股
Ⅲ.8元/股
Ⅳ.不高于11元/股
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在利率期限结构的分析中,下列关于市场预期理论的表述正确的有( )。
Ⅰ.长期债券不是短期债券的理想替代物
Ⅱ.在特定时期内,各种期限债券的即期收益率相同
Ⅲ.某一时点的各种期限债券的收益率是不同的
Ⅳ.市场预期理论又称无偏预期理论
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( )假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分,而不受任何阻碍。
Ⅰ.市场预期理论
Ⅱ.流动性偏好理论
Ⅲ.市场分割理论
Ⅳ.偿还期限理论
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一般而言,比率越低表明企业的长期偿债能力越好的指标有( )。
Ⅰ.资产负债率
Ⅱ.产权比率
Ⅲ.有形资产净值债务率
Ⅳ.已获利息倍数
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按基础工具的种类,金融衍生工具可以分为( )。
Ⅰ.信用衍生工具
Ⅱ.股权类产品的衍生工具
Ⅲ.货币衍生工具
Ⅳ.利率衍生工具
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以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有( )。
Ⅰ.利率互换
Ⅱ.信用联结票据
Ⅲ.信用互换
Ⅳ.保证金互换
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下列关于金融衍生工具的叙述,错误的有( )。
Ⅰ.金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格
Ⅱ.金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念
Ⅲ.金融衍生工具是指建立在基础产品或基础变量之上,其价格取决于后者价格(或数值)变动的派生金融产品
Ⅳ.金融衍生工具的基础产品不能是金融衍生工具
-
关于沪深300股指期货的结算价,说法正确的有( )。
Ⅰ.交割结算价为最后交易日进行现金交割时计算实际盈亏的价格
Ⅱ.交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价
Ⅲ.当日结算价为计算当日浮动盈亏的价格
Ⅳ.当日结算价为合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
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为了防范价格大幅波动所引发的风险,国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。以下设有每日价格波动限制的有( )。
Ⅰ.中国香港的恒指期货交易
Ⅱ.英国的FT-SE100指数期货交易
Ⅲ.中国的沪深300股指期货交易
Ⅳ.新加坡交易的日经225指数期货交易
-
按照标的资产的不同,互换的类型基本包括( )。
Ⅰ.利率互换
Ⅱ.货币互换
Ⅲ.股权互换
Ⅳ.商品互换
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信用违约互换是境外金融市场中较为常见的信用风险管理工具。在境内,与信用违约互换具有类似结构特征的工具是信用风险缓释工具,主要包括( )。
Ⅰ.信用风险缓释合约
Ⅱ.信用风险缓释凭证
Ⅲ.信用风险评级制度
Ⅳ.其他用于管理信用风险的基础性信用衍生品
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下列对于互换协议作用说法正确的有( )。
Ⅰ.对资产负债进行风险管理
Ⅱ.构造新的资产组合
Ⅲ.对利润表进行风险管理
Ⅳ.对所有者权益进行风险管理
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11月8日,次年3月份、5月份和9月份玉米期货合约价格分别为2355元/吨、2373元/吨和2425元/吨,套利者预期3月份与5月份合约的价差、3月份与9月份合约的价差都将缩小,适宜采取的套利交易有( )等。
Ⅰ.卖出5月玉米期货合约,同时买入9月玉米期货合约
Ⅱ.买入3月玉米期货合约,同时卖出9月玉米期货合约
Ⅲ.买入3月玉米期货合约,同时卖出5月玉米期货合约
Ⅳ.卖出3月玉米期货合约,同时买入5月玉米期货合约
-
Alpha套利可以利用成分股特别是权重大的股票的( )。
Ⅰ.停牌
Ⅱ.除权
Ⅲ.涨跌停板
Ⅳ.成分股调整
-
对于利用期货产品的套期保值,下列表述正确的是( )。
Ⅰ.套期保值是一种以规避期货价格风险为目的的交易行为
Ⅱ.套期保值可以规避利率风险
Ⅲ.套期保值可以规避信用风险
Ⅳ.套期保值可以规避汇率风险
-
关于套利的定义,下列说法错误的有( )。
Ⅰ.套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌
Ⅱ.在进行套利交易时,交易者应注意合约的绝对价格水平
Ⅲ.“暂时出现不合理价差”为套利提供利润空间
Ⅳ.“相同或相关资产”能够在套利后使“暂时出现不合理价差”趋向合理,实现利润
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以下关于我国国债期货交易的说法,正确的有( )。
Ⅰ.交易合约标的为3年期名义标准国债
Ⅱ.采用百元净价报价
Ⅲ.交割品种为剩余期限5年的国债
Ⅳ.采用实物交割方式
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下列哪些指标应用是正确的?( )
Ⅰ.利用MACD预测时,如果DIF和DEA均为正值,当DEA向上突破DIF时,买入
Ⅱ.当WMS高于80,即处于超买状态,行情即将见底,卖出
Ⅲ.当KDJ在较高位置形成了多重顶,则考虑卖出
Ⅳ.当短期RSI>长期RSI时,属于多头市场
-
下列关于两步二叉树定价模型的说法,正确的有( )。
Ⅰ.总时间段分为两个时间间隔
Ⅱ.在第一个时间间隔末T时刻,股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌
Ⅲ.股票有2种可能的价格
Ⅳ.如果其他条件不变,在2T时刻股票有3种可能的价格
-
交易者为了( )可考虑买进看跌期权策略。
Ⅰ.博取比期货交易更高的杠杆收益
Ⅱ.获取权利金价差收益
Ⅲ.保护已持有的期货空头头寸
Ⅳ.对冲标的物多头的价格风险
-
事件驱动型策略指的是根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略,特殊事件包括( )。
Ⅰ.公司结构变动
Ⅱ.行业政策变动
Ⅲ.特殊自然事件
Ⅳ.特殊社会事件
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某投资者在5月份买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看涨期权,权利金为200点,同时又买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看跌期权,权利金为100点。在期权到期时,( )。
Ⅰ.若恒指为9200点,该投资者损失100点
Ⅱ.若恒指为9300点,该投资者处于盈亏平衡点
Ⅲ.若恒指为9100点,该投资者处于盈亏平衡点
Ⅳ.若恒指为9000点,该投资者损失300点
-
跨式期权是一种期权交易策略,包括同一种标的资产的看涨期权和看跌期权。这里同一种标的资产指的是( )。
Ⅰ.相同的执行价格
Ⅱ.相同的到期日
Ⅲ.相同的波动率
Ⅳ.相同的无分风险利率
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统计套利主要包括( )。
Ⅰ.配对交易
Ⅱ.股指对冲
Ⅲ.融券对冲
Ⅳ.算法交易
-
公司通过配股融资后,( )。
Ⅰ.公司负债结构发生变化
Ⅱ.公司净资产增加
Ⅲ.公司权益负债比率下降
Ⅳ.公司负债总额发生变化
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投资者预期股票价格上涨,可以通过( ),构造牛市价差期权。
Ⅰ.购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权
Ⅱ.购买较高执行价格的看跌期权和出售较低执行价格的看跌期权
Ⅲ.购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权
Ⅳ.购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权
-
尽管财务报表是按会计准则编制的,但不一定反映公司的实际情况,如( )。
Ⅰ.有些数据是估计的,如无形资产摊销等,但这种估计未必正确
Ⅱ.流动资产的余额是按历史成本减折旧或摊销计算的,不代表现行成本或变现价值
Ⅲ.报表数据未按通货膨胀或物价水平调整
Ⅳ.发生了非常或偶然的事项,如坏账损失,可能歪曲本期的净收益,使之不能反映盈利的正常水平
-
2004年,美林策略研究员曾经按照美国的产出缺口以及通胀划分了1970~2004年的美国经济周期,并计算各种经济周期下的行业表现,从而得出投资时钟的行业轮动策略,综合来看,可以得出以下结论( )。
Ⅰ.金融、可选消费是在通缩与复苏期间表现最好的行业,这期间央行一般都是放松银根、降低利率的,同时能源价格的下跌有益于可选消费,比如汽车和家电行业的成本下降
Ⅱ.稳定消费是通缩期间最好的防御品种
Ⅲ.能源在过热与复苏期间表现最好,这期间国际大宗商品价格上涨有关;反之能源在通缩与滞胀期间表现很差,也是由于期间国际大宗商品价格下跌
Ⅳ.能源在过热与滞胀期间表现最好,这期间国际大宗商品价格上涨有关;反之能源在通缩与复苏期间表现很差,也是由于期间国际大宗商品价格下跌
-
下列关于统计推断的参数估计和假设检验的说法,正确的是( )。
Ⅰ.参数估计是用样本统计量去估计总体的参数
Ⅱ.参数估计包括点估计和区间估计
Ⅲ.区间估计是用样本统计量的某个取值直接作为总体参数θ的估计值
Ⅳ.区间估计是在点估计的基础上,甶样本统计量加减估计误差得到总体参数估计的一个区间范围,同时根据样本统计量的抽祥分布计算出样本统计量与总体参数的接近程度
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下列属于信用评级分析范围的是( )。
Ⅰ.公司债券的约定条件
Ⅱ.公司发展前景
Ⅲ.公司股东组成
Ⅳ.公司的财务状况
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依据募集方式不同,债券可以分为( )。
Ⅰ.金融债券
Ⅱ.公募债券
Ⅲ.公司债券
Ⅳ.私募债券
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证券公司、证券投资咨询机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托,按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的,自提供之日起( )个月内不得就该股票发布证券研究报告。
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假设有两家厂商,它们面临的是线性需求曲线P=A-BY,每家厂商边际成本为0,古诺均衡情况下的产量是( )。
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关于完全垄断市场,下列说法错误的是( )。
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已知某种商品的需求价格弹性系数是0.5,当价格为每台32元时,其销售量为1000台,如果这种商品价格下降10%,在其他因素不变的条件下,其销售量是( )台。
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某人拟存入银行一笔资金以备3年后使用,三年后其所需资金总额为11500元,假定银行3年期存款利率为5%,在单利计息的情况下,当前需存入银行的资金为( )元。
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在计算利息额时,按一定期限,将所生利息加入本金再计算利息的计息方法是( )。
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某人按10%的年利率将1000元存入银行账户,若每年计算2次复利(即每年付息2次),则两年后其账户的余额为( )元。
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如果X是服从正态分布的随机变量,则exp(X)服从( )。
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一元线性回归模型的总体回归直线可表示为( )。
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一元线性回归模型中,回归估计的标准误差越小,表明投资组合的样本回归线的离差程度( )。
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失业率是指( )中失业人数所占的百分比。
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国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)( )在一定时期内生产活动的最终成果。
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央行采取降低准备金率政策,其政策效应是( )。
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下列属于周期型行业的是( )。