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2006年9月,()成立,标志着中国期货市场进人商品期货与金融期货共同发展的新阶段。
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2000年3月,香港期货交易所与()完成股份制改造,并与香港中央结算有限公司合并,成立香港交易及结算所有限公司(HKEX)。
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关于期货公司资产管理业务,资产管理合同应明确约定()。
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期货市场价格是在公开.公平.高效.竞争的期货交易运行机制下形成的,对该价格的特征表述不正确的是()。
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某投资者通过蝶式套利方法进行交易,他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约,同时卖出5手5月铜期货合约,并买入3手7月铜期货合约。价格分别为68000元/吨,69500元/吨和69850元/吨。当3月.5月和7月价格分别变为()时,该投资者平仓后能够净盈利150元。
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以下操作中属于跨市套利的是()。
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()是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价,表达各自买进或卖出合约的要求。
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当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时,将()。
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卖出套期保值是为了()。
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改革开放以来,()标志着我国期货市场起步。
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关于标的物价格波动率与期权价格的关系(假设其他因素不变),以下说法正确的是()。
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下列关于强行平仓的执行过程的说法中,不正确的是()。
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在期货市场发达的国家,()被视为权威价格,已成为现货交易重要参考依据。
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期货交易所实行(),应当在当日及时将结算结果通知会员。
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依据《期货交易管理条例》,我国期货经纪公司的注册资本金须()万元人民币。
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由于期货结算机构的担保履约作用,结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意,使得期货交易的()方式得以实施。
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下列不属于期货交易所风险控制制度的是()。
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无下影线阴线时,实体的上边线表示()。
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中长期国债的付息方式通常是在债券期满之前,按照票面利率每()付一次利息。
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在进行蝶式套利时,投机者必须同时下达()个指令。
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在我国期货公司中,对期货公司经营管理行为的合法合规性进行审查.稽核的部门是()。
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持仓费的高低与()有关。
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在我国期货市场中,下列关于实物交割的说法中错误的是()。
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当期货交易成交之后,买卖双方缴纳一定的保证金,()就承担起保证每笔交易按期履约的责任。
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期货投资者预期市场利率上升,其合理的判断和操作策略有()。
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在我国,证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,不能提供的服务有()。
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下列关于股指期货期现套利交易的表述中,正确的有()。
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下列商品中,价格之间有互补关系的有()。
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下列关于外汇期货卖出套期保值的说法中,正确的有()。
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期货价格具有()等特点。
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期权交易中,投资者了结的方式包括()。
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企业在套期保值操作上所面临的风险包括()。
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每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的()。
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期货市场是一个近乎完全竞争的高度组织化和规范化的市场的原因包括()。
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套利交易中模拟误差产生的原因有()。
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现代意义上的期货市场产生的标志是()。
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以下关于看涨期权的说法,正确的是()。
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4月1日,股票指数为1500点,市场利率为5%,股息率为1%,期现套利交易成本总计为15点,则3个月后到期的该指数期货合约()。
- 下列情形中,基差为-80元/吨的有()。
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郑州商品交易所的期货交易指令包括()。
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关于股指期货理论价格相关的假设条件,下列描述中正确的有()。
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以下关于看跌期权的说法,正确的是()。
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期货期权的价格,是指()。
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金融期货的种类不包括()。
- 下列对中国期货保证金监控中心描述正确的有()。
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我国会员制期货交易所会员资格获得方式主要包括()。
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期货公司在接受客户开户申请时,必须向客户提供“期货交易风险说明书”,客户应仔细阅读并理解。以下说法正确的是()。
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期货的品种可以分为()。
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卖出看涨期权的目的包括()。
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期货市场在一定程度上满足了投资者()的需求。
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要实现“风险对冲”,在套期保值中应满足的条件包括()。
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我国推出的化工类期货品种有()等。
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实际上,许多期货佣金商同时也是(),向客户提供投资项目的业绩报告,同时也为客户提供投资于商品投资基金的机会。
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下列关于期转现交易的优越性的说法中,正确的有()。
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期货交易的功能包括()。
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某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手,同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手,当两合约价格为()时,将所持合约同时平仓,该交易者盈利。(不计手续费等费用)
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期货交易之所以具有发现价格的功能,是因为()。
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下列属于权益类期权的有()。
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关于期货交易的正确描述是()。
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标准仓单数量因()等业务发生变化时,交易所收回原“标准仓单持有凭证”,签发新的“标准仓单持有凭证”。
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期货交易流程应包括()。
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按照期货交易相关规定,标准仓单生效后,可用于()。
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下列外汇市场工具中,能够对冲汇率风险的有()。
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某交易者以1750元/吨卖出8手玉米期货合约后,符合金字塔式增仓原则的有()。
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行使申诉权是会员制交易所会员享有的权利。()
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利用期货市场进行套期保值,有助于企业生产活动的平稳进行。()
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在期货市场上,结算部门的职能是提供交易设施。()
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价格发现是期货市场所特有的。()
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在其他条件不变的情况下,标的资产价格波动程度越大,期权价格越高。()
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期货公司作为交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带,属于银行金融服务机构。()
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基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。()
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一般来说,期货价格和现货价格之问的价差主要反映了持仓费。但现实中,价差并不绝对等同于持仓费。当两者出现较大的偏差时,期现套利机会就会出现。()
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在利用股指期货进行套期保值时,股票组合的β系数越大,所需要的期货合约数就越少。()
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中国期货业协会成立,标志着中国期货行业自律组织的诞生。()
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经期货交易所审批的套期保值头寸,其持仓也要受持仓限额的限制。()
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会员制期货交易所首先适用公司法的规定,只有在公司法未作规定的情况下,才适用民法的一般规定。()
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投机者进行期货交易,总是力图通过对未来价格的正确判断和预测赚取价差利润。()
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期货交易合约和远期交易合约都属于远期合约,但存在标准化与非标准化的区别。()
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投资者下达套利市价指令时,需要注明具体的价位.买入和卖出的期货合约的种类和月份。()
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期货交易与远期交易均为买卖双方约定于未来某一特定时问以约定价格买入或卖出一定数量的商品。()
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金字塔式买入.卖出是在市场行情与预料的相反的情况下所采用的方法。()
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会员大会是会员制期货交易所的权力机构。()
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所有在期货交易所达成的交易及其价格都只能在会员内部进行通报。()
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中国金融期货交易所没有采用限价指令。()
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某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率,于是他决定购买50万欧元以获高息,计划投资3个月,但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险,该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值,每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日,外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买50万欧元,在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUH/USD=1.3450,6月1日,欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓,则该投资者()。
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某香港投机者5月份预测大豆期货行情会继续上涨,于是在香港期权交易所买入1手(10吨/手)9月份到期的大豆期货看涨期权合约,期货价格为2000港元/吨,期权权利金为20港元/吨。到8月份时,9月大豆期货价格涨到2200港元/吨,该投机者要求行使期权,于是以2000港元/吨买入1手9月大豆期货,并同时在期货市场上对冲平仓。那么,他总共盈利()港元。
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假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30日为6月股指期货合约的交割日。4月1日,股票现货指数为1450点,如不考虑交易成本,其6月股指期货合约的理论价格为()点。(小数点后保留两位)
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6月11日,菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓,成交价格为8950元/吨。至8月份,现货价格至7950元/吨,该厂按此现货价格出售菜籽油,同时将期货合约对冲平仓,通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨,则该厂期货合约对冲平仓价格是()元/吨。(不计手续费等费用)
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某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升,故买入10手大豆期货合约(1手=10吨),成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降,为了补救,该投机者在2000元/吨再次买入5手合约,当市价反弹到()元/吨时才可以避免损失。
(不计税金.手续费等费用)
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某股票当前价格为63.95港元,下列以该股票为标的期权中内涵价值最低的是()。
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棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为30210元/吨,空头开仓价格为30630元/吨,已知进行期转现交易,空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是()。
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某交易者以0.0106(汇率)的价格出售10张在芝加哥商业交易所集团上市的执行价格为1.590的GBD/USD美式看涨期货期权。则该交易者的盈亏平衡点为()。
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5月初,某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月.金额为200万美元的款项。当时市场利率为9.75%,由于担心利率上升,于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货合约(合约面值为100万美元,1个基本点是指数的0.01点,代表25美元)。到了8月份,9月份期货合约价格跌至8800点,该公司将其3个月欧洲美元期货合约平仓,同时以12%的利率借入200万美元。如不考虑交易费用。通过套期保值,该公司此项借款的利息支出相当于()美元,其借款利率相当于()%。
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6月10日,国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎,6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升,在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约,同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日,瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73,该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法郎和1.2390美元/欧元的价格对冲手中合约,则套利的结果为()。
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根据材料,回答{TSE}题。
12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合同,约定向后者出售一批豆粕,以下一年3月份豆粕期货价格为基准,以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值,以2220元/吨的价格卖出下一年3月豆粕期货合约,此时豆粕现货价格为2210元/吨。
{TS}该油脂企业开始套期保值时的基差为()元/吨。
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下一年2月12日,该油脂企业实施点价,以2600元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时以该期货价格将期货合约对冲平仓,此时现货价格为2540元/吨,则该油脂企业()。(不计手续费等费用)
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某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨,收盘价为2968元/吨,若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%,下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为()元/吨。
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某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手,同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手,当两合约价格分别为()时,将所持合约同时平仓,该交易者是亏损的。
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7月10日,美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为750美分/蒲式耳,而11月份玉米期货合约价格为635美分/蒲式耳,交易者认为这两种商品合约间的价差会变大。于是,套利者以上述价格买入10手11月份小麦合约,每手为5000蒲式耳,同时卖出10手11月份玉米合约。9月20日,该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。该套利交易的盈亏状况为()美元。(不计手续费等费用)
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某日,郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨,南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨,若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160~190元/吨,持有现货至合约交割的持仓成本为30元/吨,则该白糖期现套利盈利额不可能是()元/吨。(不考虑交易费用)
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某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期.执行价格为13000点的股票指数看涨期权,同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期.执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲,该投机者的最大亏损为()。
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某交易者以6美元/股的价格买入一张某股票3月份到期.执行价格为100美元/股的看跌期权(合约单位为100股,不考虑交易费用)。从理论上说,该交易者从此策略中承受的最大可能损失是()。
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2013年4月9日,某客户的逐笔对冲结算单中,上日结存为250000元,成交记录如下表:其平仓单对应的是该客户于2013年4月8以2340元/吨开仓的卖单,4月9日,持仓汇总的部分数据情况如下表:
若期货公司要求的交易保证金比例为10%,出入金为0,菜粕的交易单位是10吨/手,不考虑交易手续费。该投资者可用资金为()元。
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投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值,该组合的β系数为1.2。当期货指数为1000点,合约乘数为100元时,他应该()手股指期货合约。
- 从理论上讲,看涨期权的价格不会超过()。
- 会员制期货交易所的理事会对()负责。
- 看跌期权多头可以通过()的方式平仓。
- 投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小,买入1手7月铜期货合约,价格为7000美元/吨,同时卖出1手9月同期货合约,价格为7200美元/吨。由此判断,该投资者进行的是()交易。
- 股指期货交易的保证金比例越高,则()。
- 下列选项中,属于基差走弱的是()。
- 股指期货套期保值多数属于交叉套期保值()。
- 对于套期保值,下列说法正确的是()。
- 反向市场牛市套利,只要价差()即可盈利。(不计交易费用)
- 2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权,当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳,玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时,以下选项正确的是()。
- 沪深300股指期货每日结算价按合约()计算。
- 虽然美国金属期货出现较晚,但隶属于()的纽约商品交易所于1974年推出的黄金期货合约,在当时的国际期货市场上有一定的影响。
- 期货公司开展资产管理业务时,()。
- 我国10年期国债期货的可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为()年的记账式附息国债
- 以下不是期货交易所职能的是()
- 在我国,某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约,价格分别为6350元/吨和6400元/吨,5月5日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨,该套利交易的价差()元/吨
- 下列适合进行白糖买入套期保值的情形是()。
- 4月1日,国内某公司有20万美元的应付账款,到期日为6月1日,为规避汇率波动风险,该公司于当天买入两手6月份到期的美元兑人民币期货合约。至6月1日,该公司在即期外汇市场买入美元用于支付账款,同时将6月份期货合约对冲平仓,4月1日和6月1日相关市场汇率如下表所示。4月1日,即期汇率:6.066月份期货价格:6.10;6月1日,即期汇率:6.126月份期货价格:6.20,则公司实际支付了()万元人民币的账款。(合约规模为每手10万美元)
- 我国期货公司须建立以()为核心的风险监控体系。
- 在期货合约中,不需明确规定的条款是()。
- 2015年3月6日,中国外汇市场交易中心欧元兑人民币汇率中间价报价为100欧元/人民币=680.61,表示1元人民币可兑换()欧元。
- 下列情形中,期权内涵价值大于零的是()。
- 我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的()为依据。
- 在我国,某交易者4月28日从正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约,建仓时的价差为120元/吨,该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元(不计手续费等费用),则该交易者平仓时的价差为()元/吨。(交易单位,10吨/手)
- ()是郑州商品交易所上市的期货品种。
- 买卖双方进行期转现的情况不包括()。
- 其他条件不变,当某交易者预计天然橡胶需求上升时,他最有可能进行的交易是()。
- 以下原油期货期权中,属于虚值期权的是()。
- 通过期转现交易,不可以实现()的目的。
- 有关期货与期权关系,下列说法正确的是()。
- 中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械,此时英镑兑人民币即期汇率为9.23693个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险,则该公司()。
- 日K线是根据每日的()画出的。
- 货币互换在期末交换本金时的汇率等于()。
- 以下属于典型的反转形态是()。
- 理论上,通货膨胀率大幅上升时,将导致()。
- 对于商品期货合约,以下表述正确的是()。
- 若C.ME欧元美元期货合约报价是()时,意味着合约到期时交易者可获得年利率为2%的3个月期欧元美元存单
- 期货交易中缴纳的保证金通常为合约价值的()。
- 通过在期货市场建立空头头寸,对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作,被称为()。
- 若国内期货交易所计算机交易系统运行时,买卖申报单是以()原则进行交易。
- 投资者做多5手中金所5年期国债期货合约,开仓价格为98.880,平仓价格为98.120,其盈亏是()元。(不计交易成本)
- 期货市场规避风险的功能是通过()实现的。
- 若股指期货的理论价格为2960点,无套利区间为40点,当股指期货的市场价格处于()时,存在套利机会。
- 以下关于利率期货的说法,正确的是()。
- 某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手,在2900点卖出平仓,如果不考虑手续费,该笔交易亏损()元。
- 期货市场技术分析研究期货市场行为,通过分析以往的()等数据预测未来的期货价格。
- 关于股指期货套利描述错误的是()。
- 假设鸡蛋每个月的持仓成本为50-60元/吨,期货交易手续费2元/吨,某交易者打算利用鸡蛋期货进行期现套利,若交易者认为一个月后的期货合约与现货的价差(),则适合进行卖出现货买入期货操作。(假定现货充足)
- 3月2日某交易者买入10手5月玉米期货合约同时卖出10手7月玉米期货合约,价格分别为2090元/吨和2180元/吨。3月12日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为2170元/吨和2200元/吨,该套利交易()元。(玉米期货合约的交易单位为10吨/手,不计手续费等费用)
- 在期货行情K线图中,当()高于开盘价时,形成阳线。
- 以下属于郑州商品交易所上市期货品种的是()。
- 中金所国债期货合约对应的最便宜可交割债券百元面值的基点价值为0.0400元,其转换因子为1.2500,该期货合约的基点价值约等于()元。
- 某交易者以0.0100美元/磅的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期货期权,执行价格为2.2200美元/磅,此时,标的铜期货价格为2.2250美元/磅。则该交易者(不考虑交易费用)损益平衡点为()美元/磅。
- 从期货交易的起源来看,期货市场最早萌芽于()。
- 下列关于国内商品交易所的表述,正确的是()。
- 沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为()。
- 某套利者进行黄金期货套利,操作过程如下表所示,则该套利者平仓时的价差为()元/克。
- 理论上,假设其他条件不变,紧缩的货币政策将导致()。
- 如果英镑兑人民币汇率为9.3500,中国A.公司想要借入1000万英镑(期限5年),英国的B.公司想要借入9350万元人民币(期限5年)。市场向他们提供的固定利率如下表:若两公司签订人民币和英镑的货币互换合约,则双方总借贷成本可降低()。
- 期权合约中约定买方有权买入或卖出标的资产的价格成为()。
- 某期货品种原来设置的涨跌幅度为7%,近期连续出现涨停,则可以把涨幅调整为
- 在国际期货市场上,保证金制度一般有如下特点()。
- 以下属于期货市场机构投资者的有()。
- 交易者选择期货合约交割月份时,一般要考虑()。
- 某饲料厂对其未来要采购的豆粕进行套期保值,待采购完毕时结束套期保值。当基差走弱时,意味着()。(不计手续费等费用)
- 下列关于期权多头适用场景和目的的说法,正确的是()。
- 目前国内期货交易所有()
- 对于持有固定收益资产的投资者来说,理论上()。
- 交易者担心(),可以卖出利率期货对冲风险。
- 期转现交易的环节包括()。
- 外汇掉期交易中,如果发起方为近端卖出,远端买入,则()。
- 从理论上讲,()
- 无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于,前者()。
- 当出现()情形时,交易所将实行强制减仓以控制风险。
- 期货公司对营业部实行四统一包括()。
- 在我国,期货交易所应当以适当方式发布()等信息。
- 卖出套期保值能够实现净盈利的情形有()(不计手续费等费用)
- 下列关于远期利率协议的说法,正确的是()。
- 某交易者以1750元/吨卖出8手玉米期货合约后,符合金字塔式增仓原则的有()。
- 4月2日,某投资者认为美国5年期国债期货9月合约和12月台约之间的价差偏大,买入10手9月合约同时卖出10手12月合约,成交价差为1′140。4月30日,该投资者以0′300的价差平仓,则()。(美国5年期国债期货报价中,1点对应合约价值为1000元。不计交易费用)
- 某国内铁矿石企业签订铁矿石进口合同,规定付款期为3个月,以美元结算,同时,铁矿石企业向欧洲出口钢材并以欧元结算,付款期为3个月,该企业在C.ME通过()进行套期保值,对冲汇率风险。
- 下列属于金融衍生品的有()。
- 假设PVC.两个月的持仓成本为60-70元/吨,期货交易手续费5元/吨某交易者打算利用PVC.期货进行期现套利,则下列价格行情中,()适合进行卖出现货买入期货操作。(假定现货充足)①现货价格:58752个月后的期货价格:5955②现货价格:58652个月后的期货价格:5915③现货价格:58752个月后的期货价格:5930④现货价格:58652个月后的期货价格:5935
- 关于大连商品交易所的表述,正确的有()。
- 关于期货公司及其分支机构的经营管理,表述正确的有()。
- 下列关于会员制期货交易所会员应当履行的义务包括()。
- 某投资者下达了“6000元/吨”的买入停止限价指令,该指令可能以()元/吨成交。(该期货合约最小变动价位为5元/吨)
- 关于期权权利金的描述,正确的是()。
- 股指期货近月与远月合约间的理论价差与()等有关。
- 下列期货合约行情表截图中,对期货行情相关术语描述正确的是()。
- 某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张,同时以4529点的价格卖出IF1512合约10张,准备持有一段时间后同时将上述合约平仓,以下说法正确的是()。
- 关于期货公司的表述,正确的有()。
- 对于商品期货来说,确定期货合约交易单位的大小,主要应当考虑合约标的物的()
- 某企业利用大豆期货进行空头套期保值,不会出现净亏损的情形有()(不计手续费等费用)。
- 关于期货合约持仓量的描述,以下说法正确的有()。
- 关于股指期货套期保值比率的说法,正确的是()。
- 以下关于利率互换的描述,正确的是()。
- 看涨期权和看跌期权的权利金分别为每桶2.71美元和2.52美元,内涵价值分别为0.25美元和0,所以,看涨和看跌期权的时间价值分别为()
- 某投机者决定进行豆粕期货合约投机交易,并通过止损指令限制损失,具体操作如下表所示:若止损指令Y和Z被执行,则()。
- 下列属于反向市场的情形有()。
- 若股指期货的合约价值与被保值股票组合的市场价值相等,就可实现完全套期保值。
- 涨跌停板制度限定了每一交易日的价格波动,交易所.会员和客户的损失可控制在相对较小的范围内。
- 投机者预计某商品价格下跌而卖出相关期货合约的交易属于空头交易。
- 在期权到期时,若不考虑交易成本和行权费等,当标的资产价格低于执行价格时,看涨期权空头盈利最大,且其盈利数额等于期权的权利金。
- 其他条件相同的实值.虚值和平值期权,虚值期权的时间价值最小。
- 无论是看涨期权还是看跌期权,期权的买方均不用缴纳保证金。
- 如果套利者预期两个期货合约的价差将缩小,则买入其中价格较高的合约,同时卖出价格低的合约,这种套利方式称为卖出套利。
- 期货公司从事期货投资咨询业务时,可为客户提供期货研究分析和期货交易咨询并收取报酬。
- 每日结算完毕后,期货交易所会员的结算准备金低于最低余额时,该结算结果即视为交易所向会员发出的追加保证金通知。
- 隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券
- 期货公司会员.非期货公司会员.一般客户分别适用不同的持仓限额及持仓报告标准
- 做空国债基差,是指买入国债现货,卖出国债期货,待基差上涨后平仓获利。
- 中长期利率期货一般采用实物交割。
- 平值看涨期权和看跌期权的内涵价值均等于0。
- 国债期货理论价格=(现货全价+资金成本-利息收入)×转换因子
- 远期利率协议中,如果市场参考利率高于协定利率,则卖方向买方支付市场利率高于协定利率的差额。
- 在有效期内,期权的内涵价值总是大于零。
- 国债期货卖方在交割时拥有可交割债券的选择权。
- 期权有效期内的内涵价值总是大于零。
- 交割仓库可以依据自己制定的业务规则,限制交割商品的入库.出库。
- 7月初,某经销商以5430元/吨的价格买入1000吨大豆现货,同时卖出9月份大豆期货合约做套期保值,建仓价格为5460元/吨。一个月后,该经销商卖出现货,同时在期货市场平仓,此时的基差为-50元/吨。则其套期保值效果为()。(不计手续费等费用)
- 假设某期货交易所相同月份的豆粕期货和玉米期货的合理价差为280元/吨,套利者认为当前价差过小,买入豆粕期货的同时卖出玉米期货进行套利交易,交易情况如下表所示,则该套利者的交易盈亏情况为()。
- 2013记账式附息(三期)国债为TF1509的最便宜可交割国债,价格为99.640,转换因子为1.01672015年9月11日是TF1509合约的最后交割日,该国债资金占用成本为1.5481,持有期的利息收入为1.5085,则TF1509合约的理论价格为()。
- 假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约,该股票组合的市场价值为75万港元,且预计一个月后可收到5000港元现金红利,此时市场利率为6%,则该远期合约的理论价格为()万港元。
- 某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约,卖出10手4月份的沪深300指数期货合约,其开仓价分别为3100点和3150点,上一交易日结算价分别为3110点和3130点,上一交易日该投资者无持仓头寸。如果该投资者当日全部平仓,平仓价分别为3130点和3170点,则其平仓盈亏(逐日盯市)为()元。(不计交易手续费等费用)
- 假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)相同月份铜期货价格及套利者操作如下表所示,则该套利者的盈亏状况为()元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水,假设美元兑人民币汇率为6.2)
- 某投资者卖出10手玉米期货合约,成交价格为2426元/吨,收盘后,当日的结算价格为2413元/吨,收盘价为2448元/吨,若期货公司要求交易保证金比例为8%,则该投资者当日交易保证金为()元。
- 某交易者以10美分/磅卖出11月份到期.执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期权。期权到期时,标的铜期货价格为375美分/磅,则该交易者到期净损益为()美分/磅。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)
- 9月10日,我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同,成交价格折合人民币31950元/吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月时间,为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响,该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。于是当天以32200元/吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓。至10月10日,货物到港,现货价格跌至30650元/吨,该贸易商将该批货物出售,并将期货合约平仓。通过套期保值操作该贸易商天然橡胶的实际售价是32250元/吨,那么平仓价是()元/吨。(不计手续费等费用)
-
甲公司希望以固定利率借入人民币,而乙公司希望以固定利率借入美元,而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币,即期汇率USD./C.NY为6.1235.市场上两公司的报价如下:甲.乙两公司进行货币互换,若不计银行的中介费用,则甲公司能借到人民币的利率不低于()。
- 假设某一时刻股票指数为2280点,投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期,行权价格是2300点,若到期时标的指数价格为2310点,则在不考虑交易费用.行权费用的情况下,投资者收益为()。
- 假设某机构持有一揽子股票组合,市值为100万港元,且预计3个月后可收到5000港元现金红利,该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的系数为50港元),市场利率为3%,则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。
- 某交易者4月5日买入7月小麦看跌期权,执行价格为450美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳,第二天以20美分/蒲式耳的权利金将该期权平仓,不考虑交易费用,该交易的盈亏是()。
- 期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议,买方开仓价格为67500元/吨,卖方开仓价格为68100元/吨,协议现货交收价格为67650元/吨,卖方可节约交割成本400元/吨,当协议平仓价格的范围是()时,期转现交易对买卖双方都有利。
- 国内某证券投资基金股票组合的现值为1.6亿元,为防止股市下跌,决定利用沪深300指数期货实行保值,其股票组合与沪深300指数的β系数为0.9,假定当日现货指数是2800点,而下月到期的期货合约为3100点,那么需要卖出()期货合约才能使1.6亿元的股票组合得到有效保护
- 9月10日,我国某豆粕贸易商与豆粕供货商签订5000吨订货合同,成交价格为人民币3195元/吨,由于从订货至供货需要1个月的时候,为了防止期间价格下跌对其利润产生影响,该贸易商决定利用豆粕期货进行套期保值。该贸易商在11月份豆粕期货合约的建仓价格为3220元/吨,至10月10日,现货价格跌至3080元/吨,期货价格跌至3085元/吨,该贸易商将该批货物出售,并将期货合约对冲平仓,该贸易商套期保值交易是()(不计手续费等费用)。
- 某机构6月10日将会有300万元资金到账,打算到时在A..B..C.三只股票种各投入100万元,为避免股价上涨风险,决定利用6月份股票指数期货合约进行套期保值,假定该合约价格为1500点,每点乘数为100元,三只股票β系数分别为1.5,1.20.9,则该机构应()才能有效保值。
- 3月26日,某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约,价格分别为2270元/吨和2280元/吨。4月8日,该交易者将所持头寸全部平仓了结,6月和8月期货合约平仓价分别为2180元/吨和2220元/吨。该套利交易的盈亏状况是()。(期货合约的交易单位每手10吨,不计手续费等费用)
- 下列相同条件的期权,内涵价值最大的是()。
- 9月1日,沪深300指数为2970点,12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1.8亿元,与沪深300指数的β系数为0.9。该基金持有者担心股票市场下跌,应该卖出()手12月到期的沪深300期货合约进行保值。
- 在中国境内,参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是()。
- 下达套利限价指令时,不需要注明两合约的()。
- 1882年C.B.OT允许(),大大增加了期货市场的流动性。
- 某建筑企业已与其钢材贸易商签订钢材采购合同,确立了价格,但尚未实现交收,此时该建筑企业属于()情形。
- 下列期货合约行情表截图中,卖价表示()。
- 某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元/手),卖出价格为97.700元,若当天合约的结算价格为97.640元,此时该机构的浮动盈亏是()元。
- 期货合约是由()统一制定的。
- 以下适用国债期货卖出套期保值的情形主要有()。
- 基差交易是将()与套期保值交易结合在一起的操作。
- 关于期货公司资产管理业务,表述错误的是()。
- 属于期货投资咨询业务的是()。
- 下列关于股指期货理论价格的说法正确的是()。
- 某钢材贸易商与某房地产商签订合同,约定在三个月后按某固定价格出售钢材,但手头尚未有钢材现货的,该钢材贸易商的现货头寸为()。
- 在我国,某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约,价格分别为6350元/吨和6400元/吨,5月5日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨,该套利交易的价差()元/吨
- 假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨,期货交易手续费2元/吨,某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上,一个月后到期的期货合约与现货的价差(),则适合进行卖出现货买入期货操作。(假定现货充足)
- 欧式期权()行权
- 关于期货交易的描述,以下说法错误的是()。
- 下列关于上证50ETF期权,描述正确的是()。
- 理论上,假设其他条件不变,扩张性的货币政策将导致()。
- 买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨,则下列情形中,理论上套利交易盈利空间最大的是()。①沪铜:45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜:45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜:45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜:45680元/吨沪铝12980元/吨
- 下列关于期货交易的基本特征的说法,错误的是()。
- 作为商品期货合约的标的资产,不要求具备的条件是()。
- 期货市场对冲现货市场价格风险的原理是()。
- 假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨,下列情形中,理论上套利交易盈利空间最大的是()。
- 中国外汇交易中心公布的人民币汇率所采用的是()。
- 3月1日,某交易者买入10手5月LLD.PE期货合约的同时卖出10手7月LLD.PE期货合约,价格分别为9140元/吨和9240元/吨3月11日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为9240元/吨和9260元/吨,该套利交易的价差()元/吨。
- 下列远期交易与期货交易的描述,正确的是()。
- 沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的()。
- 目前,我国上市交易的ETF衍生品有()。
- 在我国,为期货交易所提供结算服务的机构是()。
- 关于交叉套期保值,以下说法正确的是()。
- 下列适合进行买入套期保值的情形是()。
- 某公司向一家糖厂购入白糖,成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据,这体现了期货交易的()功能。
- 某日,中金所T1606的合约价格为99.815,这意味着()。
- 看涨期权空头可以通过()的方式平仓。
- 在正向市场进行牛市套利确保盈利的条件是()(不计交易费用)。
- 中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应,配套采取()。
- 当客户的可用资金为负值时,以下合理的处理措施是()。
- 目前我国期货公司的业务范围不包括()。
- 卖出较近月份的期货合约,同时买入较远月份的期货合约进行跨期套利的操作属于()。
- 期货市场技术分析研究期货市场行为,通过分析以往的()等数据预测未来的期货价格。
- 假设英镑兑美元的即期汇率为1.483330天远期汇率为1.4783,这表明英镑兑美元的30天远期汇率()。
- 1848年,芝加哥的82位商人发起组建了()。
- 以下关于债券久期的描述,正确的是()。
- 在其他条件不变时,某交易者预计玉米将大幅减产,他最有可能()。
- 以下不属于期转现交易优点的是()。
- 在我国,某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约,价格分别为5350元/吨和5400元/吨。5月5日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,7月和9月合约平仓价格分别为5380元/吨和5480元/吨。该套利交易()元。(白糖期货交易单位为10吨/手,不计手续费等费用)
- 套期保值的效果主要是由()决定的。
- 下列情形中,属于基差走强的是()。
- 某投机者决定做小麦期货合约的投机交易,确定最大损失额为50元/吨,若以2550元/吨买入20手合约后,下达止损指令应为()。
- 在国际贸易中,进口商为防止将来付汇时外币汇价上升,可在外汇期货市场上进行()。
- 利用股指期货可以()。
- 大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨,而9月份玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大,打算用这两个合约进行套利,该套利交易属于()。
- 基点价值是指()。
- 期货行情表中,期货合约用合约代码来标识,P1108表示()。
- 看跌期权空头在对方行权时具有()。
- 基差的计算公式为()。
- ()的成立,标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。
- 假设美元兑人民币即期汇率为6.2022,美元年利率为3%,人民币年利率为5%,按单利计,1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为()。
- 根据期货公司客户资产保护的规定,下列表述正确的是()。
- 世界各地交易所的会员构成分类不尽相同,有()等
- 根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》,证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务,应提供以下服务:
- 适合使用外汇期权作为风险管理手段的情形有()。
- 期货交易指令的内容包括()等。
- 期货经纪公司在期货市场中的作用主要体现在()。
- 期货公司()。
- 以下属于期货交易所的特性的是()
- 大连商品交易所上市的期货品种包括()等。
- 按照惯例,在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有()。
- 关于期货跨品种套利的描述,下列说法正确的有()。
- 影响外汇期权价格的因素有()。
- 关于利率互换,下列说法正确的有()。
- 期货公司及其从业人员不能()。
- 关于期权的描述,下列说法正确的是()
- 对于国内10年期国债期货合约的描述,正确的是()。
- 关于利率上下限期权的描述,正确的是()。
- 交易型开放式指数基金(ETF)()。
- 我国期货市场的“五位一体”监管架构指的是()。
- 人民币无本金交割远期()。
- 在技术分析中,属于持续形态的有()。
- 下列属于期货行情图的有()。
- 看跌期权多头和空头损益平衡点的表述式为()。
- 会员制和公司制交易所最主要的区别有()。
- 与其它条件相同的实值.虚值期权相比,平值期权的()。
- 按照国际惯例,在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有()。
- 关于国债期货基差交易策略的描述,下列说法正确的是()。
- 下列说法正确的是()。
- ()等衍生工具不可以用来管理和规避信用风险。
- 关于交易所交易基金(ETF)的描述,以下说法正确的有()。
- 假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(LME)铜期货价格行情及套利者操作如下,则该套利者盈利的情形有()。(按USD./C.NY=6.2计算,LME和SHFE之间的运费和各项交易费用之和为500元/吨。)
- 下列关于期转现交易,说法正确的有()。
- 下列关于实值.虚值.平值期权的说法,正确的是()。
- 我国期货交易所采用的标准仓单有()等。
- 期货与互换的区别主要有()
- 以下关于买进看跌期权损益的说法,正确的是()。(不考虑交易费用)
- 以下期货交易者中涉及增值税发票流转环节的是()。
- 下列哪几项制度的确立标志着现代期货市场的建立()。
- 看涨期权和看跌期权的权利金分别为每桶2.71美元和2.52美元,内涵价值分别为0.25美元和0,所以,看涨和看跌期权的时间价值分别为()
- 下列关于国债期货可交割债券转换因子的说法,正确的是()。
- 如果交易者(),可考虑卖出玉米期货合约。
- 在期权到期时,若不考虑交易成本和行权费等,当标的资产价格低于执行价格时,看涨期权空头盈利最大,且其盈利数额等于期权的权利金。
- 选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值,称为交叉套期保值
- 在期货市场上,结算部门的主要职能是提供价格行情信息。
- 下图为看跌期权多头到期日损益结构图。(图中C.为期权价格,X为执行价格,s为标的资产市场价格)
- 看涨期权空头损益平衡点等于执行价格与权利金之和。
- 卖出看涨期权可规避标的期货多头头寸的价格风险。
- 一般来说,设定的止损价格不能过于接近当时的市场价格,且离市场价格越远越好。
- 我国三家商品期货交易所的权力机构是会员大会。
- 国债期货交割时,可交割国债发票价格为期货交割结算价。
- 当股指期货价格被低估时,投资者可以进行正向套利,反之,则采用反向套利。
- 交易者可以通过买进或卖出看涨期权获得权利金价差收益。
- 欧洲美元期货采用现金交割。
- 蝶式套利中,居中月份合约的数量可以低于或高于较近月份和较远月份合约数量之和。
- 在交易所交易的期权有期货期权,也有现货期权。
- 为防止价格波动幅度过大,国内外股指期货交易都对每日价格波动实行涨跌停板制度。
- 跨市套利中,不同交易所同品种同月份合约间的价差主要取决于持仓费的大小。
- 中国金融期货交易所推出的国债期货交易采用现金交割。
- 为了防止价格波动过大,国内外股指期货交易通常规定有每日价格最大波动限制。
- 沪深300指数采用加权平均法编制。
- 交易所交易基金(ETF)与封闭式基金的显著区别是基金买卖与申购赎回方式不同。
- TF1603合约价格为98.715,若其可交割券2013年记账式附息(八期)国债价格为100.2800,转换因子为1.0110,则该国债的基差为()(保留四位小数)。
- 8月5日,套利者买入10手甲期货交易所12月份小麦期货合约的同时卖出10手乙期货交易所12月份小麦期货合约,成交价分别为540美分/蒲式耳和570美分/蒲式耳。10月28日,套利者将上述持仓头寸全部对冲平仓,成交价分别为556美分/蒲式耳和572美分/蒲式耳。(甲.乙两交易所小麦期货合约的交易单位均为5000蒲式耳/手)该套利交易的损益为()美元。(不计手续费等费用)
- 某套利者认为豆油市场近期供应充足.需求不足导致不同月份期货合约出现不合理价差,打算利用豆油期货进行熊市套利。交易情况如下所示,则该套利者的盈亏状况为()。(交易单位:10吨/手)
- 某日,交易者以每份0.0200元的价格买入10张4月份到期.执行价格为2.000元的上证50ETF看跌期权,以每份0.0530元的价格卖出10张4月到期.执行价格为2.1000点的同一标的看跌期权。合约到期时,标的基金价格为2.05元。在到期时,该交易者全部交易了结后的总损益为()。(该期权的合约规模为10000份,不考虑交易费用)
- 某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债,该国债的基点价值为0.07055元;5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的全价为100元,基点价值为0.07042元,转换因子为1.0474。该机构为对冲利率风险,应选用的交易策略是()。
- 某交易者买进执行价格为520美元/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为45美元/蒲式耳。卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权,权利金为45美元/蒲式耳,则该交易者买进的看涨期权的损益平衡点(不考虑交易费用)为()美元/蒲式耳。
- 某粮食经销商在国内期货交易所做买入套期保值,在某月份菜籽油期货合约上建仓10手,当时的基差为100元/吨,若该经销商在套期保值中出现净盈利30000元,则其平仓时的基差应为()元/吨(菜籽油合约规模为每手10吨,不计手续费等费用)。
- 某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约,卖出10手4月份的沪深300指数期货合约,其建仓价分别为2800点和2850点,上一交易日结算价分别为2810点和2830点,上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓,平仓价分别为2830点和2870点,则其平仓盈亏(逐日盯市)为()元。(不计交易手续费等费用)。
- 期货市场上某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议,商定交收价格为67850元/吨。买方在该合约上的开仓价格为67500元/吨,卖方在该合约上的开仓价格为68100元/吨。若不进行期转现,卖方实物交割需支付交割成本400元/吨。当协议平仓价格为()元/吨时,期转现交易对双方都有利。
- 某日TF1609的价格为99.925,若对应的最便宜可交割国债价格为99.940,转换因子为1.0167。至TF1609合约最后交易日,持有最便宜可交割国债的资金成本为1.5481,持有期间利息为1.5085,则TF1609的理论价格为()。
- 沪深300现货指数为3000点,市场年利率为5%,年指数股息率为1%。若考虑交易成本,且交易成本总计为35点,则三个月交割的该沪深300股指期货价格()。
- TF1609合约价格为99.525,某可交割券价格为100.640,转换因子为1.0167,则该国债的基差为()。
- 某机构投资者有1000万元资金可投资于某股票市场,投资400万元购入A.?股票,投资400万元购入B.?股票,投资200万元购入C.?股票,三只股票价格分别为20元.10元.5元,A..B..C.?三只股票与该股票市场对应的β系数分别为1.5.0.5.1,则该股票组合的β系数为()。
- 4月28日,某交易者进行套利交易,同时卖出10手7月某期货合约.买入20手9月该期货合约.卖出10手11月该期货合约;成交价格分别为6240元/吨.6180元/吨和6150元/吨。5月13日对冲平仓时成交价格分别为6230元/吨.6200元/吨和6155元/吨,该套利者交易的净收益是()元。(每手5吨,不计手续费等费用)
- 5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜,同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。与此同时,该进口商与某电缆厂协商以9月份期货合约为基准价,以低于期货价格100元/吨的价格出售。8月10日,电缆厂实施点价,以65700元/吨的期货价格作为基准价,进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓,此时现货市场铜价值为65100元/吨,该进口商的交易()。(不计手续等费用)
- 7月30日,某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦期货合约,同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦期货合约,成交价格分别为1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳,9月10日,该套利者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓,成交价格分别为1252美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳,该套利交易是()。
- 在我国,4月28日,某交易者买入5手7月棉花期货合约同时卖出5手9月棉花期货合约,价格分别为28300元/吨和28400元/吨。5月5日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,7月和9月棉花期货平仓价格分别为28350元/吨和28470元/吨。该交易者盈亏状况是()元。(合约交易单位是5吨/手,不计手续费等费用)
- 某日,我国9月铝期货合约的结算价位12045元/吨,收盘价为12100元/吨,若该合约的涨跌停板幅度为±4%,下一交易日为有效报价的是()元/吨。
- 某股票当前价格为63.95港元,该股票看涨期权中:时间价值最高的情形是()。
- 3月1日,国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6.1130,而6月份的美元兑人民币的期货价格为6.1190,因此该交易者以上述价格在C.ME卖出100手6月份的美元兑人民币期货,并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日,现货和期货价格分别为6.1140和6.1180,交易者将期货平仓的同时换回人民币,从而完成外汇期现套利交易。则该交易者()。(美元兑人民币期货合约规模10万美元,交易成本忽略不计)
- 某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约,价格分别为4870元/吨和4950元/吨,到8月15日,9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元/吨和5030元/吨,价差变化为()
- 下列关于郑州商品交易所的表述,正确的是()。
- 上海期货交易所的铜,铝等期货价格已经成为该类商品现货贸易的定价依据,这充分体现了期货市场的()功能。
- 在我国商品期货市场,期货合约进行交割月份后,会员或客户的持仓限额数量通常会()。
- 某套利者利用焦煤进行套利交易,假设焦煤期货合约三个月的合理价差为20元/吨,焦煤期货价格如下表所示,以下最适合进行卖出套利的情形是()。
- ()是指在交割月份最后交易日过后,一次性集中交割的交割方式。
- 郑州商品交易所在对某月份棉花期货进行计算机撮合成交时,若某时刻市场最优买入价为16366元/吨,最优卖出价为16346元/吨,前一成交价为16360元/吨,则()。
- 假设某投资者持有A.B.C三种股票,三种股票的β系数分别是0.9,1.2和1.5,其资金分配分别是100万元.200万元和300万元,则该股票组合的β系数为()。
- 假设3月和6月欧元兑美元外汇期货价格分别为1.0890和1.0900,10天后,3月和6月合约价格分别变为1.0903和1.0918。如果欧元兑美元汇率波动0.0001表示波动一个“点”,则价差()。
- 2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权,当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳,玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时,以下选项正确的是()。
- 在进行商品期货交易交叉套期保值时,作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强,套期保值效果()。
- 某钢材贸易商签订合同,约定在三个月后按固定价格购买钢材,此时该贸易商的现货头寸为()。
- 某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升,决定采用金字塔式建仓策略交易。建仓过程见下表。则该投机者第2笔交易的申报数量最可能为()手。
- 关于股指期货期现套利无套利区间的描述错误的是()。
- 以下关于期货公司客户保证金的描述,正确的是()
- 关于股票价格指数期权的说法,正确的是()。
- 关于期货公司资产管理业务,表述正确的是()。
- 中金所国债期货的报价中,报价为“96.335”意味着()。
- 在正向市场中,基差的值()。
- 以下指数采用简单算术平均法编制的是()。
- 在进行期货交易时,下单量必须是()的整数倍。
- 关于看跌期权功能的说法,正确的是()。
- 某交易者以6380元/吨卖出7月份白糖期货合约1手,同时以6480元/吨买入9月份白糖期货合约1手,当两合约价格为()时,将所持合约同时平仓,该交易者是盈利的。(不计手续费等费用)。
- 关于期货合约持仓量变化的描述,正确的是()。
- ()合约的对应标的具有唯一性。
- 关于远期利率协议的描述,正确的是()。
- 如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本,适宜的套利策略是()。
- 若某套期保值的期货头寸用于现货市场未来交易的替代物时,建立期货头寸的方向应与未来现货交易的方向()。
- 大宗商品大多以美元计价,若其它条件不变,美元贬值,大宗商品价格()。
- 下列商品期货不属于能源期货的是()期货。
- 在国内期货交易所计算机系统运行时,买卖申报单是以()原则进行排序。
- 期货投机者进行期货交易的方式是()。
- 期货中介机构不可以()。
- 根据确定具体点价时间点的权利归属划分,点价交易可分为()。
- 理论上,当市场利率下降时,将导致()。
- 某美国的基金经理持有欧元股票和债券,则其规避汇率风险的方式为()。
- 假设英镑兑美元的即期汇率为1.582330天远期汇率为1.5883,这表明英镑兑美元的30天远期汇率()。
- 在期权到期前,如果股票支付股利,则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格()。
- 用股指期货对股票组合进行套期保值,目的是()。
- 以下关于买进看跌期权的说法,正确的是()。
- 10月2日,某投资者持有股票组合的现值为275万美元,其股票组合与S&P500指数的β系数为1.25.为了规避股市下跌的风险,该投资者准备进行股指期货套期保值,10月2日的现货指数为1250点,12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该()12月份到期的S&P500股指期货合约。(S&P500期货合约乘数为250美元)
- 下列选项中,关于期权说法正确的是()。
- 2006年9月,()成立,标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。
- 我国5年期国债期货的可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为()年的记账式附息国债。
- 国债期货理论价格的计算公式为()。
- 如果基差为负值且绝对值越来越大,则这种变化称为()。
- 单根日K线是由().收盘价.最高价和最低价画出。
- 期货结算机构的作用有()。
- 下列关于远期交易与期货交易的描述,正确的是()。
- 若其它条件不变,石油输出国组织(OPEC.)宣布增加石油产量,则国际原油价格将()。
- 下列关于期权内涵价值的说法,正确的是()。
- 期货公司为客户申请各期货交易所交易编码,应当统一通过()办理。
- 期货行情分时图是根据期货合约的()连线构成。
- 进行股指期货套期保值时,()。
- 对玉米本期需求产生影响的是()。
- 下达交易指令时,不需指明具体价位的指令是()。
- 若其他条件不变,铜消费市场不景气,上海期货交易所铜期货价格()。
- 某品种合约最小变动价位为10元/吨,合约交易单位为5吨,则每手合约的最小变动值是()元。
- 在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,期权到期时,如果标的资产价格高于损益平衡点,看涨期权多头损益为()。
- 商品投资基金和对冲基金的区别有()。
- 在美国,对期货市场保证金收取的规定有()。
- 会员制期货交易所会员的基本权利包括()
- 期货价格具有()等特点。
- 以下外汇期货套利交易中,属于跨期套利的有()。
- 下列说法正确的是()。
- 外汇期货和外汇远期的主要差异有()。
- 就商品期货而言,持仓费是为拥有或保留某种商品而支付的()等费用总和。
- 期货交易所不应该()。
- 外汇期货套利形式可分为()等类型。
- 以下关于K线上.下影线的描述,正确的是()。
- 期货中介与服务机构包括()等。
- 下列说法正确的是()
- 期货市场在宏观经济中的作用有()。
- 投资者对股票和股票组合进行风险管理,可以()。
- 在中国境内,不用进行适当性管理综合评估就可开立金融期货交易编码的是()。
- 在我国,期货交易所可以对会员的持仓实施全部或部分强行平仓的情形有()。
- 下列情形中,期权内在价值为零的情况有()。
- 关于跨品种套利,表述正确的是()。
- 看跌期权多头了结期权头寸的方式包括()。
- 2016年4月初,某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同,为规避铜价格风险,该企业卖出C.U16042016年1月,该企业进行展期,合理的操作有()。
- 期货合约的主要条款包括()等。
- 下列关于期权的说法,正确的是()。
- ()属于套利交易。
- 我国期货市场的“五位一体”监管架构指的是()。
- 运用利率期货进行空头套期保值,主要是担心()。
- 下列关于K线的描述,正确的是()。
- 关于郑州商品交易所的描述,下列说法正确的有()。
- 发起方为近端买入,远端卖出的外汇掉期交易中()。
- 当外汇期货价格()投资者适合进行期现套利。
- 国债期货基差交易套利策略有()。
- 投资者买入上证50ETF基金,同时卖出上证50指数期货合约,以期持有一段时间后进行反向操作获利,则以下说法正确的是()。
- 我国期货交易所在实践中常用的标准仓单有()等。
- 国际上,期货结算机构的职能包括()
- 下列选项属于利率衍生品的是()。
- 某期货合约在交易日收盘前5分钟内出现()的情况的,称为单边市。
- 商品期货合约最小变动价位的确定,通常取决于该合约标的物的()
- 股指期货可作为组合管理的工具是因为股指期货具有()的特点。
- 某投资者下达了“4000元/吨”的买入停止限价指令,该指令可能以()元/吨成交。(该期货合约最小变动价位为1元/吨)
- 在国内进行期货交易时,()。
- 目前,国内期货公司除了可申请经营境内期货经纪业务外,还可以申请()。
- 期货套利交易中,如果套利者认为两个相关期货合约的价差过大时,适宜采用卖出套利交易策略。
- 欧洲美元期货属于短期利率期货品种。
- 根据赋予买方权利的不同,期权可以分为看涨期权和看跌期权。
- 期权有效期内的内涵价值总是大于零。
- 在进行期货交易时,交易双方无须对标的物的质量等级进行协商,发生实物交割时按交易所期货合约规定的质量等级进行交割
- 若某套利者预期两个期货合约的价差将缩小,买入其中价格较高的合约,同时卖出价格较低的合约,则该套利者的操作方式称为卖出套利。
- 在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,期权到期时,如果标的资产价格低于执行价格,看涨期权空头盈利最大,等于期权的权利金。
- 短期利率期货品种中包括欧洲美元期货。
- 看涨期权的损益平衡点等于执行价格与权利金之和。
- 中国金融期货交易所的最高权力机构是股东大会。
- 远期利率协议的买方是名义借款人。
- 目前国际上的期货交易所都是不以营利为目的的会员制法人。
- 以持有期权头寸者,看跌期权多头和看涨期权空头履约后均称为标的物空头。
- 在股指期货价格高于无套利区间下界时可以进行股指期货期现套利。
- 股票价格指数是反映一组股票的价格平均变动趋势的指标。
- 开立账户实质上是确立投资者(委托人)与期货公司(代理人)之间的一种法律关系
- 在中国境内,对于单位客户,无论是特殊的还是一般的,都必须根据投资者适当性制度通过综合评估才可以参与金融期货交易。
- 当判断较近月份的合约价格下降幅度更大于较远月份合约价格的下降幅度,或者较近月份合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度,适合进行牛市套利。
- 在我国,建立和完善期货保证金监控机制,及时发现并报告期货保证金风险状况,配合期货监管部门处置风险事件等工作由中国期货市场监控中心完成。
- 投资者计划买入债券,担心利率下降,适合利用国债期货进行卖出套期保值。
- 某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债,该国债的基点价值为0.06045元;5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元,转换因子为1.0097.根据基点价值法,该机构为对冲利率风险,应选用的交易策略是()。
- 某交易者以100点的价格买入一张3个月后到期的恒指看涨期权,执行价格为20000点。期权到期时,标的指数价格为20300点,则该交易者(不考虑交易费用)的到期净收益为()点。
- 某证券投资基金持有价值2000万美元的股票投资组合,其组合平均分配于4种股票,4种股票的β系数分别为0.80,1.151.251.60,担心股市下跌,该机构利用S&P500股票指数期货合约进行期货保值,入市时期货指数点为1500点,应该()S&P500股票指数期货合约。(合约乘数为250美元)
- 在菜粕期货市场上,甲为菜粕合约的买方,开仓价格为2100元/吨,乙为菜粕合约的卖方,开仓价格为2300元/吨,甲乙双方进行期转现交易,双方商定的平仓价格为2260元/吨,商定的交收价比平仓价低30元/吨,期转现后,甲实际购入菜粕的价格为()元/吨,乙实际购入菜粕价格为()元/吨
- 某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期,执行价格为3800美元/吨的铜期货看跌期权,期权到期时,标的铜期货价格为3650美元/吨,则该交易者损益平衡点为()美元/吨(不考虑交易费用)。
- 6月,中国某企业的美国分厂急需50万美元,并且计划使用2个月,该企业担心因汇率变动造成损失,决定利用C.ME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.00003个月期的期货价格为6.1000.2个月后,美元兑人民币即期汇率变为6.0200,期货价格为6.1130.则对于该中国企业来说()。(C.ME美元兑人民币合约规模为10万美元)
- 6月份,某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时,标的期铜价格为4170美元/吨。则该交易者的净损益是()美元。(不考虑交易费用)
- 3月5日,某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约,价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易()元。(不计手续费等费用)4
- 某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期.执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时,标的铜期货价格为230美元/磅,则该交易者到期净损益为()美元/磅。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)
- 6月11日,菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓,成交价格为8950元/吨。至8月份,现货价格至7950元/吨,该厂按此现货价格出售菜籽油,同时将期货合约对冲平仓,通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨,则该厂期货合约对冲平仓价格是()元/吨。
- 某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为3420元/吨,当天平仓5手合约,成交价格为3450元,当日结算价格为3451元/吨,大豆的交易单位为10吨/手,交易保证金比例为5%,则该客户当日持仓盯市盈亏为()元。(不计手续费等费用)
- 5月份,某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜,同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值,至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格交易铜,8月10日,电缆厂实施点价,以47000元/吨的期货价格作为基准价,进行实物交收,同时该进口商立刻按该期货合约价格将合约对冲平仓,此时现货市场铜价格为46800元/吨则该进口商的交易结果是()。(不计交易手续费)
- 某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P500指数期货(合约乘数为250美元)3月份合约4手,当天在1375.2的点位买进平仓3手,在1382.4的点位买进平仓1手,则该投资者()美元。(不计手续费等费用)
- 6月,国内某企业的美国分厂当前需要50万美元,并且打算使用5个月,该企业为规避汇率风险,决定利用C.ME美元兑人民币期货合约进行套保。假设美元兑人民币即期汇率为6.5000,12月到期的期货价格为6.5100。5个月后,美元兑人民币即期汇率变为6.5200,期货价格为6.5230。则对于该企业而言()。(C.ME美元兑人民币期货合约规模为10万美元)
- 美国某交易者发现6月份欧元期货与9月份欧元期货间存在套利机会。3月8日,卖出100手6月份欧元期货合约,价格为1.1606,同时买入100手9月份欧元期货合约,价格为1.1466。6月8日,该交易者分别以1.1526和1.1346的价格将所持头寸全部对冲平仓。则该交易者的损益为()。(每张欧元期货合约规模为12.5万欧元)
- 某新客户存入保证金10万元,6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手,成交价格2200元/吨,同一天该客户平仓卖出10手大豆合约,成交价格2210元/吨,当日结算价格2220元/吨,交易保证金比例为5%,该客户当日可用资金为()元。(不考虑手续费.税金等费用)。
- 假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)相同月份铝期货价格及套利者操作如下表所示。则该套利者的盈亏状况为()元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水,USD./C.NY=6.2计算)
- IF1509期货价格为97.525,若对应的最便宜可交割国债价格为99.640,转换因子为1.0167,至IF1509合约最后交割日,该国债资金占用成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则IF1509的理论价格为()。
- 某日,沪深300现货指数为3100点,市场年利率为4%年指数股息率为1%。若不考虑交易成本,四个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为()点。
- 某股票当前价格为88.75港元,其看跌期权A的执行价格为110.00港元,权利金为21.50港元;另一股票当前价格为63.95港元,其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元,比较A.B的内涵价值()。
- 若股指期货的理论价格为2560点,交易成本为20点,当股指期货的市场价格处于()时,存在套利机会。
- 关于期货公司资产管理业务,资产管理合同应明确约定()。
- 当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时,市场为()。
- 期货合约成交后,如果()。
- 我国国债期货的最后交易日为合约到期月份的(),遇法定节假日顺延。
- 持仓限额制度与()紧密相关。
- 在其他条件不变的情况下,汇率的波动越小,外汇期权的价格()。
- 以下关于最便宜可交割债券的描述,正确的是()。
- 2015年4月初,某螺纹钢加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同,为规避螺纹钢价格风险,该企业卖出RB.1604,至2016年1月,该企业进行展期,合理的操作有()。
- 某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%,大豆的最小变动价位为1元/吨,下一交易日不是有效报价的是()元/吨。
- 以下不属于持续整理形态的是()。
- 沪深300股指期货每日结算价是()。
- 在不考虑交易费用的情况下,买进看跌期权一定盈利的情形有()。
- 下列属于期货结算机构职能的是()。
- 证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,可()。
- 以下交易中属于股指期货跨期套利交易的是()。
- 关于期货交易与现货交易的区别,下列描述错误的是()。
- 在反向市场中,基差()。
- ()是期货业的自律性组织,发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用,为会员服务,维护会员的合法权益。
- 假设投资者持有A..B..C.三种股票,三只股票的β系数分别是0.9.1.2和1.5,其资金平均分配在这三只股票上,则该股票组合的β系数为()。
- ()期货是大连商品交易所推出的期货品种。
- 以下属于持续形态的是()。
- 交易者为对冲其持有的或者未来将卖出的商品或资产价格下跌风险,在期货市场建立空头头寸,被称为()。
- 在其他因素不变的情况下,若我国的大豆进口量大幅增长,国内大豆期货价格通常将()。
- 从期货交易所与结算机构的关系来看,我国期货结算机构属于()。
- 4月18日,5月份玉米期货价格为1750元/吨,7月份玉米期货价格为1800元/吨,9月份玉米期货价格为1830元/吨,该市场为()。
- 在我国,3月25日,某交易者买入10手5月LLD.PE期货合约同时卖出10手7月LLD.PE期货合约,价格分别为9340元/吨和9440元/吨。4月11日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为9440元/吨和9460元/吨。该套利交易的价差()元/吨。
- 商品期货合约不需要具备的条件是()。
- 禽流感疫情过后,家禽养殖业恢复,玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值,规避了玉米现货风险,这体现了期货市场的()作用。
- 假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6.1050和6.1000,交易者卖出200手6月合约,同时买入200手9月合约进行套利,1个月后,6月合约和9月合约的价格分别变为6.1025和6.0990,交易者同时将上述合约平仓,则交易者()。(合约规模为10万美元/手)
- 下列关于期货交易所职能的表述,不正确的是()。
- 假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.1972元人民币,人民币1个月期上海银行间同业拆借利率(SHIB.OR)为5.3630%,美元1个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIB.OR)为0.1848%,则1个月期美元兑人民币远期汇率约为()。
- 关于股票期权,下列说法正确的是()。
- 大连商品交易所在对某月份玉米期货进行计算机撮合成交时,若最优卖出价为1946元/吨,前一成交价为1945元/吨,某交易者申报的买入价为1947元/吨,则()。
- 期货市场技术分析研究期货市场行为,通过分析以往的()等数据预测未来的期货价格。
- 公司制期货交易所股东大会的常设机构是(),行使股东大会授予的权力。
- 对卖出套期保值者而言,能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是()。
- 最早的金属期货交易诞生于()
- 沪深300股票指数的编制方法是()。
- 关于期转现交易,以下说法正确的是()。
- 其他条件相同的情况下,美式外汇期权的权利金()欧式外汇期权权利金。
- 大连玉米07(C.1607)期货合约的申买价为1500元/吨,申卖价为1460元/吨,假设前一成交价为1490元/吨,则成交价为()元/吨。
- 假设甲.乙两期货交易所同时交易铜.铝.锌.铅等期货品种,以下操作属于跨市套利的为()。
- 期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是()。
- ()负责客户开户管理的具体实施工作。
- ()是国债期货最便宜可交割债券。
- 在期货市场发达的国家,()被视为权威价格,是现货市场重要参考依据。
- 我国10年期国债期货合约标的为()。
- 关于期货和约和远期和约,下面说法正确的是()。
- 外汇看跌期权的多头可以通过()的方式平仓。
- 某行权价为210元的看跌期权,对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为()元。
- 对卖出套期保值而言,基差走强,套期保值效果是()。(不计手续费)
- 某交易者以50美元/吨的价格买入一张3个月到期的铜看涨期货期权,执行价格为8800美元/吨,此时,标的铜的期货价格为8700美元/吨则该交易者(不考虑交易费用)损益平衡点为()美元/吨.
- 以下关于利率期货的说法,正确的是()。
- 假设大豆每个月的持仓成本为20-30元/吨,若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差()时,交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费)
- 某日,中金所TF1606的合约价格为99,815,这意味着()。
- 下列期权中,属于实值期权的是()。
- 外汇掉期交易中,如果发起方为近端卖出,远端买入,则近端掉期全价等于()。
- 其它条件不变,若中央银行实行宽松的货币政策,理论上商品价格水平()。
- 如果期货合约的买方为开仓交易,卖方为平仓交易,则两者成交后期货合约的总持仓量()。
- 现代期货市场的主要特征有()。
- 假设6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.1050和1.1000,交易者卖出100手6月合约并同时买入100手9月合约进行套利。2个月后,6月合约和9月合约的价格分别变为1.1085和1.1050,若该交易者同时将上述合约平仓,则()。(合约规模为125000欧元,不计交易成本)
- 关于期权执行价格的说法,正确的是()。
- 某套利者利用鸡蛋期货进行套利交易,假设两个鸡蛋期货合约的价格关系为正向市场,且3月3日和3月10的价差变动如下表所示,则该套利者3月3日适合做买入套利的情形有()。(不考虑交易成本)
- 在价格分析中,常常把价格形态分成()两大类型。
- 其他条件不变的情况下,由于(),黄金期货价格将会上升。
- 适合使用外汇期权作为风险管理手段的情形有()。
- 早期市场交易者通常是()。
- 通常,大宗商品期货价格与经济周期紧密相关,下列对两者关系的描述,正确的有()。
- 某日,上证50ETF基金的价格为2.145元,以下该标的期权中,属于虚值期权的是()。
- 某大豆经销商在大连商品交易所进行买入20手大豆期货合约进行套期保值,建仓时基差为-20元/吨,以下描述正确的是()(大豆期货合约规模为每手10吨,不计手续费等费用)。
- 目前,中国金融期货交易所的交易品种包括()等。
- 国内某进口企业3个月后需要支付欧元货款,而企业自身的外汇资产主要为美元存款,假设该企业预期欧元兑美元汇率升值,则可以通过()来进行套期保值。
- 在我国,三家商品期货交易所会员应当()。
- 若其它条件不变,()将有助于有色金属期货价格水平上升。
- 股指期货期现套利很难实现无风险的套利,其原因在于()。
- 通常情况下,外汇远期合约包括()等要素。
- 在其它条件不变时,交易者适宜卖出玉米期货合约的情形有()。
- 关于债券久期的描述,以下说法正确的有()。
- 下列关于买进看跌期权的说法,正确的是()。
- ()属于技术分析理论。
- 看跌期权多空双方损益平衡点为()。
- 期权的执行价格()。
- 无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于,前者()。
- 下列关于期权价格的表述,正确的有()。
- 假设PVC.两个月的持仓成本为60-70元/吨,期货交易手续费5元/吨,某交易者打算利用PVC.期货进行期现套利,则下列价格行情中,()适合进行卖出现货买入期货操作。(假定现货充足)
- 若当前大连商品交易所玉米期货合约A.与B.的价差为34元/吨。某交易者认为价差过小,打算利用两个合约套利,故下达套利限价指令,设定价差为32元/吨,则下列可能成交的价差有()。
- 远期利率协议的()。
- 4月10日,某交易者在C.ME市场交易4手6月期英镑期货合约,价格为GB.P/USD.=1.4475(交易单位为62500英镑);同时在LIFFE市场交易相同数量的6月期英镑期货合约,价格为GB.P/USD.=1.4885(交易单位为25000英镑)。5月10日,该交易者将合约全部平仓,成交价格均为GB.P/USD.=1.4825.若该交易者在C.ME.LIFFE市场进行套利,则合理的交易方向为()。
- 由于股指期货具有()的特点,因此它常常被用来作为组合管理的工具。
- 某套利者利用棕榈油期货进行套利,T0时刻建仓后棕榈油期货价格变化情况如下。则平仓时,价差缩小的情形有()。
- 对反向市场描述正确的是()。
- 投资者在投资组合中加入期权产品的原因可能有()。
- 股指期货市场具有避险功能,是因为()。
- 某日,某公司有甲.乙.丙.丁四个客户,其保证金占用及客户权益数据分别如下:甲:643260,645560.乙:83890008244300.丙:79663507979900.丁:677800,673450,则()客户将收到《追加保证金通知书》。
- 以下属于我国期货交易所会员享有的权利的有()。
- 一般情况下,我国期货交易所会对()的持仓限额进行规定。
- 关于股票期权,以下说法正确的是()。
- 某期货投机者预期某商品期货合约价格将上升,决定采用金字塔式建仓策略,交易过程如下表所示。则该投机者第3笔交易可行的价格是()元/吨。
-
根据《期货公司期货投资咨询业务试行办法》,下列属于期货公司期货投资咨询业务的有( )。
- 看涨期权空头损益平衡点等于执行价格与权利金的差。
- 期货交易所是为期货交易提供场所.设施.相关服务和交易规则的机构。
- 中金所5年期国债期货的可交割国债票面利率大于3%时,其转换因子大于1.
- 期权的选择权是指期权买卖双方都有权利选择买入或卖出标的资产的权利。
- 股指期货期权是一种新型的期货交易方式。
- 某日,上涨50ETF基金的价格为2.500元,该标的执行价格为2.450元的看跌期权属于虚值期权。
- 标准仓单持有凭证,是交易所会员向客户开具的代表标准仓单所有权的有效凭证,是在交易所办理标准仓单交割.交易.转让.质押.注销的凭证,受法律保护。()
- 沪深300指数采用加权平均法编制。
- 当标的物价格上涨至执行价格以上时,看涨期权多头开始盈利(不考虑交易费用)。
- 国债期货合约的理论价格=(现货净价+资金成本)÷转换因子。
- 通常,随着交割月份的临近,期货交易所收取的保证金的比率会逐渐降低。
- 股指期货持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的单边数量总和。
- 在我国,期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在不同的结算制度下存在选择。
- 套利市价指令是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令。
- 债券的基点价值是指利率每变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额。
- 中金所10年期国债期货采用百元报价,报价中不含应计利息。
- 在期货结算时,未平仓期货合约均以当日收盘价作为计算当日盈亏的依据。
- 股指期货合约没有到期日,可以长期持有。
- 蝶式套利中,居中月份合约的数量可以低于或高于较近月份和较远月份合约数量之和。
- 交易编码是客户和从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码。交易编码由12位数字构成,前4位为会员号,后8位为客户号。
- 某交易者以100点的价格买入一张3个月后到期的恒指看涨期权,执行价格为20000点。期权到期时,标的指数价格为20300点,则该交易者(不考虑交易费用)的到期净收益为()点。
- 某日,某交易者在我国期货市场进行套利交易,同时买入10手7月玻璃期货合约,卖出20手9月份玻璃期货合约,买入10手11月玻璃期货合约,成交价格分别为1090元/吨.1190元/吨和1210元/吨,一周后对冲平仓时的成交价格分别为1130元/吨.1200元/吨和1270元/吨。该交易者额净收益是()元。(不计手续费等费用)
- 投资者持有50万欧元,担心欧元兑美元贬值,于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值,建仓价格(EUR/USD.)为1.3250。此时,欧元(EUR)兑美元(USD.)即期汇率为1.3232.3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.2006,该投资者欧元期货合约平仓的价格(EUR/USD.)为1.2003。该投资者在现货市场()万美元,在期货市场()万美元。(不计手续费等费用)
- 某投资者在上一个交易日的可用资金余额为60万元,上一交易日的保证金占用额为22.5万元,当日保证金占用额为16.5万元,当日平仓盈亏为5万元,当日持仓盈亏为-2万元,当日出金为20万元,该投资者当日可用资金余额为()万元。(不计手续费等费用)
- 某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约40手(每手10吨),成交价为4000元/吨,同一天该会员平仓卖出20手大豆合约,成交价为4030元/吨,当日结算价为4040元/吨,交易保证金比例为5%。该会员上一交易日结算准备金余额为1100000元,且未持有任何期货合约,则客户的当日盈亏(不含手续费.税金等费用)情况为:
- 2014年4月,某英国外贸企业为对冲美元上涨风险,以1.5021的汇率买入一手C.ME的11月英镑兑美元期货(GB.P/USD.),同时买入一张11月到期的英镑兑美元看跌期货期权,执行价格为0.02英镑/美元。如果11月初,英镑兑美元期货价格上涨到1.7823英镑/美元,此时英镑兑美元看跌期货期权的权利金为0.001英镑/美元,企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为()。
- 某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期,执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权,同时他又以1.73港元/股的价格卖出一张9月份到期,执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权(不考虑交易费用),交易者通过该策略承担的最大可能亏损为()港元/股。
- 2月中旬,豆粕现货价格为2760元/吨,我国某饲料厂计划在4月份购进5000吨豆粕,决定利用豆粕期货进行套期保值,该厂5月份豆粕期货建仓价格为2720元/吨,至4月份,豆粕现货价格上涨至3520元/吨,期货价格上涨至3570元/吨,该厂将期货合约对冲平仓,同时在现货市场买入豆粕,该套期保值的效果是()。(不计手续费等费用)
- 某交易者以1.84美元/股的价格卖出了10张执行价格为23美元/股的某股票看涨期权。如果到期时,标的股票价格为25美元/股,该交易者的损益为()美元。(合约单位为100股,不考虑交易费用)
- 7月1日,大豆现货价格为2020元/吨,某加工商对该价格比较满意,希望能以此价格在一个月后买进200吨大豆。为了避免将来现货价格可能上涨,从而提高原材料成本,决定在大连商品交易所进行套期保值。7月1日买进20手9月份大豆合约,成交价格2050元/吨。8月1日当该加工商在现货市场买进大豆的同时,卖出20手9月大豆合约平仓,成交价格2060元。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下,8月1日对冲平仓时基差应为()元/吨能使该加工商实现有净盈利的套期保值。
- 9月15日,美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳,1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳,某套利者按此价格卖出10手(每手5000蒲式耳)1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日,该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳,该交易者()美元。(不计手续费等费用)
- 某公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易,小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为()。
- 某股票当前价格为38.75港元,该股票期权中,时间价值最高的是()。
- 在国内市场,某自营会员12月8日卖出下一年3月份铜期货合约20手,成交价为44000元/吨,当日收盘价格为44590元/吨,结算价为43900元/吨,其上一交易日结算准备金余额为100万元且无持仓。若铜期货的交易保证金比率为5%,则12月8日,经结算后该会员当日结算准备金余额为()元。(铜期货合约规模为5吨/手,不计手续费等其他费用)
- 某股票组合市值为100万元,预计2个月后可收到红利1万元,此时市场年利率为12%,则3个月可交割的该股票组合远期合约的净持有成本()。
- 在我国,某交易者在3月5日买入10手5月强筋小麦期货合约,同时卖出10手7月强筋期货合约,价格分别为2100元/吨和2190元/吨。3月15日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为2100元/吨和2150元/吨,该套利盈亏状况是()元。(不不计手续费等费用,合约单位为20吨/手)
- 某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨,当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨,决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手,成交价格为19950元/吨。到了10月中旬,现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭,同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是()。
- 某中国进出口公司为了防范汇率风险,与某银行做如下一笔掉期交易:(1)公司以美元兑人民币的即期汇率买入200万美元;(2)同时签订美元兑人民币3个月远期汇率合约,以约定的价格卖出200万美元。某银行报价如下:在该笔汇率掉期交易中,此进出口公司净支付()。
- 某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约,该合约当日交易保证金为135000元,若期货公司要求的交易保证金比例5%,则当日9月期货合约的结算价为()元/吨。
- X公司希望以固定利率借入人民币,而Y公司希望以固定利率借入美元,而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币,即期汇率USD./C.NY为6.1235.市场上对两公司的报价如下:X.Y两公司进行货币互换,平均分配互换代理的利益。若不计银行的中介费用,则X公司能借到人民币的利率为()。
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期货市场的风险承担者,即()。
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空头套期保值者是指()。
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在我国,为期货公司提供中间介绍业务的()就是介绍经纪商。
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铜和铝都可以用来作为电线的生产原材料,两者之间具有较强的可代替性,铜价格上升会引起铝的需求量上升,从而导致铝价格上涨。当铜和铅的价格脱离了正常水平时,可以利用这两个品种进行()。
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在期货交易中,当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时,这个过程称为()。
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大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于()。
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所谓有担保的看跌期权策略是指()。
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在美国10年期国债期货的交割,卖方可以使用()来进行交割。
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最著名和最可靠的反转突破形态是()。
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关于“基差”,下列说法不正确的是()。
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假设在间接报价法下,欧元/美元的报价为1.3626,则在美元报价法下,1美元可以兑换()欧元。
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某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,请计算该投资人的投资结果()。(每张合约1吨标的物,其他费用不计)
- 某投资者在某期货经纪公司开户,存入保证金20万元,按经纪公司规定,最低保证金比例为10%。该客户买入100手(假定每手10吨)开仓大豆期货合约,成交价为每吨2800元.当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为()。
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某交易者在5月30日买入1手9月份铜合约,价格为17520元/吨,同时卖出1手11月份铜合约,价格为17570元/吨,该交易者卖出1手9月份铜合约,价格为17540元/吨,同时以较高价格买入1手11月份铜合约,已知其在整个套利过程中净亏损100元,且假定交易所规定1手=5吨,试推算7月30日的11月份铜合约价格()。
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假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后,3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是()。
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理论上,距离交割的期限越近,商品的持仓成本就()。
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点价交易是指以某商品某月份的()为计价基础,确定双方买卖该现货商品价格的交易方式。
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面值为100万美元的3个月期国债,当指数报价为92.76时,以下不正确的是()。
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在五月初时,六月可可期货为$2.75/英斗,九月可可期货为$3.25/英斗,某投资人卖出九月可可期货并买入六月可可期货,他最有可能预期的价差金额是()。
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某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张,同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张,当5月合约和7月合约价差为()时,该投资人获利。
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从期货交易所与结算机构的关系来看,我国期货结算机构属于()。
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()是在交易所办理标准仓单交割.交易.转让.质押.注销的凭证,受法律保护。
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现实中套期保值操作的效果更可能是()。
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当不存在品质价差和地区价差的情况下,期货价格高于现货价格,这时()。
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套期保值的实质是用较小的()代替较大的现货价格风险。
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郑州商品交易所在对某月份白糖期货进行计算机撮合成交时,若最优卖出价为3426元/吨,前一成交价为3425元/吨,某交易者申报的买入价为3427元/吨,则()。
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期货市场的一个主要经济功能是为生产.加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的,就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是()。
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在进行期货投机时,应仔细研究市场是处于牛市还是熊市,如果是(),要分析跌势有多大,持续时间有多长。
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假设某日人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.2706元人民币,人民币一个月的上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)为5.066%,美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为0.1727%,则一个月(实际天数为31天)远期美元兑人民币汇率应为()。
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下列期货合约行情表截图中,最新价表示()。
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当合约到期时,以()进行的交割为实物交割。
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某金矿公司预计三个月后将出售黄金,故先卖出黄金期货,价格为298美元.出售黄金时的市价为308美元,同时以311美元回补黄金期货,其有效黄金售价为()。
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某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为13000点的股票指数看涨期权,同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲,该投机者的最大亏损为()。
- 某大豆交易者在现货价与期货价分别为50.50元和60.30元时,买入期货来规避大豆涨价的风险,最后在基差为-18.30时平仓,该套期保值操作的净损益为()。
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以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是()。
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分时图是指某一交易日内,按照时间顺序将对应的()进行连线所构成的行情图。
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中国金融期货交易所5年期国债期货合约标的面值为()元。
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关于价格趋势的方向,说法正确的是()。
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某投资者购买了某企业的2年期的债券,面值为100000美元,票面利率为8%,按票面利率每半年付息一次,2年后收回本利和。则此投资者的收益率为()。
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关于基点价值的说法,正确的是()。
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我国境内期货强行平仓的情形不包括()。
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期货市场是一个近乎()的高度组织化和规范化的市场。
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6月5日,大豆现货价格为2020元/吨。某农场主对该价格比较满意,但大豆9月份才能收获出售,由于该农场主担心大豆收获出售时现货市场价格下跌,从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险,该农场主决定进行大豆套保,如6月5日农场主卖出10手大豆合约,成交为2040元/吨,9月份在现货市场实际出售大豆时。买入10手9月份大豆合约平仓,成交价2010元/吨,问在不考虑其他费用情况下。9月对冲平仓时基差应该为()能使农场主实现净盈利的套保。
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中国金融期货交易所国债期货的报价中,报价为“95.335”意味着()。
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理论上,假设其他条件不变,紧缩性的货币政策将导致()。
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单根K线是由().收盘价.最高价和最低价画出。
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某投资者以7385限价买进日元期货,则下列()价位不可以成交。
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6月5日,买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约,该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应,此时的恒生指数为15000点,恒生指数的合约乘数为50港元,假定市场利率为6%,且预计一个月后可收到5000元现金红利,则此远期合约的合理价格为()点。
- 某短期国债离到期日还有3个月,到期可获金额10000元,甲投资者出价9750元将其买下,2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现,则乙投资者的收益率是()。
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某证券投资基金主要在美国股市上投资,在9月2日时,其收益已达到16%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了保持这一成绩到12月,决定利用S&P500指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿美元,并且其股票组合与S&PS00指数的β系数为0.9。假定9月2日时的现货指数为1380点,而12月到期的期货合约为1400点。该基金首先要卖出()张期货合约才能实现2.24亿美元的股票得到有效保护。
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关于价差套利指令的说法,正确的是()。
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道氏理论认为,趋势的()是确定投资的关键。
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关于期货交易与现货交易的区别,下列说法错误的是()。
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()就是期权价格,是期权买方为获取期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。
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关于期货公司的说法,正确的是()。
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当期货期权合约到期时,期权()。
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()自创建以来一直交易活跃,至今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。
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下列不属于公司制期货交易所特点的是()。
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“五位一体”的监管体系中不包括()。
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假定英镑兑人民币汇率为1英镑=9.1000元人民币,中国的A公司想要借入5年期的英镑借款,英国的B公司想要借入5年期的人民币借款。市场向它们提供的固定利率如下表:
若两公司签订人民币兑英镑的货币互换合约,则双方借贷成本降低()。 -
期权的特点说法正确的是()。
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看涨期权多头可以通过()的方式了结期权头寸。
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下列关于期权多头适用场景和目的的说法,正确的是()。
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期权合约的有效期与时间价值的关系是()。
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当外汇期货价格(),投资者适合进行期现套利。
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下列适合进行牛市套利的商品是()。
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在欧元/美元指数处于上升趋势的情况下,某企业希望回避欧元相对美元汇率的变化所带来的汇率风险,该企业可以进行()。
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以下期货合约名称正确的是()。
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下列关于限价指令的说法不正确的有()。
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下列关于无套利区间的说法,正确的是()。
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商品期货品种有()。
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按时间单位不同,K线图可分为()。
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在满足()等假设条件下,股指期货合约的理论价格与远期合约的理论价格是一致的。
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股指期货近期与远期交割月份合约间的理论价差与()等有关。
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运用股指期货进行套期保值应考虑的因素包括()。
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关于结算会员的说法,以下说法不正确的是()。
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会员制期货交易所会员应履行的义务包括()。
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以下属于我国的期货交易所的是()。
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以下为虚值期权的有()。
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金融期货的套期保值者有金融市场的()。
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商品基金经理(CPO)在投资管理方面的职责包括()。
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根据期货投资者入市目的的不同,可将期货投资者分为()。
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下列关于商品基金和对冲基金的说法,正确的有()。
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一般来说,大宗商品期货价格与经济周期关系密切。以下对两者关系的说法,正确的有()。
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期货实物交割方式包括()。
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下列关于套期保值的说法,正确的有()。
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下列关于反向市场的说法,正确的有()。
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技术分析法的市场假设是()。
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外汇掉期交易中,如果发起方为近端买入.远端卖出,则()。
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下列关于交易量和持仓量关系的说法中,错误的是()。
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影响商品供给的主要因素有()。
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下列关于影响供给的政策因素的说法中,正确的是()。
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适合做外汇期货卖出套期保值的情形主要包括()。
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技术分析的主要理论有()。
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下列关于套期保值者的说法,正确的有()。
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商品市场的需求量通常由()组成。
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套期保值有助于规避价格风险,是因为()。
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计算股票的持有成本主要考虑()。
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关于远期利率协议的说法,正确的有()。
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期权可以从不同角度进行分类,常见的期权分类方式有()。
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期货套期保值交易涉及现货市场和期货市场两个市场的交易.而套利交易只涉及在期货市场的交易。()
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在正向市场牛市套利中,如果近期和远期合约价格均下降,则交易者绝对不可能获利。()
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大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的。()
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价格跌一段相当长的时间,出现恐慌性卖出,随着日益扩大的成交量,价格大幅度下跌,继恐慌性卖出之后,预期价格可能上涨,同时恐慌性卖出所创的低价,将不可能在极短时间内跌破。随着恐慌性大量卖出之后,往往是空头的开始。()
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K线理论认为价格的变动主要体现在开盘价.收盘价.结算价和平均价四个价格上。()
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期货交易所是为期货交易提供场所.设施.相关服务和交易规则的机构,同时也可参与期货交易。()
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套利指令是指同时买入和卖出两种或两种以上期货合约的指令。()
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逐笔对冲是依据当日无负债结算,每日计算当日盈亏。()
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要防范利率上升的风险,就需要购买看涨期权;要防范利率下降的风险,就需要购买看跌期权。()
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人们常说的道?琼斯指数通常是指道?琼斯工业平均指数。()
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在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下.期权到期时,如果标的资产价格低于执行价格,看涨期权多头亏损,且亏损随标的资产价格下跌而增大。()
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期权交易同期货交易一样,买卖双方都需要交纳保证金。()
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看涨期权又称卖出期权。因为投资者预期这种金融资产的价格将会上涨,从而可以市价卖出而获利。()
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中金所5年期国债期货的可交割国债票面利率大于3%时,其转换因子大于1。()
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在价差套利中,计算价差应用建仓时,价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。()
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开盘价是当日某一期货合约的交易开始前10分钟经集合竞价产生的成交价格。()
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国债期货卖方拥有最便宜可交割债券的选择权。()
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为了防止价格波动过大,国内外股指期货交易通常规定有每日价格最大波动限制。()
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美式期权是指在规定的合约到期日方可行权的期权。()
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相反理论的基本操作原则是,在市场上大多数投资者在高位蜂拥做多时,选择做空卖出;在市场上大多数投资者在地位蜂拥做空时,原则做多买入。()
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技术分析者,投资者可以通过()的分析预测价格的未来走势。
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下列商品期货中,不属于能源期货的是()。
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点价交易是指以某月份的()为计价基础,来确定双方买卖现货商晶价格的交易方式。
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买入套期保值付出的代价是()。
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低于交易型开放式指数基金(ETF),以下说法不正确的是()。
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我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务,但一般不包括()。
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沪深300股指期货的最后交易日为合约到期月份的(),遇法定节假日顺延。
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某投资者买入一份看涨期权,在某一时点,该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格,则在此时该期权是一份()。
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股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是()股。
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在我国,期货公司在接受客户开户申请时,须向客户提供()。
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在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,期权到期时,如果标的资产价格高于执行价格,看跌期权空头损益状况为()。
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FCM是()的简称。
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某投资者买入一份看跌期权,若期权费为C,执行价格为X,则当标的资产价格为(),该投资者不赔不赚。
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大连大豆期货市场某一合约的卖出价为2100元/吨,买入价为2103元/吨,前一成交价为2101元/吨,那么该合约的撮合成交价应为()元/吨。
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()指由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势。
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实物交割的方式包括()。
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某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为61.95港元和4.53港元,该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元,此时该股票市场价格为63.95港元,则A.B的时间价值大小关系是()。
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某交易者以6美元/股的价格买入一张某股票3月份到期.执行价格为100美元/股的看跌期权(合约单位为100股,不考虑交易费用)。从理论上说,该交易者从此策略中承受的最大可能损失是()。
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在进行期权交易的时候,需要支付保证金的是()。
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美国()国债通常是附有息票的附息国债。
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2015年初,某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割合同的销售合同,为规避锌价格风险,该企业卖出ZN1604.至2016年1月,该企业进行展期,合理的操作是()。
- 下列()属于期转现交易的优越性。
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某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期.执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权,同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时,该投资者收益为()元/吨。(每张合约1吨标的物,其他费用不计)
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某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权,同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权,则当恒指跌破()点或者上涨超过()点时就盈利了。
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下列适合进行买入套期保值的情形是()。
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某年六月的S&P500指数为800点,市场上的利率为6%,每年的股利率为4%,则理论上六个月后到期的S&P500指数为()。
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某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升,故买入10手(10吨/手)大豆期货合约,成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降,为了补救,该投机者以2015元/吨的价格再次买入5手合约,当市价反弹到()时才可以避免损失。
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某短期存款凭证于2015年2月10日发出,票面金额为10000元,载明为一年期,年利率为10%。某投资者于2015年11月10日出价购买,当时的市场年利率为8%。则该投资者的购买价格为()元。
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6月5日,买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约,该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应,此时的恒生指数为15000点,恒生指数的合约乘数为50港元,市场利率为8%。该股票组合在8月5日可收到10000港元的红利。则此远期合约的合理价格为()港元。
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某投资者做一个5月份玉米的卖出蝶式期权组合,他卖出一个敲定价格为260的看涨期权,收入权利金25美分。买入两个敲定价格270的看涨期权,付出权利金18美分。再卖出一个敲定价格为280的看涨期权,收入权利金17美分。则该组合的最大收益和风险为()。
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下列情形中,内涵价值大于零的是()。
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()是指由期货交易所统一规定的.准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。
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我国规定的投机头寸持仓限量()以上(含本数)时,会员或客户应向交易所报告资金情况.头寸情况等,客户须通过期货公司会员报告。
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标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元,期限为90天,最小价格波动幅度为一个基点(即0.01%),则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。
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美国短期国债通常采用()方式发行,到期按照面值进行兑付。
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某投资者拥有敲定价格为840美分/蒲式耳的3月大豆看涨期权,最新的3月大豆成交价格为839.25美分/蒲式耳。那么,该投资者拥有的期权属于()。
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如果一个国家的货币发行(),会形成过多货币追逐过少商品的现象,从而形成通货膨胀。
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货币互换双方互换的是货币,它们之间各自的债权债务关系()。
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下列()不属于期转现交易的优越性。
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经过几十年的发展,()已转变为一种充分利用各种金融衍生品的杠杆效应,承担较高风险.追求高收益的投资模式。
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利率水平一般是通过影响()流动来影响汇率的。
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在间接标价法下,外汇汇率的涨跌与外国货币标价数额的增减()。
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Euribor是欧洲市场欧元短期利率的风向标,其发布时间为()时间的上午11时,以365日为1年计息。
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若投资者预期未来利率水平上升,利率期货价格将下跌,则可选择()。
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推出历史上第一张利率期货合约的是()。
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在其他因素不变的情况下,下列关于标的物价格波动幅度与期权价格关系的说法,正确的是()。
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某投资者计划买入固定收益债券,担心利率下降,导致债券价格上升,应该进行()。
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5月份时,某投资者以5元/吨的价格买入一份9月到期执行价格为800元/吨的玉米期货看涨期权,至7月1日,该玉米期货的价格为750元/吨,该看涨期权的内涵价值为()元/吨。
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下列关于股指期货和股票交易的说法中,正确的是()。
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在具体交易时,股指期货合约的合约价值用()表示。
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公司制期货交易所的常设机构是(),行使股东大会授予权利。
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期货结算机构的职能不包括()。
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期权的时间价值为()。
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()是期权买方行使权利时,买卖双方交割标的物所依据的价格。
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美式看跌期权的有效期越长,其价值就会()。
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()是期货区别于其他投资工具的主要标志,也是期货市场高风险的主要原因。
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与外汇投机交易相比,外汇套利交易具有的特点是()。
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波浪理论认为,一个完整的价格周期要经过()个过程,其中,上升周期由()个上升过程,(上升浪)和()个下降过程(调整浪)组成。
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取得期货交易所会员资格,应当经()批准。
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在基本面分析法中不被考虑的因素是()。
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天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区,在下列国家中,有天然橡胶期货交易的有()。
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下列属于郑州商品交易所上市的品种是()。
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关于我国期货公司的说法,正确的有()。
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除供需关系外,下列()因素也能影响期货价格。
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当标的物的市场价格在()时,看跌期权买方将出现亏损(不考虑交易费用)。
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()的时间价值总是大于等于0。
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目前,国内期货公司除了可申请经营境内期货经纪业务外,还可以申请()。
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在国际期货市场上,保证金制度一般具有的特点包括()。
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在美国,对期货市场保证金收取的规定是()。
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下列关于最小变动价位,正确的说法有()。
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期货行情表中,期货合约用合约代码来标识,P1108表示的不是()。
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假设其他条件不变,若白糖期初库存量过低,则当期白糖价格不应该是()。
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期货交易所不应该()。
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期权交易的用途有()。
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按期权所赋予的权利的不同可将期权分为()。
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在我国证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务,不能提供的服务有()。
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关于期权的内涵价值,下列说法中正确的有()。
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某投机者决定进行豆粕期货合约投机交易,并通过止损指令限制损失,具体操作如下表所示,若止损指令Y或Z被执行,则()。
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某股票当前的价格为64.00港元,以下该股票看涨期权中,内涵价值大于零的有()。
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商品期货的套期保值者通常是()。
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期权价差组合主要的类型包括()。
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其他典型的外汇衍生品中,汇率类结构化产品通常表现为()。
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会员制和公司制期货交易所的主要区别有()。
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适合使用外汇期权作为风险管理手段的情形有()。
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期货市场可以为生产经营者()价格风险提供良好途径。
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某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张,同时以4629点的价格卖出IF1512合约10张,准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。下列说法正确的有()。
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国债卖出套期保值适用的情形主要有()。
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关于当日结算价,正确的说法是()。
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假设大豆期货1月份.5月份.9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约价差明显偏大,而5月份合约与9月份合约价差明显偏小,打算进行蝶式套利,则合理的操作策略有()。
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某套利者利用鸡蛋期货进行套利交易。假设两个鸡蛋期货合约的价格关系为正向市场,且3月3日和3月10日的价差变动如下表所示,则该套利者3月3日适合做买入套利的情形有()。
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投资者持有一笔6个月后到期的短期国债,但他3个月后便急需一笔资金,投资者可以通过()实现。
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期货公司在期货市场中的作用主要体现在()。
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我国不同的期货交易所,对交割结算价的规定不尽相同,其产生方式包括()。
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下列情形中,基差为-80元/吨的有()。
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下列叙述错误的是()。
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下列关于期转现交易,说法正确的有()。
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期权的基本要素包括()。
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在期货交易中,()是两类重要的机构投资者。
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在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,看跌期权空头损益状况为()。
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就商品期货而言,持仓费是指为持有标的商品而承担的()等。
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6月1日,某美国进口商预期3个月后需要支付进口货款2.5亿日元,当时的即期汇率为USD/JPY=98.23,该进口商为避免3个月后因日元升值而需要支付更多美元,就在CME外汇期货市场买入20张9月份到期的日元期货合约(交易单位为1250万日元)进行套期保值,成交价格为JPY/USD=0.010384,至9月1日,即期外汇交易为USD/JPY=93.88,该进口商将所持日元期货合约对冲平仓,成交价格为JPY/USD=0.010840,该投资者通过套期保值()美元。(不考虑手续费等费用)
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9月15日,美国芝加哥交易所下一年1月份小麦期货合约价格为550美分/蒲式耳,1月份玉米期货合约价格为325美分/蒲式耳,某套利者按此价格卖出10手1月份小麦期货合约同时买入10手1月份玉米期货合约,9月30日,该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为435美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳,该交易者()美元。(每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳,不计手续费等费用)
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某投资者以2.87港元/股的价格卖出了一张执行价格为65港元/股的某股票看涨期权。则该投资者最大的可能盈利为()。(合约单位为100股,不考虑交易费用)
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假设沪深300指数为4280点时,某投资者以36点买入一行权价格是4300点,剩余期限为1个月的沪深300指数的看跌期权,该期权的内涵价值和时间价值分别为()。
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无论是欧式期权还是美式期权,在期权到期日之后买卖双方权利与义务()。
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某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约,价格为2840元/吨,同时买入1手9月份大豆合约,价格为2890元/吨。5月20日,该交易者将7月份大豆合约和9月份大豆合约平仓,价格分别为2810元/吨和2875元/吨,那么该套利的净盈亏情况为()元。(大豆期货合约10吨/手)
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CME交易的大豆期权合约,最小变动价位为1/8美分/蒲式耳。报价为22.3美分/蒲式耳的期权合约,其实际价格为()美分/蒲式耳。
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甲.乙双方达成名义本金2500万美元的互换协议,每半年支付一次利息,甲方以固定利率8.29%支付利息,乙方以6个月Libor+30bps支付利息。当前,6个月期Libor为7.35%,则6个月的交易结果是()。(1bps=0.01%)
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执行价格与市场价格的相对差额决定了内涵价值的有无及其大小。就看跌期权而言,市场价格较执行价格低时,期权具有内涵价值,()。
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国内某证券投资基金在某年6月3日时,其收益率已达到26%,鉴于后市不太明朗,认为下跌的可能性大,为了保持这一业绩到9月,决定利用沪深300股指期货实行保值。其股票组合的现值为2.25亿元,并且其股票组合与沪深300指数的B系数为0.8。假定6月3日的现货指数为5600点,而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2.25亿元的股票组合得到有效保护,需要()。
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某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手,价格为15050元/吨,该合约当天的结算价格为15000元/吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照()元/吨价格将该合约卖出。
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某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货,同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后,该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓,同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是()美元/盎司。
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5月15日,某交易所8月份黄金期货合约的价格为399.5美元/盎司,10月份黄金期货合约的价格为401美元/盎司。某交易者此时入市,买入一份8月份黄金期货合约,同时卖出一份10月份黄金期货合约。在不考虑其他因素影响的情况下,下列选择中使该交易者亏损的是()。
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粮储公司购入500吨小麦,价格为1300元/吨,为避免价格风险,该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后,该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出,同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为()元。
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2月3日,CME市场6月份.9月份.12月份的美元兑人民币期货价格分别为6.0849.6.0849.6.0821。交易者同时以上述价格卖出500手6月份合约,买入1000手9月份合约,卖出500手12月合约,2月20日,交易者将上述3个月合约平仓,成交价格分别为6.0829.6.0822.6.0801该交易者()元人民币。
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假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)相同月份合同期货价格及套利者操作如下表所示,则该套利者的盈亏状况为()元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水,假设美元兑人民币汇率为6.2)
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6月11日,菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓,成交价格为8950元/吨。至8月份,现货价格至7950元/吨,该厂按此现货价格出售菜籽油,同时将期货合约对冲平仓,通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨,则该厂期货合约对冲平仓价格是()元/吨。
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6月5日,某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期.执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,同时以5点的权利金买进一份9月份到期.执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看跌期权合约。当前的现货指数为245点。6月20日,现货指数上涨至285点,看涨期权的权利金价格变为40点,看跌期权的权利金变为1点,该投资者可将两份期权合约同时平仓,则交易结果是()。
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某交易者预测5月份大豆期货价格上升,故买入50手,成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时,买入30手;当价格升到4040元/吨时,买入20手;当价格上升到4050元/吨时,买入10手。该交易者建仓的方法为()。
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TF1509期货价格为97.525,若对应的最便宜可交割国债价格为99.640,转换因子为1.0167。至TF1509合约最后交割日,该国债资金占用成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则TF1509的理论价格为()。
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通常来说,一国政府实行扩张性的货币政策,会导致本国货币升值。()
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外汇期货交易中,投机交易造成了部分市场投资者的损失,因此会降低市场流动性。()
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固定收益债券的市场价格与市场利率呈反方向变动,即市场利率上升,债券价格下降。()
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在我国,期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在不同的结算制度下存在差异。()
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持有期权合约者,当看跌期权被行权后,期权卖方将成为期货合约多头。()
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对期货期权的买方来说,他买入期权可能遭受的最大损失为权利金;对于卖方来说,他可能遭受的损失则是其缴纳的保证金。()
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美式期权的价格高于相同条件下欧式期权的价格。()
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看涨期权购买者的收益一定为期权到期日市场价格和执行价格的差额。()
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沪深300股指期货交割结算价为最后交易日标的指数最后两个小时的算术平均价。()
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套期保值的本质是规避风险,以降低风险对企业经营活动的影响,实现其稳健经营。()
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某日,上证50ETF基金的价格为2.500元。该标的执行价格为2.450元的看跌期权属于虚值期权。()
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当标的物价格上涨至执行价格以上时,看涨期权多头开始盈利(不考虑交易费用)。()
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隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券。()
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如果投机者做空头交易,卖出合约后可以下达买入合约的止损指令,并在市场行情有利时不断调整指令价格,下达新的止损指令,达到限制损失累积盈利的目的。()
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债券的基点价值是指利率每变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额。()
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因为套期保值者首先在期货市场以买入方式建立多头的交易部位,故又称为多头套期保值。()
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利率期货多头套期保值的目的是规避因利率上升而出现损失的风险。()
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如果投机者预期价格上涨,但市场还没有明显上涨趋势时,也应该买入期货合约。()
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期货投机者按交易主体划分。可以分为多头投机者和空头投机者。()
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利率期货价格的政策影响因素包括经济增长速度。()
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4月18日,5月份玉米期货价格为1750元/吨,7月份玉米期货价格为1800元/吨,9月份玉米期货价格为1830元/吨,该市场为( )。
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郑州商品交易所在对某月份棉花期货进行计算机撮合成交时,若某时刻市场最优买入价为15355元/吨,最优卖出价为15345元/吨,前一成交价为15350元/吨,则( )。
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2006年9月,( )成立,标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。
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如果基差为负值且绝对值越来越大,则这种变化称为( )。
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期货价差套利( )。
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期货交易是从( )交易演变而来的。
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当客户的可用资金为负值时,以下合理的处理措施是( )。
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下列适合进行白糖买入套期保值的情形是( )。
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有关期货与期货期权的关联,下列说法错误的是( )。
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在期货交易中,实物交割时商品交收依据的基准价格是( )。
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以下原油期货期权中,属于虚值期权的是( )。
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9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550点和3600点,若两者的合理价差为25点,则该投资者最适合采取的套利交易策略是( )。(不考虑交易费用)
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下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是( )。
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看跌期权空头在对方行权时具有( )。
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对于商品期货合约,以下表述正确的是( )。
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企业的现货头寸属于空头的情形是( )。
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大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨,而9月份玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大,打算用这两个合约进行套利,该套利交易属于( )。
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中国外汇交易中心公布的人民币汇率所采取的是( )。
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美国某出口企业将于3个月后收到货款1千万日元。为规避汇率风险,该企业可在CME市场上采取( )交易策略。
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期货公司对其营业部不需( )。
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以下关于卖出看涨期权的说法,正确的是( )。
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反向市场牛市套利,只要价差( )即可盈利。(不计交易费用)
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某粮食经销商在国内期货交易所做买入套期保值,在某月份菜籽油期货合约上建仓10手,当时的基差为100元/吨。若该经销商在套期保值中出现净盈利30000元,则其平仓时的基差应为( )元/吨。(菜籽油合约规模为每手10吨,不计手续费等费用)
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某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期.执行价格为3800美元/吨的铜期货看跌期权。期权到期时,标的铜期货价格为3750美元/吨。该交易者的损益平衡点为( )美元/吨。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)
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下列属于期货结算机构职能的是( )。
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当远月期货合约价格高于近月期货合约价格时,市场为( )。
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关于期货公司资产管理业务,资产管理合同应明确约定( )。
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假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753,30天远期汇率为1.4783,这表明英镑兑美元的30天远期汇率( )。
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以下不是我国会员制期货交易所会员应当履行的义务的是( )。
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2015年10月某日,某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期货期权(美式),权利金为0.0213。不考虑其他交易费用,履约时该交易者( )。
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假设C.K两个期货交易所同时交易铜期货合约,合约单位相同,且两个相同交割月份合约间的合理价差等于两地之间的运输费用。若C.K两交易所8月份铜期货价格分别为53200元/吨和53450元/吨,两地之间铜的运费为130元/吨。投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平,适宜采取的跨市套利操作是( )。
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在我国,证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,可以( )。
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在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时,某套利者下达“买入8月黄金期货,同时卖出12月黄金期货,价差为10美元/盎司”的限价指令,下列选项中最优的成交价差是( )美元/盎司。
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中国金融期货交易所5年期国债期货最便宜可交割券的票面利率为2.5%,则其转换因子( )。
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以下关于卖出看跌期权的说法,正确的是( )。
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交易者认为CME美元兑人民币期货合约价格低估,欧元兑人民币期货合约价格高估,适宜的套利策略是( )。
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投资者卖空10手中金所5年期国债期货,价格为98.50元,当国债期货价格跌至98.15元时全部平仓。该投资者盈亏为( )元。(不计交易成本)
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波浪理论认为,一个完整的价格上升周期一般由( )个主升浪和3个调整浪组成。
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某交易者在CME买进1张欧元期货合约,成交价为EUR/USD=1.3210,在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓(每张合约的规模为12.5万欧元),在不考虑手续费情况下,这笔交易( )。
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下列关于股指期货理论价格的说法正确的是( )。
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以下关于债券久期的描述,正确的是( )。
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中国金融期货交易所国债期货的报价中,报价为“101.335”意味着( )。
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国际大宗商品大多以美元计价,若其他条件不变,美元升值,大宗商品价格( )。
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假设某投资机构有300万元,该机构看中AB两只股票,股价分别为40元和20元,β系数分别为1.5和0.6,该机构投入200万元买入A股票,投入100万元买入B股票,则股票组合的β系数为( )。
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K线图中,当( )低于开盘价时,形成阴线。
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以下属于持续形态的是( )。
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点价交易是指以期货价格加上或减去( )的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。
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下列关于郑州商品交易所的表述,正确的有( )。
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某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为( )。
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在国内期货交易所计算机系统运行时,买卖申报单是以()原则进行排序。
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理论上,距离交割的期限越近,商品的持仓成本就( )。
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沪深300股指期货的交割结算价是依据( )确定的。
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通常情况下,美式期权的权利金( )其他条件相同的欧式期权的权利金。
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按照交割时间的不同,交割可以分为( )。
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期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向( )的期货合约,或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物,以期对冲价格风险的方式。
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对于多头仓位,下列描述正确的是( )。
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在其他条件不变时,某交易者预计玉米将大幅增产,他最有可能( )。
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2015年2月15日,某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式),权利金为0.0213欧元,对方行权时该交易者( )。
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关于股指期货期权的说法,正确的是( )。
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下列情形中,属于基差走强的是( )。
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期权的执行价格又称为( )。
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下列指令中,需要指明具体价格的是( )指令。
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在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,看涨期权多头损益状况为( )。
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关于美国期货市场保证金制度的描述,正确的有( )。
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期转现交易的环节包括( )。
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期货持仓的了结方式包括( )。
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截止2016年5月,我国上市交易的股指期货品种有( )。
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以下关于买进看跌期权损益的说法,正确的是( )。(不考虑交易费用)
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期货投机者选择不同月份的合约进行交易时,通常要考虑( )。
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期货合约的主要条款包括( )等。
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关于我国期货公司的表述,正确的有( )。
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下列关于期权的说法,正确的是( )。
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关于上海期货交易所的表述,正确的有( )。
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某期货合约在交易日收盘前5分钟内出现( )的情况的,称为单边市。
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期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务,不得( )。
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以下属于期货中介与服务机构的是( )。
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在我国,期货交易所应当以适当方式发布( )等信息。
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某大豆经销商在大连商品交易所进行买入20手大豆期货合约进行套期保值,建仓时基差为-20元/吨。以下描述正确的是( )。(大豆期货合约规模为每手10吨,不计手续费等费用)
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某交易者以1750元/吨卖出8手玉米期货合约后,符合金字塔式增仓原则的有( )。
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利用股指期货进行套期保值,需要买卖的期货合约数量由( )决定。
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对于上证50ETF,以下说法正确的有( )。
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外汇掉期交易中,如果发起方为近端买入.远端卖出,则( )。
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3月1日,7月份和10月份棕榈油期货价格如下表所示,某套利者分析认为近期市场供给旺盛,需求不足,于是开仓进行熊市套利,并于3月10日将所持合约平仓,则套利者可能亏损的情形有( )。(不计交易成本)
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4月10日,CME市场上6月期的英镑兑美元期货合约的价格为1.4475,在LIFFE市场上6月期英镑兑美元期货合约的价格为1.4485。若某交易者预期二者价差缩小,则其在CME.LIFFE市场上合理的套利交易策略由( )组成。
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就商品期货而言,持仓费是指为持有标的商品而承担的( )等。
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投资者买入上证50ETF基金,同时卖出上证50期货合约,以期持有一段时间后再同时进行反向交易获利。则( )。
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根据起息日不同,外汇掉期交易的形式包括( )。
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以下关于利率互换的描述,正确的是( )。
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以下适用国债期货卖出套期保值的情形有( )。
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以下有关股指期货的说法正确的是( )。
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关于股票期权,以下说法正确的是( )。
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关于期货合约持仓量变化的描述,正确的是( )。
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以下关于K线上.下影线的描述,正确的是( )。
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导致铜均衡数量减少的情形有( )。
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下列选项属于利率衍生品的是( )。
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对于交易型开放式指数基金(ETF),以下说法正确的是( )。
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在商品市场上,反向市场出现的原因主要有( )。
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下列关于期权内涵价值和时间价值的说法,正确的是( )。
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在国内商品期货交易中,当期货合约( )时,交易所可以调高交易保证金比率,以提高会员或客户的履约能力。
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下列说法正确的是()
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某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为3420元/吨,当天平仓5手合约,成交价格为3450元,当日结算价格为3451元/吨,大豆的交易单位为10吨/手,交易保证金比例为5%,则该客户当日持仓盯市盈亏为( )元。(不计手续费等费用)
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某交易者4月5日买入7月小麦看跌期权,执行价格为450美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳。第二天以20美分/蒲式耳的权利金将该期权平仓。不考虑交易费用,该交易的盈亏是( )。
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12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合同,约定向后者出售一批豆粕,以下一年3月份豆粕期货价格为基准,以高于期货价格10元/吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值,以2220元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约,此时豆粕现货价格为2210元/吨,下一年2月12日,该油脂企业实施点价,以2600元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时以该期货价格将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2540元/吨。则该油脂企业( )。(合约规模10吨/手,不计手续费等费用)
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3月初,我国某铝型材厂计划在三个月后购进500吨铝锭,决定利用国内7月份到期的铝期货合约进行套期保值。该厂铝期货的建仓价格为20500元/吨,当时的现货价格为19700元/吨。至6月初,现货价格变为20150元/吨。该厂按照此价格购入铝锭,同时以20850元/吨的价格将期货合约对冲平仓。则该厂套期保值效果是( )。(不计手续费等费用)
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在我国,3月5日,某交易者在反向市场买入10手5月白糖期货合约的同时卖出10手7月白糖期货合约,建仓时价差为20元/吨,后来该交易者平仓后获得净盈利为8000元,则该交易者平仓时的价差为( )元/吨。(白糖期货合约交易单位10吨/手,不计手续费等费用)。
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我国某企业为规避汇率风险,与某商业银行做了如下掉期业务:以即期汇率买入1000万美元,同时卖出1个月后到期的1000万美元远期合约。若美元兑人民币报价如下:
则该企业在这笔外汇掉期交易的买卖价差(卖价减买价)为( )。
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4月2日,某外汇交易商预测瑞士法郎将进入牛市,于是以1瑞士法郎=1.0118美元的价格买入4手6月期瑞士法郎期货合约。4月10日,该投资者以1瑞士法郎=1.0223美元的价格卖出4手6月期瑞士法郎期货合约平仓(合约规模为62500美元.不计手续费)。则该投资者( )。
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某投资者持有50万欧元资产,担心欧元兑美元贬值,做了4手3个月后到期的欧元兑美元期货进行套期保值。此时,欧元兑美元即期汇率为1.3010,3个月后到期的欧元兑美元期货合约价格为1.3028。3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.2698,该投资者将欧元兑美元期货合约平仓,价格为1.2679。由于汇率变动,该投资者持有的欧元资产( )万美元,在期货市场( )万美元。(欧元兑美元期货合约的合约规模为12.5万欧元,不计手续费等费用)
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某交易商以无本金交割外汇远期(NDF)的方式购入6个月期的美元远期100万美元,约定美元兑人民币的远期汇率为6.2000。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率变为6.2090,则交割时该交易商( )。(结果四舍五入取整)
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某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&P指数期货(合约乘数为250美元)3月份合约4手,当天在1375.2的点位买进平仓3手,在1382.4的点位买进平仓1手,则该投资者( )美元。(不计手续费等费用)
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假设某机构持有一揽子股票组合,市值为100万港元,且预计3个月后可收到5000港元现金红利,该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的乘数为50港元),市场利率为3%,则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为( )点。
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沪深300现货指数为3000点,市场年利率为5%,成份股年股息率为1%。若交易成本总计为35点,则3个月后交割的沪深300股指期货价格( )。
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某客户新入市,存入保证金100000元,开仓买入大豆0905期货合约40手,成交价为3420元/吨,其后卖出20手平仓,成交价为3450元/吨,当日结算价为3451元/吨,收盘价为3459元/吨。大豆合约的交易单位为10吨/手,交易保证金比例为5%,则该客户当日交易保证金为( )元。
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A.B双方达成名义本金2500万美元的互换协议,A方每年支付固定利率8.29%,每半年支付一次利息,B方支付浮动利率Libor+30bps,当前,6个月的Libor为7.35%,则6个月后A方比B方( )。(1bps=0.01%)
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下列期权中,时间价值最大的是( )。
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假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(LME)相同月份铜期货价格及套利者操作如下表所示。则该套利者的盈亏状况为( )元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水,按USD/CNY=6.2计算)
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7月10日,美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为750美分/蒲式耳,而11月玉米期货合约价格为635美分/蒲式耳,交易者认为两种商品合约间的价差小于正常年份,预期价差会变大,于是,套利者以上述价格买入10手(每手5000蒲式耳)11月份小麦合约,同时卖出10手11月份玉米合约,9月20日,该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。该套利交易的盈亏状况为( )。
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在菜粕期货市场上,甲为菜粕合约的买方,开仓价格为2100元/吨,乙为菜粕合约的卖方,开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易,双方商定的平仓价为2260元/吨,商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后,甲实际购入菜粕的价格为____元/吨,乙实际销售菜粕价格为____元/吨。( )
- TF1509合约对应的最便宜可交割国债价格(全价)为99.640,转换因子为1.0167。至TF1509合约最后交易日,该国债资金占用成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则TF1509的理论价格为( )。
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2月3日,CME市场6月份.9月份和12月份的美元兑人民币期货价格分别为6.0849.6.0832.6.0821。交易者同时以上述价格卖出500手6月份合约.买入1000手9月份合约.卖出500手12月份合约。2月20日,交易者将上述三个合约平仓,成交价格依次为6.0829.6.0822.6.0807,则该交易者( )元人民币。(美元兑人民币期货合约规模为10万美元,交易成本忽略不计)
- 期货交易所以营造公开.公平.公正和诚信透明的市场环境与维护投资者合法权益为基本宗旨。( )
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在国债基差交易中,买入基差策略是卖出国债现货.买入国债期货。( )
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为规避标的资产空头头寸风险,可考虑买进看涨期权。( )
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期货套利交易中,如果套利者认为两个相关期货合约的价差过大时,适宜采用卖出套利交易策略。( )
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在利率下限协议中,如果市场参考利率低于利率下限,则卖方向买方支付市场利率低于协定利率下限的差额。( )
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当判断较近月份合约价格上涨幅度大于同一品种较远月份合约价格的上涨幅度,或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度,适合进行熊市套利。( )
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期权的实值程度越深,内涵价值越大。( )
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附息债券的久期等于其剩余期限。( )
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在股指期货价格高于无套利区间下界时可以进行股指期货期现套利。( )
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预期未来利率水平将上升,投资者可买入利率期货合约,待利率上涨后平仓获利。( )
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中国金融期货交易所的权力机构是股东大会。( )
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标的资产价格窄幅整理时,适宜卖出看涨或看跌期权获得权利金。( )
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价差套利建仓时的价差计算,须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。( )
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在期货行情交易表中,涨跌是指某日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日的收盘价之差。( )
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投资者买入IF1506,卖出IF1509,以期持有一段时间后反向交易获利,属于指数期货反向套利。( )
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外汇期货保证金比例越小,由于交割波动引起的盈亏就越小,交易者的风险就越小。( )
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当标的物市场价格在执行价格与损益平衡点之间时,看涨期权买方行权,卖方将出现亏损(不考虑交易费用)。( )
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标准仓单由制定交割仓库签发后生效。( )
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当股指期货的近月合约价格高于远月合约价格时,市场为正向市场。( )
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期货交易的对象包括实物商品和金融产品。( )
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关于利率上限期权的描述,正确的是( )。
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在我国,某交易者在4月8日买入5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约,价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月5日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12080元/吨。该套利交易( )元。(合约规模5吨/手,不计手续费等费用)
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对卖出套期保值者而言,能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是( )。(不计手续费等费用)
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下列期货合约行情表截图中,最新价表示( )。
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某日闭市后,某期货公司有甲.乙.丙.丁四个客户,其保证金占用及客户权益数据分别如下:
甲:325540,325560
乙:5151000,5044600
丙:4766350,8779900
丁:545700,545700
则( )客户将收到《追加保证金通知书》。
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会员制期货交易所的最高权力机构是( )。
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目前,我国上市交易的ETF衍生品有( )。
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交易者为了( ),可考虑卖出看涨期权。
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某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元/手),卖出价格为97.700元,若当天合约的结算价格为97.640元,此时该机构的浮动盈亏是( )元。
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我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的( )为依据。
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在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,期权到期时,如果标的资产价格高于损益平衡点,看涨期权多头损益为( )。
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我国某榨油厂计划三个月后购入1000吨大豆,欲利用国内大豆期货进行套期保值,具体建仓操作是( )。(每手大豆期货合约为10吨)
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一般而言,套利交易( )。
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看跌期权多头具有在规定时间内( )。
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如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本,适宜的套利策略是( )。
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看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于( )。
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江恩理论中,投资者可以用( )预测价格的支撑位和阻挡位。
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关于我国国债期货和国债现货报价,以下描述正确的是( )。
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国债期货到期交割时,用于交割的国债券种由( )确定。
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在我国,关于会员制期货交易所会员享有的权利,表述错误的是( )。
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关于期货交易的描述,以下说法错误的是( )。
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以下关于设立客户开户编码的表述,正确的是( )。
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若其他条件不变,铜消费市场不景气,上海期货交易所铜期货价格( )。
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假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨,则下列情形中,理论上套利交易盈利空间最大的是( )。
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期转现交易双方商定的期货平仓价须在( )限制范围内。
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某行权价为210元的看跌期权,对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价格为( )元。
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某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值,在大豆期货合约上建仓10手,当时的基差为-30元/吨,若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元,则其平仓时的基差应变为( )元/吨。(合约规模10吨/手,不计手续费等费用)
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某日,郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨,南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨,若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160~190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为( )。(不考虑交易费用)
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人民币债券嵌入一个衍生品,组合在一起的复合型产品属于( )。
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期货合约是由( )统一制定的。
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关于期货公司的表述,正确的是( )。
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在我国,证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,可以( )。
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只能在到期日才能执行的期权,是( )。
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期货市场规避风险的功能是通过( )实现的。
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根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同,期货价差套利可分为( )。
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某投机者决定做棉花期货合约的投机交易,确定最大损失额为100元/吨。若以13360元/吨卖出50手合约后,下达止损指令应为( )。
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3月5日,某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约,价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差( )元/吨。
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假设美元兑人民币即期汇率为6.2022,美元年利率为3%,人民币年利率为5%。按单利计,1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为( )。
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若某期货交易客户的交易编码为001201005688,则其客户号为( )。
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中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械,此时英镑兑人民币的即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826。为规避汇率风险,则该公司( )。
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在我国,某交易者4月28日从正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约,建仓时的价差为120元/吨,该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元(不计手续费等费用),则该交易者平仓时的价差为( )元/吨。(交易单位,10吨/手)
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关于基点价值的说法,正确的是( )。
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某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同,确立了价格,但尚未实现交收,此时该建筑企业属于( )情形。
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点价交易是指以某商品某月份的( )为计价基础,确定双方买卖该现货商品价格的交易方式。
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其他条件不变,若中央银行实行宽松的货币政策,理论上商品价格水平( )。
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当CME欧洲美元期货的报价是( )时,意味着合约到期时交易者可获得年利率为2%的三个月期欧洲美元存单。
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对于套期保值,下列理解正确的是( )。
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与外汇投机交易相比,外汇套利交易具有的特点是( )。
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目前,沪深300股指期货报价的最小变动价位是( )点。
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假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6.1050和6.1000,交易者卖出200手6月合约,同时买入200手9月合约进行套利。1个月后,6月合约和9月合约的价格分别变为6.1025和6.0990,交易者同时将上述合约平仓,则交易者( )。(合约规模为10万美元/手)
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某套利者以69700元/吨卖出7月份铜期货合约,同时以69800元/吨买入9月份铜期货合约,当价差变为( )元/吨时,若不计交易费用,该套利者将获利。
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下列关于期权内涵价值的说法,正确的是( )。
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关于期货合约持仓量变化的描述,正确的是( )。
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假设某投资者持有A.B.C三种股票,三种股票的β系数分别是0.9,1.2和1.5,其资金分配分别是100万元.200万元和300万元,则该股票组合的β系数为( )。
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期货市场技术分析是研究期货市场行为,通过分析以往的( )等数据预测未来的期货价格。
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在美国期货市场,对参与者收取保证金时,通常( )。
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6月10日,A银行与B银行签署外汇买卖协议,买入即期英镑500万.卖出一个月远期英镑500万,这是一笔( )。
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关于场内期权到期日的说法,正确的是( )。
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以下关于买进看跌期权的说法,正确的是( )。
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下列商品期货不属于能源期货的是( )期货。
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关于远期利率协议的描述,正确的是( )。
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下列关于国债期货基差交易策略,正确的是( )。
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期货公司的职能包括( )等。
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()属于反向市场。
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对卖出套期保值而言,能够实现净盈利的情形有( )(不计手续费等费用)。
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下列属于外汇期货跨期套利的有( )。
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下列关于标的资产价格与看涨期权价格关系的说法,正确的是( )。
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下列关于跨品种套利的说法,正确的有( )。
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关于大连商品交易所的表述,正确的有( )。
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当外汇期货价格( ),投资者适合进行期现套利。
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关于股指期货期现套利,正确的说法是( )。
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关于股指期货套期保值比率的说法,正确的是( )。
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下列对基差交易描述正确的有( )。
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目前,国内期货公司除了可申请经营境内期货经纪业务外,还可以申请( )。
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关于期权权利金的描述,正确的是( )。
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看涨期权多头可以通过( )的方式了结期权头寸。
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期货公司在接受客户开户申请时,必须向客户提供“期货交易风险说明书”,客户应仔细阅读并理解。以下说法正确的是( )。
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股票价格指数的主要编制方法有( )。
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关于期货合约最小变动值,以下表述正确的是( )。
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投资者对股票组合进行风险管理,可以( )。
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国内某铁矿企业与澳洲矿企签订铁矿石进口合同,规定付款期为3个月,以美元结算。同时,该铁矿企业向欧洲出口钢材并以欧元结算,付款期也为3个月。则该企业可在CME通过( )进行套期保值,对冲汇率风险。
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某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张,同时以4629点的价格卖出IF1512合约10张,准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。下列说法正确的是( )。
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一般情况下,我国期货交易所会对( )的持仓限额进行规定。
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以下属于跨品种套利的有( )。
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适合使用外汇期权作为风险管理手段的情形有( )。
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期货行情图包括( )等。
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无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于,前者( )。
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影响外汇期权价格的因素有( )。
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期货交易所为保证期货合约上市后能有效的发挥其功能,在选择期货合约标的时,一般考虑的条件包括( )等。
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股指期货期现套利很难实现无风险的套利,其原因在于( )。
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在我国境内期货交易所,以下由集合竞价产生的价格有( )。
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以下关于债券久期的描述,正确的是( )。
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从理论上讲,( )。
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外汇掉期交易的特点包括( )。
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一般来说,大宗商品期货价格与经济周期关系密切。以下对两者关系的描述,正确的有( )。
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按照惯例,在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有( )。
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下列关于期权多头适用场景和目的的说法,正确的是( )。
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以下关于中国金融期货交易所国债期货合约的描述,正确的是( )。
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目前,中国金融期货交易所的交易品种包括( )等。
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3月1日,国内某交易者发现美元兑换人民币的现货价格为6.1130,而6月份期货价格为6.1190,因此该交易者分别以上述价格在CME卖出100手6月份的美元/人民币期货,并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日,现货价格和期货价格分别为6.1140和6.1180,交易者将期货平仓的同时换回人民币,从而完成外汇期现套利交易,套利盈亏是( )。(美元兑人民币期货合约价值10万美元)
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某股票组合现值100万元,预计2个月后可收到红利1万元,当时市场年利率为12%,则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为( )元。
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9月1日,沪深300指数为2970点,12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1.8亿元,与沪深300指数的β系数为0.9。该基金持有者担心股票市场下跌,应该卖出( )手12月到期的沪深300期货合约进行保值。
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某投资者买入一手股票看跌期权,合约规模为100股/手,行权价为70元,该股票当前价格为65元,权利金为7元。期权到期日,股票价格为55元,不考虑交易成本,投资者到期行权净收益为( )元。
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某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%,大豆的最小变动价为1元/吨,下一交易日不是有效报价的是( )元/吨。
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某日,沪深300现货指数为3500点,市场年利率为5%,年指数股息率为1%。若不考虑交易成本,三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为( )点。
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12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合同,约定向后者出售一批豆粕,以下一年3月份豆粕期货价格为基准,以高于期货价格10元/吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值,以2220元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约,此时豆粕现货价格为2210元/吨,下一年2月12日,该油脂企业实施点价,以2600元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时以该期货价格将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2540元/吨。则该油脂企业( )。(合约规模10吨/手,不计手续费等费用)
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某股票当前价格为88.75港元,其看跌期权A的执行价格为110.00港元,权利金为21.50港元,另一股票当前价格为63.95港元,其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元,比较A.B的时间价值( )。
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某套利者认为豆油市场近期供应充足.需求不足导致不同月份期货合约出现不合理价差,打算利用豆油期货进行熊市套利。交易情况如下表所示,则该套利者的盈亏状况为( )。(交易单位:10吨/手)
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某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.06045元,5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元,转换因子为1.0373。根据基点价值法,该机构为对冲利率风险,应选用的交易策略是( )。
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7月30日,某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约,成交价格分别为1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日,同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓,成交价格分别为1252美分/蒲式耳和1280美分/蒲式耳。该套利交易( )美元。(每手5000蒲式耳,不计手续费等费用)
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9月10日,白糖现货价格为6200元/吨,我国某糖厂决定利用国内期货市场为其生产的5000吨白糖进行套期保值。该糖厂在11月份白糖期货合约上的建仓价格为6150元/吨,10月10日,白糖现货价格跌至5810元/吨,期货价格跌至5720元/吨。该糖厂将白糖现货售出,并将期货合约对冲平仓。该糖厂套期保值效果是( )。(合约规模10吨/手,不计手续费等费用)
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4月20日,某交易者在我国期货市场进行套利交易,同时买入100手7月燃料油期货合约,卖出200手8月燃料油期货合约,买入100手9月燃料油期货合约,成交价格分别为4820元/吨.4870元/吨和4900元/吨。5月5日对冲平仓时成交价格分别为4840元/吨.4860元/吨和4890元/吨。该交易者的净收益是( )元。(按10吨/手计算,不计手续费等费用)
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在小麦期货市场,甲为买方,建仓价格为2400元/吨,乙为卖方,建仓价格为2600元/吨,小麦搬运.储存.利息等交割成本为60元/吨,双方商定的平仓价为2540元/吨,商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨,即2500元/吨,期货转现货后节约费用总和是( )元/吨,甲方节约( )元/吨,乙方节约( )元/吨。
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某中国进出口公司为了防范汇率风险,与某银行做如下一笔掉期交易:(1)公司以美元兑人民币的即期汇率买入200万美元;(2)同时签订美元兑人民币3个月远期汇率合约,以约定的价格卖出200万美元。
某银行报价如下:
在该笔汇率掉期交易中,此进出口公司净支付( )。
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TF1509期货价格为97.525,若对应的最便宜可交割国债价格为99.640,转换因子为1.0167。至TF1509合约最后交割日,该国债资金占用成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则TF1509的理论价格为( )。
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9月15日,美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳,1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳,某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日,该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳,该交易者( )美元。(每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳,不计手续费等费用)
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某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期,执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权,同时他又以1.73港元/股的价格卖出一张9月份到期,执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权(不考虑交易费用),交易者通过该策略承担的最大可能亏损为( )港元/股。
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某交易者以10美分/磅卖出11月份到期.执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期权。期权到期时,标的铜期货价格为375美分/磅,则该交易者到期净损益为( )美分/磅。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)
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某投资机构有500万元资金用于股票投资,投资200万元购入A股票,投资200万元购入B股票,投资100万元购入C股票。三只股票价格分别为40元.20元.10元,β系数分别为1.5.0.5.1,则该股票组合的β系数为( )。
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看跌期权多头损益平衡点低于其它条件相同的看跌期权空头损益平衡点。( )
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股指期货期权是一种新型的期货交易方式。( )
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中国金融期货交易所推出了国债期货.股票指数期货和贵金属期货品种。( )
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交易所设计期货合约交易单位时,若设计不当,可能造成市场缺乏流动性或造成过度投机。( )
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外汇期货保证金比例越小,由于交割波动引起的盈亏就越小,交易者的风险就越小。( )
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当判断较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度,或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度,适合进行牛市套利。( )
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某日,上证50ETF基金的价格为2.500元,该标的执行价格为2.450元的看跌期权属于虚值期权。( )
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期货价差套利要同时在相关合约上进行方向相反的交易,即同时建立一个多头头寸和一个空头头寸。( )
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隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券。( )
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在交易所交易的期权有期货期权,也有现货期权。( )
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中金所5年期国债期货的可交割国债票面利率大于3%时,其转换因子大于1。( )
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投资者买IF1506,卖出IF1509,以期持有一段时间后反向交易获利,属于股指期货反向套利。( )
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买进看跌期权可以实现为所持标的资产空头保险的目的,所以期权费也称为保险费。( )
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止损单中的价格一般不能太接近于当时的市场价格,应离市场价格越远越好。( )
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欧洲美元期货属于短期利率期货品种。( )
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在期货结算时,未平仓期货合约均以当日收盘价作为计算当日盈亏的依据。( )
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单只股票不能使用股指期货进行套期保值。( )
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股指期货合约没有到期日,可以长期持有。( )
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期货交易所是为期货交易提供场所.设施.相关服务和交易规则的机构。( )
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外汇掉期可用于改善外汇头寸的期限结构。( )
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6月5日,某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手,成交价格2220元/吨,当天平仓10手合约,成交价格2230元/吨,当日结算价格2215元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户当天的平仓盈亏.持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。
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某投资者在5月1日同时买入7月份并卖出9月份铜期货合约,价格分别为63200元/吨和64000元/吨。若到了6月1日,7月份和9月份铜期货价格变为63800元/吨和64100元/吨,则此时价差()。
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某股票当前价格为88.75港元,其看跌期权A的执行价格为110.00港元,权利金为21.50港元,另一股票当前价格为63.95港元,其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元,比较A.B的时间价值()。
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某投资机构有500万元资金用于股票投资,投资200万元购入A股票,投资200万元购入B股票,投资100万元购入C股票。三只股票价格分别为40元.20元.10元,β系数分别为1.5.0.5.1,则该股票组合的系数为()。
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某投资者持有某股票,当市场价格上升至80元,投资者买入执行价格为80元的看跌期权来锁住账面利润,看跌期权的权利金为5元,当股票价格跌为60元时,该投资者()。
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12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合同,约定向后者出售一批豆粕,以下一年3月份豆粕期货价格为基准,以高于期货价格10元/吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值,以2220元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约,此时豆粕现货价格为2210元/吨,下一年2月12日,该油脂企业实施点价,以2600元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时以该期货价格将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2540元/吨。则该油脂企业()。(合约规模10吨/手,不计手续费等费用)
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某期货交易所内的执行价格为450美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权,当标的玉米期货价格为400美分/蒲式耳时,看跌期权的内涵价值为()。
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CME交易的玉米期货看跌期权,执行价格为450美分/蒲式耳,当标的玉米期货合约的价格为478.2美分/蒲式耳(478+2×1/4=478.5)时(玉米期货的最小变动价位为1/4美分/蒲式耳),则看跌期权的内涵价值为()。
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假定利率比股票分红高20A。5月1日上午10点,沪深指数为3600点,沪深300股指期货9月合约价格为3700点,6月合约价格为3650点,投资者认为价差可能缩小,于是买入6月合约,卖出9月合约。5月1日下午2点,9月合约涨至3750点,6月合约涨至3710点,在不考虑交易成本的情况下,()。
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下列关于期货套利与投机的说法中,错误的是()。
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在我国,某交易者3月3日买入10手5月铜期货合约同时卖出10手7月铜期货合约,价格分别为45800元/吨和46600元/吨。3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为46800元/吨和47100元/吨。该交易者在期货市场上()。(铜期货合约为5吨/手,不考虑手续费)
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下列关于期货投机者和套期保值者的描述中,错误的是()。
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某套利者在黄金期货市场上以961美元2盎司卖出一份7月份的黄金期货合约,同时他货合约,同时他在该市场上以950美元/盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间之后,7月份价格变为964美元/盎司,同时11月份价格变为957美元/盎司,该套利者同时将两合约对冲平仓,套利的结果为赢利()。
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某钢铁厂3个月后预计需要购入1000吨焦炭,钢铁厂担心焦炭价格上涨,造成采购成本上升,于是在期货市场中买入套期保值,如果(),无论期货价格和现货价格上涨或下跌,均可使该厂出现净亏损。
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10月初,某地玉米现货价格为1610元/吨,当地某农场年产玉米5000吨。因担心价格下跌,农场决定进行套期保值。当日卖出500手(每手10吨)对第二年1月份交割的玉米合约进行套期保值,成交价格为1580元/吨。到了11月,玉米现货价格跌至1410元/吨,期货价格跌至1360元/吨,则该农场()。
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3月1日,6月大豆合约价格为8390美分/蒲式耳,9月大豆合约价格为8200美分/蒲式耳。某投资者预计大豆价格要下降,于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约,同时买入1手9月大豆合约。到5月份,大豆合约价格果然下降。当价差为()美分/蒲式耳时,该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。
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4月15日,某机构预计6月10日会有300万元资金到账。该机构看中A.B.C三只股票,当天价格分别为20元.25元.50元,如果当时就有资金,每个股票投入100万元就可以分别买进5万股.4万股和2万股。由于当时股市处于行情看涨期,该机构担心2个月后资金到账时股价已上涨,就买不到这么多数量股票了。于是,该机构打算采取买进中证500股指期货合约的方法套期保值,以锁定购股成本。若6月到期的中证500期指为2500点,每点乘数为200元,三只股票的β系数分别为1.5.1.3和1.1。则应该买进()手期指合约。
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一般情况下,当会员某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的()以上(含本数)时,该会员应向交易所报告其资金情况.头寸情况等。
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目前,我国期货交易所采取分级结算制度的是()。
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某投资者以4100元/吨,卖出5月大豆期货合约,同时以4000元/吨买入7月大豆期货合约,当价差变为()元/吨时,该套利者获利最大。(不计手续费等费用)
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卖出套期保值是为了( )。
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道氏理论的创始人是( )。
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假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨,则下列情形中,理论上套利交易盈利空间最大的是( )。
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FRA中的协议利率通常称为( )。
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现代意义上的期货交易起源于( )。
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中国金融期货交易所沪深300指数期货的交易代码为()。
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下列关于影响期权价格的因素的说法,错误的是( )。
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关于外汇掉期交易的种类,以下不属于外汇掉期交易的是( )。
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在期权交易中,期权买方为获得相应权利,必须将( )付给期权卖方。
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下列不属于期货交易所风险管理制度的是( )。
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当期货价格被低估时,适合采用的股指期货期现套利策略为( )。
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对卖出套期保值而言,基差走弱,套期保值效果是( )。(不计手续费等费用)
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下列商品期货中,不属于能源期货的是( )。
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下列关于沪深300股指期货合约的说法,正确的是()。
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在具体交易时,股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数( )来计算。
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沪深300股指期货报价的最小变动量是0.2点,沪深300股指期货合约的乘数为300元,则一份合约的最小变动金额是( )元。
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期货保证金存管银行属于期货服务机构,是由( )指定,协助其办理期货交易结算业务的银行。
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中国金融期货交易所规定,当日结算价是指某一期货合约( )成交价格按照成交量的加权平均价。
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采用现金交割方式的是( )期货。
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2013年9月6日,国内推出5年期国债期货交易,其最小变动价位为( )元。
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期货行情分时图是根据期货合约的( )连线构成。
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全球期货(期权)交易量中,所占比重最大的品种是( )。
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一般情况下,结算会员收到通知后必须在( )将保证金缴齐,否则不能继续交易。
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套期保值是通过建立( )机制,以规避价格波动风险的一种交易方式。
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以下不是期货交易所会员的义务的是( )。
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我国期货交易所日盘交易每周交易( )天。
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1973年芝加哥期权交易所出现之前,美国和欧洲所有的期权交易都为( )。
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如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓,则必须( )。
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我国期货交易所目前采取的主要交易方式为( )。
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证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,可( )。
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短期利率期货的期限的是()以下。
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先买入目前挂牌的1年后交割的合约,在它到期之前进行平仓,同时在更远期的合约上建仓,这种操作属于( )操作。
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8月12日,某投机者在交易所买入10张12月份到期的马克期货合约,每张金额为12.5万马克,成交价为0.550美元/马克。9月20日,该投机者以0.555美元/马克的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他成本因素影响的情况下,该投机者的净收益是( )美元。
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在期权交易中,买入看涨期权时最大的损失是( )。
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期货合约标的价格波动幅度应该( )。
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在正向市场上,套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约,则该交易者预期( )。
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在直接标价法下,如果人民币升值,则美元兑人民币()。
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下列关于转换因子的说法,错误的是( )。
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上证50股指期货合约于( )正式挂牌交易。
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期货交易中的“杠杆交易”产生于( )制度。
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某交易者以8710元/吨买入7月棕榈油期货合约1手,同时以8780元/吨卖出9月棕榈油期货合约1手,当两合约价格为( )时,将所持合约同时平仓,该交易者盈利最大。
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目前,中国金融期货交易所推出了()年期国债期货。
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关于期权权利金的说法,正确的是( )。
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以下不属于权益类衍生品的是()。
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建立多头持仓应该下达( )指令。
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期货交易所可以( )。
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某大豆种植者在5月份开始种植大豆,并预计在11月份将收获的大豆在市场上出售,预期大豆产量为80吨。为规避大豆价格波动的风险,该种植者决定在期货市场上进行套期保值操作,正确的做法应是( )。
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某钢材贸易商签订合同,约定在三个月后按固定价格购买钢材,此时该贸易商的现货头寸为( )。
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( )在所有的衍生品家族中,是品种最多、变化最多、应用最灵活的产品,因而也是最吸引人的、创新潜力最大的产品。
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期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种。股票指数期货和短期利率期货通常采用()方式。
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当成交价格为92时,3个月欧洲美元期货和1000000美元面值的国债期货的买方,将会获得的实际收益率分别是( )。
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交叉套期保值的方法是指当套期保值者为其在现货市场上将要买进或卖出的现货商品或资产进行套期保值时,若无相对应的期货合约可用,就可以选择( )来做套期保值交易。
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( )是指每手期货合约代表的标的物的价值。
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某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略,当预期标的物价格上涨时,其操作方式应为()。
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下列关于郑州商品交易所的说法,正确的是( )。
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当期权合约到期时,期权()。
- 在反向市场上,某交易者下达套利限价指令:买入5月菜籽油期货合约,卖出7月菜籽油期货合约,限价价差为40元/吨。若该指令成交,则成交的价差应( )元/吨。
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期货市场上某品种不同交割月的两个期货合约间的将价差将扩大,套利者应采用的策略是()。(建仓时的价差用价格较高的期货合约价格减去价格较低的期货合约)
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当期货交易成交之后,买卖双方缴纳一定的保证金,( )就承担起保证每笔交易按期履约的责任。
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我国期货交易所的大户报告制度规定,当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓数量( )时,会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况.持有未平仓合约情况,客户须通过期货公司会员报告。
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持仓费是为拥有或保留某种商品或资产而支付的( )等费用总和。
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以下属于跨品种套利的是( )。
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在商品市场上,反向市场出现的原因主要有( )。
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期货公司风险管理制度的体现包括( )。
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期货公司在接受客户开户申请时,必须向客户提供“期货交易风险说明书”,客户应仔细阅读并理解。以下说法正确的有( )。
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关于期货买卖双方进行期转现交易的说法,正确的有( )。
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下列关于外汇期货跨期套利的说法,正确的有( )。
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当基差从“—10美分”变为“—9美分”时,( )。
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下列关于上证50ETF期权的说法正确的是()。
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商品期货合约交割月份的确定一般受该合约标的物的( )等方面的特点影响。
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世界最著名的股票指数包括( )。
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汇率标价方法有()等。
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交易者选择期货合约交割月份时,一般要考虑()。
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早期市场交易者通常是( )。
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外汇期货的作用主要有( )。
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关于期权交易,下列说法正确的有( )。
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对于上证50ETF说法正确的有( )。
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股指期货可作为组合管理的工具是因为股指期货具有( )的特点。
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以下有关沪深300指数期货合约的说法,正确的有( )。
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确定商品期货合约交易单位的大小,主要应当考虑( )。
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下列属于我国期货中介与服务机构的有( )。
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外汇期货市场上进行交叉套期保值的关键是要把握()。
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郑州商品交易所的上市品种包括( )等。
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期货交易指令的内容包括( )等。
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下列关于我国期货交易所交割方式的说法,正确的有( )。
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场内期权的买卖指令的类型包括( )。
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下列对点价交易的说法,正确的有( )。
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关于期权的时间价值,下列说法正确的有()。
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金融期货的套期保值者大多是( )。
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股价指数的编制方法通常有()。
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在特殊情况下,现货价格高于期货价格,基差为正值,这种市场状态称为( )。
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3月初,我国某铝型材厂计划3个月后购进500吨铝锭,欲利用铝期货进行套期保值,铝期货的交易单位为5吨/手,具体操作有( )。
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套期保值活动转移的价格风险主要包括( )。
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假设面值为1 000 000美元的3个月期欧洲美元期货合约的成交价格为96.40,以下说法正确的是( )。
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期现套利在( )时可以实施。
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以下关于大豆提油套利的说法,正确的有( )。
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下列关于期货价格和现货价格的说法,正确的有()。
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1月循环期权的到期月包括( )。
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下列关于交易手续费的说法,正确的有( )。
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亚洲最主要的离岸人民币远期交易市场有( )。
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价差套利建仓时的价差计算,须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。()
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当豆粕的基差从-220元/吨变为-300元/吨,由于绝对值变大,因此属于基差走强。( )
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无论是近期合约还是远期合约,随着各自交割月的临近,期货和现货价格的差异都会逐渐扩大,出现背离。( )
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利用利率期货进行空头套期保值可规避市场利率上升的风险。()
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在股指期货交易中,期价高估是股指期货合约实际价格高于股指期货理论价格。()
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按照期权市场类型的不同,可将其大致分为商品期权和金融期权。( )
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当存在期货指数低估时,投资者可以进行正向套利,反之,则采用反向套利。( )
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期货交易的交割,在交割仓库的组织下进行。交割仓库不得限制实物交割总量。( )
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利率上限期权又称“利率封顶”,与利率下限期权相反,期权买方在市场参考利率低于下限利率时可取得低于下限利率的差额。( )
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只有成为交易所的会员,才能取得场内交易席位,在期货交易所进行交易。()
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场外利率期权交易中,在国际市场使用最多、影响最大的是ISDA主协议。( )
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期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定资产的权利。()
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在我国,期货公司应建立由股东会、董事会、监事会、经理层和公司员工组成的合理的公司治理结构。()
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利用利率互换可降低资金借贷成本。( )
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利率期权的标的物一般是利率和与利率挂钩的产品,包括国债、存单等。()
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当本期产品供大于求时,期末结存量减少;当供不应求时,期末结存量增加。()
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在利率期货交易中,跨品种套利机会一般很少,跨期套利和跨市场套利机会相对较多。( )
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无风险利率与期权的价值呈正相关关系。()
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在期货市场上,套期保值者是为了实物交割,投机者是为了获得风险收益。( )
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若投机者预期未来利率水平将下降,可卖出期货合约,期待利率期货价格下跌后平仓获利。( )
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某投资者买进10手执行价格为1290美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权,权利金为15美分/蒲式耳;同时卖出10手执行价格为1280美分/蒲式耳的5月大豆期货看跌期权,权利金为9美分/蒲式耳。其最大损失为()美分/蒲式耳。
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棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为30210元/吨,空头开仓价格为30630元/吨,已知进行期转现交易,空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情形是( )。
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在国内市场,某自营会员12月8日卖出下一年3月份铜期货合约20手,成交价为44000元/吨,当日收盘价格为44590元/吨,结算价为43900元/吨,其上一交易日结算准备金余额为100万元且无持仓。若铜期货的交易保证金比率为5%,则12月8日,经结算后该会员当日结算准备金余额为()元。(铜期货合约规模为5吨/手,不计手续费等其他费用)
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假定年利率为8%,年指数股息率d为1.5%,6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点,市场冲击成本为0.2个指数点;买卖股票的手续费为成交金额的0.5%,买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买,借贷利率差为成交金额的0.5%,则4月1日的无套利区间是( )。
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某交易者4月5日买入7月小麦看跌期权,执行价格为450美分/蒲式耳,权利金为30美分/蒲式耳,第二天以20美分/蒲式耳的权利金将该期权平仓,不考虑交易费用,该交易的盈亏是()。
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2010年9月10日,某美国投机者在CME卖出10张12月到期的英镑期货合约,每张金额为12.5万英镑,成交价为1.532美元/英镑。11月20日,该投机者以1.526美元/英镑的价格买入合约平仓。在不考虑其他成本因素影响的情况下,该投机者的净收益为( )美元。
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沪深300现货指数为3000点,市场年利率为5%,年指数股息率为1%,3个月后交割的沪深300股指期货合约的理论价格为( )。
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某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌,于是他以2565元/吨的价格卖出3手(1手=10吨)大豆6月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨,他又以此价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至2500元/吨,他再以此价格卖出1手6月大豆合约。若后来价格上涨到了2545元/吨,该投机者将头寸全部平仓,则该笔投资的盈亏状况为()。
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6月5日,某投资者以5点的权利金(每点250美元)买进一份9月份到期、执行价格为245点的标准普尔500股票指数美式看涨期权合约,当前的现货指数为249点。该投资者的损益平衡点是( )点。
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某粮食经销商在国内期货交易所做买入套期保值,在某月份菜籽油期货合约上建仓10手,当时的基差为100元/吨,若该经销商在套期保值中出现净盈利30000元,则其平仓时的基差应为()元/吨(菜籽油合约规模为每手10吨,不计手续费等费用)。
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美国在2010年2月16日发行了到期日为2020年2月15日的国债,面值10万美元,票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所2012年6月15日到期的10年期国债期货的卖方用该国债进行交割,转换因子为0.9105,该国债期货合约交割价为125-16。则买方必须支付( )美元。
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某美国投资者买入50万欧元,计划投资3个月,但又担心期间欧元对美元贬值,该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12.5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.4432,3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1.4120,该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场()万美元,在期货市场()万美元。(不计手续费等费用)
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投资者以3310.2点开仓买入沪深300股指期货合约5手,当天以3320.2点全部平仓。若不计交易费用,其交易结果为( )。(沪深300股指期货的合约乘数为每点300元)
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5月10号,某交易者在我国期货市场卖出10手(每手10吨)7月天然橡胶期货合约,同时买入10手9月天然橡胶期货合约,价格分别为34900元/吨和34700元/吨,5月19日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,7月和9月合约平仓价格分别为34750元/吨和34700元/吨,该交易者的盈亏状况是( )元。(不计手续费等费用)
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某新客户存入保证金50000元,5月7日买入5手大豆合约,成交价为4000元/吨,结算价为4010元/吨,5月8日再买入5手大豆合约,成交价为4020元/吨,结算价为4040元/吨,5月9日将10手大豆合约全部平仓,成交价为4050元/吨,则5月9日该客户当日盈亏为()元。(大豆期货10吨/手)
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芝加哥商业交易所3个月期欧洲美元期货的成交价为33.58,其含义是买方将在交割日获得一张3个月存款利率为()的欧洲美元存单。
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6月15日,某投资者预计将在8月份获得一笔600万元的资金,拟买入A、B、C三只股票,每只股票各投资200万元,如果8月份到期的股指期货价格为1500点,合约乘数为100元。3只股票的β系数分别为2.8、2.3、1.8。为了回避股票价格上涨的风险,他应该买进股指期货合约( )张。
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5月20日,某交易者买入两手10月份铜期货合约,价格为16950元/吨,同时卖出两手12月份铜期货合约,价格为17020元/吨,两个月后的7月20日,10月份铜合约价格变为17010元/吨,而12月份铜合约价格变为17030元/吨,则5月20日和7月20日相比,两合约价差( )元/吨。
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下列关于期货公司的说法不正确的是()。
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在中国境内,参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是()。
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3月1日,某交易者买入10手5月LLDPE期货合约的同时卖出10手7月LLDPE期货合约,价格分别为9140元/吨和9240元/吨,3月11日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为9240元/吨和9260元/吨,该套利交易的价差()元/吨。
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关于期货市场作用描述不正确的是()。
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下列关于权利金支付的说法中,正确的是()。
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4月1日,国内某公司有20万美元的应付账款,到期日为6月1日,为规避汇率波动风险,该公司于当天买入两手6月份到期的美元兑人民币期货合约。至6月1日,该公司在即期外汇市场买入美元用于支付账款,同时将6月份期货合约对冲平仓,4月1日和6月1日相关市场汇率如下表所示。4月1日,即期汇率:6.06,6月份期货价格:6.10;6月1日,即期汇率:6.12,6月份期货价格:6.20,则公司实际支付了()万元人民币的账款。(合约规模为每手10万美元)
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若股指期货的理论价格为2560点,交易成本为20点,当股指期货的市场价格处于()时,存在套利机会。
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我国国债期货的最后交易日为合约到期月份的(),遇法定节假日顺延。
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在期货投资者中,()由于具有较强的资金实力、抗风险能力及较强的专业性,成为市场的主要力量。
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期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是()。
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某钢材贸易商与某房地产商签订合同,约定在三个月后按某固定价格出售钢材,但手头尚未有钢材现货的,该钢材贸易商的现货头寸为()。
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()是交换两种货币本金的同时交换货币利息的交易。
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()通过财政分配活动来增加和刺激社会的总需求,造成对资金需求的增加,市场利率上升。
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下列关于国内商品交易所的表述,正确的是()。
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以下关于最便宜可交割债券的描述,正确的是()。
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在期货市场发达的国家,()被视为权威价格,是现货市场重要参考依据。
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技术分析的假设中,从人的心理因素方面考虑的假设是()。
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某投资者在4月1日买入大豆期货合约40手(每手为10吨)建仓,成交价为4200元/吨,当日结算价为4230元/吨,则该投资者当日的持仓盈亏为()元。
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看跌期权空头在对方行权时具有()。
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我国上海期货交易所的黄金期货合约的交易代码是()。
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在进行期货交易时,下单量必须是()的整数倍。
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1000000美元面值的3个月期国债,按照8%的年贴现率发行,则其发行价为()美元。
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以下不属于持续整理形态的是()。
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某投资者计划购入A.B.C三只股票,购买资金比例分别是30%,20%和50%,其中股票A和B的β系数分别是1.2和0.9,如果其股票组合的β为1,则股票C的β系数是()。
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外汇看跌期权的多头可以通过()的方式平仓。
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某美国进出口公司在1个月之后需要交付一批货款,价值200万英镑,为了规避美元兑英镑汇率的不利变动,可在外汇期货市场做()。
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股指期货套期保值多数属于交叉套期保值()。
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某套利者进行黄金期货套利,操作过程如下表所示,则该套利者平仓时的价差为()元/克。
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某交易者在CME买进1张欧元期货合约,成交价为EUR/USD=1.3210,持有一段时间后在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓(每张合约的规模为12.5万欧元),在不考虑手续费情况系,这笔交易()。
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以下适用国债期货卖出套期保值的情形主要有()。
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某美国的基金经理持有欧元股票和债券,则其规避汇率风险的方式为()。
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根据期货公司客户资产保护的规定,下列表述正确的是()。
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根据下图所示价格周期,下列说法中,错误的是()。
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下列交易所中,实行公司制的是()。
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对买进看涨期权交易来说,当标的物价格等于()时,该点为损益平衡点。
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TF1512期货价格为98.700,若对应的最便宜可交割国债价格为99.900,转换因子为1.0103。至TF1512合约最后交割日,该国债资金占用成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则TF1512的理论价格为()。
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对玉米本期需求产生影响的是()。
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对于欧式期权,下列说法正确的是()。
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K线的实体部分是()的价差。
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在其他条件不变的情况下,石油输出国组织(OPCE)的石油产量增加,则国际原油的价格将()。
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关于远期利率协议的描述,正确的是()。
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在我国商品期货市场,期货合约进行交割月份后,会员或客户的持仓限额数量通常会()。
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关于期货合约和远期合约,下面说法正确的是()。
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当投资者可用资金为负时,以下措施正确的是( )。
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国债期货()交易策略主要是利用不同期限债券对市场利率变动的不同敏感程度而制定的。
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当()时,买入套期保值,可实现盈亏完全相抵,套期保值者得到完全保护。
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在外汇期权合约类型中,期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行的期权合约属于()。
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某日,中金所TF1606的合约价格为99,815,这意味着()。
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投资者认为基差将下跌,国债现货价格的上涨幅度会低于期货价格乘以转换因子上涨的幅度时,应该采取()措施进行国债期现套利。
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对于国债期货套期保值,下列理解正确的是()。
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债券的修正久期与到期收益率呈()关系。
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金融期货产生的主要原因是()。
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期货投机者进行期货交易的方式是()。
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在国际外汇市场上,英镑采取的标价法是()。
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期货交易所会员的结算准备金()时,该期货结算结果即被视为期货交易所向会员发出的追加保证金通知。
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下列关于期货交易的基本特征的说法,错误的是()。
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以下关于互换的说法不正确的是()。
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关于股指期货套利描述错误的是()。
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买卖双方进行期转现的情况不包括()。
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1月15日,广西白糖现货价格为3290元/吨,3月份白糖期货的价格为3370元/吨,此时白糖的基差为()元。
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以下关于债券久期与到期时间.票面利率、付息频率、到期收益率关系阐述错误的是()。
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在反向市场中,根据远月合约相对于近月合约的变化来说,下列做法中,获利较多的是()。
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看跌期权空头损益状况为()。(不计交易费用)
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目前期货合约价格的形成方式有()。
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关于期权的描述,下列说法正确的是()
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关于股票期权,以下说法正确的是()。
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目前国内期货交易所有()
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2015年6月初,某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同,为规避铜价格风险,该企业卖出CU1604,2016年2月,该企业进行展期,合理的操作有()。
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会员制期货交易所会员的主要义务包括()。
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货币互换中的双方交换利息的形式包括()。
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当外汇期货价格()投资者适合进行期现套利。
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看涨期权和看跌期权的权利金分别为每桶2.71美元和2.52美元,内涵价值分别为0.25美元和0,所以,看涨和看跌期权的时间价值分别为()
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下列属于期货行情图的有()。
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期货交易指令内容包括()。
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股指期货期现套利很难实现无风险的套利,其原因在于()。
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期货是指以某种大宗商品或金融资产为标的的可交易的标准化合约,期货合约包括()。
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价格趋势按时间长短.波动大小可分为不同级别的()。
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对于持有固定收益资产的投资者来说,理论上()。
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套期保值要实现风险对冲,在操作中应满足的条件包括()。
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期权的执行价格()。
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以下期货品种是在中国金融期货交易所上市交易的是()。
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期货公司及其从业人员不能()。
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近期合约价格大于远期合约价格时,称为()。
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对反向市场描述正确的是()。
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常见的期权包括()
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利用国债期货进行套期保值时,卖出套期保值适用于下列()情形。
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国内某进口企业3个月后需要支付欧元货款,而企业自身的外汇资产主要为美元存款,假设该企业预期欧元兑美元汇率升值,则可以通过()来进行套期保值。
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在企业的整个经营过程中,是否要进行套期保值,在多大程度上进行套期保值,取决于()。
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以下属于期货市场机构投资者的有()。
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利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内,根据同种货币的名义本金交换现金流,其中一方现金流按浮动利率计算,另一方现金流按固定利率计算。利率互换的常见期限有()。
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纽约-泛欧交易所集团成为一家完全合并的交易所集团,于2007年4月4日在()和()同时挂牌上市。
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从理论上讲,()
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某期货投机者预期某商品期货合约价格将上升,决定采用金字塔式建仓策略,交易过程如下表所示。则该投机者第3笔交易可行的价格是()元/吨。
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按持有头寸和交易方向不同,国债期货投机分为()。
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关于郑州商品交易所的描述,下列说法正确的有()。
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常见的汇率标价法包括()。
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根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分,点价交易可分为()。
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交易者为了()可考虑卖出看跌期权。
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期货公司所面临的双重代理关系体现在()。
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与自然人相对的法人投资者都可以称为机构投资者,其范围覆盖()。
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期货交易以保证金制度为基础,实行每日无负债结算制度,每日进行结算且由结算机构担保履约,所以信用风险较小。()
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蝶式套利是两个跨期套利的互补平衡的组合,可以说是“套利的套利”。()
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在期货交易中,期货买卖双方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例(通常为5%~10%)缴纳资金,用于结算和保证履约。()
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股指期货期权是一种新型的期权交易方式。()
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支撑线和压力线有彻底阻止市场价格按原方向变动的可能。()
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国债基差交易中,买入基差策略的做法是,买入国债现货,卖出国债期货。()
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某榨油厂预计下个季度将生产豆油6000吨,为了规避豆油价格下跌的风险,对于这批未来要出售的豆油要进行买入套期保值。()
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为了防止价格大幅波动所引发的风险,国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。()
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在股指期货价格高于无套利区间下界时可以进行股指期货期现套利。()
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一般来说,设定的止损价格不能过于接近当时的市场价格,且离市场价格越远越好。()
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选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值,称为交叉套期保值。()
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标准仓单持有凭证,是交易所会员向客户开具的代表标准仓单所有权的有效凭证,是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证,受法律保护。()
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在有效期内,期权的内涵价值总是大于零。()
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期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。()
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跨市套利中,不同交易所同品种同月份合约间的价差主要取决于持仓费的大小。()
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股指期货只能采用现金交割方式。()
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客户的实物交割须由会员代理,并以会员名义在交易所进行。()
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在交易所交易的期权有期货期权,也有现货期权。()
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卖出国债基差是指卖出国债现货,买入国债期货,待基差扩大后平仓获利。()
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做空国债基差,是指买入国债现货,卖出国债期货,待基差上涨后平仓获利。()
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在市场流动性足够的前提下,4月7日某机构投资者观察到5年期国债期货TF1506合约和TF1503合约之间的价差偏高,于是采取如下套利行为:
若不计交易费用,该投资者平仓原套利头寸后获利的计算公式为()。
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国际市场上的英镑相关汇率如下表:
由此表可知,60天英镑远期()。
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面值为1000000美元的3个月期的国债,当投资者以985000美元的发行价买进时,意味着年贴现率为()。
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某套利者4月1日发现上海期货交易所9月份的铜期货合约和铝期货合约价差小于合理的水平,于是他进行如下表操作:
整个套利过程结束,该套利者的盈亏状况为()。(1手=5吨)
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郑州商品交易所玉米期货合约的相关标准化规定如下表:
某玉米合约2016年11月10日的结算价为2500元/吨。则2016年11月11日关于该合约的报价无效的是()。
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甲、乙两个机构签订了一份货币互换协议,名义本金为2000万美元,每年支付一次利息,A机构以6%的固定利率支付利息,B机构以12个月Libor+20bps支付利息,当前12个月期的Libor为5.3%,则1年后的交易结果为()。(1bps=0.01%)
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5月初,某饲料厂预计2个月后需购入300吨豆粕,为防止豆粕价格上涨,进行如下买入套期保值操作:
则该饲料厂实际的购入价格为()。
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某机构打算在三个月后投入1000万元购买A、B、C股票。为防止股价上涨,该机构利用股指期货进行套期保值。详细资料如下表所示:
则该机构应该买进()手股指期货合约。
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下表为A机构进行的外汇远期交易要素表,根据表中要素,“(?)”所填金额为()。
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10月8日,某投资者胡先生的期货账户中持有SR0905空头合约200手。合约当日出现涨停单边市,结算时交易所提高保证金收取比例至20%,详见下表:
那么胡先生至少要追加的保证金为()。
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假设一揽子股票组合与某指数构成完全对应,该组合的市值为100万元,假设市场年利率为6%,且预计1个月后可收到1万元的现金红利,则该股票组合3个月的合理价格应该是()。
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某套利者分别在4月1日和4月18日有如下买入和卖出玉米期货合约的操作:
则该套利者的净盈亏为()。(1手=10吨)
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2016年6月8日,某投资者在郑州商品交易所进行期货操作,交易记录如下表:
若交易保证金比例为5%,交易单位为10吨/手。则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。
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某交易者以15820元/吨的价格卖出9月铜期货合约的同时以15720元/吨的价格买入11月铜期货合约,持有一段时间后,价差缩小的情形是()。
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2016年10月20日,某投资者作了如下操作:
已知小麦交易单位为10吨/手,该投资者在10月20日前没有持有期货合约任何头寸,10月20日当日结算价为1930元/吨。则该投资者的2016年10月20日当日盈亏为()。
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某投资者通过证券投资组合方式投资于A、B、C三只股票,投资于A、B、C三只股票的资金比例分别为1/6、1/3、1/2。A、B、C三只股票的B系数分别为1.5、0.6、1,则该股票组合的β系数为()。
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欧元兑美元的汇率由1.1563变到1.1565,则认为()。
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某投资者5月份在郑州商品交易所买入500手小麦期货合约(1手=10吨),因其3个月后需要购入5000吨小麦现货用于出口,5月份小麦现货市场和期货市场的基差为-50元/吨,8月份出口商到现货市场上购买小麦时,现货价格与期货价格的基差为-80元/吨,该出口商的盈亏情况为()。
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2013年记账式附息(三期)国债,票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日,对应于TF1059合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日上午10时,现货价格为99.640,期货价格为97.525。则该国债基差为()。
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某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权,执行价格为22000点,期权到期时,标的指数价格为21700,则该交易者的行权收益为()。(不考虑交易手续费)
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中国期货行业自律管理组织——中国期货业协会,诞生于()。
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关于我国期货持仓限额制度的说法,正确的是( )。
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期货市场技术分析研究期货市场行为,通过分析以往的()等数据预测未来的期货价格。
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看跌期权的买方拥有向期权卖方()一定数量的标的物的权利。
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关于利率上限期权的描述,正确的是( )。
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进行股指期货套期保值时,()。
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上证50ETF期权的合约单位为()。
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某大豆经销商做卖出套期保值,卖出10手期货合约建仓,基差为-30元/吨,买入平仓时的基差为-50元/吨,该经销商在套期保值中的盈亏状况是()
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中金所国债期货的报价中,报价为“96.335”意味着()。
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交易者发现当年3月份的欧元/美元期货价格为1.1138,6月份的欧元/美元期货价格为1.1226,二者价差为88个点。交易者估计欧元/美元汇率将上涨,同时3月份和6月份的合约价差将会缩小,所以交易者买入10手3月份的欧元/美元期货合约,同时卖出10手6月份的欧元/美元期货合约。这属于( )。
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介绍经纪商是指( )。
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我国某榨油厂计划三个月后购入1000吨大豆,欲利用国内大豆期货进行套期保值,具体建仓操作是( )。(每手大豆期货合约为10吨)
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下列不属于期货交易所风险管理制度的是( )。
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关于期货合约持仓量变化的描述,正确的是( )。
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中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应,配套采取( )。
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在K线图中,纵轴和横轴说法正确的是()。
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如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小,套利者可通过卖出其中价格较高的合约,同时买入价格较低的合约来进行套利,这种套利为()。
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中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械,此时英镑兑人民币的即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826。为规避汇率风险,则该公司( )。
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关于基点价值的说法,正确的是()。
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某投资者做多5手中金所5年期国债期货合约,开仓价格为98.880,平仓价格为98.124,其盈亏是()。(不计交易成本)
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在期货交易中,起到杠杆作用的是()。
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以下关于场内期权和场外期权的说法,正确的是( )。
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关于卖出看跌期权的损益(不计交易费用),下列说法错误的是()。
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基本面分析法的经济学理论基础是( )。
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“五位一体”的监管体系中不包括()。
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某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为61.95港元和4.53港元,该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元,此时该股票市场价格为63.95港元,则A.B的时间价值大小关系是()。
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期货市场是一个近乎()的高度组织化和规范化的市场。
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2006年9月,( )成立,标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。
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下列关于期货公司客户资产保护的规定,说法正确的是()。
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1973年芝加哥期权交易所出现之前,美国和欧洲所有的期权交易都为()。
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国际上第一次出现的金融期货为()。
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期转现交易双方商定的期货平仓价须在( )限制范围内。
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在公司制期货交易所中,由( )对公司财务以及公司董事.总经理等高级管理人员履行职责的合法性进行监督,维护公司及股东的合法权益。
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在进行蝶式套利时,投机者必须同时下达()个指令。
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假设用于CBOT30年期国债期货合约交割的国债,面值为100000美元,转换因子是1.474,该合约的交割价格为110-160,则买方需支付()来购入该债券。(不考虑利息)
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以期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价的期货交易所是()。
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现代意义上的期货交易起源于( )。
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日K线是根据每日的()画出的。
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芝加哥期货交易所(CBOT)面值为10万美元的长期国债期货合约的报价为98-08,则意味着期货合约的交易价格为( )美元。
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交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后,以下操作符合金字塔式增仓原则的是( )。
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下列()是大连商品交易所上市的期货品种。
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上证50股指期货5月合约期货价格3142.2点,6月合约期货价格3150.8点,9月合约期货价格3221.2点,12月合约期货价格3215.0点。以下属于反向市场的是()。
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当出现股指期货价高估时,利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行( )。
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国际外汇市场上,某日英镑兑美元的即期汇率为1GBP=1.4839USD,60天远期汇率为1GBP=1.4783USD,则60天远期英镑兑美元的升(贴)水状况为()。
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在期货期权交易中,保证金缴纳方为期权的()。
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在其他因素不变的情况下,若我国的大豆进口量大幅增长,国内大豆期货价格通常将()。
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互换是两个或两个以上当事人按照商定条件,在约定的时间内交换()的合约。
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在其他条件不变的情况下,客户甲预计玉米将大幅增产,则甲最有可能进行的操作是()。
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下列不适合作为期货合约标的的是( )。
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在基本面分析法中不被考虑的因素是()。
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玉米1507期货合约的买入报价为2500元/吨,卖出报价为2499元/吨,若前一成交价为2498元/吨,则成交价为()元/吨。
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按执行价格与标的资产市场价格的关系,期权可分为( )。
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在期货合约中,不需明确规定的条款是()。
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期货合约是由()统一制定的。
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下列关于期货交易的基本特征的说法,错误的是( )。
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我国对期货公司业务实行( )制度。
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在间接标价法下,外汇汇率的涨跌与外国货币标价数额的增减()。
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选择入市时机时,首先采用( )。
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( )对期权价格高低起决定作用。
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波浪理论认为,一个完整的价格周期要经过()个过程,其中,上升周期由()个上升过程,(上升浪)和()个下降过程(调整浪)组成。
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国债卖出套期保值适用的情形主要有()。
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一般而言,在选择期货合约的标的时,需要考虑的条件包括( )等。
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期货交易所不应该()。
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以下关于K线上.下影线的描述,正确的是()。
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关于期权时间价值,下列说法正确的是( )。
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在美国,对期货市场保证金收取的规定有()。
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无上影线阴线中,K线实体的上边线表示( )。
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股指期货期现套利在()情况下存在套利机会。
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下列关于最小变动价位,正确的说法有()。
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下列对套期保值的理解,描述不正确的有( )。
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价格形态分析中属于持续整理形态的是()。
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投资者在投资组合中加入期权产品的原因可能有()。
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某日,某公司有甲.乙.丙.丁四个客户,其保证金占用及客户权益数据分别如下:甲:643260,645560.乙:8389000,8244300.丙:7966350,7979900.丁:677800,673450,则()客户将收到《追加保证金通知书》。
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卖出套期保值一般可运用于如下一些情形()。
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下列属于外汇期货跨期套利的有( )。
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下列对基差交易描述正确的有( )。
- 某期货投机者预期某商品期货合约价格将上升,决定采用金字塔式建仓策略,交易过程如下表所示。则该投资者第3笔交易可行的价格是( )元。
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在期货交易中,()是两类重要的机构投资者。
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下列农产品期货标的物是经济作物的有( )。
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假设其他条件不变,若白糖期初库存量过低,则当期白糖价格不应该是()。
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某期货品种原来设置的涨跌幅度为7%,近期连续出现涨停,则可以把涨幅调整为
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下列关于商品基金和对冲基金的说法,正确的有()。
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一般来说,大宗商品期货价格与经济周期关系密切。以下对两者关系的描述,正确的有( )。
- 多头套期保值者买入利率期货合约是因为保值者预计()所引致的。
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计算股票的持有成本主要考虑()。
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下列关于期权的说法,正确的是( )。
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关于国内期货公司为客户提供的逐日盯市和逐笔对冲结算单相关内容的描述,正确的是( )。
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假设大豆期货1月份.5月份.9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约价差明显偏小,而5月份合约与9月份合约价差明显偏大,打算进行蝶式套利,则合理的操作策略有( )。
①买入20手卖出40手买入20手②买入30手卖出70手买入40手③卖出20手买入40手卖出20手④卖出30手买入70手卖出40手
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价格趋势是指价格运行的方向。价格运行的方向是由波峰和波谷形成的,包括()。
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在实务交易中,根据起息日不同,外汇掉期交易的形式有( )。
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某投资者在800美分的价位,卖出了20手大豆的空头合约,此时市场价格已经跌到780美分,空头合约如果现在平仓,则可以获利。但是投资者想要先锁定利润,他应该( )。
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某套利者利用鸡蛋期货进行套利交易。假设两个鸡蛋期货合约的价格关系为正向市场,且3月3日和3月10日的价差变动如下表所示,则该套利者3月3日适合做买入套利的情形有()。
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关于经济周期对价格波动的影响,以下描述正确的有( )。
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某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张,同时以4629点的价格卖出IF1512合约10张,准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。下列说法正确的有()。
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下列关于买进看跌期权的说法中,正确的是()。
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下列选项属于利率衍生品的是( )。
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由于股指期货具有()的特点,因此它常常被用来作为组合管理的工具。
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关于结算担保金的说法,正确的有( )。
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在我国境内,期货市场建立了()“五位一体”的期货监管协调工作机制。
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如果交易者(),可考虑卖出玉米期货合约。
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外汇期货套利交易是指交易者根据不同市场.期限或币种间的理论性价差的异常波动,同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约,以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。( )
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场外期权的标的物一定是实物资产,场内期权的标的物一定是期货合约。( )
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价差套利建仓时的价差计算,须用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。( )
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看跌期权多头损益平衡点低于其他条件相同的看跌期权空头损益平衡点。()
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若股指期货的合约价值与被保值股票组合的市场价值相等,就可实现完全套期保值。()
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以贴现方式发行的短期国债,如果在发行时买入并持有到期,则投资的收益率应该大于年贴现率。( )
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近月合约价格高于远月合约价格的市场为反向市场。()
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在正向市场中,期货价格高出现货价格的部分与持仓费的多少有关。()
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期货投机交易和套期保值交易均以获取价差收益为目的。( )
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期货交易所是为期货交易提供场所.设施.相关服务和交易规则的机构。( )
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期货公司的主要业务是利用自有资金进行融资。()
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一种标的资产的期权,交易所只推出一种行权方式,即要么是美式期权,要么是欧式期权,不存在同时拥有美式期权和欧式期权的标的资产。( )
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股票指数期货是一种新型的股票交易方式。()
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套期保值的本质是“风险对冲”,以降低风险对企业经营活动的影响,实现其稳健经营。()
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当标的物市场价格在执行价格与损益平衡点之间时,看涨期权买方行权,卖方将出现亏损(不考虑交易费用)。( )
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远期利率协议的卖方是名义贷款人。( )
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期货交易所有权制定期货合约的具体条款。( )
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附息债券的久期等于其剩余期限。( )
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套利者考虑外汇期货跨市场套利的时候,应该考虑到时差带来的影响,选择在交易时间错开的时段进行交易。( )
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当标的物资产价格上涨时,看涨期权买方既可通过执行期权获利,也可通过高价转卖所持有的期权合约以获利,且转卖期权往往比执行期权所获得的收益率更高。( )
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6月1日,某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅,于是,他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约,同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当( )时,该投资者将头寸同时平仓能够获利。
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9月15日,美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳,1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳,某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日,该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳,该交易者( )美元。(每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳,不计手续费等费用)
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某投资者以6380元/吨的价格卖出7月白糖期货合约1手,同时以6480元/吨的价格买入9月期货合约1手,当两合约价格为()的时候,所持合约同时平仓,交易者盈利。
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当()时,买入套期保值,可实现盈亏完全相抵,套期保值者得到完全保护。
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7月10日,美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货合约价格为750美分/蒲式耳,而11月玉米期货合约价格为635美分/蒲式耳,交易者认为两种商品合约间的价差小于正常年份,预期价差会变大,于是,套利者以上述价格买入10手(每手5000蒲式耳)11月份小麦合约,同时卖出10手11月份玉米合约,9月20日,该套利者同时将小麦和玉米期货合约平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。该套利交易的盈亏状况为( )。
- 下表为2016年10月某交易日,小麦期货合约的相关价格信息及标准化条款规定。则该期货合约下一个交易日的报价无效的是()。
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某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓,成交价为4790元/吨,当日结算价为4770元/吨,当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓,成交价为4780元/吨,交易保证金比例为8%,则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位:10吨/手)
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1月28日,某交易者进行套利交易,同时卖出5手3月某期货合约,买入10手5月该期货合约,卖出5手7月该期货合约;成交价格分别为5740元/吨、5760元/吨和5790元/吨。2月1日对冲平仓时的成交价格分别为5730元/吨、5770元/吨和5800元/吨。该交易者( )元。(每手10吨,不计手续费等费用)
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7月11日,某铝厂与某铝贸易商签订合约,约定以9月份铝期货合约为基准,以低于铝期货价格100元/吨的价格交收,同时该铝厂进行套期保值,以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约,此时铝现货价格为16350元/吨。8月旬,该铝厂实施点价,以15100元/吨的期货价格作为基准价,进行实物交收,同时按该价格将期货合约对冲平仓,此时铝现货价格为14600元/吨,通过套期保值交易,该铝厂铝的售价相当于()元/吨。(不计手续费等费用)
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1月1日,某套利者以2.58美元/蒲式耳卖出1手(1手为5000蒲式耳)3月份玉米期货合约,同时又以2.49美元/蒲式耳买入1手5月份玉米期货合约。到了2月1日,3月和5月份玉米期货合约的价格分别为2.45美元/蒲式耳.2.47美元/蒲式耳。于是,该套利者以当前价格同时将两个期货合约平仓。以下说法中正确的是( )。
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面值为10万美元的10年期的美国国债(每半年付息一次),票面利率为8%,市场利率为6%,在10年期满之时,债券持有人最后一次收到的利息为( )美元。
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某日TF1609的价格为99.925,若对应的最便宜可交割国债价格为99.940,转换因子为1.0167。至TF1609合约最后交易日,持有最便宜可交割国债的资金成本为1.5481,持有期间利息为1.5085,则TF的理论价格为()。
- 在常见的期货行情图中,下列图形属于开盘价等于最高价的是()。
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某新人市投资者在其保证金账户中存入保证金20万元。当日开仓卖出燃料油期货合约40手,成交价为2280元/吨,其后将合约平仓10手,成交价格为2400元/吨。(燃料油合约交易单位为10吨/手,交易保证金比例为8%)。该投资者的当日盈亏为()元。(不计交易手续费.税金等费用)
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期货合约是在()的基础上发展起来的。
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一般情况下,结算会员收到通知后必须在( )将保证金缴齐,否则不能继续交易。
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看跌期权多头具有在规定时间内( )。
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下列情形中,内涵价值大于零的是()。
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以下关于利率期货的说法,正确的是()。
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关于“基差”,下列说法不正确的是()。
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交易者利用股指期货套利交易,可以获取()。
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假设英镑兑美元的即期汇率为1.4753,30天远期汇率为1.4783,这表明英镑兑美元的30天远期汇率( )。
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( )是商品基金的主要管理人,是基金的设计者和运作的决策者。
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期货市场具有价格发现的功能,下列叙述中错误的是( )。
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2015年初,某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割合同的销售合同,为规避锌价格风险,该企业卖出ZN1604.至2016年1月,该企业进行展期,合理的操作是()。
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在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张(5000蒲式耳/张)7月份到期.执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权,当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳,期权价格为22美分/蒲式耳时,如果对手执行该笔期权,则该卖出看跌期权者( )美元。
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当标的物价格大于执行价格时,下列交易中,盈利随着标的物价格上涨而增加的是( )。
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实践中常用期货给( )进行套期保值。
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2010年7月份,大豆市场上基差为-50元/吨。某生产商由于担心9月份收获后出售时价格下跌,在期货市场上进行了卖出套期保值操作。8月份,有一经销商愿意购买大豆现货。双方协定以低于9月份大豆期货合约价格10元/吨的价格作为双方买卖的现货价格,并由经销商确定9月份任何一天的大连商品交易所的大豆期货合约价格为基准期货价格。则下列说法不正确的是( )。
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某玉米种植者6月份播种,预计10月份收获,预期玉米产量为300吨。由于玉米价格可能在收获期下跌,给种植者造成损失,则该种植者为规避此风险,下列方法中最好的是( )。
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某套利者在6月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约,价格分别为4870元/吨和4950元/吨,到8月15日,9月份和11月份白糖期货价格分别变为4920元/吨和5030元/吨,价差变化为()
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中国金融期货交易所5年国债期货最便宜可交割券的票面利率为2.5%,则其转换因子()。
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期权的时间价值与期权合约的有效期()。
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通过将客户限定于少数十分老练而富裕个体(采用有限合伙的形式)以避开管制,并追求大量金融工具投资和交易运用下的高回报率的基金形式是( )。
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我国规定的投机头寸持仓限量()以上(含本数)时,会员或客户应向交易所报告资金情况.头寸情况等,客户须通过期货公司会员报告。
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下列关于沪深300股指期货合约的正确表述是( )。
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点价交易是指以某商品某月份的( )为计价基础,确定双方买卖该现货商品价格的交易方式。
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若其他条件不变,铜消费市场不景气,上海期货交易所铜期货价格( )。
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下列关于期权的说法正确的是( )。
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在我国,证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,可以( )。
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以下有关沪深300合约说法错误的是( )。
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某投机者决定做小麦期货合约的投机交易,以1200元/吨买入1手合约。成交后立即下达一份止损单,价格定于1180元/吨。此后价格上升到1220元/吨,投机者决定下达一份新的止损指令,价格定于1215元/吨,若市价回落可以保证该投机者( )。
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某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为( )。
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假设大豆每个月的持仓成本为20-30元/吨,若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差()时,交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费)
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()是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。
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下列关于蝶式套利的具体操作方法,正确的是()。
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以下不属于期转现交易优点的是()。
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某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议,协议平仓价格为67850元/吨,协议现货交收价格为67650元/吨。买方的期货开仓价格为67500元/吨,卖方的期货开仓价格为68100元/吨。通过期转现交易,买方的现货实际购买成本为()元/吨。
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在直接标价法下,如果人民币升值,则美元兑人民币数额将()。
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套期保值的实质是( )。
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期货交易的保证金一般为其买卖期货合约价值的()。
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在正向市场上,交易者卖出5月白糖期货合约同时买入9月白糖期货合约,则该交易者预期( )。
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10月1日,某投资者以8310美分/蒲式耳卖出1手5月份大豆合约,同时以8350美分/蒲式耳买入1手7月份大豆合约。若不考虑佣金因素,他在( )的情况下将头寸同时平仓能够获利最大。
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在我国,为期货公司提供中间介绍业务的()就是介绍经纪商。
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在正向市场上,某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令,价差为100元/吨。则该交易指令可以( )元/吨的价差成交。
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我国境内现有的期货交易所不包括()。
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某交易者在5月10日买入8手7月铜期货合约的同时卖出10手9月铜期货合约,价格分别为48500元/吨和47800元/吨。6月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,7月和9月合约平仓价格分别为48750元/吨和48300元/吨。该交易者在期货市场上()。(不考虑手续费,铜期货合约5吨/手)
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下列关于看涨期权的描述,正确的是( )。
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沪深300指数期货的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的( )。
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下列选项中,属于基差走弱的是()。
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某投资者以2100元/吨卖出5月大豆期货合约一张,同时以2000元/吨买入7月大豆合约一张,当5月合约和7月合约价差为()时,该投资人获利。
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会员制期货交易所的最高权力机构是( )。
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( )是指合约标的物所有权进行转移,以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。
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某公司向一家糖厂购入白糖,成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据,这体现了期货交易的()功能。
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FCM是()的简称。
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期货市场中,反向市场基差为()。
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下列选项中,关于期权说法正确的是()。
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5月10日,7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元/吨和3160元/吨,套利者判断价差明显大于合理水平,下列选项中该套利者最有可能进行的交易是( )。
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会员制期货交易所专门委员会的设置由()确定。
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某套利者利用焦煤期货进行套利交易,假设焦煤期货合约三个月的合理价差为20元/吨,焦煤期货价格如下表所示,以下最适合进行卖出套利的情形是( )。
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我国期货交易所对( )头寸实行审批制,其持仓不受持仓限额的限制。
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大豆提油套利的做法是()。
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某客户开仓买入大豆期货合约20手,成交价格为2020元/吨,当天平仓10手合约,成交价格为2040元/吨,当日结算价格为2010元/吨,交易保证金比例为5%,则该客户平当日仓盈亏是____元,持仓盈亏是____元。( )
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( )一般是商业银行.储蓄银行.大型投资公司等独立的金融机构,主要负责记录.报告并监督基金在证券市场和期货市场上的所有交易,保管基金资产,计算财产本息等。
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期货公司与其他金融机构的差异有( )。
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在满足()等假设条件下,股指期货合约的理论价格与远期合约的理论价格是一致的。
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除供需关系外,下列()因素也能影响期货价格。
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国际期货市场上最近20年来期货品种变化的趋势是金融期货已经超过商品期货,具体表现为()。
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外汇期货套利形式可分为()等类型。
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下列关于中国金融期货交易所结算制度的说法中,正确的有()。
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当标的物的市场价格在()时,看跌期权买方将出现亏损(不考虑交易费用)。
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关于股指期货套期保值比率的说法,正确的是( )。
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期货投资咨询业务允许期货公司( )。
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商品期货合约名称中一般注明( )。
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交易者认为CME美元兑人民币期货合约的价格高估,欧元兑人民币期货合约的价格低估,选定的套利交易包括()。
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期权价差组合主要的类型包括()。
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作为结算准备金的核心内容,当日盈亏包括()。
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会员制和公司制交易所最主要的区别有()。
- 某日,郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨,南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨,若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160~190元/吨,持有现货至合约交割的持仓成本为30元/吨,则该白糖期货现套利可能为()。
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我国大连商品交易所推出的化工类期货品种有( )。
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某股票当前的价格为64.00港元,以下该股票看涨期权中,内涵价值大于零的有()。
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运用利率期货进行空头套期保值,主要是担心()。
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某套利者以2321元/吨的价格买入1月玉米期货合约,同时以2418元/吨的价格卖出5月玉米期货合约。持有一段时间后,该套利者分别以2339元/吨和2426元/吨的价格将上述合约全部平仓,以下正确的是( )。(不计交易费用)
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技术分析法的市场假设是()。
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灵活运用止损指令可以起到( )的作用。
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期货市场套利交易的作用有( )。
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下列属于郑州商品交易所上市的品种是()。
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在我国,客户可以通过()向期货公司下达交易指令。
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下列指令中,需要指明具体价格的是( )指令。
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国内期货交易所在进行计算机撮合成交时,遵循( )原则。
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属于期货公司资产管理业务的操作有( )。
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我国期货交易所采用的标准仓单有()等。
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套期保值可以( )风险。
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以下关于利率互换的描述,正确的是( )。
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对涨跌停板的调整一般具有以下特点()。
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我国境内的期货结算制度分为()。
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当外汇期货价格( ),投资者适合进行期现套利。
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卖出套期保值能够实现净盈利的情形有()。(不计手续费等费用)
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下列关于套期保值的说法,正确的有( )。
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下列关于交易手续费的说法,正确的有( )。
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在美国期货市场,保证金收取的规定通常为( )。
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金融期货的套期保值者有金融市场的()。
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在不考虑交易费用的情况下,卖出看涨期权一定盈利的情形有( )。
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中国金融期货交易所是经国务院同意,中国证监会批准,由( )等共同发起设立的金融期货交易所。
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期权是一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定资产的权利。( )
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股票价格指数是反映一组股票的价格平均变动趋势的指标。()
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买进看跌期权可达到为所持标的资产空头保险的目的,因此期权费也被称为保险费。()
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在期货市场上,套期保值者是为了实物交割,投机者是为了获得风险收益。( )
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当标的价格上涨至执行价格以上时,看涨期权多头开始盈利(不考虑交易费用)。()
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国债期货的理论价格=(现货净价+资金成本-利息收入)×转换因子。()
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加工制造企业担心库存原料价格下跌,应以卖出套期保值方式来保护自身的利益。( )
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交易编码是客户和从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码。交易编码由12位数字构成,前4位为会员号,后8位为客户号。()
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β系数大于1,说明股票比市场整体波动性高,因而其市场风险高于平均市场风险。()
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预期未来利率水平将上升,投资者可买入利率期货合约,待利率上涨后平仓获利。( )
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在交易所交易的期权有期货期权,也有现货期权。( )
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交易成本和冲击成本因素的存在,使得外汇期货和现货价格的价差波动中出现一个无套利区间,只有外汇期货价格在区间范围内才会真正出现无风险套利机会。( )
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某日,上证50ETF基金的价格为2500元,该标的执行价格为2450元的看涨期权属于虚值期权。( )
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对冲基金和商品投资基金均将期货作为投资组合的重要组成部分。( )
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一般而言,欧式期权比美式期权的灵活性更大,期权费也更高一些。( )
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在我国,期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在不同的结算制度下存在差异。()
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中金所5年期国债期货的可交割国债票面利率大于3%时,其转换因子大于1。()
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美国农业部、国际橡胶研究组织都属于官方统计机构,定期公布各种农产品的数据报告。( )
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在期货交易中,多头的未平仓合约数量与空头的未平仓合约数量相等。我国金融期货的持仓量与国际通行规则一致,采取“双边计算”。( )
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一般而言,距离交割的期限越近,持仓费越大。( )
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某交易者以6美元/股的价格买入一张执行价格为100美元/股的看涨期权。则理论上,该交易者通过期权交易可能获得的最大利润和承担的最大损失分别为()。(单位为100股,不考虑交易费用)
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某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期,执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权,同时他又以1.73港元/股的价格卖出一张9月份到期,执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权(不考虑交易费用),交易者通过该策略承担的最大可能亏损为()港元/股。
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某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨,当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨,决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手,成交价格为19950元/吨。到了10月中旬,现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭,同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是()。
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某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10手(每手5吨),成交价为37500元/吨,当日结算价为37400元/吨,则该投资者的当日盈亏为()。
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某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元/吨(现货价17000元/吨,期货卖出价为17500元/吨),承诺在3个月后以低于期货价100元/吨的价格出手,则该经销商每吨的利润是()元。
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在我国,某交易者在3月5日买入10手5月强筋小麦期货合约,同时卖出10手7月强筋期货合约,价格分别为2100元/吨和2190元/吨。3月15日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为2100元/吨和2150元/吨,该套利盈亏状况是( )元。(不计手续费等费用,合约单位为20吨/手)
- 7月1日,某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元/吨,11月份大豆合约的价格是1950元/吨。如果某投机者采用熊市套利策略(不考虑佣金因素),则下列选项中可使该投机者获利最大的是()。
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某投资者以4.5美分/蒲式耳权利金卖出敲定价格为750美分/蒲式耳的大豆看跌期权,则该期权的损益平衡点为()美分/蒲式耳。
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7月份,大豆的现货价格为5010元/吨。某生产商担心9月份大豆收获时出售价格下跌,故进行套期保值操作,以5050元/吨的价格卖出100吨11月份的大豆期货合约。9月份时,大豆现货价格降为4980元/吨,期货价格降为5000元/吨。该生产商卖出100吨大豆现货,并对冲原有期货合约,则下列说法不正确的是()。
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假设某公司收到1000万欧元的资金,并将其转为3个月期固定利率的定期存款,由于担心期间市场利率会上升,使定期存款投资收益相对下降,于是利用Euronext—Lille的3个月欧元利率期货合约进行套期保值,以94.29欧元的价格卖出10张合约,3个月后,以92.40欧元的价格买入平仓。该套期保值中,期货市场的交易结果是()欧元。
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某年6月的S&P500指数期货为800点,市场上的利率为6%,每年的股利率为4%,则理论上6个月后到期的S&P500指数期货为()点。
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在我国,某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约,价格分别为6350元/吨和6400元/吨,5月5日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨,该套利交易的价差()元/吨
- 某新客户存入保证金10万元,6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手,成交价格2200元/吨,同一天该客户平仓卖出10手大豆合约,成交价格2210元/吨,当日结算价格2220元/吨,交易保证金比例为5%,该客户当日可用资金为()元。(交易单位10吨/手,不考虑手续费、税金等费用)
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执行价格为800美分/蒲式耳的7月小麦期货看跌期权价格为78美分/蒲式耳,当期权合约标的7月小麦期货的价格为808美分/蒲式耳时,该期权的()。
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3月1日,国内某交易者发现美元兑换人民币的现货价格为6.1130,而6月份期货价格为6.1190,因此该交易者分别以上述价格在CME卖出100手6月份的美元/人民币期货,并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日,现货价格和期货价格分别为6.1140和6.1180,交易者将期货平仓的同时换回人民币,从而完成外汇期现套利交易,套利盈亏是( )。(美元兑人民币期货合约价值10万美元)
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4月1日,某股票指数为2800点,市场年利率为5%,年股息率为1.5%,若采用单利计算法,则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格为()点。
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某股票当前价格为88.75港元,其看跌期权A的执行价格为110.00港元,权利金为21.50港元。另一股票当前价格为63.95港元,其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元。比较A、B的时间价值()。
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A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议,A方每年支付固定利率8.29%,每半年支付一次利息,8方支付浮动利率Libor+30bps,当前,6个月的Libor为7.35%,则6个月后A方比B方()。(1bps=0.01%)
- 期货结算机构的作用有()。
- 中金所国债期货的报价中,报价为"96.335"意味着()。
- 下列情形中,不会使消费者对咖啡的现期需求量发生变化的是()。
- 芝加哥期货交易所(CBOT)面值为10万美元的长期国债期货合约的报价为98-08,则意味着期货合约的交易价格为()美元。
- 我国10年期国债期货合约标的为()。
- 我国期货交易中,客户下单的方式不包括()。
- 在我国,大豆期货连续竞价时段,某合约最高买入申报价为4530元/吨,前一成交价为4527元/吨,若投资者卖出申报价为4526元/吨,则其成交价为()元/吨。
- 某证券投资基金主要在美国股市上投资,在9月2日时,其收益已达到16%,鉴于后市不太明朗,下跌的可能性很大,为了保持这一成绩到12月,决定利用S&P500指数期货实行保值。假定其股票组合的现值为2.24亿美元,并且其股票组合与S&P500指数的β系数为0.9。假定9月2日时的现货指数为1380点,而12月到期的期货合约为1400点。该基金首先要卖出()张期货合约才能实现2.24亿美元的股票得到有效保护。
- 深300股指期货的当日结算价是指期货合约的()。
- 公司财务主管预期在不久的将来收到100万美元,他希望将这笔钱投资在90天到期的国库券。要保护投资免受短期利率下降带来的损害,投资人很可能()。
- 期权的卖方()。
- 关于期货交易特征的说法,不正确的是()。
- 中金所10年期国债期货合约票面利率为()。
- 在期货交易所中,每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的()。
- 卖出较近月份的期货合约,同时买入较远月份的期货合约进行跨期套利的操作属于()。
- 下列关于持仓限额的说法,正确的是()。
- 某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克,则该投资者的利润为()元/克。
- 当3个月欧洲美元期货成交价格为99.00时,意味着到期交割时合约的买方将获得本金为1000000美元,利率为()的存期为3个月的存单。
- 对卖出套期保值者而言,能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是()。
- 从理论上讲,看涨期权的价格不会超过()。
- 在影响基差的因素中,基差的大小主要与()有关。
- 关于期转现交易,以下说法正确的是()。
- 以下关于跨市套利说法正确的是()。
- 1982年,美国()上市交易价值线综合指数期货,标志着股指期货的诞生。
- 关于中国金融期货交易所结算担保金的表述,不正确的是()。
- 下列关于上证50ETF期权,描述正确的是()。
- 以下不属于经济周期的阶段的是()
- 某投资者共购买了三种股票A、B、C,占用资金比例分别为30%、20%、50%,A、B股票相对于股票指数而言的β系数为1.2和0.8。如果要使该股票组合的β系数为1,则C股票的β系数应为()。
- ()是指在交割月份最后交易日过后,一次性集中交割的交割方式。
- 交易者发现当年3月份的欧元/美元期货价格为1.1138,6月份的欧元/美元期货价格为1.1226,二者价差为88个点。交易者估计欧元/美元汇率将上涨,同时3月份和6月份的合约价差将会缩小,所以交易者买入10手3月份的欧元/美元期货合约,同时卖出10手6月份的欧元/美元期货合约。这属于()。
- 套期保值本质上是一种()方式。
- 以下关于期货合约最后交易日的描述中,正确的是()。
- 2010年4月,()推出股指期货交易,标志着国内期货市场进入了商品期货、金融期货共同发展的新阶段。
- 点价交易是指以期货价格加上或减去()的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。
- 下列属于奇异期权的是()。
- 某交易者以9520元/吨买入5月菜籽油期货合约1手,同时以9590元/吨卖出7月菜籽油期货合约1手,当两合约价格为()时,将所持合约同时平仓,该交易者盈利最大。
- 1000000美元面值的3个月期国债,按照8%的年贴现率发行,则其发行价为()美元。
- 关于股票期权,下列说法正确的是()。
- 只有交易所的会员方能进场交易,其他交易者只能委托交易所会员,由其代理进行期货交易,体现了期货交易的()特征。
- 如果进行卖出套期保值,则基差()时,套期保值效果为净盈利。
- 下列关于股指期货理论价格的说法正确的是()。
- 目前上海期货交易所大户报告制度规定,当客户某品种投机持仓合约的数量达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量()以上(含本数)时,应向交易所报告。
- 下列情形中,适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是()。
- 关于外汇掉期交易的种类,以下不属于外汇掉期交易的是()。
- 商品投资基金和对冲基金的区别有()。
- 假设沪铜和沪铝的合理价差为32500元/吨,则下列情形中,理论上套利交易盈利空间最大的是()。
- 对玉米本期需求产生影响的是()。
- 商品期货市场上,反向市场产生的原因是()。
- 一般来说,在()的情况下,应该首选买进看涨期货期权策略。
- 大豆提油套利的做法是()。
- 下列情形中,期权内涵价值大于零的情形有()。
- 4月18日,5月份玉米期货价格为1750元/吨,7月份玉米期货价格为1800元/吨,9月份玉米期货价格为1830元/吨,该市场为()。
- 目前我国各期货交易所普遍采用的交易指令有限价指令和()等。
- 某年1月22日,A银行(买方)与B银行(卖方)签署一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换,固定利率为2.84%,名义本金为1000万元,协议签订时,市场上3个月SHIBOR为2.80%,每三个月互换一次利息,假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2.9%,则第一个利息交换日(4月22日)()。
- 下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是()。
- 在正向市场上,套利交易者买入5月大豆期货合约时卖出9月大豆期货合约,则该交易()。
- 以下期货合约中采用实物交割的是()。
- 相同系列期权中,1、2、3为3个执行价格相邻的看跌期权,K为期权的执行价格,且K1<K2<K3,用期权1、2、3构建多头蝶式价差期权,适应的建仓策略为()。
- 下列情形中,适合进行白糖的卖出套期保值操作的是()。
- 下列属于外汇期货跨期套利的情形是()。
- 国债卖出套期保值适用的情形主要有()。
- 交易者认为CME美元兑人民币远期汇率高估,欧元兑人民币远期汇率低估,适宜的套利交易包括()。
- 中国某机械制造商与美国某公司签订100万美元的销售合同,3个月后美国公司支付货款,理论上,该机械制造商为规避汇率风险,可以采取的措施有()。
- 期权的特点说法正确的是()。
- 某套利者利用玉米期货进行套利交易,假设两个玉米期货合约的价格关系为正向市场,且4月2日和4月7日的价差变动如下表所示,则该套利者4月2日适合做卖出套利的情形有()。(不考虑交易成本,价差是用价格较高一边的合约减价格较低一边的合约)
- 卖出套期保值一般可运用于如下一些情形()。
- 以下属于期货交易所的特性的是()
- 下列关于国际收支水平对汇率的影响的说法中,正确的是()。
- 由于()等原因,使远期交易面临着较大风险和不确定性。
- 以下关于期权时间价值的说法,正确的有()。
- 以下关于看涨期权的说法,正确的有()。
- 下列对我国"保险+期货"的模式描述正确的有()。
- 某套利者打算利用沪锌期货进行套利,T0时刻开仓买入8月合约同时卖出11月合约,T1时刻进行平仓,价格如表所示。则该套利盈利的情形有()。
- 理论上,通货膨胀率大幅上升时,将导致()。
- 卫星遥感技术可用于检测农产品的()并进行数据处理,已经成为农产品基本面分析的重要手段。
- 在外汇市场交易中,套汇实现盈利,一般需要具备的条件有()。
- 投资者()时,可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
- 下列属于外汇掉期的适用情形的有()。
- 外汇远期的交易双方在成交后并不立即办理交割,而是事先约定()等交易条件,到期才进行交割。
- 按照K线所代表的时间周期不同,K线图包括()等。
- 美国某进口商2个月后有一笔进口货款要支付,支付币种为英镑,为了规避风险,该进口商可以选择的做法有()。
- 下列对点价交易的描述中,正确的有()。
- 下列不属于跨品种套利交易的情形有()。
- 我国期货公司与控股股东之间应保持()。
- 关于债券久期的描述,以下说法正确的有()。
- 关于期货公司的功能,以下表述正确的有()。
- 下列对于期转现交易的描述中,正确的有()。
- 当出现()情形时,交易所将实行强制减仓控制风险。
- 在我国,期货交易所可以对会员的持仓实施全部或部分强行平仓的情形有()。
- 关于一节一价制,下列说法正确的有()。
- 标准仓单持有凭证,是交易所会员向客户开具的代表标准仓单所有权的有效凭证,是在交易所办理标准仓单交割、交易、转让、质押、注销的凭证,受法律保护。()
- 上海期货交易所目前只进行金属期货交易。()
- 当股指期货价格高估时,适宜进行反向套利。()
- 证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,不得代理客户进行期货交易、结算或交割。()
- 股指期货期权是一种新型的期货交易方式。()
- 已推出夜盘交易的期货品种,其开盘集合竞价在日盘开市前5分钟内进行,夜盘不再集合竞价。()
- 期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。()
- 可交割国债的隐含回购利率越高,用于期货交割对合约空头越有利。()
- 债券的基点价值是指利率每变化0.01%时,引起的债券价格变动的变动额。()
- 期货交易所直接对所有投资者的账户进行结算。()
- 期货交易编码前8位为会员号,后4位为客户号。()
- 票面利率、剩余期限、付息频率相同,但到期收益率不同的债券,到期收益率较低的债券其修正久期较小。()
- 市价指令下达后可做更改或撤销。()
- 会员制期货交易所是由会员出资组建的非营利性法人。()
- 期货公司的主要业务是利用自有资金进行融资。()
- 上海期货交易所目前只进行金属期货交易。()
- 股指期货不能用于对单只股票进行套期保值。()
- 客户的实物交割须由会员代理,并以会员名义在交易所进行。()
- 其他条件相同的实值、虚值和平值期权,实值期权的内涵价值最大。()
- 期货结算价是指某一期货合约当日成交价格按成交量的算术平均价。()
- 某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约,执行价格为2000点,合约到期之前该期权合约卖方以180点的价格对该期权合约进行了对冲平仓,则该期权合约卖方的盈亏状况为()点。
- 一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时,银行(报价方)报价如下:美元兑人民币即期汇率为:6.2340/6.2343(1M)近端掉期点为:40.01/45.23(bp)(1M)近端掉期点为:40.01/45.23(bp)(2M)远端掉期点为:55.15/60.15(bp)如果发起方为近端卖出、远端买入,则其近端掉期全价为()。
- 9月10日,我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同,成交价格折合人民币31950元/吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间,为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响,该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值,于是当天以32200元/吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓,至10月10日,货物到港,现货价格至30650元/吨,期货价格至30500元/吨,该贸易商将该批货物出售,并将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作,该贸易商天然橡胶的实际售价相当于是()元/吨。(不计手续费等费用)
- 某交易者100美元/吨的价格买入一张11月的铜期货看涨期权,执行价格为3800美元/吨。期权到期时,标的铜期货合约价格为3850美元/吨,则该交易者的到期净损益为()美元/吨。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)
- 棉花期货的多空双方进行期转现交易,多头开仓价格为20210元/吨,空头开仓价格为20630元/吨,双方协议以20450元/吨平仓,以20400元/吨进行交收。与实物交割相比,空头期转现可节约交割成本200元/吨。那么空头进行期转现交易比实物交割()。(不计其他交易费)
- 下列期权中,时间价值最大的是()。
- 某日,中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币,现有人民币10000元,接当日牌价,大约可兑换()美元。
- 某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约,当日结算准备金余额为()。
- 6月10日,大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨,而9月份玉米期货合约价格为2100元/吨,交易者预期两合约间的价差会变大,于是以上述价格买入100手9月份豆粕合约,卖出100手9月份玉米合约。7月20日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,豆粕和玉米合约平仓价格分别为3200元/吨和2250元/吨。该套利交易的盈亏状况为()万元。(合约规模均为10吨/手,不计手续费等费用)
- TF1509合约的市场报价为97.525,对应的最便宜可交割国债价格为99.640,转换因子为1.0167至TF1509合约交割日,该国债资金占用成本为1.5481,应计利息为1.5085,则TF1509的理论价格为()。
- 某公司将在3个月后收入一笔1000万美元的资金,并打算将这笔资金进行为期3个月的投资,公司预计市场利率可能下降,为避免利率风险,决定做一笔卖出协议,期限为92天的FRA的交易,FRA的协议利率为4.25%,结算日的参考利率为4.65%,则该公司()。
- TF1509合约价格为97.525,若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为99.640,转换因子为1.0167,则该国债的基差为()。
- 某国债的全价为101.1585元,净价为99.3926元,修正久期为5.9556;1亿元该国债的基点价值约为()元。
- 假定芝加哥期货交易所(CBOT)和大连商品交易所(DCE)相同月份的大豆期货价格及套利者操作如下表所示,则该套利者的盈亏状况为()元/吨,(不考虑各种交易费用和质量升贴水,按1美分/蒲式耳=0.4美元/吨,USD/CNY=6.2计算,计算过程取整数)。
- 某客户在4月1日开仓买入沪深300指数期货合约2手(合约乘数300),成交点数为4000点,同一天该会员平仓卖出1手,成交点数为4030点,当日结算价为4020点,期货公司要求的交易保证金比例10%,则客户的当日交易保证金为()元。
- 3月5日,某交易者卖出100手5月A期货合约同时买入100手7月该期货合约,价格分别为8520元/吨和8560元/吨,3月15日该交易者将上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为8600元/吨和8700元/吨,该盈利交易()。(每手5吨,不计手续费等费用)
- 12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合约,约定出售一批豆粕,协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准,以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值,以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/吨。3月12日,该油脂企业实施点价,以2950元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于()元/吨。
- 甲公司希望以固定利率收入人民币,而乙公司希望以固定利率借入美元,两公司借入的名义本金用即期汇率折算均为1000万人民币,即期汇率美元兑人民币为6.1235,两公司的人民币和美元的借款利率如下:甲、乙两公司进行货币互换,若乙、不计银行的中介费用,则甲公司能借到人民币的利率最大可降低至()。
- 假设某大豆期货合约价格上升至4320元/吨处遇到阻力回落,至4170元/吨重新获得支撑,反弹至4320元/吨,此后一路下行,跌破4100元/吨,请问,根据反转突破形态的特征,可以判断该合约可能在()元/吨价位获得较强支撑。
- 2月3日,CME市场6月份、9月份、12月份的美元兑人民币期货价格分别为6.0849、6.0849、6.0821。交易者同时以上述价格卖出500手6月份合约,买入1000手9月份合约,卖出500手12月合约,2月20日,交易者将上述3个月合约平仓,成交价格分别为6.0829、6.0822、6.0801,该交易者()元人民币。(美元兑人民币期货合约规模为10万美元)
- 2015年2月15日,某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式),权利金为0.0213欧元,对方行权时该交易者()。
- 中国金融期货交易所5年期国债期货合约标的面值为()元。
- 某美国出口商预计1个月后将收到一笔欧元货款,则其可以通过()的方式规避汇率风险。
- 截至2010年,全球股票市场日均成交额仅相当于全球外汇日均成交额的6.3%,相当于全球外汇现货日均成交额的16.9%,这也说明当今世界上外汇市场是流动性()的市场。
- 下列关于期货交易保证金的说法,错误的是()。
- 在我国,个人投资者从事期货交易须通过()开户。
- 关于β系数,下列说法正确的是()。
- 在中国银行间市场,A银行和B银行签署了一笔标准货币互换协议。协议开始,A银行按固定利率收取美元利息,协议结束再按期初汇率交换本金,下列说法正确的是()。
- 通常,三角形价格形态在完结、形成向上有效突破时,成交量()。
- 1982年,美国堪萨斯期货交易所推出的()期货合约,是世界上第一个股指期货品种。
- 某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手,同时以4100元/吨卖出7月大豆期货合约10手,价差变为140元/吨时该客户全部平仓,则套利交易的盈亏状况为()元。(大豆期货合约规模为每手10吨,不计交易费用)
- 大连商品交易所对黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、玉米合约采用()交割方式,对棕榈油和线型低密度聚乙烯合约采用()交割方式。
- 下列关于期货公司客户资产保护的规定,说法正确的是()。
- 在技术分析中,价格有效突破轨道线意味着()。
- 当前股票价格为6400港币,该股票看涨期权的执行价格为6750港币,则该期权的内涵价值为()港币。
- 根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分,若确定交易时间的权利属于买方,则称为()。
- 关于交易手续费,下列说法不正确的是()。
- 关于价格趋势的方向,说法正确的是()。
- 按执行价格与标的资产即期价格的关系,期权可分为()。
- 某美国的基金经理持有欧元股票和债券,则其规避汇率风险的方式为()。
- 在正向市场上,套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约,则该交易者预期()。
- 股指期货期权的标的资产是()。
- 期现套利的收益来源于()。
- 单根日K线是由()、收盘价、最高价和最低价画出。
- (投资者目前持有一期权,其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约,则该投资者买入的是()。
- 技术分析者认为,投资者可以通过对()的分析预测价格的未来走势。
- 利用股指期货进行套期保值,套期保值所需买卖的期货合约数与β系数的大小有关,在其他条件不变时,β系数越大,所需期货合约数()。
- 道氏理论的创始人是()。
- 2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A),其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳,权利金为25美分/蒲式耳;3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(B),该月份玉米期货价格为375美分/蒲式耳,权利金为15美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有()。
- 20世纪70年代,()的解体使得外汇风险增加。
- 在期货行情中,"涨跌"是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与()之差。
- 期货价格高于现货价格,这时()。
- 金融期货产生的主要原因是()。
- 某套利者进行黄金期货套利,操作过程如下表所示,则该套利者平仓时的价差为()元/克。
- 下列期货合约行情表图中,最新价表示()。
- (期权赋予了买方在未来某一特定时间内,()买入或卖出一定数量标的资产的权利。
- 期货市场是一个近乎()的高度组织化和规范化的市场。
- 无下影线阴线中,实体的上边线表示()。
- 进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避()。
- 期货市场近似于()市场。
- 当远月期货合约价格高于近月期货合约价格时,市场为()。
- 以下影响股票收益的因素属于非系统性风险的是()。
- 4月10日,CME市场6月期英镑兑美元期货合约价格为1.4475,交易单位62500英镑,LIFFE市场6月期英镑兑美元期货价格为1.4775,交易单位25000英镑,某套利者在CME市场买入4手英镑兑美元期货合约,应该在LIFFE市场()英镑兑美元期货合约。
- 国债期货到期交割时,具体用于交割的可交割国债券种由()选定。
- 距交割时间越近,持仓费越()。
- 在我国期货市场上,会员的结算准备金是指会员为了交易结算在()中预先存入的资金,是未被合约占用的资金。
- 某债券组合含三只债券,投资额分别为200万元、300万元和500万元,其久期分别为3、4、5,则债券组合的久期为()。
- 远期利率协议的参考利率是以()的利率水平来确定的。
- 与一般的套期保值操作相比,套期保值与点价交易结合能够()。
- 商业银行参与国债期货交易,不仅可以通过()策略对冲利率风险,还可以利用国债期货构建多种策略获取风险收益。
- ()是指期权买方能够行使权利的最后时间,过了规定时间,没有被执行的期权合约停止行权。
- 波浪理论认为,一个完整的价格上升周期一般由()个主升浪和3个调整浪组。
- 在进行蝶式套利时,投机者必须同时下达()个指令。
- 在K线图中,不包含的价格是()。
- 在期权交易中,期权买方会支付给期权卖方一定的费用作为拥有按约定价格购买或出售标的资产权利的报酬,这笔费用称为()。
- 期货交易中的"杠杆交易"产生于()制度。
- 在影响基差的因素分析中,当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时,这种市场状态称为()。
- 以下关于买进看跌期权的说法,正确的是()。
- 看涨期权空头可以通过()的方式平仓。
- 下列关于场内期权和场外期权的说法,正确的是()。
- 投资者预期市场利率下降,其合理的判断和操作策略有()。
- 下列属于利率期权的有()。
- 对于交易型开放式指数基金(ETF),以下说法正确的是()。
- 下列关于期权内涵价值和时间价值的说法,正确的是()。
- 某交易者以3450元/吨买入豆粕期货合约,成交后该合约价格上涨到3470元/吨,因预测价格仍将上涨,交易者决定继续持有该合约,并借助止损指令控制风险,该止损指令设定的合理价格可能为()元/吨。
- 期货价差套利包括()。
- 当出现()情形时,交易所将实行强制减仓控制风险。.
- 交易者为了(),可考虑卖出看跌期权。
- 某美国出口企业3个月后收到欧元货款,该企业担心欧元兑美元贬值,则可通过()规避汇率风险。
- 下列不属于跨品种套利交易的情形有()。
- 在分析市场利率和利率期货价格时,需要关注宏观经济数据及其变化,主要包括()。
- 我国期货公司的职能主要有()。
- 下列对点价交易的描述,正确的有()。
- 在逐笔对冲结算单中,关于当日结存与客户权益的计算公式,描述正确的是()。
- 1998年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有()。
- 交易者认为美元兑人民币远期汇率低估,欧元兑人民币远期汇率高估,适宜的套利策略是()。
- 以下关于美式期权和欧式期权的说法,正确的是()。
- 影响股指期货无套利区间上下界幅宽的因素有()等。
- 下列关于国债期货基差交易策略,正确的是()。
- 期权的执行价格又称为()。
- 设定了触发价格的指令包括()指令。
- 下列选项中,属于实值期权的有()。
- 某企业利用黄金期货进行空头套期保值,不会出现净亏损的情形有()。(不计手续费等费用)
- 买进看涨期权的目的是()。
- 多头套期保值者买入利率期货合约是因为保值者预计()所引致的。
- 2015年6月初,某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同,为规避铜价格风险,该企业卖出CU1604,2016年2月,该企业进行展期,合理的操作有()。
- 标准仓单数量因()等业务发生变化时,交易所收回原"标准仓单持有凭证",签发新的"标准仓单持有凭证"。
- 期货公司的职能有()。
- 上证50ETF期权的合约条款中,合约类型包括()。
- 下列款项中,()属于每日结算中要求结算的内容。
- 按照期权市场类型的不同,可将其大致分为商品期权和金融期权。()
- (期货保证金存管银行是由交易所指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。()
- (实际交易中,美式期权的时间价值总是大于等于0。()
- (期权买方的亏损风险是有限的,但盈利可能是有限的(看涨期权时),也可能是无限的(看跌期权时)。()
- (K线理论认为价格的变动主要体现在开盘价、收盘价、结算价和平均价四个价格上。()
- (期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构,同时也可参与期货交易。()
- (中国金融期货交易所5年期国债期货合约标的面额为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债。()