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某美国外汇交易商预测英镑兑美元将贬值,则该投资者( )。[2015年3月真题]
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外汇期货套利的形式主要有( )。[2014年11月真题]
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美国某投资机构预计美联储将降低利率水平,而其他国家相关政策保持稳定,决定投资于日元、加元期货市场,适合选择( )合约。[2012年9月真题]
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外汇期货的作用主要有( )。[2012年5月真题]
- 下列关于芝加哥商业交易所(CME)人民币期货套期保值的说法,不正确的是( )。[2012年5月真题]
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外汇期货市场的套期保值的操作实质是( )。[2010年5月真题]
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适合做外汇期货买入套期保值的有( )。
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下列关于外汇期货跨期套利说法正确的有( )。
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当预期欧洲美元期货价格在芝加哥商业交易所的跌幅大于伦敦国际金融期货交易所时,交易者可以在芝加哥商业交易所卖出同时在伦敦国际金融期货交易所买入欧元美元期货。( )[2014年11月真题]
- 持有外汇负债的投资者,为防止未来偿付时该货币升值,可在外汇期货市场做卖出套期保值。( )[2009年11月真题]
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当投资者持有即期外汇的多头头寸,即持有外币资产时,无论是多头套期保值还是空头套期保值都能够减少或消除汇价上下波动的影响。( )
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在即期市场上处于空头地位的人,在期货市场上会采用空头套期保值交易方式。( )
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外汇期货套利交易是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动,同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约,以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。( )
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外汇远期交易是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动,同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约,以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。
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交易成本和冲击成本因素的存在,使得外汇期货和现货价格的价差波动中出现一个无套利区间,只有外汇期货价格在区间范围内才会真正出现无风险套利机会。( )
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在流动性不好的市场,冲击成本往往会比较大。
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套利者考虑外汇期货跨市场套利的时候,应该考虑到时差带来的影响,选择在交易时间错开的时段进行交易。( )
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货币互换在期末交换本金时的汇率等于( )。[2015年11月真题]
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假定英镑兑人民币汇率为1英镑=9.1000元人民币,中国的A公司想要借入5年期的英镑借款,英国的B公司想要借入5年期的人民币借款。市场向它们提供的固定利率如下表:
若两公司签订人民币兑英镑的货币互换合约,则双方借贷成本降低( )。[2015年9月真题] -
交易双方约定在前后两个不同的起息日(货币收款或付款执行生效日)以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换,这种交易是( )交易。[2015年5月真题]
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隔夜掉期交易不包括( )。
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下列关于货币互换说法错误的是( )。
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下列关于外汇掉期的说法,正确的是( )。[2016年11月真题]
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外汇掉期交易的特点包括( )。[2015年9月真题]
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下列关于外汇掉期的描述,正确的有( )。[2014年11月真题]
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外汇市场工具包括( )。
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在实务交易中,根据起息日不同,外汇掉期交易的形式有( )。
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由于掉期交易中,发起方可以先买后卖,也可以先卖后买,所以发起方的掉期全价计算方法也有所不同,下列关于发起方掉期全价计算正确的有( )。
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本金交换的形式包括( )。
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下列关于外汇掉期说法正确的有( )。
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外汇掉期与货币互换的区别主要体现在( )。
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外汇掉期可用于改善外汇头寸的期限结构。( )[2015年11月真题]
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货币互换是指交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币,然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币。( )
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交易者在向交易对手买进即期外汇的同时卖出金额和币种均相同的远期外汇,或在卖出即期外汇的同时买进金额和币种均相同的远期外汇,而交易对手的交易方向刚好相反。这属于远期对远期的掉期。( )
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掉期点是远端汇率和近端汇率的点差。( )
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货币互换是指在约定期限内交换约定数量两种货币的本金,同时定期交换两种货币利息的交易。( )
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在其他条件不变的情况下,汇率的波动越小,外汇期权的价格( )。[2015年9月真题]
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现汇期权(又称之为货币期权)和外汇期货期权是按照( )所做的划分。
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下列关于影响期权价格的因素的表述,错误的是( )。
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按期权持有者的交易目的,外汇期权可划分为( )。
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一般而言,影响期权价格的因素包括( )。
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人民币对外币的货币互换,既交换人民币与外汇的本金,又交换两种货币的利息。( )[2015年3月真题]
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外汇期权指交易买方向卖方支付一定费用后,所获得的在未来约定日期或一定时间内,按照约定汇率可以买进或者卖出一定数量外汇资产的选择权。( )
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一般而言,欧式期权比美式期权的灵活性更大,期权费也更高一些。( )
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到期期限越长,汇率变化的不确定性越大,投资者风险越大,期权的价格也随之降低。( )
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汇率的波动性越大,期权持有人获利的可能性越大,期权出售者承担的风险就越大,期权价格越高;反之,汇率的波动性越小,期权价格越低。( )
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利率水平越高,期权价格也就越高。( )
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欧洲交易者持有美元资产,担心欧元对美元升值,可通过买入欧元兑美元看涨期权规避汇率风险。( )[2016年11月真题]
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在其他因素不变时,中央银行实行紧缩性货币政策,国债期货价格( )。[2015年11月真题]
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中国金融期货交易所国债期货的报价中,报价为“95.335”意味着( )。[2015年9月真题]
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以下关于利率期货的说法,正确的是( )。[2015年7月真题]
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芝加哥商业交易所(CME)的3个月期国债期货合约规定,合约标的为1张面值为1000000美元的3个月美国短期国债,以指数方式报价,指数的1个基点代表( )美元。[2015年5月真题]
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芝加哥期货交易所(CBOT)面值为10万美元的长期国债期货合约的报价为98-08,则意味着期货合约的交易价格为( )美元。[2015年5月真题]
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某投资者买入3个月欧洲美元期货合约10手(合约规模为100万美元),当价格上升150基点时平仓,若不计交易成本,该投资者的盈利为( )美元。[2015年3月真题]
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10月20日,某投资者预期未来的市场利率水平将会下降,于是以97.300价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约;当期货合约价格落到97.800时,投资者以此价格平仓,若不计交易费用,投资者该笔交易的盈亏状况为( )。[2015年3月真题]
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一般地,当其他因素不变时,市场利率下跌,利率期货价格将( )。[2014年11月真题]
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美国政府短期国债通常采用( )。[2014年11月真题]
- 芝加哥商业交易所(CME)面值为100万美元的3个月期国债期货,当成交指数为98.56时,其年贴现率是( )。[2012年5月真题]
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芝加哥商业交易所(CME),3个月面值100万美元的国债期货合约,成交限额指数为93.58时,成交价格为( )美元。[2010年5月真题]
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以6%的年贴现率发行1年期国债,所代表的年实际收益率为( )%。[2010年3月真题]
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1000000美元面值的3个月国债,按照8%的年贴现率来发行,则其发行价为( )美元。[2009年11月真题]
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某投资者购买面值为100000美元的1年期国债,年贴现率为6%,1年以后收回全部投资,则此投资者的收益率( )贴现率。
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面值为1000000美元的3个月期国债,当成交价格为93.58时,意味着以______美元的价格成交该国债;当价格增长1个基本点时,意味着合约的价格变化______美元。( )
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当成交价格为92时,3个月欧洲美元期货和1000000美元面值的国债期货的买方,将会获得的实际收益率分别是( )。
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关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货,下列表述正确的是( )。
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CME欧洲美元期货合约报价采用( )指数形式。
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芝加哥期货交易所交易的10年期国债期货合约面值的1%为1个点,即1个点代表( )美元。
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美国中长期国债期货在报价方式上采用( )。
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下列关于欧洲美元的说法错误的是( )。
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3个月欧洲美元期货是一种( )。
- 下列关于汇率政策的说法中错误的是( )。
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以下采用现金交割的利率期货品种有( )。[2015年5月真题]
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影响利率期货价格的因素包括( )等。[2015年5月真题]
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以下采用实物交割的是( )。[2015年3月真题]
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下列属于利率期货品种的是( )。[2015年3月真题]
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关于美国市场短期国债与中长期国债的付息方式的说法,正确的是( )。[2014年11月真题]
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在分析市场利率和利率期货价格时,需要关注宏观经济数据及其变化,主要包括( )等。[2012年11月真题]
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以下影响市场利率变化的因素包括( )等。[2012年5月真题]
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下列属于短期利率期货合约品种的有( )。
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下列属于中长期利率期货合约品种的有( )。
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以下利率期货合约中,采取指数式报价方法的有( )。
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面值为100万美元的3个月期国债,当指数报价为92.76时,以下正确的有( )。
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政策因素中,一国的( )对市场利率变动的影响最为直接。
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宽松的货币政策,将导致资金供给增加,市场利率下降,利率期货价格上升。( )[2015年11月真题]
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欧洲美元期货属于短期利率期货品种。( )[2015年9月真题]
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以贴现方式发行的短期国债,如果在发行时买入并持有到期,则投资的收益率应该大于年贴现率。( )[2012年5月真题]
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短期国债的付息方式与中长期国债的付息方式是相同的。( )[2010年6月真题]
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欧元银行间拆放利率有隔夜、1周、2周、3周、1~12个月等各种不同期限的利率,最长的欧元银行间拆放利率期限为2年。( )
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通常利率期货价格和市场利率呈反方向变动。( )
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关于基点价值的说法,正确的是( )。[2015年9月真题]
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在国债基差交易策略中,适宜采用做空基差的情形是( )。[2015年7月真题]
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目前,中国金融期货交易所推出了( )年期国债期货。[2015年5月真题]
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以下属于中国金融期货交易所上市的5年期国债期货合约(最小变动价位0.005个点)可能出现的报价有( )。[2015年5月真题]
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计划发行债券的公司,担心未来融资成本上升,通常会利用利率期货进行( )来规避风险。[2015年5月真题]
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修正久期是在麦考利久期概念的基础上发展而来的,用于表示( )变化引起的债券价格变动的幅度。[2015年3月真题]
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美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债,面值为10万美元,票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货(2009年6月到期,期限为10年)的卖方用该国债进行交割,转换因子为0.9105,假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160,该国债期货合约买方必须付出( )美元。[2010年9月真题]
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下列关于转换因子的说法不正确的是( )。
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2013年9月6日,国内推出5年期国债期货交易,其最小变动价位为( )元。
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中长期国债期货交割中,卖方会选择的交割券种是( )。
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中国金融期货交易所5年期国债期货交易可参与交割的国债剩余年限为( )。
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如果欧洲某公司预计将于3个月后收到1000万欧元,并打算将其投资于3个月期的定期存款。由于担心3个月后利率会下跌,该公司应当通过( )进行套期保值。
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利用利率期货进行卖出套期保值,主要是担心( )。
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某投资者认为未来的市场利率水平将会下降,于是以97.300价格买入30手3月份到期的欧洲美元期货合约(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元)。一周之后,该期货合约价格涨到97.800,投资者以此价格平仓。若不计交易费用,则此投资者的盈亏状况是( )。
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若国债期货到期交割价为100元,某可交割国债的转换因子为0.9980,应计利息为1元,其发票价格为( )。[2016年11月真题]
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运用利率期货进行空头套期保值,主要是担心( )。[2015年11月真题]
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计算某国债期货合约理论价格时所涉及的要素有( )等。[2015年7月真题]
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利用国债期货进行风险管理时,确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有( )。[2015年5月真题]
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以下关于我国国债期货交易的说法,正确的有( )。[2015年5月真题]
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投资者预期市场利率下降,其合理的判断和操作策略有( )。[2015年5月真题]
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剩余期限相同,付息频率相同,( )的债券,修正久期较大。[2015年3月真题]
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关于麦考利久期的描述,正确的是( )。[2014年11月真题]
- 目前,中国金融期货交易所推出的国债期货交易中,可用于交割的国债有( )。[2014年11月真题]
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以下适合进行利率期货多头套期保值的是( )。[2012年9月真题]
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利率期货的买入套期保值者,买入利率期货合约是因为保值者估计( )所引致的。
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某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元,该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6%,该公司担心到9月10日时,利率会下跌。于是以93.09的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元)。假设9月10日存款利率跌到5.15%,该公司以93.68的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有( )。
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下列关于国债期货的说法,正确的有( )。
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下列关于转换因子的说法,正确的有( )。
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卖出国债现货、买入国债期货,待基差缩小平仓获利的策略是( )。
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国债期货跨期套利包括( )两种。
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下列关于债券久期的说法正确的是( )。
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做空国债基差,是指买入国债现货,卖出国债期货,待基差上涨后平仓获利。( )[2015年11月真题]
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债券的付息频率与久期呈负相关关系。( )[2015年7月真题]
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当预期未来长期收益率相对于短期收益率将上升时,投资者适宜在芝加哥期货市场卖出美国中长期国债期货合约,同时买入欧洲美元期货合约进行跨品种套利。( )[2015年5月真题]
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利用利率期货进行空头套期保值可规避市场利率上升的风险。( )[2012年9月真题]
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我国10年期国债期货合约的可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为10年的记账式附息国债。( )
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中国金融期货交易所5年期国债期货交易合约采用实物交割方式。( )
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若投机者预期未来利率水平将下降,可卖出期货合约,期待利率期货价格下跌后平仓获利。( )
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在利率期货交易中,跨品种套利机会一般很少,跨期套利和跨市场套利机会相对较多。( )
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票面利率、剩余期限、付息频率相同,但到期收益率不同的债券,到期收益率较低的债券其修正久期较小。( )
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关于利率下限期权的描述,正确的是( )。[2015年11月真题]
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关于利率上限期权的描述,正确的是( )。[2015年9月真题]
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9月20日,某银行发放了一笔6个月期的固定利率贷款,但银行自身的借款成本却是浮动的,必须每3个月都根据当时的90天期LIBOR重定一次利率。因此,为了防止LIBOR上升的风险,该银行可以通过( )来进行保值。[2015年5月真题]
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FRA中的协议利率通常称为( )。
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3×6远期利率表示( )。
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买卖双方同意从未来某一时刻开始的某一特定期限内按照协议借贷一定数额以特定货币表示的名义本金的协议是指( )。
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IRS是指( )。
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利率互换中,交易双方现金流( )。
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关于远期利率协议的描述,正确的是( )。[2015年9月真题]
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以下关于利率互换的描述,正确的是( )。[2015年9月真题]
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下列关于远期利率协议说法正确的有( )。
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2月11日利率为6.5%,A企业预计将在6个月后向银行贷款人民币100万元,贷款期为半年,但担心6个月后利率上升提高融资成本,即与银行商议,双方同意6个月后企业A按年利率6.47%(一年计2次复利)向银行贷入半年100万元贷款。8月1日FRA到期时,市场实际半年期贷款利率为( )时,银行盈利。
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在场外衍生品市场,比较典型的场外利率期权有( )。
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下列属于利率期权的有( )。
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ISDA主协议适用的利率期权产品包括( )。
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下列适合购买利率下限期权的有( )。
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A企业可以从银行获得固定利率贷款,A企业预期未来市场利率下降,则它可以运用的金融工具有( )。
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远期利率协议的卖方是名义贷款人。( )[2015年7月真题]
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利率期权的标的物一般是利率和与利率挂钩的产品,包括国债、存单等。( )
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目前,场外利率期权交易主要通过交易双方签订主协议的方式来确认双方的权利和义务。场外利率期权交易中,在国际市场使用最多、影响最大的是ISDA主协议。( )
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利率上限期权又称“利率封顶”,与利率下限期权相反,期权买方在市场参考利率低于下限利率时可取得低于下限利率的差额。( )
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如果市场利率下降,浮动利率投资的利息收入会减少,固定利率债务的利息负担会相对加重,企业面临债务负担相对加重的风险。通过买入利率上限期权,固定利率负债方或者浮动利率投资者可以获得市场利率与协定利率的差额作为补偿。( )
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利用利率互换可降低资金借贷成本。( )
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沪深300股票指数的编制方法是( )。[2015年9月真题]
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股指期货采取的交割方式为( )。[2015年7月真题]
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下列关于沪深300股指期货合约的正确表述是( )。[2015年5月真题]
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沪深300股指期货的最后交易日为合约到期月份的( ),遇法定节假日顺延。[2014年11月真题]
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全球期货(期权)交易量中,所占比重最大的品种是( )。
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下列关于中国金融期货交易所关于当日结算价的说法,错误的是( )。
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以下有关沪深300合约说法错误的是( )。
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股价指数期货在最后交易日以后,以下列哪一种方式交割?( )
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沪深300指数期货合约的交割方式为( )。
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在具体交易时,股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数( )来计算。
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沪深300股指期货报价的最小变动量是0.2点,沪深300股指期货合约的乘数为300元,则一份合约的最小变动金额是( )元。
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当沪深300指数从4920点跌到4910点时,沪深300指数期货合约的实际价格波动为( )元。
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以下关于股票指数的说法正确的是( )。[2016年9月真题]
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股指期货可作为组合管理的工具是因为股指期货具有( )的特点。[2015年9月真题]
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投资者对股票组合进行风险管理,可以( )。[2015年7月真题]
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股价指数的编制方法通常有( )。[2015年5月真题]
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关于沪深300指数期货的结算价,说法正确的有( )。[2014年11月真题]
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以下关于沪深300股指期货结算价的说法,正确的有( )。[2012年9月真题]
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关于股票指数,下列说法正确的有( )。
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世界最著名的股票指数包括( )。
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以下属于股指期货的是( )。
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以下关于沪深300股指期货持仓限额的规定,说法正确的是( )。
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为了防止价格大幅波动所引发的风险,国际上通常对股指期货交易规定每日价格最大波动限制。以下设有每日价格波动限制的有( )。
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由于股指期货的标的物是股价指数,股指期货所具有的特点包括( )。
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相对于现货市场股指期货具有( )等优点。
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股指期货的应用领域主要有( )。
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用股指期货进行套期保值( )。[2016年11月真题]
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为了防止价格波动过大,国内外股指期货交易部规定有每日价格最大波动限制。( )[2015年9月真题]
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单只股票不能使用股指期货进行套期保值。( )[2015年7月真题]
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沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.01点。( )[2010年5月真题]
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假设标准普尔500期货指数的点数为1400点,合约乘数为250美元,则一张合约的价值为35万美元。( )
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香港恒生指数采用几何平均法进行计算。( )
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欧美市场的期货合约的月份设置主要采取以近期月份为主,再加上远期季月的模式。( )
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股指期货不仅可以对现货指数进行套期保值,而且可以对单只股票或特定的股票组合进行套期保值。( )
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如果看好一个证券组合,但担心市场有短期下跌的风险,那么可以利用股指期货进行短期套期保值。( )
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上证50ETF期权是中国金融期货交易所推出的第一份金融期货合约。( )
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10月2日,某投资者持有股票组合的现值为275万美元,其股票组合与S&P500指数的β系数为1.25。为了规避股市下跌的风险,该投资者准备进行股指期货套期保值,10月2日的现货指数为1250点,12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该( )12月份到期的S&P500股指期货合约。(S&P500期货合约乘数为250美元)[2015年11月真题]
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关于β系数,下列说法正确的是( )。[2015年3月真题]
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利用股指期货进行套期保值,在其他条件不变时,买卖期货合约的数量( )。[2012年9月真题]
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某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合,该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险,该基金经理应( )该沪深300股指期货合约进行套期保值。[2012年5月真题]
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某机构在3月5日投资购入A、B、C三只股票,股价分别为20元、25元、50元,β系数分别1.5、1.3、0.8,三只股票各投入资金100万元,其股票组合的β系数为( )。[2011年11月真题]
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投资者利用股指期货进行买入套期保值的情形是( )。
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某投资者在3个月后将获得一笔资金,并希望用该笔资金进行股票投资。但是,该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本,在这种情况下,可采取( )策略。
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标准普尔500指数期货合约的交易单位是每点指数乘数250美元。某投机者3月20日在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约,并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下,该投资者的净收益是( )美元。
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香港恒生指数期货最小变动价位为1个指数点,每点乘数50港元。如果一交易者4月20日以11850点买入2张期货合约,每张佣金为25港元,5月20日该交易者以11900点将手中合约平仓,则该交易者的净收益是( )港元。
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下列属于利用股指期货进行交叉套期保值的情形有( )。
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β系数是测度股票的( )的传统指标。[2015年3月真题]
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以下有关股指期货套期保值比率的说法,正确的是( )。[2016年11月真题]
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关于β系数,下列说法正确的有( )。[2015年5月真题]
- 关于股指期货套期保值的正确描述有( )。[2015年5月真题]
- 运用股指期货进行套期保值应考虑的因素包括( )等。[2015年3月真题]
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投资者( )时,可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。[2012年11月真题]
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下面对β系数描述正确的有( )。[2012年5月真题]
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利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量由( )决定。[2011年5月真题]
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某投资基金预计股市将下跌,为了保持投资收益率,决定用沪深300指数期货进行套期保值。该基金目前持有现值为1亿元的股票组合,该组合的β系数为1.1,当前的现货指数为3600点,期货合约指数为3645点。一段时间后,现货指数跌到3430点,期货合约指数跌到3485点,乘数为100元/点。则下列说法正确的有( )。
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股票组合的β系数等于构成组合的股票指数β系数的算数平均值。( )[2015年7月真题]
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某股票β系数为2,表明该股票收益率的涨跌值是指数同方向涨跌值的2倍。( )[2012年9月真题]
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股票组合的β系数与该组合中单个股票的β系数无关。( )[2010年6月真题]
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股票组合的β系数比单个股票的β系数可靠性要低。( )
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当用来进行套期保值的股指期货的标的股指与整个市场组合高度相关时,股票或股票组合的β系数就是股指期货最小方差套期保值比率的一个精确值。( )
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市场上沪深300指数报价为4951.34,IF1512的报价为5047.8。某交易者认为相对于指数报价,IF1512报价偏低,因而卖空沪深300指数基金,同时买入同样规模的IF1512,以期一段时间后反向交易盈利,这种行为是( )。[2015年7月真题]
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关于股指期货套利行为描述错误的是( )。[2015年7月真题]
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当期货价格低估时,适合采用的股指期货期现套利策略为( )。[2015年5月真题]
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下列关于股指期货理论价格的说法正确的是( )。[2015年5月真题]
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以下关于股指期货期现套利的说法,正确的是( )。[2015年5月真题]
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当出现股指期货价高估时,利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行( )。[2015年3月真题]
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8月份和9月份沪深300指数期货报价分别为3530点和3550点。假如二者的合理价差为50点,投资者应采取的交易策略是( )。[2015年3月真题]
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若股指期货的理论价格为2560点,交易成本为20点,当股指期货的市场价格处于( )时,存在套利机会。[2014年11月真题]
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投资者以3310.2点开仓买入沪深300股指期货合约5手,当天以3320.2点全部平仓。若不计交易费用,其交易结果为( )。[2012年9月真题]
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股指期货的反向套利操作是指( )。[2012年9月真题]
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9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550和3600点,若两者的合理价差为25点,则该投资者最适合采取的交易策略是( )。(不考虑交易费用)[2012年9月真题]
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假定市场利率为5%,股票红利率为2%。8月1日,沪深300指数为3500点,9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为( )点。[2012年5月真题]
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假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约,其股票组合的市值为75万港元,且预计一个月后可收到5000港元现金红利,此时市场利率为6%。则该远期合约的理论价格为( )万港元。
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某投机者4月10日买入2张某股票期货合约,价格为47.85港元/股,合约乘数为5000港元。5月15日,该投机者以49.25港元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其它费用的情况下,其净收益是( )港元。
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在考虑交易成本后,将期货指数理论价格( )所形成的区间,叫无套利区间。
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期指理论价格上移的价位被称为( )。
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以下反向套利操作能够获利的是( )。
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下列关于套利的说法,正确的是( )。
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关于股指期货期现套利,正确的说法是( )。[2015年11月真题]
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投资者买入上证50ETF基金,同时卖出上证50期货合约,以期持有一段时间后再同时进行反向交易获利。以下说法正确的是( )。[2015年9月真题]
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股指期货无套利区间的计算必须考虑的因素有( )。[2015年3月真题]
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股指期货近期与远期交割月份合约间的理论价差与( )等有关。[2014年11月真题]
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在满足的( )等假设条件下,股指期货合约的理论价格与远期合约的理论价格是一致的。[2014年11月真题]
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以下关于股指期现套利的描述,正确的是( )。[2012年9月真题]
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计算股票的持有成本主要考虑( )。[2012年9月真题]
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假设r为年利息率,d为年指数股息率,t为所需计算的各项内容的时间变量,T代表交割时间,S(t)为t时刻的现货指数,F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的现货价格(以指数表示),TC为所有交易成本,则( )。[2012年9月真题]
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投资者以3310点开仓买入沪深300股指期货合约5手,后以3320点全部平仓。若不计交易费用,其交易结果为( )。[2012年5月真题]
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4月1日,股票指数为1500点,市场利率为5%,股息率为1%,期现套利交易成本总计为15点。则3个月后到期的该指数期货合约( )。[2012年5月真题]
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实际买进或卖出的现货股票组合与指数的股票组合不一致,将导致模拟误差,其中模拟误差的来源有( )。
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期现套利在( )时可以实施。
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股指期货合约的理论价格由( )共同决定。
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投资者买入IF1506,卖出IF1509,以期持有一段时间后反向交易获利,属于指数期货反向套利。( )[2015年7月真题]
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在股指期货交易中,期价高估是股指期货合约实际价格高于股指期货理论价格。( )[2014年11月真题]
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当存在期货指数低估时,投资者可以进行正向套利,反之,则采用反向套利。( )[2014年11月真题]
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只有当实际的股指期货价格高于标的现货指数时,套利机会才有可能出现。( )[2012年5月真题]
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一般情况下,模拟指数选用的成分股越少,节约的交易成本越多,带来的模拟误差越小。( )
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交易成本中,借贷利率差成本与持有期的长度无关。( )
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在无套利区间中,进行的套利交易得不到利润,但不会出现亏损。( )
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关于股指期权的说法,正确的是( )。[2015年11月真题]
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关于股指期货期权的说法,正确的是( )。[2015年7月真题]
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下列选项中不属于权益类期权的是( )。
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我国期权市场驶入加速发展的快车道的标志是( )。
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股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是( )股。
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股票期权执行价格是指( )。
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上海证券交易所个股期权合约最小变动价位为( )元。
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我国上海证券交易所个股期权合约的最后交易日一般是( )。
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沪深300股指期货仿真交易合约每日价格最大波动限制为( )。
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股指期货期权的标的资产是( )。
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对于交易所交易基金(ETF),以下说法正确的有( )。[2015年9月真题]
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对于交易型开放式指数基金(ETF),以下说法正确的是( )。[2015年7月真题]
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下列属于我国上证交易所个股期权合约标的是( )。
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ETF的交易方式有( )。
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ETF是构建( )的比较理想的标的物。
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下列只能进行现金交割的有( )的。
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对于上证50ETF期权,以下说法正确的是( )。[2016年11月真题]
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交易所交易基金(ETF)与封闭式基金的显著区别是基金买卖与申购赎回方式不同。( )[2015年11月真题]
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在欧洲,股票期权一般为欧式期权;在美国,股票期权一般为美式期权。( )
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股票期权期权费是指一手股票按执行价格买卖的费用。( )
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我国设计的期权一般为美式期权。( )
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认沽期权即看涨期权,看跌期权也称为认购期权。( )
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上证50ETF期权属于大盘股票组合,因而其期权可看做股指期权。( )
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在美国,股指期权均为美式期权。( )
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由于期权的多头方最大损失为期权费,因此,在价格波动变幻无常的股票市场上善用股权类期权进行风险管理、杠杆化投机、套利具有非常大的优势。( )
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分时图是指某一交易日内,按照时间顺序将对应的( )进行连线所构成的行情图。[2015年9月真题]
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点数图的横轴( )。[2015年7月真题]
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在期货行情中,“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与( )之差。[2015年3月真题]
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我国期货合约的开盘价是在开市前( )分钟内经集合竞价产生的成交价格,集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。[2010年5月真题]
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迄今发现的历史最早的趋势分析工具是( )。
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( )是期货交易者所持有的未平仓合约的双边累计数量。
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某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价形成( )。
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在某一交易日内,按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图是( )。
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期货行情表中,期货合约用合约代码来标识,AU1212表示( )。[2016年11月真题]
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下列期货合约行情表截图中,对期货行情相关术语描述正确的是( )。[2015年11月真题]
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目前,国内期货行情的成交量和持仓量数据按双边计算的有( )。[2015年5月真题]
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以下关于国内期货市场价格描述正确的有( )。[2012年5月真题]
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按时间单位不同,K线图可分为( )。
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当日结算价即为当日收盘价。( )[2009年11月真题]
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开盘价是当日某一期货合约交易开始前5分钟集合竞价产生的成交价格。( )
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集合竞价未产生成交价格的,以上一日收盘价作为开盘价。( )
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最高价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最高价格,最低价是指一定时间内某一期货合约成交价中的最低价格。( )
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最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的即时成交价格。( )
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涨跌是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与上一交易日最新价之差。( )
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买价是某一期货合约当前的最低申报买入价;卖价是某一期货合约当前的最高申报卖出价。( )
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买量是指某一期货合约“买价”对应的下单数量,单位为“手”。( )
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买量是与当前的最低申报买入价对应的买入量;卖量是与当前的最高申报卖出价对应的卖出量。( )
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成交量是某一期货合约当日成交的单边累计数量。( )
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在期货交易中,多头的未平仓合约数量与空头的未平仓合约数量相等。我国金融期货的持仓量与国际通行规则一致,采取“双边计算”。( )
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结算价是某一期货合约当日所有成交价格的算术平均价。当日无成交的,用上一交易日的结算价作为当日结算价。( )
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若其他条件不变的情况下,当石油输出国组织(OPEC)宣布减产,则国际原油价格将( )。[2015年11月真题]
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基本面分析法的经济学理论基础是( )。[2015年5月真题]
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以下属于财政政策手段的是( )。[2015年3月真题]
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在其他条件不变时,某交易者预计玉米将大幅增产,他最有可能( )。[2012年9月真题]
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下列属于基本分析方法特点的是( )。[2012年9月真题]
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目前货币政策是世界各国普遍使用的宏观经济政策之一,其核心是对( )进行管理。[2012年5月真题]
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( )的需求与消费者的收入水平成反比。
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苹果和梨之间存在着替代关系。如果苹果的价格不变而梨的价格降低,消费者就会____从而____。( )
- 消费者预期某种产品的价格将会____时,需求就会增加;消费者预期某种产品的价格将会____时,需求就会减少。( )
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下列情形中,不会使消费者对咖啡的现期需求量发生变化的是( )。
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下列有关商品需求量的决定因素的说法,错误的是( )。
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在2003年伊拉克战争期间,国际市场上原油期货价格下跌幅度较大,这属于( )对期货价格的影响。
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当巴西灾害性天气出现时,国际市场上可可的期货价格会( )。
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一般来说,大宗商品期货价格与经济周期关系密切。以下对两者关系的描述,正确的有( )。[2015年9月真题]
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在对期货合约进行基本面分析时,投资者应关注( )等经济指标。[2015年7月真题]
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导致商品均衡价格提高的情形有( )。[2015年5月真题]
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商品市场的需求量通常由( )组成。[2015年5月真题]
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导致铜均衡数量减少的情形有( )。[2015年3月真题]
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一国的商品本期供给量由( )构成。[2014年11月真题]
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当供给和需求曲线移动时,引起均衡数量的变化方向不确定的情形有( )。[2012年5月真题]
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当出现( )的情形时,投机者适宜开仓买入白糖期货合约。[2012年5月真题]
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国内消费量主要受( )等因素的影响。[2011年11月真题]
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关于影响期货价格因素的说法,正确的有( )。[2011年5月真题]
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决定一种商品供给的主要因素有( )。[2009年11月真题]
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关于经济周期对价格波动的影响,以下描述正确的有( )。[2009年11月真题]
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对期货价格的分析主要包括( )。
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期货价格的基本分析的特点包括( )。
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出口量主要受( )因素的影响。
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关于影响需求的因素的说法,正确的有( )。
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下列关于商品市场需求量的说法,正确的有( )。
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在下列哪些情况下,厂商的供给量会增加?( )
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宏观经济分析中,经济政策主要包括( )。
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以下关于货币政策的说法正确的是( )。
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供求平衡表列出了大量的供给与需求方面的重要数据,其中包括( )。
- 若其他条件不变,( )将有助于有色金属期货价格水平上升。[2016年9月真题]
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在需求水平一定时,供给水平变动引起均衡价格与均衡数量同方向变动。( )[2014年11月真题]
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某交易者预计棉花将因适宜的气候条件而大幅增产,他最有可能建仓买入棉花期货合约。( )[2012年9月真题]
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基本分析基于供求决定价格的理论,从供求关系出发分析和预测期货价格变动趋势。( )
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基本分析主要分析的是期货合约价格的短期走势。( )
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出口是国外市场对本国产品的需求,若总产量既定,出口量增加则国内市场供给量减少,出口量减少则国内市场供给量增加。( )
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期末结存量如同蓄水池,当本期产品供大于求时,期末结存量增加;当供不应求时,期末结存量减少。( )
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产品的需求仅与自身的价格有关,与其替代品或互补品的价格无关。( )
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供给是指在一定时期内,在各种可能的价格下,生产者愿意提供的某种商品或劳务的数量。( )
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生产技术水平和消费者的偏好均是影响商品供给量的因素。( )
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期货市场对国家、地区和世界政治局势变化的反应非常敏感。罢工、大选、政变、内战、国际冲突等,都会导致期货市场供求状况的变化和期货价格的波动。( )
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美国农业部、国际橡胶研究组织都属于官方统计机构,定期公布各种农产品的数据报告。( )
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关于期货合约持仓量变化的描述,正确的是( )。[2015年11月真题]
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波浪理论认为,一个完整的价格下跌周期一般由( )个下跌浪和3个调整浪组成。[2015年9月真题]
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持仓量增加,表明( )。[2015年7月真题]
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技术分析者认为,市场的投资者在决定交易时,通过对( )分析即可预测价格的未来走势。[2015年5月真题]
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当期货交易的买卖双方均为平仓交易且交易量相等时,持仓量( ),交易量增加。[2014年9月真题]
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艾略特波浪理论认为,一个完整的波浪包括____个小浪,前____浪为主升(跌)浪,后____浪为调整浪。( )[2012年5月真题]
-
技术分析中,波浪理论是由( )提出的。[2010年9月真题]
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技术分析最根本、最核心观点是( )。
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道氏理论的创始人是( )。
- 图10-1中关于K线图基本要素的标注,不正确的是( )。
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( )是技术分析的基础。
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比较典型的反转形态有( )。[2015年7月真题]
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以下关于持仓量的描述,正确的有( )。(假设双方交易数量相同)[2015年5月真题]
-
技术分析的理论假设有( )。[2015年5月真题]
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无上影线阴线中,K线实体的上边线表示( )。[2015年5月真题]
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在K线图中,无上影线阳线实体的上边线表示( )。[2015年3月真题]
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价格趋势分为( )。
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价格形态可划分为( )。
-
持续形态通常分为( )。
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道氏理论的主要原理包括( )。
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道·琼斯平均指数由( )提出。
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技术分析法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的中长期趋势。( )
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技术分析法是对市场以外影响市场价格的因素进行研究来预测市场价格变动方向的方法。( )
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依据相反理论的投资者期望在趋势的反转中获取较大收益。( )
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在期权交易中,买入看涨期权最大的风险是()。
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某投资者买了500000股A股票,买入价为46元/股,A股票的B系数为1.8。股指期货合约点数为3800点。为了防范系统性风险,该投资者需要卖出()张股指期货。
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在量价分析中,当买卖双方有一方做平仓交易时,持仓量()。
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下列关于沪深300指数期货合约的说法中,正确的是()。
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交易者同时买入或卖出相同品种不同交割月份的外汇期货合约,以期合约间价差朝有利方向发展后平仓获利的交易行为属于外汇期货()。
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2016年12月9日,美元兑人民币的即期汇率为1美元=6.8990元人民币,相关市场提供的利率如下表所示:
则一个月(30天)远期美元兑人民币汇率为()。
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Tick图也称()。
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期货公司在完善其风险管理制度时,应当设立风险管理部门或者岗位,主要是管理和控制期货公司的()。
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下列套利策略中,()可以说是“套利的套利”。
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某投资者在期货市场上买入10手7月份的铜期货合约,同时又卖出10手9月份的铜期货合约,则该投资者的交易行为是()。
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下列关于场内期权和场外期权的说法中,正确的是()。
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某投资者做下表所示恒生指数期货投资,则盈亏情况为()港元。
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股指期货可用于套期保值,以降低投资组合的()。
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根据题中竹线图,下列描述正确的是()。
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期货交易主要是通过()方式履约的,远期交易主要是通过()履约的。
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在交易指令中,()是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。这种指令下,可以按客户的预期价格成交,但成交速度相对较慢,有时甚至无法成交。
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某投资者持有固定收益债券,担心利率上升,其债券价格下跌或者收益率相对降低。该投资者应进行()。
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经济周期一般由复苏.繁荣.衰退和萧条四个阶段构成。()是经济周期的高峰阶段,由于投资需求和消费需求的不断扩张超过了产出的增长,刺激价格迅速上涨到较高水平。
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下列关于期权特点的说法中,不正确的是()。
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在期权交易中,当期权合约标的物的价格在损益平衡点以下时,随着标的物价格的下跌,看跌期权买方的收益()。
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根据《期货公司监督管理办法》的规定,()是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。
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当本币汇率下降时,有利于促进出口.限制进口,进口商品成本上升,引起国内物价水平上升,导致实际市场利率水平()。
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期货公司为客户申请各期货交易所交易编码,该交易编码()。
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2016年12月1日,中国外汇交易中心公布人民币兑美元的中间价为1USD=6.8958CNY,则中国这种外汇标价法是()。
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下列掉期交易中,属于隔夜掉期交易形式的是()。
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下列关于平仓的说法中,不正确的是()。
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一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示,这一既定的货币金额称为()。
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利率期货价格的影响因素中,短期利率期货价格通常和市场利率呈()变动。
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期权的买方在支付权利金之后即获得了(),可以执行期权,也可以放弃执行。
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买入豆油期货合约,同时卖出相等价值量的菜籽油期货合约,属于()。
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如果可交割国债票面利率低于国债期货合约标的票面利率,转换因子()。
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如果进行卖出套期保值,则基差()时,套期保值效果为净盈利。
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在正向市场中,某交易者下达买入7月份的铅期货合约,同时卖出9月份的铅期货合约的限价指令,限价价差为600元/吨,则该交易者的指令在价差()条件下成交。
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买入套期保值是指交易者为了回避()的风险,通过在期货市场买入股票指数的操作,在股票市场和期货市场上建立盈亏冲抵机制。
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最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中,能够使投资者买入国债现货.持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中,()的国债就是最便宜可交割国债。
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下图为()的损益图形。
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交易所对会员的结算中有一个重要的指标就是结算准备金余额,下列关于当日结算准备金金额计算公式的表述中,正确的是()。
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某投资者运用买入套期保值进行避险,当基差出现下列()情形时,套期保值效果为净盈利。
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某公司于3月10日投资证券市场450万美元,如下表:
因担心股票下跌造成损失,公司决定做套期保值。已知合约乘数为300美元,则公司需要卖出()张合约才能达到保值效果。
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远期利率,即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率,表示3个月之后开始的期限为()的远期利率。
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在我国,国务院期货监督管理机构按照期货公司的业务种类颁发许可证的制度叫做()制度。
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会员如对结算结果有异议,应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知()。
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债券的修正久期与到期收益率呈()关系。
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某投资者是看涨期权的卖方,如果要对冲了结其期权头寸,可以选择()。
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在风险管理方面,期货公司要与其控股股东.实际控股人在业务.资产.人员.财务等方面严格分开,独立经营,独立核算。这是对期货公司()的要求。
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某投资者存入保证金200000元,在4月1日开仓买入玉米期货合约60手(每手10吨),成交价为8000元/吨,同一天该客户平仓卖出40手玉米期货合约,成交价为8060元/吨,当日结算价为8080元/吨,交易保证金比例为8%,则该客户的当日结算准备金余额(不含手续费.税金等费用)为()元。
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在我国,利率互换业务是伴随着()逐渐发展起来的。
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期货保证金存管银行属于期货服务机构,是由()指定,协助其办理期货交易结算业务的银行。
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基本面分析方法以()为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的中长期趋势。
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投资者认为基差将下跌,国债现货价格的上涨幅度会低于期货价格乘以转换因子上涨的幅度时,应该采取()措施进行国债期现套利。
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通过()是我国客户最主要的下单方式。
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金融期货产生的主要原因是()。
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货币互换在期末交换本金时的汇率等于()。
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在期权交易市场,在其他因素不变的条件下,期权标的资产价格波动率越大,期权的价格()。
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利率期权是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。下列属于利率期权的是()。
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在正向市场中,牛市套利者要想盈利,则在()时才能实现。
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远期交易是一种锁定()的工具。
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期货的价格发现功能是指期货市场可以发现()。
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CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为1000000美元,合约最小变动价位为1/4个基点,代表合约的最小变动价值为()。
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对于看跌的外汇期权而言,其他因素不变时,执行价格越高,期权价格()。
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下列属于买进看跌期货期权的基本运用的是()。
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在出现涨跌停板情形时,交易所一般将采取()措施控制风险。
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期货交易和远期交易的区别在于()。
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下列关于期权执行价格的说法中,正确的是()。
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在反向市场中,根据远月合约相对于近月合约的变化来说,下列做法中,获利较多的是()。
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目前世界上最具影响力的能源期货交易所有()。
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在货币互换中,本金交换的形式主要包括()。
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世界上影响范围较大.具有代表性的股票指数在美国的有()。
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下列关于对冲基金的说法中,正确的是()。
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下列关于沪深300股指期货每日结算价的说法中,正确的是()。
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在互换市场中,国际互换商协会(ISDA)制定的主协议具有特殊的制度基础,分别为(),有效维系了国际金融衍生产品市场的平稳发展。
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金融期货按照标的物的不同可以分为()。
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下列属于代表性利率期货品种的是()。
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在正向市场中,当市场行情下降时,根据远月合约相对于近月合约的变化来说,下列说法正确的为()。
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按持有头寸和交易方向不同,国债期货投机分为()。
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利用国债期货进行套期保值时,买入套期保值适用于下列()情形。
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下列属于对跨市套利的描述的是()。
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期货投机与套期保值的区别主要表现在()。
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我国强行平仓的执行及确认过程包括()。
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下列对我国期货合约交割结算价的描述中,正确的是()。
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影响和决定国债期货价格的主要因素是国债现货价格,而国债现货价格主要受市场利率影响,并和市场利率呈反方向变动。影响市场利率的因素主要有()。
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利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内,根据同种货币的名义本金交换现金流,其中一方现金流按浮动利率计算,另一方现金流按固定利率计算。利率互换的常见期限有()。
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当()时,国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。
- 下列属于外汇衍生工具的是()。
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期货市场在微观经济中的作用体现在()。
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价格趋势是指价格运行的方向。价格运行的方向是由波峰和波谷形成的,包括()。
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我国境内期货交易保证金制度的特点包括()。
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某投资者在4月1日的操作如下:买入9月份的白糖期货合约,成交价格5210元/吨,同时卖出11月份的白糖期货合约,成交价格5330元/吨。则下表所列期货合约价格中,过一段时期后,价差会扩大的是()。
- 钢材贸易商在()时,可以通过买入套期保值对冲钢材价格下跌的风险。
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在国际期货市场上,保证金制度实施的一般特点有()。
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下列关于股指期货期现套利的描述中,正确的是()。
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期货公司资产管理业务的投资范围应当与客户签订的合同内容一致,主要包括()。
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在常见的期货行情图中,下列属于K线图的是()。
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下列关于期权时间价值的说法中,正确的是()。
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下列属于外汇期货跨期套利操作方式的是()。
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在计算买卖期货合约数的公式中,当()两个指标定下来后,所需买卖的期货合约数就与β系数的大小有关。
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在国债期货交易中,跨市套利机会一般很少,主要有跨期套利.跨品种套利和期限套利。下列套利中,属于跨品种套利的是()。
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Z股票50美元时,某交易者A以5.5美元的价格卖出了该股票2016年7月到期.执行价格为55美元的美式看涨期权,该期权的合约规模为100股股票,当股票价格上涨至55美元.权利金升至7.5美元时,交易者A被指定接受买方行权,则他需要从市场上按55美元的价格购买100股该股票,并以50美元的价格将股票出售给期权买方。下列关于投资者选择在接到通知之前将期权平仓和接受买方行权的结果的描述中,正确的是()。
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下列大豆期货合约行情表中,对期货行情相关术语描述正确的是()。
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某3个月到期的股指期货合约,其期限套利信息如下表所示:
则3个月后到期的该指数期货合约()。
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在期货价差套利中,交易者关注的是某一个期货合约的价格变动方向。()
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交割等级是指由期货交易所统一规定的.准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级。()
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期货投资者在选择合约月份时,应选择交易活跃的合约月份,以便对所持头寸进行平仓。()
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在期货行情分析中,卖价是指当日卖方申报卖出已成交的即时最低申报价格。()
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进行买入套期保值,基差走强时,套期保值效果为不完全套期保值,两个市场盈亏相抵后存在净盈利。()
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期货投机者以利用期货市场规避现货市场价格波动为目的,套期保值者是以赚取差价收益为目的。()
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沪深300期指合约收市后,交易所以交割结算价为基准,划付持仓双方的盈亏,了结所有未平仓合约。()
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投资者买入IF1506,卖出IF1509,以期持有一段时间后反向交易获利,属于股指数期货反向套利。()
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中国期货保证金监控中心作为期货保证金安全存管机构,为有效降低保证金被挪用的风险发挥了重要作用。()
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为期货交易提供期货行情软件.交易系统及相关信息资讯服务的机构是期货信息资讯机构。()
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套期保值者通过套期保值来规避风险,是要通过一系列的操作把风险消灭掉。()
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债券久期与其票面利率负相关。()
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期货交易所一般每周营业5天,周六.周日及国家法定节假日休息。()
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套期保值可以分为卖出套期保值和买入套期保值。其中,买入套期保值的目的是防范现货市场价格上涨的风险。()
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期货交易的双向交易特点使得投资者不必通过交割来结束期货交易,从而提高了期货市场的流动性。()
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一般而言,选择作为替代物的期货品种是该现货商品或资产的替代品,相互替代性越弱,交叉套期保值交易的效果就会越好。()
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我国期货结算机构的形式是属于独立的结算公司,可为一家或多家期货交易所提供结算服务。()
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平仓盈亏=(上日结算价-买入成交价)×平仓手数×合约乘数。()
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在外汇期货跨期套利交易中,卖出近期月份的外汇期货合约同时买入远期月份的外汇期货合约进行套利盈利的模式为牛市套利。()
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蝶式套利认为居中交割月份的期货合约价格与两边交割月份合约价格之间的相关关系出现了不合理价差。()
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某投资者通过证券投资组合方式投资于A.B.C三只股票,投资于A.B.C三只股票的资金比例分别为1/6.1/3.1/2。A.B.C三只股票的B系数分别为1.5.0.6.1,则该股票组合的β系数为()。
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中国人民银行决定,自2015年10月24日起,下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,以进一步降低社会融资成本。其中,金融机构一年期贷款基准利率下调o.25个百分点至4.35%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.5%。理论上,中国人民银行下调基准利率,将导致期货价格()。
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1月初某糖厂与饮料厂签订销售合同,约定4月初销售200吨白糖,价格按交易时市价计算。该糖厂为规避白糖价格下跌的风险,进行如下套期保值操作:
该糖厂最终的套期保值效果为()。
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某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约,当日结算准备金余额为()。
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某一香港进口商6月1日从美国买进价值10万美元的商品,约定3个月后交付款,签约时美元兑港元汇率为1美元=7.81港元。由于近期美元兑港元汇率波动剧烈,该进口商决定利用外汇远期套期保值,签订合同当天,银行3个月美元兑港元的报价为USD/HKY=7.88/7.91。该进口商在同银行签订远期合同后,约定3个月后按1美元=7.91港元的价格向银行卖出7.91×100000港元,同时买入100000美元用以支付货款。9月1日,该进口商按照远期合约进行交易,付款日即期汇率为1美元=7.95港元。则进口商远期外汇交易和不进行远期外汇交易的收益差别是()。
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某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作,操作前在基差为+10,则在基差为()时,该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。
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某交易者预期天然橡胶价格将会下跌,于是采用如下套利策略:
则该交易者最终盈亏为()。(1手=5吨)
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欧元兑美元的汇率由1.1563变到1.1565,则认为()。
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某国债对应的TF1509合约的转换因子为1.0167,该国债现货报价为99.640,期货结算价格为97.525,持有期问含有利息为1.5085。则该国债交割时的发票价格为()。
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5月初,某饲料厂预计2个月后需购入300吨豆粕,为防止豆粕价格上涨,进行如下买入套期保值操作:
则该饲料厂实际的购人价格为()。
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某机构持有一定量的A公司股票,当前价格为42港元/股,投资者想继续持仓,为了规避风险,该投资者以2港元/股的价格买入执行价格为52港元/股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为()时,该投资者应该会放弃行权。(不考虑交易手续费)
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某投资者预期未来市场利率将走高,于是进行如下投机操作:
若不计交易费用,该投资者总盈利为()。
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某交易者以15820元/吨的价格卖出9月铜期货合约的同时以15720元/吨的价格买入11月铜期货合约,持有一段时间后,价差缩小的情形是()。
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某套利者分别在4月1日和4月18日有如下买入和卖出玉米期货合约的操作:
则该套利者的净盈亏为()。(1手=10吨)
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假设沪深300股指期货的保证金为15%,合约乘数为300,那么当沪深300指数为5000点时,投资者交易一张期货合约,需要支付保证金()元。
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在常见的期货行情图中,下列属于光头光脚K线图的是()。
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一般掉期交易中汇率的报价方式是做市商式报价,即做市商买价/做市商卖价。若美元兑人民币即期汇率报价为6.2351/6.2356,则下列说法中,正确的是()。
- 10月8日,某投资者胡先生的期货账户中持有SR0905空头合约200手。合约当日出现涨停单边市,结算时交易所提高保证金收取比例至20%,详见下表:那么胡先生至少要追加的保证金为()。
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某套利者分别在1月4日和2月4日做铝期货套利,操作记录如下表:
则该套利的盈亏是()。
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下图为大豆期货合约日线价格走势图,对于价格形态分析,该大豆期货合约日线价格走势图属于比较典型的()。
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反映和衡量所选择的一组股票价格平均变动的指标称为()。
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期货公司具有独特的风险特征,客户的()是其重要的风险源。
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依据期货市场的信息披露制度,所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的()。
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交易指令每次最小下单数量为()手,市价指令每次最大下单数量为()手,限价指令每次最大下单数量为()手。
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基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时,在期货市场进行套期保值操作,从而降低套期保值中基差风险的操作。
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某投资者在6个月后将获得一笔资金,并希望用该笔资金进行股票投资,但是担心股市整体上涨从而影响其投资成本。这种情况下,可采取()。
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期货买方和卖方必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率缴纳保证金,该保证金比率通常为(),用于结算和保证履约。
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7月1日,大豆现货价格和8月份大豆期货价格如下表所示:
若套利者按表内价格卖出现货,同时买入期货,且该期货合约至持有到期发生的持仓费用为100元/吨。如果套利者持有至到期并进行交割,则套利者的总盈亏为()。
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我国5年期国债期货和10年期国债期货分别采用的报价方法是()。
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上海证券交易所的股票期权为()。
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某套利者在8月1日同时买入和卖出小麦期货合约,操作记录如下表:
8月20日,小麦市场行情为:
则前后价差的变化为()。
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现汇期权和外汇期货期权是按照()划分的。
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在期货市场中,()通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的.由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。
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套利是在期.现两个市场同时反向操作,将利润锁定,不论价格涨跌,都不会因此而产生风险,故常将期现套利交易称为无风险套利,相应的利润称为无风险利润。套利利润实际是()。
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某日闭市后,某期货公司有李明.王伟.欧阳.张宁四个客户,其保证金占用及客户权益数分别如下表:
则()将收到“追加保证金通知书”。
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在影响基差的因素分析中,当期货价格高于现货价格或者远期期货合约价格高于近期期货合约价格时,这种市场状态称为()。
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欧洲银行间欧元拆借利率的最长期限为()。
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如果实际交易的现货股票组合与指数的股票组合不一致,将导致两者未来的走势或回报不一致,从而导致一定的()。
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当标的资产市场价格高于执行价格时,()为实值期权。
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套期保值可以分为卖出套期保值和买入套期保值。其中,卖出套期保值的目的是()。
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期货市场()方法是通过对市场行为本身的分析来预测价格的变动方向。
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中国某进口商预期1个月后将买入价值100万美元的原材料,为了避免人民币贬值带来的进口成本的增多,该进口商可以在外汇期货市场进行关于美元的()。
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期现套利的收益来源于()。
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1972年5月,芝加哥商业交易所推出()交易。
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金字塔式建仓的原则之一是持仓的增加应该()。
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在影响基差的因素中,基差的大小主要与()有关。
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我国10年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为()年的记账式付息国债。
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下列能起到“限制损失.累积盈利”作用的是()。
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5月19日,某投资者在大连商品期货交易所开仓买进6月份玉米期货合约,则该客户当日交易保证金为()。
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新上市的品种和新上市的期货合约,其涨跌停板幅度一般为合约规定涨跌停板幅度的()。
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2014年,期货公司的业务范围大幅度拓展之后,不能从事的业务是()。
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当投资者买入套期保值,基差走弱时,套期保值的效果为()。
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当天交易结束后,对未平仓合约进行当日交易保证金及当日盈亏结算的基准价为()。
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期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种。股票指数期货和短期利率期货通常采用()方式。
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套期保值是通过建立()机制,以规避价格波动风险的一种交易方式。
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我国期货交易所规定的交易指令()。
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国际外汇市场上,某日英镑兑美元的即期汇率为1GBP=1.4839USD,60天远期汇率为1GBP=1.4783USD,则60天远期英镑兑美元的升(贴)水状况为()。
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当远期合约价格大于近期合约价格时,称为(),近期合约价格大于远期合约价格时,称为()。
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根据下图所示价格周期,下列说法中,错误的是()。
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会员制期货交易所的执行机构是()。
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下列关于逐日盯市结算和逐笔对冲结算公式的描述中,正确的是()。
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期货价差套利相较于普通期货投机交易()。
- 下列关于股票期权买方权利义务的表述中,正确的是()。
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自2010年起,()成为全球交易量最大的商品期货市场。
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当实际期指低于无套利区间的下界时,以下操作能够获利的是()。
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在期权交易中,期权合约中约定的,期权买方在行使权利时遵循的价格是()。
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在技术分析中,道氏理论认为()是最重要的价格。
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在正向市场进行牛市套利,实质上是卖出套利,而卖出套利获利的条件是价差要()。
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同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约,以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为是()。
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股指期货的特点不包括()。
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在开仓阶段,选择好入市的时间很重要,其主要原因是()。
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在期货行情分析中,开盘价是当日某一期货合约交易开始前()分钟集合竞价产生的成交价。
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2月20日,某投机者以100点的权利金(每点10美元)买入1张12月份到期.执行价格为9450点的道琼斯指数美式看跌期权。如果到期日该投机者放弃期权,则他的损失是()美元。
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某投机者以2150元/吨的价格买入5手大豆期货合约后,下列操作符合金字塔式增仓原则的有()。
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利率互换是指交易双方约定在未来一定期限内,根据同种货币的名义本金交换现金流,双方现金流的计算方法为()。
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某投资者在2016年12月12日买入50手(每手20吨)大豆期货合约建仓,已知成交价为6500元/吨,结算价为6560元/吨,则该投资者当日的持仓盈亏为()元。
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1993年,在我国第一轮对期货市场的整治中,首当其冲的是对()的清理。
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在正向市场中,某套利者采用熊市套利操作,下列选项中,()会给他带来盈利。
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涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度,即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度,超过该涨跌幅度的报价()。
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在我国,期货交易所指定的为期货合约履行实物交割的交割地点为()。
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下列属于外汇期货套利的形式的有()。
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期货结算机构是负责交易所期货交易的统一结算.保证金管理和结算风险控制的机构,其主要职能有()。
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当期货市场中出现供给过剩,需求相对不足时,()。
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对市场利率变动的影响最为直接的因素有()。
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下列关于“当日无负债结算制度”特点的描述中,正确的是()。
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大豆提油套利的作用是()。
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竞价方式主要有公开喊价和计算机撮合成交两种方式。其中公开喊价方式又可分为()。
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下列关于交易指令的说法中,正确的是()。
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在期货行情分析中,常见的期货行情图有()。
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下列属于常见的利率类衍生品的是()。
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下列关于β系数的说法中,正确的有()。
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商品期货合约交割月份的确定一般受该合约标的商品的()等方面的特点影响。
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交易所在选择期货合约的标的时,一般需要考虑的条件包括()等。
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下列关于股票期权的说法中,正确的有()。
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K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段中的()。
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波浪理论在应用中主要考虑()。
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会员制期货交易所会员资格取得的主要渠道有()。
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下列操作中,可使期货市场与现货市场盈亏相抵后存在净盈利的是()。
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交易者在进行蝶式套利时,需要同时下达的指令为()。
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1998年8月,国务院发布了《关于进一步整顿和规范期货市场的通知》,标志着对期货市场进行第二轮整治的开始,此次整治活动的内容主要有()。
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中国金融期货交易所是以金融期货品种为交易品种的交易所,下列属于中国金融期货交易所交易品种的是()。
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技术分析法的理论基础是基于以下()市场假设。
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下列属于基差走弱情形的有()。
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在企业的整个经营过程中,是否要进行套期保值,在多大程度上进行套期保值,取决于()。
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现代市场经济体系是相互联系.有机结合的市场群体,建立由()共同构成的现代市场体系,才能够真正发挥市场机构的全面的基础性调节作用。
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结算机构通常采用分级结算制度,这种分级结算制度的层次大概包括()。
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期货公司所面临的双重代理关系体现在()。
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下列关于交割的说法中,正确的是()。
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下列属于期货交易的基本特征的有()。
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国际上期货交易的常用指令包括()。
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下列关于单个股票的β系数的描述中,正确的是()。
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期货合约的标准化,为期货交易带来了()等便利。
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下列属于能源化工期货的有()。
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近年来,导致全球交易所由会员制向公司制发展的因素有()。
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下列属于期货公司主要功能的有()。
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在期权交易市场,影响期权价格的因素有()。
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钢材贸易商在()时,可以通过卖出套期保值对冲钢材价格下跌的风险。
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期货市场可以为政府制定宏观经济政策提供参考依据,是因为()。
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一般而言,分析股指期货价格走势有两种方法,包括()。
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供给是指在一定时间和地点,在不同价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。本期供给量由()构成。
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期货公司在设立独立董事时应允许其在期货公司担任董事会以外的职务。()
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股指期货一般都有两个到期交割月份以上合约,其中交割月离当前较近的称为远期合约,交割月离当前较远的称为近期合约。()
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基本面分析方法和技术面分析方法各有优劣,一般在进行投机交易时需要将两种方法有机结合,以提高判断的准确率。()
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期货合约的最小变动价位是指在期货交易所的集合竞价过程中,对合约每计量单位报价的最小变动数值。()
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牛市套利的操作中,卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利,盈利的可能性较大。()
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交叉套期保值是指选择与被套期保值商品或资产不相同但相关的期货合约进行的套期保值。()
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涨跌是指某交易日某一期货合约交易期间的最新价与上一交易日收盘价之差。()
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期货交易所总经理对股东大会负责。()
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期货交易所的组织形式不同,其职能也不相同。()
- 利率下限期权又称“利率封顶”,通常与利率互换组合,指期权的买方支付权利金,与期权的卖方达成一个协议,在该协议中指定某一种市场参考利率,同时确定一个利率上限水平。()
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在K线分析中,当收盘价高于开盘价时,K线为阳线。其中,上影线的长度表示最高价和开盘价之间的价差。()
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卖出套期保值的目的是防范现货市场价格下跌的风险。()
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当企业处于现货多头时,企业在套期保值时要在期货市场上建立多头头寸,即买空。()
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在1925年芝加哥期货交易所结算公司成立之前,结算协会就是现代意义上的结算机构。()
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道琼斯平均价格指数包括道琼斯工业平均指数.道琼斯运输业平均指数.道琼斯公用事业平均指数和道琼斯综合平均指数。()
- 外汇掉期期初.期末各交换一次本金,金额不等。()
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对于企业而言,套期保值作为企业规避价格风险的可选择手段,适合所有企业。()
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大部分国家国债期货的报价通常采用价格报价法,按照百元面值国债的净价报价(不含持有期利息),价格采用小数点后十进位制。()
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下图为看涨期权空头损益图。()
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买卖期货合约数=现货总价值/(期货指点数×每点乘数)。()
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4月12日,某投资者预期未来市场利率将上升,于是以98.550的价格卖出10手6月份到期的3个月欧洲美元期货合约。两周后,该期货合约的价格下降到97.740,投资者以此价格平仓。若不计交易费用,该投资者的损益状况为()。
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某套利者分别在6月1日和6月20日有如下卖出和买入玉米期货合约的操作:
则该套利者的净盈亏为()。(1手=10吨)
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6月9日,投资者进行如下操作:
若不计交易费用,则投资者()。
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上海期货交易所铜期货合约的相关标准化规定如下表,CU1712的2016年12月14日的结算价为47950元/吨。
则2016年12月15 日关于该合约的报价无效的是()。
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豆粕的期货市场价格与现货市场价格如下表所示:
则豆粕的基差变化为()。
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某大豆现货市场价格和期货市场价格如下所示:
10月2日至11月2日该大豆的基差走势为()。
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10月8日,某投资者胡先生期货账户中持有SR0905空头合约200手。合约当日出现涨停单边市,结算时交易所提高了保证金收取比例为20%,详见下表:
那么风险度为()。
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某投资者5月份在郑州商品交易所买入500手小麦期货合约(1手=10吨),因其3个月后需要购入5000吨小麦现货用于出口,5月份小麦现货市场和期货市场的基差为-50元/吨,8月份出口商到现货市场上购买小麦时,现货价格与期货价格的基差为-80元/吨,该出口商的盈亏情况为()。
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2016年10月20日,某投资者作了如下操作:
已知小麦交易单位为10吨/手,该投资者在10月20日前没有持有期货合约任何头寸,10月20日当日结算价为1930元/吨。则该投资者的2016年10月20日当日盈亏为()。
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某投资者持有一定量的A公司股票,并想继续持仓,为了规避风险,该投资者以2港元/股的价格买入执行价格为52港元/股的看跌期权,则在下列()情形时,看跌期权卖方损失最大。(不考虑交易手续费)
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A.B两个机构签订了一份货币利率互换协议,名义本金为2000万美元,每半年支付一次利息,A机构以6%的固定利率支付利息,B机构以6个月Libor+20bps支付利息,当前6个月期的Libor为5.3%,则6个月后的交易结果为()。(1bps=0.01%)
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某投资者以2元/股的价格买入看跌期权,执行价格为30元/股,当前的股票现货价格为25元/股。则该投资者的损益平衡点是()。
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某会员在4月1日开仓买入大豆期货合约,交易保证金比例为5%。该会员上一交易日结算准备金余额为1100000元,且未持有任何期货合约,不考虑手续费.税金等费用。若4月2日,该会员再买入18手大豆合约,成交价为8030元/吨,当日结算价为8060元/吨,其当日盈亏为()。
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4月3日,TF1509合约价格为96.425,对应的可交割国债现货价格为98.750,转换因子为1.0121,则该国债基差为()。
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2013年记账式附息(三期)国债,票面利率为3.42%,到期日为2020年1月24日,对应于TF1059合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日上午10时,现货价格为99.640,期货价格为97.525。则该国债基差为()。
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在市场流动性足够的前提下,4月7日某机构投资者观察到5年期国债期货TF1506合约和TF1503合约之间的价差偏高,于是采取如下套利行为:
若不计交易费用,该投资者平仓原套利头寸后获利的计算公式为()。
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8月15日,豆油的现货价格与期货价格如下所示:
该豆油的基差为()。
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假定年利率r为10%,年指数股息d为2%,6月30日是6月份指数期合约的交割日。投资者是贷款购买,借贷利率为成交金额的0.5%,则4月1日无套利区间的上限为()。
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某农场为防止小麦价格下降,做卖出套期保值,卖出5手(每手10吨)小麦期货合约建仓时基差为50元/吨,买入平仓时基差为80元/吨,则该农场的套期保值效果为()。
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在正向市场中,某套利者采用牛市套利操作,下列()会给他带来盈利。
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下列关于期权交易的说法中,正确的是()。
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某只股票β系数为1.6,大盘上涨10%,则该股票价格()。
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与股指期货相似,股指期权也只能()。
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某客户在中国金融期货交易所0026号会员处开户,假设其获得的交易编码为002606809872,如果之后该客户又在中国金融期货交易所0118号会员处开户,则其新的交易编码为()。
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我国第一个商品期货市场是()。
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上证50ETF期权的合约单位为()。
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欧元兑美元的汇率由11月1日的1.1563上升至11月20日的1.1567,则可以认为欧元()。
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短期国债是指偿还期限不超过1年的国债,短期国债采用()方式发行。
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对冲交易的实质主要是同时进行两笔()的交易,利用期货对投资组合进行保险。
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套期保值本质上是一种()的方式。
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介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人,在我国充当介绍经纪商的是()。
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在期权交易市场,需要按规定缴纳一定保证金的是()。
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在外汇期权合约类型中,期权持有者可以在期权到期日以前的任何一个工作日选择执行或不执行的期权合约属于()。
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在期货行情分析中,当日买方申报买入但未成交的即时最高申报价格是指()。
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()在所有的衍生品家族中,是品种最多.变化最多.应用最灵活的产品,因而也是最吸引人的.创新潜力最大的产品。
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隔夜掉期交易的形式不包括()。
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在期权合约中,下列()要素,不是期权合约标准化的要素。
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技术分析中,道氏理论认为下图中的()是最重要的价格。
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1882年,芝加哥期货交易所允许以()方式免除履约责任,加大了期货市场的流动性。
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点价交易是指以某月份的()为计价基础,加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的定价方式。
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股指期货与股票指数之间以及不同的股指期货之间存在密切的价格联系。当股指期货价格被高估时,交易者可以通过(),进行正向套利。
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跨市套利是利用相同或相似的期货商品在不同交易所的()来获利的。
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假设某机构持有一揽子股票组合,市值为200万港元,且预计3个月后可收到6000港元现金红利,该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的系数为50港元),市场利率为3%,则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。
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在期货交易中运用一定的资金,通过预期某期货合约价格的未来走向进行买卖操作,以获得价格波动差额的投资者被称为()。
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标准仓单只有经过()才有效。
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看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方()一定数量的标的物。
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当期权()时,期权的时间价值最大。
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9月1日,沪深300指数为2970点,12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1.5亿元,与沪深300指数的β系数为1.2。该基金持有者担心股票市场下跌,应该卖出()手12月到期的沪深300期货合约进行保值。
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一般说来,美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。
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某投资者买进执行价格为285美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为15美分/蒲式耳,卖出执行价格为295美分/蒲式耳的7月小麦看涨期权,权利金为11美分/蒲式耳。则其损益平衡点为()美分/蒲式耳。
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中国的远期交易最早开始于()。
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债券A与债券B的剩余期限相同.付息频率相同,到期收益率相同,前者票面利率为4.07%,后者票面利率为3.42%。则()。
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下列关于权利金支付的说法中,正确的是()。
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国债期货()交易策略主要是利用不同期限债券对市场利率变动的不同敏感程度而制定的。
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我国5年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为()年的记账式付息国债。
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在美国商品投资基金的组织结构中,CPO的主要职责是()。
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通常情况下,看涨期权卖方的收益()。
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伦敦金属交易所中,黄金期货看跌期权的执行价格为1610.50美元/盎司,权利金为50美元/盎司,当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时,该期权的内涵价值为()美元/盎司。
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短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货报价。两者采用的报价方法是()。
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期货套利是利用()来获取利润的。
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()给予其持有者在未来确定的时间,以确定的价格买入确定数量股指的权利(而非义务)。
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()是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员(客户)协商一致并向交易所提出申请,获得交易所批准后,分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格(该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内)由交易所代为平仓,同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当.品种相同.方向相同的仓单进行交换的行为。
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()通过财政分配活动来增加和刺激社会的总需求,造成对资金需求的增加,市场利率上升。
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()是通过削减货币供应增长速度来降低总需求,在这种政策下,取得信贷资金较为困难,市场利率将上升。
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期货合约是指由()统一制定的.规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量标的物的标准化合约。
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下列属于虚值期权的是()。
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下列关于交易单位的说法中,错误的是()。
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在宏观经济分析中,货币政策的核心是对()的管理。
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郑州商品交易所是在()基础上发展起来的,最初开展即期现货交易,之后开展现货远期交易,随后推出了标准化期货合约。
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2012年10月之后,证券公司为期货公司提供中间介绍业务实行()。
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在反向市场中,套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差()。
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某投资者因为买入股票的看跌期权,而产生的损益平衡点为()。
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下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。
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()是交换两种货币本金的同时交换货币利息的交易。
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下列企业的现货头寸中,属于空头情形的是()。
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利率期权是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。下列属于利率期权标的物的是()。
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期货公司在风险内控制度建设中,应建立以()为核心的动态风险监控和资本补足机制,确保风险监管指标持续符合标准。
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1月10日,小麦期货价格为800美分/蒲式耳,现货价格为790美分/蒲式耳,此时基差为()。
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现代化的远期合约最早作为一种()的工具兴起于20世纪80年代。
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远期利率协议中的远期利率,即未来时刻开始的一定期限的利率。1×4远期利率表示()。
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下列属于利率期货价格的影响因素的是()。
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储运经销商产生的原因包括()。
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期货合约连续竞价遵循自动撮合成交原则。下列关于小麦期货合约最新撮合成交价的说法中,正确的是()。
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投资者()时,可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
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反向市场出现的主要原因有()。
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影响供给的因素有()。
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在不考虑交易费用条件下,期权到期时,买进看涨期权多头一定亏损的情形有()。
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下列关于套利市价指令的描述中,正确的是()。
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基本面分析是指从宏观分析出发,对期货品种对应现货市场供求及其影响因素进行分析,从而分析和预测期货价格和走势的方法。基本面分析主要包括()等相关内容。
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套期保值合约数量的确定中,常见的确定方法有()。
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套期保值要实现风险对冲,在操作中应满足的条件包括()。
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下列关于货币互换的说法中,不正确的是()。
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无套利区间的上下界幅宽主要是由()所决定的。
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期货交易制度中,当日无负债结算制度的特点是()。
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下列关于期权时间价值的说法中,正确的是()。
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国际期货市场的发展趋势有()。
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下列图形属于收盘价大于开盘价的是()。
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下列关于国债基差交易的说法中,正确的是()。
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下列属于宏观经济分析内容的是()。
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股票指数是反映和衡量所选择的一组股票的价格变动指标。通常的计算方法有()。
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期权按标的资产可以划分为()。
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股指期货可作为组合管理工具的原因在于股指期货具有()特点。
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根据外汇期权交易者的交易目的,外汇期权可以分为()。
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下列关于最便宜可交割债券的说法中,正确的是()。
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上证50ETF期权的合约条款中,合约类型包括()。
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期货价差套利根据所选择的期货合约不同,可分别()。
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下列关于无套利区间的说法中,正确的是()。
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下列关于基差的分析中,属于基差走强的情形有()。
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下列关于股指期货跨期套利的说法中,正确的是()。
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下列属于外汇期权价格影响因素的是()。
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2015年10月18日,CME交易的DEC12执行价格为85美元/桶的原油期货期权,看涨期权权利金为8.33美元/桶,下列关于标的资产价格和时间价值数值的对应中,正确的是()。
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套期保值活动主要转移价格风险和信用风险。其中,价格风险主要包括()。
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交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构。我国指定交割仓库的日常业务分为()阶段。
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亚洲最主要的离岸人民币远期交易市场包括()。
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国债期货卖出套期保值是通过期货市场开仓卖出利率期货合约,以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制,规避利率变动风险。卖出套期保值适用下列()情形。
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我国境内的期货结算制度分为()。
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下列属于期货公司主要职能的是()。
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在我国,客户在期货公司开户时,需签字确认的文件不包括()。
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期货交易所制定统一的期货交易规则包括()。
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利用国债期货进行套期保值时,卖出套期保值适用于下列()情形。
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其他因素不变时,无风险利率越高,期权的价值越大。()
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下图为看涨期权多头损益图。()
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转换因子实质上是面值为100元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值。()
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从期限上讲,货币互换一般为1年以上的交易。()
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修正久期是用来衡量债券价格对票面利率变化敏感程度的指标。()
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在该图形中的涨跌额“17”表示的是该玻璃期货合约最新价与上一交易日结算价之差。
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ETF既有以大盘指数为标的产品,也有以相对窄盘为标的资产的产品,是构建相关期货和期权等衍生品的比较理想的标的物。()
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期货价格是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格。这反映的是期货价格发现的预期性特点。()
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套利者预期两个期货合约的价差会扩大,将买入价格较高的合约,同时卖出价格较低的合约,这种套利为卖出套利。()
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在全员结算制度中,交易所会员区分为结算会员与非结算会员,只有结算会员才有与交易所进行结算的资格。()
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下图表示卖出看跌期权时,期权标的资产价格越大,期权卖方损失越大。()
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不同股票指数的区别在于其具体的编制方法不同,即具体的抽样和计算方法不同。()
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在利率期货价格的影响因素中,通货膨胀率上升,市场利率也上升;通货膨胀率下降,市场利率也下降。()
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常见的期货行情图有分时图.Tick图.K线图.竹线图.点数图等。Tick图可以标示出一段时间内所有成交价格及其变动幅度。()
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期货交易所中,设置持仓限额的目的是防止少数资金实力雄厚者凭借掌握超量持仓操纵及影响市场。()
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在期货交易中,风险度越接近100%,风险越小。()
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循环周期理论认为,无论什么样的价格运动,都会向一个方向永远走下去。()
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常见的套期保值合约数量的确定方法有面值法.修正久期法和基点价值法。其中,基点价值是指利率每变化一个基点(0.01个百分点)引起的债券价格变动的绝对额。()
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标的物价格波动越频繁.越剧烈,该期货合约允许的每日价格最大波动限制就应设置得大一些。()
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停止限价指令的特点是可以将损失或利润锁定在预期的范围,但成交速度较止损指令慢,有时甚至无法成交。()
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某投资者在某期货经纪公司开户,进行大豆期货合约交易,并存人保证金15万元。按经纪公司规定,最低保证金比例为8%。若投资者做下表所列操作,则当日结算准备金余额为()。
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某投资者为了规避风险,以1.26港元/股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权,则需要支付的权利金总额为()港元。
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某交易者预计白银期货价格将上涨,因而3月10日进行如下操作:
若1个月后白银期货价格不涨反跌,则平仓后该交易者的盈亏是()。(1手=15千克)
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9月12日,某机构投资者拥有面值为500万元的某5年期A国债,假设该国债为最便宜可交割债券,其转换因子为1.200。该投资者计划11月份将该国债卖出,为防止国债价格下跌,进行如下操作:
11月3日,投资者卖出国债并在期货市场上平仓时可获得资金总量为()万元。
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10月17日,某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市,结算时交易所提高了保证金收取比例,当日结算价为3500元/吨,李先生的客户权益为429500元,该期货公司SR0905的保证金比例为17%。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码,交易单位为10吨/手。那么,客户李先生的可用资金为()元。
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某投资者在5月10日进行铜期货合约的买卖,操作如下:
则6月20日,两份合约价差变为()时,才有可能盈利。
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2013年记账式附息(三期)国债对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日,该国债现货报价为99.640,期货结算价格为97.525。则该记账式附息国债的国债基差为()。
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根据下表材料,A投资者6月1日签订3个月美元远期合约,交易金额为100000美元,则需要支付()港元。
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2013年1月24日发行的2013年记账式附息(三期)国债票面利率为3.42%,一年付息一次,付息日为每年的1月24日,到期日为2020年1月24日。2015年4月3日,该国债现货报价为99.640,应计利息为0.6372,期货结算价格为97.525,此时该国债的购买价格为()元。
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2月初某农场与饲料厂签订销售合同,约定4月初销售100吨玉米,价格按交易时市价计算。该农场经过市场调研,认为玉米价格会下跌,因此进行如下套期保值操作:
分析以上材料,该农场的玉米的实际售价为()。
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某投资者通过买入A股票看涨期权交易来规避风险,当前A股票的现货价格为20美元,则下列股票期权中,时间价值最高的是()。
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国内某证券投资基金股票组合的现值为1.8亿元,为防止股市下跌,决定利用沪深300指数期货实行保值,其股票组合与沪深300指数的B系数为1.2,假定当日现货指数是2800点,而下月到期的期货合约为3600点,那么需要卖出()张期货合约才能使1.8亿元的股票组合得到有效保护。
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某机构打算在三个月后投入1000万元购买A.B.c股票。为防止股价上涨,该机构利用股指期货进行套期保值。详细资料如下表所示:
则该机构应该买进()手股指期货合约。
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2016年6月8日,某投资者在郑州商品交易所进行期货操作,交易记录如下表:
若交易保证金比例为5%,交易单位为10吨/手。则该客户当天的平仓盈亏.持仓盈亏和当日交易保证金分别是()。
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国际市场上英镑的相关汇率如下表:
由此表可知,30天英镑远期()。
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一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时,银行(报价方)的报价如下:
若A机构作为发起方,交易方向是先买入.后卖出,则“?”处为()时,远端掉期全价为6.2361。
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假设一揽子股票组合与某指数构成完全对应,该组合的市值为100万元,假设市场年利率为6%,且预计1个月后可收到1万元的现金红利,则该股票组合3个月的合理价格应该是()。
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某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约,执行价格为2000点,合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓,则该期权合约卖方的盈亏状况为()。
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某套利者4月1日发现上海期货交易所9月份的铜期货合约和铝期货合约价差小于合理的水平,于是他进行如下表操作:
整个套利过程结束,该套利者的盈亏状况为()。(1手=5吨)
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甲.乙两个机构签订了一份货币互换协议,名义本金为2000万美元,每年支付一次利息,A机构以6%的固定利率支付利息,B机构以12个月Libor+20bps支付利息,当前12个月期的Libor为5.3%,则1年后的交易结果为()。(1bps=0.01%)
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不论会员制还是公司制的期货交易所,在场内进行交易的都需要获得()资格。
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()可以根据不同期货品种的具体情况,分别确定每一品种每一月份的持仓数额及大户报告标准。
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根据期货理论,期货价格与现货价格之间的价差主要由()决定。
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关于玉米的期货与现货价格,如果基差从-200元/吨变为-340元/吨,则该情形属于()。
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国债基差是指国债现货价格和可交割国债对应期货价格之差。其计算公式为()。
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()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位,即每计量单位的货币价格。
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下列关于我国期货交易代码的说法中,错误的是()。
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国债一般分为短期国债.中期国债.长期国债。其中,中期国债的偿还期限为()年。
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在期权交易中,期权买方会支付给期权卖方一定的费用作为拥有按约定价格购买或出售标的资产权利的报酬,这笔费用称为()。
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某投机者以2210元/吨的价格卖出5手大豆期货合约后,下列操作符合金字塔式增仓原则的有()。
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()是以外币表示本币的价格。
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下列情形属于看跌期权买方一定盈利的是()。(不考虑交易手续费)
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()有权行使股东大会授予的权利,是公司制期货交易所的常设机构。
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在期货投资者中,()由于具有较强的资金实力.抗风险能力及较强的专业性,成为市场的主要力量。
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某投资者买入一份欧式期权,他可以在()行使自己的权利。
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期货合约的主要条款不包括()。
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套期保值的目的是规避价格波动风险,其中,买入套期保值的目的是()。
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在玉米期货市场,玉米搬运.储存.利息等交割成本为60元/吨。请问期货转现货后节约的费用总和是()。
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下列关于集合竞价的说法中,错误的是()。
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在期货价格基本面分析中,下列不属于本期需求量的构成的是()。
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某机构投资者1个月后将收到100万英镑的应收款,同时2个月后应向外支付100万英镑。该公司为了固定成本,避免外汇风险,而从事掉期业务。该公司做买远卖近的掉期业务,具体操作为买入2个月远期100万英镑,卖出1个月远期100万英镑。则该交易者的掉期交易盈亏结果是()。假定市场汇率行市如下:
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1973年芝加哥期权交易所出现之前,美国和欧洲所有的期权交易都为()。
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()是指从宏观分析出发,对期货品种对应现货市场供求及其影响因素进行分析,从而分析和预测期货价格和走势的方法。
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芝加哥商业交易所(CME)的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为1000000美元,期限为3个月期欧洲美元定期存单。交易所规定,最近到期合约最小变动价位为1/4个基点,其中,1个基点代表()。
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在期货交易发达的国家,期货价格往往被视为现货交易的重要参考依据,同时也是国际贸易者研究世界市场行情的依据,这反映了期货价格的()特点。
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当现货价格高于期货价格时,基差为()。
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某投资者在6月份以600点的权利金卖出一张10月到期.执行价格为9800点的恒指期货的看涨期权。若该交易者在恒指期货为()点被行权,其可获得300点盈利。(不考虑交易费用)
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在股指期货交易中,大多数交易所采用当天期货交易的()作为当天的结算价。
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货币互换期末交换本金时的汇率等于()。
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在国债期货交易中,当国债期货不同交割月份合约间价差过大或过小时,就存在潜在的()机会。
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期货市场的()功能是通过套期保值实现的。
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江恩通过对数学.几何学.宗教.天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论,称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是()。
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竹线图中的竖线是一个交易日中的最高价和最低价的连线。位于竖线左侧且与之垂直的短横线表示日()。
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交易者在外汇现货和期货中同时进行交易方向相反的交易,即通过卖出高估的外汇期货合约或现货,同时买入被低估的外汇期货合约或现货的方式来获利。该交易者的操作属于()。
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当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量()以上(含本数)时,会员或客户应向交易所报告其资金情况.头寸情况等,客户须通过期货公司会员报告。
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某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债,票面利率为3.53%,则其转换因子()。
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在均衡价格分析中,当需求量大于供给量时,出现短缺。短缺将使价格上涨,从而导致()。
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在期货交易中,期转现交易机制的优越性包括()。
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()是指在期货价格.成交量和持仓量数据的基础上,按一定的计算方法设计出特定的技术指标,产生指标数值和图表,并以此来分析和预测未来价格的变化。
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交易双方约定以美元交换一定数量的欧元,并以约定价格在未来的约定日期以约定的汇率用欧元反向交换同样数量的美元,此种交易方式为()。
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在直接标价法下,如果人民币升值,则美元兑人民币数额将()。
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期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为()。
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在K线分析中,当收盘价低于开盘价时,K线为()。
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下列关于波浪理论中价格周期的说法中,不正确的是()。
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假设投资者购买铜合约一张,每张5吨,每吨期货价格为20000元,当保证金比例为6%时,不考虑手续费等因素,买入期货合约需支付()元。
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下列()不是期货和期权的共同点。
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投资者预期国债基差将上涨时,应采取()策略。
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生产经营者利用期货市场的价格信号,调整相关产品的生产计划,避免()。
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近年来,公司制改革已成为全球交易所发展的一个方向,()改制成为全球第一家股份制交易所。
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期货市场中,反向市场基差为()。
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大豆加工商卖出大豆期货合约,买进豆油和豆粕期货合约,同时缩减生产,减少豆粕和豆油的供给量,这种操作是()。
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在国际外汇市场上,英镑采取的标价法是()。
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技术分析法的理论基础基于三项市场假设,其中,()是技术分析的基础。
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期货交易实行保证金制度,交易者缴纳一定比率的保证金作为履约保证,这种交易也叫做()。
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某美国进出口公司在1个月之后需要交付一批货款,价值200万英镑,为了规避美元兑英镑汇率的不利变动,可在外汇期货市场做()。
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下列属于公司制期货交易所的是()。
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在直接标价法下,如果日元对美元贬值,则每一单位美元兑换的日元()。
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持有某种商品或资产的厂商,担心市场价格下跌,应采取()操作保护自身利益。
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在外汇期货期权交易中,外汇期货期权的标的资产是()。
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期货投机者如果预测到未来价格将要上涨而买进期货合约,则这类投机者被称为()。
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下列属于影响外汇期权价格的因素的有()。
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下列选项中,()是期货交易所会员的基本权利。
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在期货投机交易的开仓阶段,入市时机选择的步骤包括()。
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现货市场中的商品和金融工具不计其数,但并非都适合作为期货合约的标的。在选择标的时,一般需要考虑的条件有()。
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期货是指以某种大宗商品或金融资产为标的的可交易的标准化合约,期货合约包括()。
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美国某进口商2个月后有一笔进口货款要支付,支付币种为英镑,为了规避风险,该进口商可以选择的做法有()。
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强行平仓制度规定,当出现下列()情况时,交易所要实行强行平仓。
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我国推出的国债期货品种有()期国债期货。
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期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种,()通常采取实物交割方式。
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下列对跨期套利的描述中,正确的是()。
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下列属于外汇衍生工具的是()。
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公司制期货交易所应当履行的义务包括()。
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下列关于债券久期的描述中,,正确的是()。
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强行平仓制度规定,当出现下列()情况时,若客户未按时追加资金,交易所要实行强行平仓。
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商品期货合约最小变动价位的确定,通常取决于该合约标的物的()。
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在国际外汇期货的实务操作中,根据起息日的不同,外汇掉期交易主要包括()。
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下列关于3个月欧洲美元期货合约标的欧洲美元的说法中,正确的是()。
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在期货市场操作中,下列()交易行为导致持仓量不变。
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下列关于期货市场技术分析主要理论的说法中,正确的是()。
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权益类期权包括()。
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某交易者在进行蝶式套利时,有可能作出其指令的是()。
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下列关于外汇期货买入套期保值的说法中,错误的是()。
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2006年之后,全球各大期货交易所纷纷合并的主要原因有()。
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套期交易中模拟误差产生的原因有()。
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下列属于我国介绍经纪商提供给客户的服务范围的是()。
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期货公司按照《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,提供“一对多”资产管理业务时,除了向中国期货业协会履行登记手续外,还应该满足关于()的有关要求。
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价格趋势按时间长短.波动大小可分为不同级别的()。
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农产品期货是以农产品为标的物的,下列可以作为农产品期货标的物的是()。
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利率期权是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。常见的利率期权有()。
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下列关于每日价格最大变动限制的说法中,正确的是()。
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国际期货市场上最近20年来期货品种变化的趋势是金融期货已经超过商品期货,具体表现为()。
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期货交易套期保值活动主要转移()。
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下列关于即期汇率和远期汇率的说法中,错误的是()。
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在我国金融期货市场上,机构投资者可以分为()。
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1865年,芝加哥期货交易所推出的(),促成了真正意义上的期货交易的诞生。
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短期利率期货合约的标的主要是()。
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道氏理论是技术分析的基础,创始人是美国人查尔斯·亨利·道。道氏理论认为()。
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机构投资者相对于个人投资者来说,其优势体现在()方面。
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下列关于期权特点的表述中,正确的是()。
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套期保值者可以选择的外汇期货套期保值的方式有()。
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基差是某一时点上某种商品或资产期货价格减去现货价格之差。()
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相反理论认为,投资者若想获得较大的投资收益,一定要同大多数人的交易行为相一致。()
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世界上第一家较为规范的期货交易所,是芝加哥期货交易所。()
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远期合约不仅是期货的基础,也是互换的基础。()
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止损单的作用是给投机者提供必要的保护。止损单中的价格一般不能太接近于当时的市场价格,也不能离市场价格太远。()
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短期利率期货合约的标的主要是短期利率和存单,期限不超过1年。短期利率期货品种一般采用实物交割。()
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点数图中,价格上涨一个单位量画一个“×”,下跌一个单位量画一个“O”。()
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李先生有10年的期货交易经验,所以当其向郑州某家期货公司申请开户时,此期货公司可以不向其出示“期货交易风险说明书”。()
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中长期利率期货品种一般采用现金交割。()
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利用债券融资的筹资人,担心利率上升导致融资成本增加,可卖出套期保值规避风险。()
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期货合约上一交易日的结算价减去允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限,即涨停板。()
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逐日盯市与逐笔对冲两种结算方式下,保证金占用.当日出入金.当日手续费.客户权益.质押金.可用资金.追加保证金和风险度等参数的值完全不同。()
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若投资者预期市场利率上升或债券收益率上升,则债券价格将下跌,便可选择多头策略,买入国债期货合约,期待期货价格上涨获利。()
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2002年12月12日,中国建设银行上海分行在中国人民银行的批准下,宣布推出个人外汇期权交易产品,这是中国期权交易的开端。()
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下表所描述的小麦现货市场和期货市场行情,是一种基差走弱的表现。()
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期货交易既可以在场内进行,又可以在场外进行。()
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期货交易相比现货交易来说,最大的好处是能够严格履约。()
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无本金交割的外汇远期是一种场内交易的外汇衍生工具,主要由证券公司充当中介机构。()
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当实际的股指期货价格高于或低于理论价格时,才可能出现套利机会。()
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对于掉期交易中掉期全价交易,如果发起方近端买入.远端卖出,则近端掉期价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价。()
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2016年10月18日,芝加哥商品交易所的12月到期的执行价格为85美元/桶的原油期货期权,看涨期权权利金为10美元/桶,当日该期权标的期货合约的市场价格为92美元/桶,看涨期权的内涵价值和时间价值应分别为()。
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国际市场上的英镑相关汇率如下表:
由此表可知,60天英镑远期()。
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下来关于期货行情图的说法中,正确的是()。
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某会员在4月1日对大豆期货合约的交易如下表所示:
已知该会员未持有任何期货合约,不考虑手续费.税金等费用。则该会员当E1盈亏为()。
(1手=10吨)
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下列期货行情图中,开盘价等于最低价,同时收盘价与最高价不相等的是()。
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郑州商品交易所玉米期货合约的相关标准化规定如下表:
准化规定如下表:
某玉米合约2016年11月10日的结算价为2500元/吨。则2016年11月11日关于该合约的报价无效的是()。
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某记账式附息国债的购买价格为100.65,发票价格为101.50,该日期至最后交割日的天数为160天。则该年记账式附息国债的隐含回购利率为()。
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X股票40美元时,某交易者以3.5美元/股的价格购买了该股票2016年7月到期.执行价格为45美元的美式看涨期权,该期权的合约规模为100股股票,当股票价格上涨至50美元,权利金升至5.5美元时,交易者行权并在现货市场上按50美元的价格将股票卖出,其总损益为()。
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当芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货合约的成交价格为98.420时,意味着到期交割时合约的买方将获得()。
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下表为A机构进行的外汇远期交易要素表,根据表中要素,“(?)”所填金额为()。
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某套利者4月1日发现上海期货交易所9月份的铜期货合约和铝期货合约价差小于合理的水平,于是他进行如下表操作:
整个套利过程结束,该套利者的盈亏状况为()。(1手=5吨)
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下列期货行情图是()。
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一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时,银行(报价方)的报价如下:
如果A机构作为发起方,交易方向是先卖出.后买入,则“?”处为()时,远端掉期全价为6.2361。
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某套利者在黄金期货市场进行黄金期货套利,操作过程如下表所示:
则下列说法中,正确的是()。
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上海期货交易所铜期货合约的最小变动价位是5元/吨,交易单位为5吨/手,最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3%,则该期货合约的最小变动值为()。
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上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是:交易单位5吨/手,最小变动价位5元/吨,最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3%,2016年12月15日的结算价为12805元/吨。
则下列2016年12月16日关于该合约报价无效的是()。
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某投资者以200点的价格买入一张2个月后到期的恒指看跌期权,执行价格为22000点,期权到期时,标的指数价格为21700,则该交易者的行权收益为()。(不考虑交易手续费)
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以下K线图中,③和④之间的长度表示()。
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一笔2M/3M的欧元兑人民币掉期交易成交时,银行(报价方)的报价如下:
若A机构作为发起方,交易方向是先买入.后卖出,则“?”处为()时,远端掉期全价为7.2561。
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2013年1月24日发行的2013年记账式附息(三期)国债票面利率为3.42%,一年付息一次,付息日为每年的1月24日,到期日为2020年1月24日。其距离TF1509合约月份交割首日剩余期限约4.4年,符合可交割国债条件。对应于TF1509合约的转换因子为1.0167。2015年4月3日,该国债现货报价为99.640,应计利息为0.6372,期货结算价格为97.525。TF1509合约最后交割日为2015年9月11日,4月3日到最后交割日计161天,持有期间含有利息为1.5085。假设市场利率为3.5%,2013年记账式附息(三期)国债为TF1509的最便宜可交割国债。则TF1509的理论价格为()。
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下列关于买进看跌期权的说法,正确的是()。
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我国10年期国债期货的可交割国债为合约到期日首日剩余期限为()年的记账式附息国债。
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道氏理论认为,趋势的()是确定投资的关键。
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从期货交易所与结算机构的关系来看,我国期货结算机构属于()。
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关于期货交易与现货交易的区别,下列说法错误的是()。
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关于场内期权到期日的说法,正确的是()。
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关于期货公司资产管理业务,资产管理合同应明确约定()。
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国债期货交割时,发票价格的计算公式为()。
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若某期货交易客户的交易编码为001201005688,则其客户号为()。
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在期货合约中,不需明确规定的条款是()。
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期货投资咨询业务可以()。
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下列关于期权内涵价值的说法,正确的是()。
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在我国,某交易者在4月8Et买人5手7月份棉花期货合约的同时卖出5手9月份棉花期货合约,价格分别为12110元/吨和12190元/吨。5月5日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,7月和9月棉花合约平仓价格分别为12070元/吨和12080元/吨。该套利交易()元。(合约规模5吨/手,不计手续费等费用)
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以下关于利率期货的说法,正确的是()。
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假定英镑兑人民币汇率为1英镑=9.1000元人民币,中国的A公司想要借入5年期的英镑借款,英国的B公司想要借入5年期的人民币借款。市场向它们提供的固定利率如下表:
若两公司签订人民币兑英镑的货币互换合约,则双方借贷成本降低()。
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其他条件相同的情况下,美式外汇期权的权利金()欧式外汇期权权利金。
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若沪深300指数报价为4951.34,IF1512的报价为5047.8。某交易者认为相对于指数现货价格,IF1512价格偏低,因而卖空沪深300指数基金,并买入同样规模的IF1512,以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是()。
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关于利率上限期权的说法,正确的是()。
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我国期货合约涨跌停板的计算以该合约上一交易日的()为依据。
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在其他条件不变的情况下,假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾,则棉花期货价格()。
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在期货交易中,每次报价必须是期货合约()的整数倍。
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国内某铜矿企业与智利某铜矿企业签订价值为3000万美元的铜精矿进口合同,规定付款期为3个月。同时,该铜矿企业向日本出口总价1140万美元的精炼铜,向欧洲出口总价1250万欧元的铜材,付款期均为3个月。那么,该铜矿企业可在CME通过()进行套期保值,对冲外汇风险。
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期货市场规避风险的功能是通过()实现的。
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以下看涨期权多头和空头损益平衡点的表达式,正确的是()。
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2015年4月初,某玻璃加工企业与贸易商签订了一批两年后交收的销售合同,为规避玻璃价格风险,该企业卖出FG1604合约。至2016年2月,该企业将进行展期,合理的操作是()。
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若其他条件不变的情况下,当石油输出国组织(OPEC)宣布减产,则国际原油价格将()。
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对卖出套期保值者而言,能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是()。(不计手续费等费用)
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假设甲.乙两期货交易所同时交易铜.铝.锌.铅等期货品种,以下操作属于跨市套利的是()。
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某投资者以3000点开仓买人沪深300股指期货合约1手,在2900点卖出平仓,如果不考虑手续费,该笔交易亏损()元。
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关于交叉套期保值,以下说法正确的是()。
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1848年,82位商人在芝加哥发起组建了()。
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股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具,但套期保值过程本身也存在(),需要投资者高度关注。
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关于股指期货套利的说法错误的是()。
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大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于()。
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在其他因素不变时,中央银行实行紧缩性货币政策,国债期货价格()。
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假设某投资者持有A.B.C三种股票,三种股票的β系数分别是0.9,1.2和1.5,其资金分配分别是100万元.200万元和300万元,则该股票组合的p系数为()。
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外汇掉期交易中,如果发起方为近端卖出.远端买人,则远端掉期全价等于()。
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假设大豆每个月的持仓成本为20~30元/吨,若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差()时,交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费)
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在我国,某交易者4月28日从正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约,建仓时的价差为120元/吨,该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元(S9计手续费等费用),则该交易者平仓时的价差为()元/吨。(交易单位,10吨/手)
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关于期货合约持仓量变化的说法,正确的是()。
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一般而言,期货价差套利交易()。
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某投机者决定做棉花期货合约的投机交易,确定最大损失额为100元/吨。若以13360元/吨卖出50手合约后,下达止损指令应为()。
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假设英镑兑美元的即期汇率为1.4833,30天远期汇率为1.4783。这表明英镑兑美元的30天远期汇率()。
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假设6月和9月的美元兑人民币外汇期货价格分别为6.1050和6.1000,交易者卖出200手6月合约,同时买入200手9月合约进行套利。1个月后,6月合约和9月合约的价格分别变为6.1025和6.0990,交易者同时将上述合约平仓,则交易者()。(合约规模为10万美元/手)
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关于基点价值的说法,正确的是()。
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期货价差套利()。
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某公司向一家糖厂购入白糖,成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据,这体现了期货市场的()功能。
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理论上,距离交割的期限越近,商品的持仓成本就()。
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当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时,市场为()。
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对中国金融期货交易所国债期货品种而言,票面利率小于3%的可交割国债的转换因子()。
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有关期货与期权关系的说法,正确的是()。
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沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的()。
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以下关于买进看跌期权的说法,正确的是()。
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在我国,证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,可以()。
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波浪理论认为,一个完整的价格下跌周期一般由()个下跌浪和3个调整浪组成。
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若其他条件不变,铜消费市场不景气,上海期货交易所铜期货价格()。
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我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆,欲利用国内大豆期货进行套期保值,具体建仓操作是()。(每手大豆期货合约为10吨)
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某行权价为210元的看跌期权,对应的标的资产当前价格为207元。当前该期权的权利金为8元。该期权的时间价值为()元。
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下列期权中,属于实值期权的是()。
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根据期货公司客户资产保护的规定,下列说法正确的是()。
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关于期货公司的说法,正确的有()。
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股指期货近月与远月合约间的理论价差与()等有关。
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股指期货期现套利很难实现无风险的套利,其原因在于()。
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货币互换的特点包括()。
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某套利者利用棕榈油期货进行套利,T0时刻建仓后棕榈油期货价格变化情况如下表所示。
则平仓时,价差缩小的情形有()。
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期货市场中,属于机构投资者的有()。
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某投机者决定进行豆粕期货合约投机交易,并通过止损指令限制损失,具体操作如下表所示,若止损指令Y或Z被执行,则()。
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按照惯例,在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有()。
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在我国,当会员出现()情况时,期货交易所可以对其全部或部分持仓实施强行平仓。
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关于远期利率协议的说法,正确的有()。
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理论上,当市场利率上升时,将导致()。
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对买入套期保值而言,能够实现净盈利的情形有()。(不计手续费等费用)
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看涨期权多头可以通过()的方式了结期权头寸。
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大连商品交易所7月黄大豆1号期货合约的最新成交价为3590元/吨时,某客户下达了卖出该合约的市价指令,则可能的成交价格为()元/吨。
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关于期货合约持仓量变化的说法,正确的有()。
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期货公司的职能包括()等。
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某套利者利用鸡蛋期货进行套利交易。假设两个鸡蛋期货合约的价格关系为正向市场,且3月3日和3月10日的价差变动如下表所示,则该套利者3月3日适合做买入套利的情形有()。
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以下有关股指期货的说法正确的有()。
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按照惯例,在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有()。
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以下关于K线的说法,正确的有()。
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根据买方行使权利时的买卖方向,可将期权分为()。
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下列关于标的资产价格与看涨期权价格关系的说法,正确的有()。
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关于期货公司及其分支机构的经营管理,说法正确的有()。
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关于我国期货公司的说法,正确的有()。
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以下关于利率互换的说法,正确的有()。
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看跌期权多头可以通过()的方式了结期权头寸。
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影响外汇期权价格的因素有()。
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在国际期货市场上,保证金制度一般具有的特点包括()。
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下列对基差交易的说法,正确的有()。
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看跌期权多头和空头损益平衡点的表达式为()。
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期货合约的主要条款包括()等。
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无本金交割远期外汇交易与一般的远期外汇交易的差别在于,前者()。
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国内某进口企业3个月后需要支付欧元货款,而企业自身的外汇储备主要为美元存款,假设企业预期欧元兑美元汇率升值,则该企业可以通过()来进行套期保值。
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在我国,会员制交易所会员享有的权利包括()。
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按照惯例,在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有()。
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某饲料厂对其未来要采购的豆粕进行套期保值,待采购完毕时结束套期保值。当基差走弱时,意味着()。(不计手续费等费用)
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我国期货公司的职能主要有()等。
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期货行情图包括()等。
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关于大连商品交易所的说法,正确的有()。
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某套利者发现大连商品交易所豆粕期货A合约与B合约价差过大,打算立即利用这两个合约套利,故下达套利市价指令,下列可能成交的价差有()。
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期货价差套利要同时在相关合约上进行方向相反的交易,即同时建立一个多头头寸和一个空头头寸。()
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止损单中的价格一般不能太接近于当时的市场价格,应离市场价格越远越好。()
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国债期货理论价格=(现货价格+资金占用成本-利息收入)×转换因子。()
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投资者买IF1506,卖出IF1509,以期持有一段时间后反向交易获利,属于股指期货反向套利。()
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看涨期权的损益平衡点等于执行价格与权利金之和。()
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下图为看跌期权多头到期日损益结构图。()
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目前国际上的期货交易所都是不以营利为目的的会员制法人。()
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在有效期内,期权的内涵价值总是大于零。()
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若股指期货的合约价值与被保值股票组合的市场价格相等,就可实现完全套期保值。()
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假设当前6月和9月的欧元兑美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后,期货价格分别变为1.3513和1.3528,则价差扩大了5个点。()
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期货交易所是为期货交易提供场所.设施.相关服务和交易规则的机构。()
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国债期货卖方拥有最便宜可交割债券的选择权。()
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买进看跌期权可以实现为所持标的资产空头保险的目的,所以期权费也称为保险费。()
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看跌期权多头损益平衡点低于其他条件相同的看跌期权空头损益平衡点。()
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隐含回购利率最高的债券是最便宜可交割债券。()
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看涨期权空头损益平衡点等于执行价格与权利金的差。()
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在我国,期货保证金存管银行享有的权利和应履行的义务在不同的结算制度下存在差异。()
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3个月欧洲美元期货属于短期利率期货品种。()
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交易所交易基金(ETF)与封闭式基金的显著区别是基金买卖与申购赎回方式不同。()
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卖出看涨期权可规避标的期货多头头寸的价格风险。()
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9月1日,沪深300指数为5200点,12月到期的沪深300指数期货合约为5400点,某证券投资基金持有的股票组合现值为3.24亿元,沪深300指数的β系数为0.9。该基金经理担心股票市场下跌,卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出()手股指期货合约。
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某中国公司现有一笔100万美元的应付货款,3个月后有一笔200万美元的应收账款到笔200万美元的应收账款到期,同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上,美元兑人民币的即期汇率为6.1245/6.1255,3个月期美元兑人民币汇率为6.1237/6.1247,6个月期美元兑人民币汇率为6.1215/6.1225。如果该公司进行一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期交易来规避汇率风险,则交易后公司的损益为()。
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投资者持有50万欧元,担心欧元对美元贬值,于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值,建仓价格(EUR/USD)为1.3450。此时,欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.3432。3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.2120,该投资者欧元期货合约平仓元期货合约平仓的价格(EUR/USD)为1.2101。该投资者在现货市场万美元,在期货市场万美元。(不计手续费等费用)()。
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某交易者以10美分/磅卖出11月份到期.执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期权。期权到期时,标的铜期货价格为375美分/磅,则该交易者到期净损益为()美分/磅。(不考虑交易费用和现货升贴水变化)
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在我国,4月28日,某交易者买人5手7月棉花期货合约同时卖出5手9月棉花期货合约,价格分别为28300元/吨和28400元/吨。5月5日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,7月和9月棉花期货平仓价格分别为28350元/吨和28470元/吨。该交易者盈亏状况是()元。(合约交易单位5吨/手,不计手续费等费用)
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某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0.06045元,5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元,转换因子为1.0373。根据基点价值法,该机构为对冲利率风险,应选用的交易策略是()。
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某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约,卖出10手4月份的沪深300指数期货合约,其建仓价分别为2800点和2850点,上一交易日结算价分别为2810点和2830,点,上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓,平仓价分别为2830点和2870点,则其平仓盈亏(逐日盯市)为()元。(不计交易手续费等费用)
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某中国公司有一笔100万美元的货款,3个月后有一笔200万美元的应收账款,同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上,USD/CNY的即期汇率为6.1245/6.1255。3个月期USD/CNY汇率为6.1237/6.1247。6个月期USD/CNY汇率为6.1215/6.1225。如果该公司计划用一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期来规避风险,则交易后公司的损益为()。
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在我国燃料油期货市场上,买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日,燃料油期货合约的收盘价为2480元/吨,结算价为2470元/吨,若每日价格最大波动限制为±5%,双方商定的平仓价可以为()元/吨。
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某投资者买入一手股票看跌期权,合约规模为100股/手,行权价为70元,该股票当前价格为65元,权利金为7元。期权到期日,股票价格为55元,不考虑交易成本,投资者到期行权净收益为()元。
- 某美国交易者发现6月欧元期货与9月欧元期货间存在套利机会。2月i0日,买人100手6月欧元期货合约,欧元兑美元的价格为1.3606,同时卖出100手9月欧元期货合约,欧元兑美元价格为1.3466。5月10日,该交易者分别以1.3596欧元/美元和1.3416欧元/美元的价格将手中合约对冲。则该交易者在该笔交易中()美元。(每张欧元期货合约为12.5万欧元)
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在小麦期货市场,甲为买方,建仓价格为2400元/吨,乙为卖方,建仓价格为2600元/吨,小麦搬运.储存.利息等交割成本为60元/吨,双方商定的平仓价为2540元/吨,商定的交收小麦价格比平仓价低40元/吨,即2500元/吨,期货转现货后节约费用总和__________是__________元/吨,甲方节约__________元/吨,乙方节约元/吨。()
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下列相同条件的期权,内涵价值最大的是()。
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12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合同,约定向后者出售一批豆粕,以下一年3月份豆粕期货价格为基准,以高于期货价格10元/吨的价格作为交收价格。同时该油脂企业进行套期保值,以2220元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约,此时豆粕现货价格为2210元/吨,下一年2月12日,该油脂企业实施点价,以2600元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时以该期货价格将期货合约对冲平仓。此时现货价格为2540元/吨。则该油脂企业()。(合约规模10吨/手,不计手续费等费用)
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某日,沪深300现货指数为3500点,市场年利率为5%,年指数股息率为1%。若不考虑交易成本,3个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为()点。
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某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债,该国债的基点价值为0.06045元,5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元,转换因子为1.0373。根据基点价值法,该机构为对冲利率风险,应选用的交易策略是()。
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3月1日,国内某交易者发现美元兑人民币的现货价格为6.1130,而6月份的美元兑人民币的期货价格为6.1190,因此该交易者以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货,并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日,现货和期货价格分别变为6.1140和6.1180,交易者将期货平仓的同时换回人民币,从而完成外汇期现套利交易。则该交易者()。(美元兑人民币期货合约规模10万美元,交易成本忽略不计)
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某投资者开仓卖出20手9月铜期货合约,该合约当日交易保证金为135000元,若期货公司要求的交易保证金比例为5%,则当日9月铜期货合约的结算价为()元/吨。(铜期货合约每手5吨)
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9月10日,我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同,成交价格折合人民币31950元/吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间,为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响,该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。于是当天以32200元/吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓。至10月10日,货物到港,现货价格跌至30650元/吨,该贸易商将该批货物出售,并将期货合约平仓。通过套期保值操作该贸易商天然橡胶的实际售价是32250元/吨,那么,平仓价是()元/吨。(不计手续费等费用)
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7月30日,某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约,成交价格分别为1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日,同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓,成交价格分别为1252美分/蒲式耳和1270美分/蒲式耳。该套利交易()美元。(每手5000蒲式耳,不计手续费等费用)
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如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本,适宜的套利策略是()。
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在国内期货交易所计算机交易系统运行时,买卖申报单是以()原则进行排序。
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某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元/手),卖出价格为97.700元,若当天合约的结算价格为97.640元,此时该机构的浮动盈亏是()元。
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在中国境内,参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是()。
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假设某日美元兑人民币即期汇率为1美元=6.1972元人民币,人民币1个月期上海银行间同业拆借利率(SHIBOR)为5.3640%,美元1个月期伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)为0.1848%,则1个月期(31天)美元兑人民币远期汇率约为()。
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公司制期货交易所股东大会的常设机构是(),行使股东大会授予的权力。
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下达交易指令时,不须指明具体价位的指令是()。
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看跌期权多头具有在规定时间内()。
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买卖双方进行期转现的情况不包括()。
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理论上,蝶式套利与普通跨期套利相比()。
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以下指数采用简单算术平均法编制的是()。
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投资者做多5手中金所5年期国债期货合约,开仓价格为98.880,平仓价格为98.120,其盈亏是()元。(不计交易成本)
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理论上,蝶式套利与普通跨期套利相比( )。
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以下关于国债期货最便宜可交割债券的说法,正确的是()。
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若将套期保值的期货头寸用于现货市场未来交易的替代物时,建立期货头寸的方向应与未来现货交易的方向()。
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期货合约是由()统一制定的。
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K线图中,当()低于开盘价时,形成阴线。
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上海期货交易所的铜.铝等期货价格已经成为该类商品现货贸易的定价依据,这充分体现了期货市场的()功能。
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在其他因素不变的情况下,若我国的大豆进口量大幅增长,国内大豆期货价格通常将()。
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6月10日,A银行与B银行签署外汇买卖协议,买入即期英镑500万.卖出一个月远期英镑500万,这是一笔()。
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只能在到期日才能执行的期权,是()。
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在其他条件不变的情况下,汇率的波动越小,外汇期权的价格()。
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当客户的可用资金为负值时,以下合理的处理措施是()。
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货币互换在期末交换本金时的汇率等于()。
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期货结算机构的作用包括()。
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关于利率下限期权的说法,正确的是()。
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在我国,关于会员制期货交易所会员享有的权利,说法错误的是()。
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郑州商品交易所在对某月份白糖期货进行计算机撮合成交时,若最优卖出价为3426元/吨,前一成交价为3425元/吨,某交易者申报的买入价为3427元/吨,则()。
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关于期货公司的说法,正确的是()。
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影响股指期货期现套利无套利区间的主要因素是()。
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关于期货交易的交割仓库,下列说法错误的是()。
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看涨期权多头具有在规定时间内以行权价向期权空头()。
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2015年4月初,某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同,为规避锌价格风险,该企业卖出ZN1604。至2016年1月,该企业进行展期,合理的操作是()。
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当CME欧洲美元期货的报价是()时,意味着合约到期时交易者可获得年利率为2%的3个月期欧洲美元存单。
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2014年3月,某英国外贸企业为对冲美元上涨风险,以1.5021的汇率买入一手CME的11月英镑兑美元期货(GBP/USD),同时买入一张11月到期的英镑兑美元看跌期货期权,执行价格为1.5093,权利金为0.02英镑/美元。如果11月初,英镑兑美元期货价格上涨到1.7823英镑/美元,此时英镑兑美元看跌期货期权的权利金为0.001英镑/美元,企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为()。
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中国金融期货交易所国债期货的报价中,报价为“95.335”意味着()。
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我国期货交易所的大户报告制度规定,当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓数量()时,会员或客户应该向期货交易所报告自己的资金情况,持有未平仓合约情况,客户须通过期货公司会员报告。
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期货市场规避风险的功能是通过()实现的。
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10月2日,某投资者持有股票组合的现值为275万美元,其股票组合与S&P500指数的β系数为1.25。为了规避股市下跌的风险,该投资者准备进行股指期货套期保值,10月2日的现货指数为1250点,12月到期的期货合约为1375点。则该投资者应该()12月份到期的S&P500股指期货合约。(S&P500期货合约乘数为250美元)
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基差的计算公式为()。
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目前我国期货公司的业务范围不包括()。
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关于期货交易,以下说法错误的是()。
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以下属于郑州商品交易所上市期货品种的是()。
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在期货市场发达的国家,()被视为权威价格,已成为现货交易重要参考依据。
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期货市场技术分析是研究期货市场行为,通过分析以往的()等数据预测未来的期货价格。
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某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同,确立了价格,但尚未实现交收,此时该建筑企业属于()情形。
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会员制期货交易所的最高权力机构是()。
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在期货行情K线图中,当()高于开盘价时,形成阳线。
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外汇掉期交易中,如果发起方为近端卖出.远端买人,则近端掉期全价等于()。
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在我国,个人投资者从事期货交易必须在()开户。
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期货交易是从()交易演变而来的。
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某套利者利用焦煤期货进行套利交易,假设焦煤期货合约3个月的合理价差为20元/吨,焦煤期货价格如下表所示,以下最适合进行卖出套利的情形是()。
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我国会员制期货交易所会员应履行的主要义务不包括()。
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与外汇投机交易相比,外汇套利交易具有的特点是()。
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中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械,此时英镑兑人民币的即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826。为规避汇率风险,则该公司()。
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下列适合进行买入套期保值的情形是()。
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关于价格趋势的方向,说法正确的是()。
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关于股指期权的说法,正确的是()。
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某日,郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨,南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨,若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160~190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为()。(不考虑交易费用)
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目前,我国上市交易的ETF衍生品包括()。
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关于口系数,以下说法正确的有()。
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对于交易所交易基金(ETF),以下说法正确的有()。
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对于持有固定收益资产的投资者来说,理论上()。
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期货公司资产管理业务的投资范围包括()。
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外汇掉期交易中,如果发起方为近端买入.远端卖出,则()。
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假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(LME)铜期货价格行情及套利者操作如下,则该套利者盈利的情形有()。(按USD/CNY=6.2计算,1ME和SHFE之间的运费和各项交易费用之和为500元/吨。)
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某套利者打算利用沪锌期货进行套利,T0时刻建仓后期货价格变化情况如下表所示。平仓时,价差扩大的情形有()。
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以下关于利率互换的说法,正确的有()。
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下列属于外汇期货跨期套利的有()。
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关于股指期货套期保值比率的说法,正确的有()。
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我国不同的期货交易所,对交割结算价的规定不尽相同,其产生方式包括()。
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下面关于我国期货结算机构的说法,正确的有()。
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其他条件不变,当出现()的情形时,投机者适宜开仓卖出白糖期货合约。
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看跌期权多头和空头损益平衡点的表达式为()。
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期货公司资产管理业务的投资范围包括()。
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下列关于期权多头适用场景和目的的说法,正确的是()。
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外汇掉期交易的特点包括()。
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下列关于期转现交易,说法正确的有()。
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期货交易所为保证期货合约上市后能有效地发挥其功能,在选择期货合约标的时,一般考虑的条件包括()等。
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在美国期货市场,保证金收取的规定通常为()。
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以下期货交易者中涉及增值税发票流转环节的有()。
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以下关于债券久期的说法,正确的有()。
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以下关于利率互换的说法,正确的有()。
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期货交易指令的内容包括()等。
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下列关于国债期货基差交易策略,正确的有()。
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从理论上讲,()。
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关于我国国债期货和国债现货报价,以下说法正确的有()。
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以下关于债券久期的说法,正确的有()。
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某期货公司采用的风险度计算公式为“风险度=保证金占用/客户权益×100%”,则有()。
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运用利率期货进行空头套期保值,主要是担心()。
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下列期货合约行情表截图中,对期货行情相关术语的说法,正确的有()。
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4月10日,某交易者在CME市场交易4手6月期英镑期货合约,价格为GBP/USD=1.4475(交易单位为62500英镑);同时在1IFFE市场交易相同数量的6月期英镑期货合约,价格为GBP/USD=1.4885(交易单位为25000英镑)。5月10日,该交易者将合约全部平仓,成交价格均为GBP/USD=1.4825。若该交易者在CME.LIFFE市场进行套利,则合理的交易方向为()。
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目前,国内期货公司除了可申请经营境内期货经纪业务外,还可以申请()。
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关于中国金融期货交易所结算体系的说法,正确的有()。
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以下属于期货中介与服务机构的有()。
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下列对口系数的说法,正确的有()。
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关于沪深300指数期货持仓限额制度,下列说法正确的有()。
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下列关于国债期货基差交易策略的描述,正确的是()。
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就商品而言,持仓费是指为持有该商品而承担的()等成本。
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投资者买入上证50ETF基金,同时卖出上证50期货合约,以期持有一段时间后再同时进行反向交易获利。以下说法正确的有()。
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按照赋予买方权利的不同,期权可以分为看涨期权和看跌期权。()
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某日,上证50ETF基金的价格为2.500元,该标的执行价格为2.450元的看跌期权属于虚值期权。()
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在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,期权到期时,如果标的资产价格低于执行价格,看涨期权多头亏损,且亏损随标的资产价格下跌而增大。()
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做空国债基差,是指买人国债现货,卖出国债期货,待基差上涨后平仓获利。()
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其他条件相同的实值.虚值和平值期权,虚值期权的时间价值最小。()
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期货公司从事期货投资咨询业务时,可为客户提供期货研究分析和期货交易咨询并收取报酬。()
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投资者买人IF1506,卖出IF1509,以期持有一段时间后平仓获利,是股指期货正向套利行为。()
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在交易所交易的期权有期货期权,也有现货期权。()
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期权的选择权是指期权买卖双方都有权利选择买人或卖出标的资产的权利。()
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外汇期货交易中,投机交易造成了部分市场投资者的损失,因此会降低市场流动性。()
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中长期利率期货一般采用实物交割。()
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标的资产价格越低,看涨期权空头盈利越大。()
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远期利率协议的买方是名义借款人。()
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会员制期货交易所的最高权力机构是理事会。()
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债券的基点价值是指利率每变化一个基点引起的债券价格变动的绝对额。()
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外汇掉期可用于改善外汇头寸的期限结构。()
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股指期货期权是一种新型的期货交易方式。()
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某日,上证50ETF基金的价格为2500元,该标的执行价格为2450元的看涨期权属于虚值期权。()
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投机者预计某商品价格下跌而卖出相关期货合约的交易属于空头交易。()
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如果套利者预期两个期货合约的价差将缩小,则买入其中价格较高的合约,同时卖出价格较低的合约,这种套利方式为卖出套利。()
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甲.乙双方达成名义本金2500万美元的互换协议,每半年支付一次利息,甲方以固定利率8.29%支付利息,乙方以6个月Libor+30bps支付利息。当前,6个月期Libor为7.35%,则6个月的交易结果是()(Lbps=0.01%)。
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某股票看涨期权(A)执行价格和权利金分别为61.95港元和4.53港元,该股票看跌期权(B)执行价格和权利金分别为67.5港元和6.48港元,此时该股票市场价格为63.95港元,则A.B的时间价值大小关系是()。
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5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜,并利用铜期货进行套期保值,以67500元/吨的价值卖出9月份铜期货合约。与此同时,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格出售铜。8月10日,电缆厂实施点价,以65000元/吨的期货价格作为基准价,进行实物交收,同时该进口商立刻按该价格将期货合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64800元/吨。则该进口商()。
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5月份,某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜,同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期协商以9月份铜期货价格为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。8月10日,电缆厂实施点价,以47000元/吨的期货价格作为基准价,.进行实物交收,同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为46800元/吨。则该进口商的交易结果是()。(不计手续费等费用)
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假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(1ME)相同月份铝期货价格及套利者操作如下表所示。则该套利者的盈亏状况为()元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水,USD/CNY=6.2计算)
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2月中旬,豆粕现货价格为2760元/吨。我国某饲料厂计划在4月份购进5000吨豆粕,决定利用豆粕期货进行套期保值。该厂5月份豆粕期货建仓价格为2720元/吨。至4月份,豆粕现货价格上涨至3520元/吨,期货价格上涨至3570元/吨。该厂将期货合约对冲平仓,同时在现货市场买人豆粕。该套期保值的效果是()。(不计手续费等费用)
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某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应,其当前市场价值为75万港元,且预计1个月后可收到5000港元现金红利。此时,市场利率为6%,恒生指数为15000点,3个月后交割的恒指期货为15200点(恒生指数期货合约的乘数为50港元)。交易者认为存在期现套利机会,在买进该股票组合的同时,卖出1张恒指期货合约。3个月后,该交易者将恒指期货头寸平仓,同时将一揽子股票组合对冲,则该笔交易()港元(不考虑交易费用)。
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6月,中国某企业的美国分厂急需50万美元,并且计划使用2个月,该企业担心因汇率变动造成损失,决定利用CME美元兑人民币期货合约进行套期保值。假设美元兑人民币即期汇率为6.0000,3个月期的期货价格为6.1000。2个月后,美元兑人民币即期汇率变为6.0200,期货价格为6.1130。则对于该中国企业来说()。(CME美元兑人民币合约规模为10万美元)
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投资者持有面值1亿元的债券TB,利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险,TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为1.0294,债券TB和CTD的相关信息如下表所示。的相关信息如下表所示。
根据修正久期法,投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为()。
- X公司希望以固定利率借人人民币,而Y公司希望以固定利率借入美元,而且两公司借人的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币,即期汇率USD/CNY为6.1235。市场上对两公司的报价如下:
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TF1509期货价格为97.525,若对应的最便宜可交割国债价格为99.640,转换因子为1.0167。至TF1509合约最后交割日,该国债资金占用成本为1.5481。持有期间利息收入为1.5085。则TF1509的理论价格为()。
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某中国进出口公司为了防范汇率风险,与某银行做如下一笔掉期交易:(1)公司以美元兑人民币的即期汇率买入200万美元;(2)同时签订美元兑人民币3个月远期汇率合约,以约定的价格卖出200万美元。某银行报价如下:
在该笔汇率掉期交易中,此进出口公司净支付()。
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在菜粕期货市场上,甲为菜粕合约的买方,开仓价格为2100元/吨,乙为菜粕合约的卖方,开仓价格为2300元/吨,甲乙双方进行期转现交易,双方商定的平仓价为2260元/吨,商定的交收菜粕价格比平仓价低30元/吨。期转现后,甲实际购入菜粕的价格为元/吨,乙实际销售菜粕的价格为元/吨。()
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某交易者以6美元/股的价格买入一张某股票3月份到期.执行价格为100美元/股的看跌期权(合约单位为100股,不考虑交易费用)。从理论上说,该交易者从此策略中承受的最大可能损失是()。
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某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约,卖出10手4月份的沪深300指数期货合约,其建仓价分别为2800点和2850点,上一交易日结算价分别为2810点和2830点,上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日全部平仓,平仓价分别为2830点和2870点,则其平仓盈亏(逐日盯市)为()元。(不计交易手续费等费用)
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某证券投资基金持有价值2000万美元的股票投资组合,其资金平均分配于4种股票。4种股票的β系数分别为0.80,1.15,1.25,1.60。由于担心股市下跌,该机构利用S&P500股票指数期货保值。若人市时期货指数为1500点,应该()S&P500股票指数期货合约。(合约乘数为250美元)
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4月20日,某交易者在我国期货市场进行套利交易,同时买人i00手7月燃料油期货合约,卖出200手8月燃料油期货合约,买入100手9月燃料油期货合约,成交价格分别为4820元/吨.4870元/吨和4900元/吨。5月5日对冲平仓时成交价格分别为4840元/吨.4860元/吨和4890元/吨。该交易者的净收益是()元。(按10吨/手计算,不计手续费等费用)
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甲公司希望以固定利率借人人民币,而乙公司希望以固定利率借入美元,而且两公司借入的名义本金用即期汇率折算都为1000万人民币,即期汇率USD/CNY为6.1235。市场上对两公司的报价如下:
甲.乙两公司进行货币互换,若不计银行的中介费用,则甲公司能借到人民币的利率不低于()。
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假设某期货交易所相同月份的豆粕期货和玉米期货的合理价差为280元/吨,套利者认为当前价差过小,买人豆粕期货的同时卖出玉米期货进行套利交易,交易情况如下表所示,则该套利交易者的盈亏状况为()。(豆粕期货.玉米期货合约交易单位为10吨/手,不计手续费等费用)
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TF1509合约价格为97.525,若其可交割2013年记账式附息(三期)国债价格为99.640,转换因子为1.0167。则该国债的基差为()。
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关于期货交易与远期交易的说法,以下正确的是()。
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某套利者以69700元/吨卖出7月份铜期货合约,同时以69800元/吨买入9月份铜期货合约,当价差变为()元/吨时,若不计交易费用,该套利者将获利。
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目前,沪深300股指期货报价的最小变动价位是()点。
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我国期货公司须建立以()为核心的风险监控体系。
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人民币债券嵌入一个衍生品,组合在一起的复合型产品属于()。
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点价交易是指以某商品某月份的()为计价基础,确定双方买卖该现货商品价格的定价方式。
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在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,期权到期时,如果标的资产价格高于损益平衡点,看涨期权多头损益为()。
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下列期货合约行情表截图中,最新价表示()。
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投资者卖空10手中金所5年期国债期货,价格为98.880元,在期货价格为98.9元时追加5手空单,当国债期货价格跌至98.150元时全部平仓。不计交易成本,该投资者盈亏为()元。(合约规模为100万元人民币)
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某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升,决定采用金字塔式建仓策略交易,建仓过程见下表。则该投机者第2笔交易的申报数量最可能为()手。
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某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同,确立了价格,但尚未实现交收,此时该建筑企业属于()情形。
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目前,沪深300股指期货报价的最小变动价位是()点。
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假设其他条件不变,若白糖期初库存量过低,则当期白糖价格()。
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下列关于远期交易与期货交易的说法,正确的是()。
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关于期货交易与现货交易的区别,下列说法错误的是()。
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下图为看涨期权多头到期日损益结构图的是()。
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假设美元兑人民币即期汇率为6.2022,美元年利率为3%,人民币年利率为5%。按单利计,1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为()。
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某大豆经销商在大连商品交易所做卖出套期保值,在大豆期货合约上建仓10手,当时的基差为-30元/吨,若该经销商在套期保值中出现净亏损2000元,则其平仓时的基差应变为()元/吨。(合约规模10吨/手,不计手续费等费用)
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某国债期货合约的理论价格的计算公式为()。
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禽流感疫情过后,家禽养殖业恢复,玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值,规避了玉米现货风险,这体现了期货市场的()作用。
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卖出较近月份的期货合约,同时买入较远月份的期货合约进行跨期套利的操作属于()。
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期货行情表中,期货合约用合约代码来标识,P1108表示的是()。
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某品种合约最小变动价位为10元/吨,合约交易单位为5吨/手,则每手合约的最小变动值是()元。
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以下关于设立客户开户编码的说法,正确的是()。
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交易者为了(),可考虑卖出看涨期权。
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期转现交易双方商定的期货平仓价须在()限制范围内。
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下图为看跌期权多头到期日损益结构图的是()。
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当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时,市场为()。
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()是期货业的自律性组织,发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用,为会员服务,维护会员的合法权益。
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其他条件不变,若中央银行实行宽松的货币政策,理论上商品价格水平()。
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点价交易是指以某商品某月份的()为计价基础,确定双方买卖该现货商品价格的交易方式。
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下列选项中,关于期权的说法正确的是()。.
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在我国,证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,可以()。
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某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑,为规避汇率的不利波动,可以在CME()。
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对于套期保值,下列说法正确的是()。
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在我国,某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约的同时买入10手9月份白糖期货合约,价格分别为6350元/吨和6400元/吨。5月5日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨。该套利交易的价差是()元/吨。
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分时图是指某一交易日内,按照时问顺序将对应的()进行连线所构成的行情图。
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以下属于典型的反转形态的是()。
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3个月欧洲美元期货是一种()。
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下列基差的变化中,属于基差走强的是()。
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在美国期货市场,对参与者收取保证金时,通常()。
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下列适合进行白糖买入套期保值的情形是()。
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沪深300股票指数的编制方法是()。
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以下关于债券久期的说法,正确的是()。
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某日闭市后,某期货公司有甲.乙.丙.丁四个客户,其保证金占用及客户权益数据分别如下:
甲:325540,325560
乙:5151000,5044600
丙:4766350,8779900
丁:545700,545700
则()客户将收到《追加保证金通知书》。
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理论上,假设其他条件不变,紧缩性的货币政策将导致()。
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假设甲.乙两期货交易所同时交易铜.铝.锌.铅等期货品种,以下操作属于跨市套利的是()。
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用股指期货对股票组合进行套期保值,目的是()。
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1月15日,广西白糖现货价格为3450元/吨,3月份白糖期货价格为3370元/吨,此时白糖的基差为()元/吨。
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根据我国商品期货交易所大户报告制度的规定,会员或投资者持有的投机头寸达到或超过持仓限量的()时,须向交易所报告。
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下列关于卖出看跌期权的说法,正确的是()。
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在国际贸易中,进口商为防止将来付汇时外币汇价上升,可在外汇期货市场上进行()。
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中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应,配套采取的是()。
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实物交割时商品交收依据的基准价格是()。
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沪深300股指期货合约在最后交易日的涨跌停板幅度为()。
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下列商品期货中,不属于能源期货的是()。
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下列情形中,内涵价值大于零的是()。
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在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,期权到期时,如果标的资产价格高于执行价格,看跌期权空头损益状况为()。
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下列商品期货不属于能源期货的是()期货。
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关于价差套利指令的说法,正确的是()。
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关于远期利率协议的说法,正确的有()。
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关于股指期货套期保值的说法,正确的有()。
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期货交易所不应该()。
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某期货投资者预期某商品期货合约价格将上升,决定采用金字塔式建仓策略交易,交易过程如下表所示。则当合约价格涨到32570元/吨时,该投机者适合买人()手。
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在我国境内期货交易所,以下由集合竞价产生的价格有()。
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关于股票期权,以下说法正确的有()。
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以下属于跨品种套利的有()。
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下列关于跨品种套利的说法,正确的有()。
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以下关于中国金融期货交易所国债期货合约的说法,正确的有()。
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下列关于实值.虚值.平值期权的说法,正确的有()。
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在不考虑交易成本和行权费等费用的情况下,看跌期权空头损益状况为()。
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就商品而言,持仓费是指为持有该商品而支付的()之和。
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2015年4月初,某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同,为规避铜价格风险,该企业卖出CU1604。2016年1月,该企业进行展期,合理的操作有()。
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关于股指期货期现套利,说法正确的有()。
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关于跨品种套利,说法正确的有()。
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当外汇期货价格(),投资者适合进行期现套利。
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()属于反向市场。
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关于期货合约持仓量变化的说法,正确的有()。
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按照K线所代表的时间周期不同,K线图包括()等。
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对卖出套期保值而言,能够实现净盈利的情形有()。(不计手续费等费用)
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某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张,同时以4629点的价格卖出IF1512合约10张,准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。下列说法正确的有()。
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一般来说,大宗商品期货价格与经济周期关系密切。以下对两者关系的说法,正确的有()。
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在我国,证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,不能提供的服务有()。
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期货投机者在选择合约的交割月份时,通常要考虑()。
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一般情况下,我国期货交易所会对()的持仓限额进行规定。
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关于期权权利金的说法,正确的有()。
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在价格分析中,常常把价格形态分成()两大类型。
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外汇期货和外汇远期的主要差异有()。
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股票的衍生产品有()。
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下列关于股指期货期现套利交易的说法,正确的有()。
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某菜籽经销商在郑州商品交易所做卖出套期保值,在某月份菜籽期货合约上建仓20手,建仓时基差为-20元/吨,以下说法正确的是()。(每手10吨,不计手续费等费用)
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适合使用外汇期权作为风险管理手段的情形有()。
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下列关于期权的说法,正确的有()。
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目前,中国金融期货交易所的交易品种包括()等。
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假设天然橡胶4个月的持仓成本为160~170元/吨,交易手续费10元/吨,某交易者打算利用天然橡胶期货进行期现套利,则下列价格行情中,()适合进行买人现货卖出期货操作。
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某期货合约在交易日收盘前5分钟内出现()情况的,称为单边市。
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假设大豆期货1月份.5月份.9月份合约价格为正向市场。某套利者认为1月份合约与5月份合约的价差明显偏小,而5月份合约与9月份合约价差明显偏大,打算进行蝶式套利,则合理的操作策略有()。
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商品市场的需求量通常由()组成。
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关于国债期货套期保值和基点价值的相关说法,正确的有()。
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一般而言,外汇远期合约的主要内容包括()。
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仅持有期权头寸者,看跌期权多头和看涨期权空头履约后均成为标的物空头。()
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股票价格指数是反映一组股票的价格平均变动趋势的指标。()
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套利市价指令是指交易将按照市场当前可能获得的最好的价差成交的一种指令。()
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涨跌停板制度限定了每一交易日的价格波动,交易所.会员和客户的损失可被控制在相对较小的范围内。()
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在期货市场上,结算部门的职能是提供交易设施。()
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在中国境内,中国期货市场监控中心建立和完善期货保证金监控机制,及时发现并报告期货保证金风险状况,配合期货监管部门处置风险事件。()
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远期利率协议中,如果市场参照利率高于协议利率,则卖方向买方支付市场利率高于协定利率的差额。()
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当标的物价格上涨至执行价格以上时,看涨期权多头开始盈利(不考虑交易费用)。()
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股指期货合约没有到期日,可以长期持有。()
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我国期货结算机构是由几个期货交易所共同拥有的相对独立的结算机构。()
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为了防止价格波动过大,国内外股指期货交易通常规定有每日价格最大波动限制。()
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在期货结算时,未平仓期货合约均以当日收盘价作为计算当日盈亏的依据。()
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中国金融期货交易所由上海期货交易所.郑州商品交易所.大连商品交易所.上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立。()
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中国金融期货交易所推出了国债期货.股票指数期货和贵金属期货品种。()
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当判断较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度,或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度,适合进行牛市套利。()
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目前,中国金融期货交易所推出的国债期货交易采用实物交割。()
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如果看跌期权的买方将该期权平仓,则该买方将变为看跌期权的卖方。()
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宽松的货币政策,将导致资金供给增加,市场利率下降,利率期货价格上升。()
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股票组合的β系数等于构成组合的股票的β系数的算术平均值。()
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中金所5年期国债期货的可交割国债票面利率大于3%时,其转换因子大于1。()
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某交易者以50美元/吨的价格买入一张3个月后到期的铜看涨期权,执行价格为8800美元/吨。期权到期时,标的铜价格为8750美元/吨,则该交易者到期净损益为()美元/吨。(不考虑交易费用)
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TF1509期货价格为97.525,若对应的最便宜可交割国债价格为99.640,转换因子为1.0167。至TFIS09合约最后交割日,该国债资金占用成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则TF1509的理论价格为()。
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TF1509合约价格为97.525,若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为99.640,转换因子为1.0167,则该国债的基差为()。
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假设某一时刻股票指数为2280点,投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期,行权价格是2300点,若到期时标的指数价格为2310点,则在不考虑交易费用.行权费用的情况下,投资者收益为()。
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假设套利者认为某期货交易所相同月份的铜期货和铝期货价差过大,于是卖出铜期货的同时买入铝期货进行套利交易,交易情况如下表所示,则该套利者的盈亏状况为()。(交易单位:5吨/手)
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假设某机构持有一揽子股票组合,市值为100万港元,且预计3个月后可收到5000港元现金红利,该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的系数为50港元),市场利率为3%,则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为()点。
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某套利者认为豆油市场近期供应充足.需求不足导致不同月份期货合约出现不合理价差,打算利用豆油期货进行熊市套利。交易情况如下表所示,则该套利者的盈亏状况为()。(交易单位:10吨/手)
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TF1509期货价格为97.525,若对应的最便宜可交割国债价格为99.640,转换因子为1.0167。至TF1509合约最后交割日,该国债资金占用成本为1.5481,持有期间利息收入为1.5085,则TF1509的理论价格为()。
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某客户开仓卖出大豆期货合约20手,成交价格为3420元/吨,当天平仓5手合约,成交价格为3450元,当日结算价格为3451元/吨,大豆的交易单位为10吨/手,交易保证金比例为5%,则该客户当日持仓盯市盈亏为()元。(不计手续费等费用)
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某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一张9月份到期.执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权,同时他又以1.73港元/股的价格卖出一张9月份到期,执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权(不考虑交易费用),交易者通过该策略承担的最大可能亏损为()港元/股。
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某股票组合现值100万元,预计2个月后可收到红利1万元,当时市场年利率为12%,则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为()元。
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投资者持有50万欧元,担心欧元对美元贬值,于是利用3个月后到期的欧元期货进行套期保值。建仓价格(EUR/USD)为1.3450。此时,欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1.3432。3个月后,欧元兑美元即期汇率为1.2120,该投资者欧元期货合约平仓的价格(EUR/USD)为1.2101。该投资者在现货市场__________万美元,在期货市场__________万美元。()(不计手续费等费用)
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9月15日,美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳,1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳,某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买人10手1月份玉米合约。9月30日,该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳,该交易者()美元。(每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳,不计手续费等费用)
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某股票当前价格为88.75港元,其看跌期权A的执行价格为110.00港元,权利金为21.50港元,另一股票当前价格为63.95港元,其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元,比较A.B的时间价值()。
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TF1509合约价格为97.525,若其可交割券2013年记账式附息(三期)国债价格为99.640,转换因子为1.0167,则该国债的基差为()。(保留4位小数)
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某交易者以2美元/股的价格卖出了一张执行价格为105美元/股的某股票看涨期权。如果到期时,标的股票价格为106美元/股。该交易者的损益为()美元。(合约单位为100股,不考虑交易费用)
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7月30日,某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约,成交价格分别为1250美分/蒲式耳和1260美分/蒲式耳。9月10日,同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓,成交价格分别为1252美分/蒲式耳和1280美分/蒲式耳。该套利交易()美元。(每手5000蒲式耳,不计手续费等费用)
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某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约,成交价格为67000元/吨,当日结算价为66950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为6%,该投资者当日交易保证金为()元。(合约规模5吨/手,不计手续费等费用)
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9月10日,白糖现货价格为6200元/吨,我国某糖厂决定利用国内期货市场为其生产的5000吨白糖进行套期保值。该糖厂在11月份白糖期货合约上的建仓价格为6150元/吨,10月10日,白糖现货价格跌至5810元/吨,期货价格跌至5720元/吨。该糖厂将白糖现货售出,并将期货合约对冲平仓。该糖厂套期保值效果是()。(合约规模10吨/手,不计手续费等费用)
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某投资机构有500万元资金用于股票投资,投资200万元购入A股票,投资200万元购入B股票,投资100万元购入C股票。三只股票价格分别为40元.20元.10元,β系数分别为1.5.0.5.1,则该股票组合的β系数为()。
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( )自创建以来,交易稳定发展,在当今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。
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需求水平的变动表现为( )。
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( )是跨市套利。
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对我国期货交易与股票交易的描述,正确的是( )。
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某交易者以2140元/吨买入2手强筋小麦期货合约,并计划将损失额限制在40元/吨以内,于是下达了止损指令,设定的价格应为( )元/吨。(不计手续费等费用)
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( )是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。
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利率期货诞生于( )。
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中国香港恒生指数是由香港恒生银行于( )年开始编制的用以反映香港股市行情的一种股票指数。
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按执行价格与标的资产市场价格的关系,期权可分为( )。
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如果看涨期权的卖方要对冲了结其期权头寸,应( )。
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20世纪70年代初( )的解体使得外汇风险增加。
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在利率期货套利中,一般地,市场利率上升,标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅( )期限较短的同债期货合约价格的跌幅。
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在正向市场中,期货价格与现货价格的差额与( )有关。
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价格存两条横着的水平直线之间上下波动,随时间推移作横向延伸运动的形态是( )。
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在我国商品期货市场上,客户的结算通过( )进行。
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通过执行( ),客户以前下达的指令完全取消,并且没有新的指令取代原指令。
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计划发行债券的公司,担心未来融资成本上升,通常会利用利率期货进行( )来规避风险。
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威廉指标是由LarryWilliams于( )年首创的。
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期货公司设立首席风险官的目的是( )。
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外汇市场是全球( )而且最活跃的金融市场。
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看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方( )一定数量的标的物。
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期货( )是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化,在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。
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下列选项中,( )不是影响基差大小的因素。
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期货交易中的“杠杆交易”产生于( )制度。
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下列关于跨币种套利的经验法则的说法中,正确的是( )。
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下列关于会员制期货交易所的组织架构的表述中,错误的是( )。
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对商品期货而言,持仓费不包含( )。
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金融时报指数,又称( ),是由英国伦敦证券交易所编制,并在《金融时报》上发表的股票指数。
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以下关于卖出看涨期权的说法,正确的是( )。
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芝加哥商业交易所(CME)的3个月欧洲美元期货合约的交割方式为( )。
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在我国,个人投资者从事期货交易必须在( )办理开户手续。
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( )是一种选择权,是指买方有权在约定的期限内,按照事先确定的价格,买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融工具的权利。
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在外汇风险中,最常见而又最重要的是( )。
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改革开放以来,( )标志着我国商品期货市场起步。
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现代期货市场上的参与者主要通过( )交易,实现了规避期货风险的功能。
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( )是利益与风险的直接承受者。
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( )的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。
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世界上第一个较为规范的期货交易所是1848年由82位商人在芝加哥发起组建的( )。
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1990年10月2日,伊拉克入侵科威特,国际市场上石油价格暴涨,这属于( )对期货价格的影响。
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中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应,配套采取( )。
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期货合约标准化指的是除( )外,其所有条款都是预先规定好的,具有标准化的特点。
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美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债,面值为10万美元,票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货(2009年6月到期,期限为10年)的卖方用该国债进行交割,转换因子为0.9105,假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160,该国债期货合约买方必须付出( )美元。
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股指期货交易的标的物是( )。
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下面对套期保值者的描述正确的是( )。
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9月份和10月份沪深300股指期货合约的期货指数分别为3550和3600点,若两者的合理价差为25点,则该投资者最适合采取的交易策略是( )。(不考虑交易费用)
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某交易者预测5月份大豆期货价格上升,故买入50手,成交价格为4000元/吨。当价格升到4030元/吨时,买入30手;当价格升到4040元/吨时,买人20手;当价格升到4050元/吨时,买入10手。该交易者建仓的方法为( )。
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我国期货交易所涨跌停板一般是以期货合约在上一交易日的( )为基准确定的。
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卖出看跌期权的损益图形为( )。(S为标的物的市场价格,为期权的损益)
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( )是指某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格。
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某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格,称为( )。
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下列情形中,适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是( )。
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3月5日,5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元/吨和2190元/吨,交易者预期近期价差将缩小,下列选项中最可能获利的是( )。
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芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是( )。
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客户保证金不足时应该( )。
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世界上最主要的畜产品期货交易中心是( )。
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一般来说,标的物价格波动越频繁.越剧烈,该商品期货合约允许的每日价格最大波动幅度就应设置得( )一些。
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基差的计算公式为( )。
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通常情况下,卖出看涨期权者的收益( )。(不计交易费用)
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当一种期权处于深度实值状态时,市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性( ),使它减少内涵价值的可能性( )。
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股指期货是目前全世界交易最( )的期货品种。
- 外汇期货套利形式与商品期货套利形式大致相同,可分为跨市套利.跨期套利和跨币种套利三种类型。( )
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在紧缩性的货币政策下.取得信贷较为困难,市场利率也随之下降。( )
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买卖双方通过交易所进行标准仓单与货款交换。买方通过其会员期货公司.交易所将货款交给卖方,而卖方则通过其会员期货公司.交易所将标准仓单交付给买方。( )
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期现套利交易又称为风险套利。( )
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外汇期货交易的产生意味着它能在国际金融市场上取代传统的银行间的外汇远期交易。( )
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在利用股指期货进行套期保值时,股票组合的β系数越大,所需要的期货合约数就越少。( )
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期货公司会员.非期货公司会员.一般客户分别适用不同的持仓限额及持仓报告标准。( )
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期货头寸持有的时间段要与现货市场承担风险的时间段对应起来,才能实现套期保值。( )
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如果期货市场上没有期货投机者,只有套期保值者参与期货交易,那么只有在买人套期保值者和卖出套期保值者的交易数量完全相符时,交易才能实现,风险才能得以转移。( )
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股票指数,是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。不同股票市场有不同的股票指数,同一股票市场基本上只有一个股票指数。( )
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套利限价指令的优点在于可以保证交易立刻成交。( )
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从持仓时间区分,期货市场中投机者可分为长线交易者.短线交易者.当日交易者和抢帽子者。( )
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当买入套期保值时,基差走弱,期货市场和现货市场盈亏完全相抵,实现完全套期保值。( )
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期货交易所不参与期货价格的形成,只为期货交易提供设施和服务,并拥有合约标的商品。( )
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当移动平均线从上升转为水平且向下运动,价位从移动平均线一上方向下突破,回升时若无力穿透移动平均线,是最佳买入时机。( )
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企业生产经营者主要使用的风险测度方法包括风险价值法.压力测试法和情景分析法等。( )
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期货公司为客户申请各期货交易所交易编码,应当统一通过中国证监会办理。( )
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期货交易的个人开户仅需提供本人身份证。( )
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在交易中,投机者根据对未来价格变动的预测确定其交易头寸。投机者卖出期货合约,持有多头头寸,被称为多头投机者。投机者买进期货合约,持有空头头寸,被称为空头投机者。( )
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在进行套利时,交易者十分关注合约间的绝对价格水平。( )
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某套利者卖出4月份铝期货合约,同时买.A5月份铝期货合约,价格分别为16670元/吨和16830元/吨,平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨,则5月份铝期货合约变为( )元/吨时,价差是缩小的。
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以下属于基差走强的情形是( )。
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5月10日,7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元/吨和3160元/吨,套利者判断价差明显大于合理水平,下列选项中该套利者最有可能进行的交易是( )。
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根据下面资料,回答{TSE}题。
12月1日,某油脂企业与某饲料厂签订合同,约定向后者出售一批豆粕,以下一年3月份豆粕期货价格为基准,以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值,以2220元/吨的价格卖出下一年3月豆粕期货合约,此时豆粕现货价格为2210元/吨。
{TS}该油脂企业开始套期保值时的基差为( )元/吨。
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下一年2月12日,该油脂企业实施点价,以2600元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时以该期货价格将期货合约对冲平仓,此时现货价格为2540元/吨,则该油脂企业( )。(不计手续费等费用)
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3月5日,5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨,套利者预期价差将扩大,最有可能获利的情形是( )。
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根据下面资料,回答{TSE}题。
9月10日,白糖现货价格为3200元/吨,我国某糖厂决定利用国内期货市场为其生产的5000吨白糖进行套期保值。
{TS}该糖厂应该( )11月份白糖期货合约。
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该糖厂在11月份白糖期货合约上的建仓价格为3150元/吨。10月10日,白糖现货价格跌至2810元/吨,期货价格跌至2720元/吨。该糖厂将白糖现货售出,并将期货合约对冲平仓,该糖厂套期保值效果是( )。(不计手续费等费用)
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根据下面资料,回答{TSE}题。
某投资者上一交易日未持有期货头寸,且可用资金余额为20万元,当日开仓买入3月铜期货合约20手,成交价为23100元/吨,其后卖出平仓10手,成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨,结算价为23210元/吨。(铜期货合约每手为5吨)
{TS}该投资者的当日盈亏为( )元。
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当天结算后投资者的可用资金余额为( )元。(不含手续费.税金等费用)
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某交易者在3月1日对某品种5月份.7月份期货合约进行熊市套利,其成交价格分别为6270元/吨.6200元/吨。3月10日,该交易者将5月份.7月份合约全部对冲平仓,其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨,则该套利交易( )元/吨。
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在我国,某交易者3月3日买人10手5月铜期货合约的同时卖出10手7月铜期货合约,价格分别为45800元/吨和46600元/吨;3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月平仓价格分别为46800元/和47100元/吨。该交易者盈亏状况是( )元。(不计手续费等其他费用)
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下列属于蝶式套利的有( )。
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6月11日,菜籽油现货价格为8800元/吨,某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值,当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓,成交价格为8950元/吨,至8月份,现货价格跌至7950元/吨,该厂按此现货价格出售菜籽油,同时以8050元/吨的价格将期货合约对冲平仓,通过套期保值,该厂菜籽油实际售价相当于( )元/吨。(不计手续费等费用)
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期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议,买方开仓价格为57500元/吨,卖方开仓价格为58100元/吨,协议现货交收价格为57650元/吨,卖方可节约交割成本400元/吨,当协议平仓价格的范围是( )时,期转现交易对买卖双方都有利。
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在正向市场上,某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令,价差为100元/吨。则该交易指令可以( )元/吨的价差成交。
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某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨,收盘价为2968元/吨,若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%,下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为( )元/吨。
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根据下面资料,回答{TSE}题。
7月30日,美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳,11月份玉米期货价格为635美分/蒲式耳,套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米合约。9月30日,该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。(小麦与玉米期货合约每手都为5000蒲式耳,不计手续费等费用)
{TS}该交易的价差( )美分/蒲式耳。
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该交易者( )美元。
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1月初,3月和5月玉米期货合约价格分别是1640元/吨.1670元/吨。某套利者以该价格同时卖出3月.买人5月玉米合约,等价差变动到( )元/吨时,交易者平仓获利最大。(不计手续费等费用)
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外汇风险的种类很多,按其内容不同,大致可分为( )。
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关于止损指令描述正确的有( )。
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在国际市场上,持仓限额及大户报告制度的实施呈现的特点包括( )。
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下列基差的变化中,属于基差走弱的是( )。
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以下各项中属于期货交易所重要职能的有( )。
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关于影响期货价格因素的说法,正确的有( )。
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芝加哥商业交易所活跃的外汇交易品种有( )。
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下面对持仓费描述正确的包括( )。
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按2011年全球场内期权交易量统计,美国国际证券交易所(ISE)是美国乃至全球最大的期权交易所。此外,交易量排名居前的依次为( )和BOX.纳斯达克期权市场。
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价差交易包括( )。
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下列属于期货市场中的缺口的有( )。
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程序化交易系统的检验通常要包括( )等。
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以下适合进行利率期货多头套期保值的是( )。
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某套利者以2013元/吨的价格买入9月的焦炭期货合约,同时以2069元/吨的价格卖出12月的焦炭期货合约。持有一段时间后,该套利者分别以2003元/吨和2042元/吨的价格将上述合约全部平仓。以下说法正确的是( )。(不计交易费用)
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在实践中,企业可采用的识别风险的方法包括( )。
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全球外汇市场的交易中包括不同类型的工具,其中主要有( ).外汇期权.外汇期货及其他外汇市场工具等。
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决定一种商品供给的主要因素有( )。
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在基差不变时,( )可实现盈亏完全相抵,套期保值者得到完全保护。
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目前,美国期货市场的交易品种最多.市场规模最大,位居世界前列的期货交易所主要有( )。
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中国期货业协会应履行的职责包括( )。
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关于期货价差套利的描述,正确的是( )。
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进行跨币种套利的经验法则包括( )。
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交割商品计价以交割结算价为基础,还要考虑( )。
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跨品种套利可以分为( )。
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交易者为了( )可考虑买进看涨期权。
- 下列期货品种采用集中交割方式的有( )。
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以下符合欧洲期货交易所德国长期国债期货交割条件的有( )。
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4月1日,股票指数为1500点,市场利率为5%,股息率为1%,期现套利交易成本总计为15点。则3个月后到期的该指数期货合约( )。
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下列关于商品需求弹性的说法中,正确的有( )。
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期货合约的标准化( )。
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以下因素中,影响一国商品市场需求量是( )。
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下列关于通货膨胀的体现和产生原因的说法中,正确的有( )。
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以下关于沪深300股指期货结算价的说法,正确的有( )。
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期货公司的法人治理结构应当( )。
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与股票交易相比,股票期货交易的主要优点包括( )。
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当( )时,国内商品期货交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。
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下列选项中,不属于利率期货的有( )。
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期权可以分为( )。
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持仓费是指为拥有或保留某种商品而支付的( )等费用的总和。
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关于卖出看跌期权的损益(不计交易费用),正确的说法是()。
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经济增长速度较快时,社会资金需求旺盛,市场利率( )。
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采用现金交割方式的是( )期货。
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( )是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。
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下列利率期货合约的标的中,( )属于资本市场利率工具。
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下列指令中,不需指明具体价位的是( )。
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某投资者以100点权利金买入某指数看涨期权合约一张,执行价格为1500点,当相应的指数( )时,该投资者行权可以盈利。(不计其他交易费用)
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( )通常将合约持有几天.几周甚至几个月,待价格变至对其有利时再将合约对冲。
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根据套利者对不同合约月份中近月合约与远月合约买卖方向的不同,跨期套利可分为三类,其中不包括( )。
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在期货期权合约中,除( )之外,其他要素均已标准化了。
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套期保值有效性的衡量通常采用的方法是( )。
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( )是全球金属期货的发源地。
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本期供给量的构成不包括( )。
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下列不属于金融期货期权的标的资产的是( )。
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我国某豆粕期货合约某日的结算价为2422元/吨,收盘价为2430元/吨,若豆粕期货合约的涨跌停板幅度为4%,则下一交易日的跌停板为( )元/吨。
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黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司,当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时,则该期权的内涵价值为( )美元/盎司。
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修订后的《期货交易管理条例》要求期货公司实行以( )为核心的风险监管指标管理办法。
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CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金是( )。
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将每分钟内的最新价标出并连线,以反映期货价格的运动的图示方式是( )。
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在期货市场中进行卖出套期保值,如果基差走强,使保值者出现( )。
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一般来说,期货市场最早是由( )衍生而来的。
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芝加哥商业交易所的英文缩写是()。
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当前股票价格为6400港币,该股票看涨期权的执行价格为6750港币,则该期权的内涵价值为( )港币。
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非会员单位只能通过期货公司会员进行期货交易,体现了期货交易的( )特征。
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某交易者在5月份以700点的权利金卖出一张9月到期,执行价格为9900点的恒指期货的看涨期权。若该交易者在恒指期货为( )点被行权,其可获得200点盈利。(不计算交易费用)
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沪深300指数选取了沪.深两家证券交易所中( )作为样本。
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( )是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价,表达各自买进或卖出合约的要求。
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期货市场近似于( )市场。
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世界首家现代意义上的期货交易所是( )。
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当套期保值期限超过一年以上,市场上尚没有对应的远月期货合约挂牌时,通常应考虑( )操作。
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目前,英国.美国和欧元区均采用的汇率标价方法是( )。
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我国大连商品交易所交易的上市品种包括( )。
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我国期货合约的开盘价是在开市前( )分钟内经集合竞价产生的成交价格,集合竞价未产生成交价格的,以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。
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关于期权交易的说法,正确的是( )。
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对于股指期货来说,当出现期价高估时,套利者可以()。
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只能在合约到期日被执行的期权,是( )。
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我国期货公司从事的业务类型不包括( )。
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以下构成跨期套利的是( )。
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能够反映期货非理性波动的程度的是( )。
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下列关于期货交易保证金制度的说法,错误的是( )。
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在( )中,一般来说,对商品期货而言,当市场行情上涨时,在远期月份合约价格上升时,近期月份合约的价格也会上升,以保持与远期月份合约间的正常的持仓费用关系,且可能近期月份合约的价格上升更多。
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9月1日,沪深300指数为2970点,12月到期的沪深300期货价格为3000点。某证券投资基金持有的股票组合现值为1.8亿元,与沪深300指数的β系数为0.9。该基金持有者担心股票市场下跌,应该卖出( )手12月到期的沪深300期货合约进行保值。
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( )基于市场交易行为本身,通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。
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买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸,预期对冲其现货商品或资产空头,或者未来将( )的商品或资产的价格上涨风险的操作。
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在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张(5000蒲式耳/张)7月份到期.执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权,当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳,期权价格为22美分/蒲式耳时,如果对手执行该笔期权,则该卖出看跌期权者( )美元。
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1975年10月,芝加哥期货交易所(CBOT)上市( )期货合约,从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。
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交易者根据对币种相同但交割月份不同的期货合约在某一交易所的价格走势的预测,买进某一交割月份的期货合约,同时卖出另一交割月份的同种期货合约,从而进行的套利交易是()。
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股指期货投资者交易保证金不足,且未在规定时间内补足的,其部分或全部持仓将被( )。
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我国期货交易所中采用分级结算制度的是( )。
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期货市场与现货市场相比,具有风险放大的特征,其原因主要是期货交易( )。
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反向大豆提油套利的做法是( )。
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根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分,若基差交易时间的权利属于买方,则称为( )。
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目前,( )期货交易已成为金融期货也是所有期货交易品种中的第一大品种。
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选择期货合约标的时,一般需要考虑的条件不包括( )。
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所谓( )是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投人。
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从交易头寸来看,期货市场上的投机者可以分为( )。
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( )是指选择少数几个熟悉的品种在不同的阶段分散资金投入。
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一般地,利率期货价格和市场利率呈( )变动关系。
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下列关于强行平仓的执行过程的说法中,不正确的是( )。
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关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货,下列表述正确的是( )。
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投资者预期后市看涨,既不想支付交易保证金,也不愿意承担较大风险时,应该首选( )策略。
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以下选项属于跨市套利的有( )。
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在各国期货交易所进行的自律管理中,制定客户定单处理规范的规定主要涉及的内容包括( )。
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下列关于外汇市场的发展的描述中正确的有( )。
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目前我国商品期货交易所包括( )。
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下列关于期货和现货的描述,正确的有( )。
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( )为商品市场本期供给量的重要组成部分,并对期货价格产生影响。
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影响套期保值操作中交割月份的选择的主要因素包括( )。
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欧元银行间拆放利率是指在欧元区资信较高的银行间欧元资金的拆放利率,自1999年1月开始使用。Euribor有( ).1~12个月等各种不同期限的利率,最长的Euribor期限为1年。
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对买人套期保值而言,能够实现净盈利的情形有( )。(不计手续费等费用)
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关于期货套利交易和期货投机交易的描述,正确的有( )。
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下面对β系数描述正确的有( )。
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不可控风险是指风险的产生与形成不能由风险承担者所控制的风险,这类风险来自期货市场之外,具体包括( )。
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宏观经济政策对汇率的影响主要通过( )。
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下面有关期权执行价格的说法,正确的是( )。
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系统性风险可以细分为( )。
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( )和中国期货业协会组成了中国“五位一体”的期货监管协调工作机制。
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外汇期货产生的原因主要有( )。
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每日价格最大波动限制的确定主要取决于标的物市场价格波动的( )。
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会员制和公司制期货交易所的主要区别有( )。
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关于买进看跌期权的说法(不计交易费用)正确的有( )。
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我国国债市场交易的主体主要包括()。
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以下关于股指期现套利的描述,正确的是( )。
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外汇风险按其内容不同,通常分为( )。
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下列关于期权市场标的物市场价格和执行价格的说法中,正确的有( )。
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在我国,客户在期货公司开户时,须签字的文件包括( )等。
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关于期货投机与套期保值交易,描述正确的是( )。
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套期保值的实现条件包括( )。
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按照大户报告制度,当持仓达到交易所规定的持仓报告标准时( )。
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下列关于价差套利的说法中,正确的有( )。
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指定交割仓库的日常业务分为( )阶段。
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在交易所进行集中交易的标准化期权合约可以被称为( ),期权合约由交易所设计。
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某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手,同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手,当两合约价格为( )时,将所持合约同时平仓,该交易者盈利。(不计手续费等费用)
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进行跨币种套利的经验法则有( )。
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以下属于芝加哥期货交易所(CBOT)上市的中长期国债期货品种有( )美国国债期货。
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期权合约的标的物可以分为( )。
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下列对期现套利描述正确的是( )。
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关于标准普尔500指数,以下说法正确的有()。
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关于期货合约描述正确的是( )。
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在期货期权交易中,以下说法正确的是( )。
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假如面值为100000美元的1年期国债,按照8%的年贴现率发行,下列说法中正确的是( )。
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投机者进行期货交易,总是力图通过对术来价格的正确判断和预测赚取价差利润。( )
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一国同其他国家之间的利率相对水平的高低是影响汇率的重要因素。( )
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美式期权与欧式期权是根据交易地域的不同划分的。( )
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基差是某一特定地点某种商品或资产的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约价格间的价差。( )
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限价指令的特点是可以按客户的预期价格成交,但成交速度相对较慢,有时甚至无法成交。( )
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期货交易所可以向会员收取保证金,也可以直接向客户收取保证金。( )
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期货公司与控股股东之间应保持经营独立.管理独立和服务独立。( )
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期货的结算担保金应当以现金形式缴纳。( )
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在正向市场中进行熊市套利.相当于买进套利。( )
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流动性风险是因价格变化使期货合约的价值发生变化的风险,是期货交易中最常见.最需要重视的一种风险。( )
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在对现货交易进行套期保值时,恰当地使用期转现交易,可以在完成现货交易的同时实现商品的保值。( )
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在正向市场中,期货价格高出现货价格的部分与持仓费的高低有关系,持仓费体现的是期货价格形成中的时间价值。( )
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在沪深300股指期货交易中,设置持仓限额的目的是防止少数资金实力雄厚者凭借掌握超量持仓操纵及影响市场。( )
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分时图是指在某一交易日内,按照时间顺序将对应的期货成交价格进行连线所构成的行情图。( )
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外汇期货是金融期货中最晚出现的品种。( )
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保证金制度是指在期货交易中,任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比率(通常为20%~30%)缴纳资金,用于结算和保证履约。( )
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涨停板单边无连续报价也称为单边市,一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前10分钟内出现只有停板价位的买人申报,没有停板价位的卖出申报,或者一有卖出申报就成交但未打开停板价位的情况。( )
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编制股票指数时,通常的计算方法有算术平均法.加权平均法和移动平均法。( )
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投机交易量越多,对期货市场促进价格发现的作用越大。( )
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结算价是指某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的算术平均价。( )
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在我国,大豆期货连续竞价时段,某合约最高买人申报价为4530元/吨,当时的最低卖出申报价为4526元/吨,前一成交价为4527元/吨,则最新成交价为( )元/吨。
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根据下面资料,回答{TSE}题。
5月份,某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜,同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬,该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价,以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。
{TS}该进口商开始套期保值时的基差为( )元/吨。
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8月10日,电缆厂实施点价,以65000元/吨的期货价格作为基准价,进行实物交收,同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓,此时现货市场铜价格为64800元/吨。则该进口商的交易结果是( )。(不计续等费用)
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1月12日,某交易者进行套利交易,同时买进1手3月某期货合约.卖出2手5月该期货合约.买进1手7月该期货合约;成交价格分别为13900元/吨.13800元/吨和13700元/吨。1月20日对冲平仓时成交价格分别为13950元/吨.13700元/吨和13650元/吨,该套利交易( )元。(每手5吨,不计手续费等费用)
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某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元,上一交易日的保证金占用额为22.5万元。当日保证金占用额为16.5万元,当日平仓盈亏为5万元,当日持仓盈亏为2万元,当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为( )。
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根据下面资料,回答{TSE}题。
7月30日,美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳,11月份玉米期货价格为635美分/蒲式耳,套利者按上述价格买人100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米合约。9月30日,该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/蒲式耳。(小麦与玉米期货合约每手都为5000蒲式耳,不计手续费等费用)
{TS}该交易的价差( )美分/蒲式耳。
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该交易者( )美元。
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某日,某期货合约的收盘价是17210元/吨,结算价为17240元/吨,该合约的每日最大波动幅度为±3%,最小变动价位为10元/吨,则该期货合约下一交易日涨停板价格是( )元/吨。
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7月11日,某供铝厂与某铝期货交易商签订合约,约定以9月份铝期货合约为基准,以高于铝期货价格100元/吨的价格交收,同时该供铝厂进行套期保值,以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约,此时铝现货价格为16350元/吨,9月11日该供铝厂与某铝期货交易商进行交收并将期货合约对冲平仓,铝现货价格为16450元/吨,铝期货平仓时价格16750元/吨,则该供铝厂实际卖出铝的价格为( )元/吨。
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根据下面资料,回答{TSE}题。
2月中旬,豆粕现货价格为2760元/吨,我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕,决定利用豆粕期货进行套期保值。
{TS}该厂( )5月份豆粕期货合约。
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该厂5月份豆粕期货建仓价格为2790元/吨,4月份该厂以2770元/吨的价格买入豆粕1000吨,同时平仓5月份豆粕期货合约,平仓价格为2785元/吨,该厂( )。
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5月8日,某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓,此时玉米现货市场价格为2100元/吨,则此时玉米基差为( )元/吨。
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12月1日,某饲料厂与某油脂企业签订合约,约定出售一批豆粕,协商以下一年2月份豆粕期货价格为基准,以高于期货价格10元/吨的价格作为现货交收价格,同时,该饲料厂进行套期保值,以3220元/吨价格卖出下一年3月份豆粕期货合约,此时豆粕现货价格为3210元/吨。第二年2月12日,该饲料厂实施点价,以3600元/吨的期货价格为基准价,进行实物交收,同时将期货合约对冲平仓,此时豆粕现货价格为3540元/吨,则该饲料厂的交易结果是( )。(不计手续费等费用)
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某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升,故买入10手大豆期货合约(1手=10吨),成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降,为了补救,该投机者在2000元/吨再次买入5手合约,当市价反弹到( )元/吨时才可以避免损失。(不计税金.手续费等费用)
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下面是某交易者持仓方式,其交易顺序自下而上,该交易者应用的操作策略是( )。
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3月5日,某交易者卖出100手5月A期货合约同时买人100手7月该期货合约,价格分别为8520元/吨和8560元/吨,3月15日,该交易者将上述合约全部对冲平仓,5月和7月合约平仓价格分别为8600元/吨和8700元/吨,该套利交易( )元。(每手5吨,不计手续费等费用)
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根据下面资料,回答{TSE}题。
2月14日,某投资者开户后在其保证金账户中存人保证金10万元,开仓卖出豆粕期货合约40手,成交价为3120元/吨;其后将合约平仓15手,成交价格为3040元/吨,当日收盘价格为3055元/吨,结算价为3065元/吨。期货公司向该投资者收取的豆粕期货合约保证金比例为6%。(交易费用不计)
{TS}该投资者的当日盈亏为( )元。
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经结算后,该投资者的可用资金为( )元。
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根据下面资料,回答{TSE}题。
某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约,成交价格为47000元/吨,当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%。(不计手续费等费用)
{TS}该投资者的当日盈亏为( )元。
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该投资者当日交易保证金为( )元。
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点价交易是指以某月份的( )为计价基础,来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。
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某投资者在上海期货交易所卖出期铜(阴极铜)10手(每手5吨),成交价为37500元/吨,当日结算价为37400元/吨,则该投资者的当日盈亏为( )。
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5月10日,大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨,结算价格为11200元/吨,涨跌停板幅度为4%,则下一个交易日涨停价格为( )。
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下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法中,不正确的是( )。
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以6%的年贴现率发行1年期国债,所代表的年实际收益率为( )%。
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客户对交易结算单记载事项有异议的,应当在( )前向期货公司提出书面异议。
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目前,在芝加哥商业交易所(CME)交易的欧元期货合约的交易单位是( )。
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在美国,为商品交易顾问(CTA)提供进入各交易所进行期货交易途径的期货中介机构属于( )。
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( )时应该注意,只有在市场趋势已经明确上涨时,才买入期货合约;在市场趋势已经明确下跌时,才卖出期货合约。
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债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为( )。
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( )是指在套期保值过程中,期货头寸盈(亏)与现货头寸亏(盈)幅度是完全相同的,两个市场的盈亏是完全相抵的。
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( )是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严.交易者违规操作等原因所造成的风险。
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我国期货交易所对( )头寸实行审批制,其持仓不受持仓限额的限制。
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艾略特波浪理论认为,一个完整的波浪包括__________个小浪,前__________浪为主升(跌)浪,后__________浪为调整浪。( )
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某执行价格为1280美元/蒲式耳的大豆期货看涨期权,当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时,该期权为( )期权。
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需求的( )是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应程度,或者说价格变动1%时需求量变动的百分比,它是商品需求量变动率与价格变动率之比。
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当某商品的期货价格过低而现货价格过高时,交易者通常会( ),从而会使两者价差趋于正常。
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以下有关交割的说法不正确的是( )。
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芝加哥商业交易所(CME),3个月面值100万美元的国债期货合约,成交限额指数为93.58时,成交价格为( )美元。
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价格与需求之间的关系是( )变化的。
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榨油厂可以利用豆油期货进行卖出套期保值的情形是( )。
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( ),我国第一家期货经纪公司成立。
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( )是一种利益共享.风险共担的集合投资方式。
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期货市场与现货市场相比,具有风险放大的特征,其原因主要是期货交易( )。
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外汇市场本.外币资金清算速度为( ),交易日后的第一个营业日办理资金交割。
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中国金融期货交易所是( )制期货交易所。
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在竹线图中,与竖线垂直且位于竖线左侧的短横线表示该日的( )。
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在正向市场中,期货价格高出现货价格的部分与( )的高低有关。
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下列选项中,不属于影响供给的因素的是( )。
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下列不属于不可控风险的是( )。
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交易者以36750元/吨卖出8手铜期货合约后,以下操作符合金字塔式增仓原则的是( )。
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根据我国股指期货投资者适当性制度,自然人申请开户时保证金账户可用资金金额不低于人民币()万元。
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下列情形中,属于跨品种套利的是( )。
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在进行蝶式套利时,投机者必须同时下达( )个指令。
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当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,即变为市价指令予以执行的指令是( )。
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如果期货价格波动较大,保证金不能在规定时间内补足,交易者可能面临强行平仓的风险,这种风险属于( )。
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技术分析中,波浪理论是由( )提出的。
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欧洲美元期货的交易对象是( )。
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期货交易中缴纳的保证金通常为合约价值的( )。
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沪深300股指期货的最小变动价位为( )。
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若期权买方拥有买入标的物的权利,该期权为( )。
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某投资者在4月1日买人大豆期货合约40手建仓,每手10吨,成交价为4200元/吨,当日结算价为4230元/吨,则该投资者当日的持仓盈亏为( )。
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最早的金属期货交易诞生于( )。
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下列不属于利率期货合约标的的是( )。
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下列关于期货套利与投机的区别的描述中,不正确的是( )。
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下列铜期货基差的变化中,属于基差走强的是( )。
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( )类公司风险管理能力与其现有业务规模基本匹配。
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对于卖出套期保值的理解,错误的是( )。
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( )是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后,便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间,按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利,但不负有必须买进的义务。
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企业的现货头寸属于空头的情形是( )。
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不管现货市场上实际价格是多少,只要套期保值者与现货交易的对方协商得到的基差正好等于开始做套期保值时的基差,就能实现( )。
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某机构在3月5日投资购人A.B.C三只股票,股价分别为20元.25元.50元,β系数分别1.5.1.3.0.8,三只股票各投入资金100万元,其股票组合的β系数为()。
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下列关于FCM的表述中,正确的是( )。
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股指期货的反向套利操作是指()。
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如7月1日的小麦现货价格为800美分/蒲式耳,小麦期货合约的价格为810美分/蒲式耳,那么该小麦的当日基差为( )美分/蒲式耳。
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下列关于缺口的说法中,不正确的是( )。
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沪深300股指数的基期指数定为( )。
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在其他条件不变时,某交易者预计玉米将大幅增产,他最有可能( )。
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下列关于金融期货市场的说法中,表述错误的是( )。
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建立多头持仓应该下达( )指令。
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某交易者以71800元/吨卖出2手钢期货合约,成交后市价下跌到71350元/吨。因预测价格仍将下跌,交易者决定继续持有该头寸,并借助止损指令控制风险确保盈利。该止损指令设定的价格可能为( )元/吨。(不计手续费等)
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下列属于期货交易基本特征的有( )。
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运用RSI指标预测期货市场价格的主要原则包括( )。
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如果商品生产经营者因担心未来现货商品价格下跌,可以采取( )的方式来保护其日后的利益。
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期货期权的价格,是指期权的( )。
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套期保值操作的原则包括( )。
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下列属于基差走强的情形有( )。
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期货交易的结算包括( )结算等。
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关于期权价格的说法,正确的是( )。
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期货市场套利交易的作用有( )。
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期货合约的主要条款包括( )等。
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确定利率期货套期保值比率比较典型的方法有( )。
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下面对点价交易描述正确的是( )。
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当供给和需求曲线移动时,引起均衡数量的变化方向不确定的情形有( )。
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某欧洲美元期货合约的年利率为2.5%,则美国短期利率期货的报价不正确的有( )。
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外汇掉期交易包括( )。
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在期货投机交易过程中,须关注( )。
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在平仓阶段,期货投机者应该掌握的原则有( )。
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美国国债市场将国债分为( )。
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下列关于中国证监会的说法中,错误的有( )。
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国内消费量主要受( )等因素的影响。
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利率期货价格波动的影响因素包括( )。
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期货市场的风险按其来源可以划分为( )。
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投资者可以运用移动平均线和价位的关系来对期货价格走势作出判断和预测。下列说法中正确的有( )。
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世界上的金融中心主要有( )。
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( )可以作为金融期货的标的。
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外汇期货套期保值可分为( )。
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大连商品交易所上市的品种包括( )。
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交割时间,S(t)为t时刻的现货指数,F(t,T)表示T时交割的期货合约在t时的现货价格(以指数表示),TC为所有交易成本,则( )。
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世界上影响范围较大.具有代表性的股票指数包括( )。
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以下属于套期保值者特点的是( )。
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在8月和12月黄金期货价格分别为962美元/盎司.1000美元/盎司时,某套利者下达“卖出8月黄金期货,同时买人12月黄金期货,价差为11美元/盎司”的限价指令,可能成交的价差为( )美元/盎司。
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关于套期保值有效性的正确描述是( )。
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下列关于权利金的说法中,正确的有( )。
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根据折算标准的不同,汇率的标价方法可分为( )。
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根据确定具体时点的实际交易价格的权利归属划分,点价交易可分为( )。
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股票市场非系统性风险( )。
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汇率风险按其内容不同,大致可分为( )。
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关于点价交易,描述正确的有( )。
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沪深300股票指数成分股的选取标准包括( )。
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期货期权交易不仅可用来规避期货交易风险,而且可用来规避现货价格风险。( )
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由于期货合约的标准化,其流动性一般强于远期合约。( )
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在上升趋势中,将两个高点连成一条直线,就得到上升趋势线。( )
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郑州商品交易所规定,某合约当日无成交价格的,以上一交易日的收盘价作为该合约当日结算价。( )
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在期货市场上,套期保值者利用期货交易赚取利润,投机者利用价格波动规避价格风险。( )
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芝加哥期货交易所(CBOT)是最早开设外汇期货交易的交易所。( )
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由于股票期货具有双向交易机制,卖空股票期货比在股票市场卖空对应股票更便捷。()
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我国期货交易所的开盘价由集合竞价产生,集合竞价采用最大成交量原则。( )
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中国金融期货交易所实行会员分级结算制度。( )
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期货公司应当为每一个客户单独开立专门账户,设置交易编码,一户一码,专码专用,不得混码交易。( )
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套利交易是指交易者针对市场上两个相同或相关资产出现的合理价差同时进行买低卖高的交易。( )
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当价格连续下降远离移动平均线,又上升至移动平均线附近再度下降时,一般可以认为这是一个买入信号。( )
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当看涨期货期权被执行后,该期权买方在对应的期货合约上处于多头部位。( )
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某交易者根据供求分析判断,将来一段时间棉花期货远月合约上涨幅度要大于近月合约上涨幅度,该投资者最有可能获利的操作是牛市套利。( )
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需求法则是指在其他条件不变的情况下,价格和需求量之间呈相反方向变动的关系。( )
- 当看跌期权的价格高于当时的标的物价格时,该期权为实值期权。( )
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期货投机交易需制定交易计划,确定投入的风险资本.确定获利目标和亏损额度。( )
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以贴现方式发行的短期国债,如果在发行时买入并持有到期,则投资的收益率应该大于年贴现率。( )
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当日结算价即为当日收盘价。( )
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在反向市场上,某交易者下达买入5月豆油期货合约同时卖出7月豆油期货合约的套利市价指令,此时两合约的价差为100元/吨,则该指令将很可能以100元/吨的价差成交。( )
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当期权买方要求行权时,卖方( )。
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2007年8月,根《期货交易管理条例》及相关法规和规范性文件,中国证监督管理委员会发布了( ),建立了“五位一体”的期货监管协调工作机制。
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下列关于CME变易的大豆期货期权合约的行权规定的说法中,正确的是( )。
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看涨期权买方行权买入标的物,看跌期权买方行权卖出标的物;如果到期时期权为虚值期权,期权作废,期权买方的权利随之( )。
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某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份10月的黄金期货,同时以951美元/盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时间之后,该套利者以953美元/盎司的价格将10月合约卖出平仓,同时以947美元/盎司的价格将6月合约买入平仓,则10月份的黄金期货合约盈利为( )。
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从国际经验看,各国期货交易所进行的自律管理所涉及的内容( )。
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美国10年期国债期货期权,合约规模为100000美元,最小变动价位为1/64点(1点为合约面值的1%),最小变动值为( )美元。
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某期货交易所内的执行价格为450美分/蒲式耳的玉米看涨期权,当标的玉米期货价格为400美分/蒲式耳时,( )。
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6月1日,美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元,目前的即期市场汇率为USD/JPY=146.70,期货市场汇率为JPY/USD=0.006835,该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元,就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约,进行多头套期保值,每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日,即期市场汇率为USD/JPY=142.35,期货市场汇率为JPY/USD=0.007030,该进口商进行套期保值,结果为( )。
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XYZ股票50美元时,某交易者认为该股票有上涨潜力,便以3.5美元的价格购买了该股票2013年7月到期.执行价格为50美元的美式看涨期权,该期权的合约规模为100股股票,即该期权合约赋予交易者在2013年7月合约到期前的任何交易日,以50美元的价格购买100股XY2普通股的权利,每张期权合约的价格为( )。
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在其他因素不变的条件下,预期标的物价格波动率越高,标的物上涨很高或下跌很深的机会会随之增加,标的物市场价格涨至损益平衡点之上或跌至损益平衡点之下的可能性和幅度也就越大,买方获取较高收益的可能性也会增加,损失却不会随之增加,但期权卖方的市场风险会随之( )。
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当股票价格上涨至55美元时,交易者认为股票价格仍有较大上涨空间,可选择( ),但会承受股票下跌的风险。
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下列关于期货套利与期货投机交易的区别的说法,正确的是( )。
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当股票价格上涨至55美元,权利金升至5.5美元时,交易者分析该股票价格上涨目标基本实现,则他需要从市场上按55美元的价格将股票卖出,并以50美元的价格购买100股股票,其总损益为( ),
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按风险来源划分,期货市场风险可分为市场风险.信用风险.流动性风险.操作风险与法律风险。其中,流动性风险可分为( )。
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某新客户存入保证金100000元,在4月1日开仓买人大豆期货合约40手(10吨/手),成交价为4000元/吨。同一天该客户平仓卖出20手大豆合约,成交价为4030元/吨,当日结算价为4040元/吨,交易保证金比例为5%,4月2日,该客户将剩余20手大豆合约全部平仓,成交价为4070元/吨,当日结算价为4050元/吨,则其账户情况的平仓盈亏.当日盈亏.当日结算准备金额为( )。
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交易所是期货成交合约双方的中介,作为卖方的买方和买方的卖方,扮演双重角色,应保证合约的严格履行。交易所是期货交易的直接管理者,这就决定了交易所的风险监控是整个市场风险监控的( )。
- 通过以上分析结果可见,交易者选择将( )更为有利。
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在期权交易中,市场上交易最多的是( )。
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( )是指在期货市场在运行过程中,由于相管理法规和市场机制不健全原因,可能会产生流动性风险.结算风险和交割风险等一系列风险。
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截至目前,我国的期货交易所不包括( )。
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道琼斯工业平均指数由()只股票组成。
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目前,我国上海期货交易所采用( )。
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在期权交易中,买人看涨期权时最大的损失是( )。
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( )是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金,是已被合约占用的保证金。
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在分析和预测期货价格时,不同的市场参与者对基本分析和技术分析会有不同的侧重。基本分析注重对影响因素的分析和变量之间的因果联系,其优势在于( )。
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某交易者以3485元/吨的价格卖出某期货合约100手(每手10吨),次日以3430元/吨的价格买入平仓,如果单边手续费以10元/手计,那么该交易者( )。
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反向市场产生的原因是( )。
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我国期货经纪公司在1999年提高了准入门槛,最低注册资本不得低于( )人民币。
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如果期货价格超出现货价格的程度远远低于持仓费,套利者适合选择( )的方式进行期现套利。
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面值为10万美元的10年期的美国国债(每半年付息一次),票面利率为8%,市场利率为6%,在10年期满之时,债券持有人最后一次收到的利息为( )美元。
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在会员制期货交易所中,交易规则委员会负责( )。
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下列关于基差的公式中,正确的是( )。
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下列关于美国中长期国债期货的说法中,正确的是( )。
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当人们的收入提高时,期货的需求曲线向( )移动。
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( )的变动可以反映本期的产品供求状况,并对下期的产品供求状况产生影响。
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( )是指期权买方能够行使权利的最后时间,过了规定时间,没有被执行的期权合约停止行权。
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某机构在3月5日看中A.B.C三只股票,股价分别为20元.25元.50元,计划每只分别投入100万元购买。但预计到6月10日才会有300万元的资金到账,目前行情看涨,该机构决定先买人股指期货锁住成本。假设相应的6月到期的股指期货为1500点,每点乘数为100元,A.B.C三只股票的β系数分别为1.5.1.3.0.6,则该机构应该买进股指期货合约()张。
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在直接标价法下,外国货币的数额( ),本国货币的数额随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。
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以下关于期货市场价格发现功能的说法中,描述错误的是( )。
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某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合,该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险,该基金经理应()该沪深300股指期货合约进行套期保值。
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根据资金量的不同,投资者在单个品种上的最大交易资金应控制在总资本的( )以内。
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( )通常只进行当日的买卖,一般不会持仓过夜。
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若基差交易时间的权利属于卖方,则称为( )。
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期权交易中,( )有权在规定的时间内要求行权。
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期货交易与场内期货期权交易的相同之处是( )。
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某钢材贸易商签订供货合同,约定在三个月后按固定价格出售钢材,但手头尚未有钢材现货。此时该贸易商的现货头寸为( )。
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芝加哥商业交易所(CME)面值为100万美元的3个月期国债期货,当成交指数为98.56时,其年贴现率是( )。
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期权的( )是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分,又称为外涵价值。
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我国期货交易所目前采取的主要交易方式为( )。
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对于个股来说,当β系数大于1时,说明股票价格的波动()以指数衡量的整个市场的波动。
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在其他因素不变的条件下,期权标的物价格波动率越大,期权的价格( )。
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依据《期货交易管理条例》,我国期货经纪公司的注册资本金须( )万元人民币。
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期货市场的( )可以借助套期保值交易方式,通过在期货和现货两个市场进行方向相反的交易,从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵机制,以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损,实现锁定成本.稳定收益的目的。
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1975年10月,芝加哥期货交易所上市( )期货,是世界上第一个利率期货品种。
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期货交易的对象是( )。
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沪深300指数为3000点,市场利率为5%,指数股息率为1%。3个月后到期的沪深300股指期货的理论价格为()点。
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与单边的多头或空头投机交易相比,套利交易的主要吸引力在于( )。
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当标的物的价格在损益平衡点以下时,随着标的物价格的下跌,买进看跌期权者的收益( )。
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2006年8月,( )推出了人民币期货及期权交易。
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一般而言,预期后市下跌,又不想承担较大的风险,应该首选( )策略。
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目前在我国,某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是( )。
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( )是处于风险中的价值,是指市场正常波动下,某一金融资产或证券组合的最大可能损失。
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下列在本质上属于现货交易,是现货交易在时间上的延伸的交易方式是( )。
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一旦交易者选定了某个期货品种,并且选准了入市时机,下面就要决定买卖多少张合约了。一般来说,可掌握这样的原则,即按总资本的( )来确定投入该品种上每笔交易的资金。
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4月18日,5月份玉米期货价格为1750元/吨,7月份玉米期货价格为1800元/吨,9月份玉米期货价格为1830元/吨,该市场为( )。
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下列关于期货投机的作用的说法中,不正确的是( )。
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最长的欧元银行间拆放利率期限为( )。
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MA一个极大的弱点在于( )。
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日经225股价指数(Nikkei225)是( )编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。
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下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是( )。
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某投资者持有一张看涨期权,目前该期权内涵价值是30美元,标的物价格为350美元,该期权的执行价格是( )。
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8月1日,张家港豆油现货价格为6500元/吨,9月份豆油期货价格为6450元/吨,则豆油的基差为( )元/吨。
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卖出套期保值是为了( )。
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依照法律.法规和国务院授权,统一监督管理全国证券期货市场的是( )。
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当股指期货价格被高估时,交易者可以通过( ),进行正向套利。
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( )是要求在某一时间段内执行的指令。
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( )是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严.交易者违规操作等原因所造成的风险。
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在外汇管制比较严格的国家,禁止外汇自由市场存在,官方汇率就是( )。
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通过影响国内物价水平.影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是( )。
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美式期权允许期权买方( )。
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下列关于欧洲美元期货合约的说法中,正确的有( )。
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期货交易所的主要风险源包括( )。
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下列关于支撑线和压力线的说法中,正确的有( )。
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单边市一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现( )的情况。
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美国某投资机构预计美联储将降低利率水平,而其他国家相关政策保持稳定,决定投资于日元.加元期货市场,适合选择( )合约。
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假定中国外汇交易市场上的汇率标价100美元/人民币由630.21变为632.26,表明要用更多的人民币才能兑换100美元,外国货币(美元)升值,即( )。
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期权交易标准期限包括( )。
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在分析市场利率和利率期货价格时,需要关注宏观经济数据及其变化,主要包括( )等。
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若买入价为bp.卖出价为sp.前一成交价为cp,那么下列按照计算机撮合成交的原则成立的是( )。
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在正向市场上,如果投资者预期近期合约价格的( ),适合进行熊市套利。
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远期汇率的标价方法分为( )。
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以下关于大豆提油套利的描述,正确的是( )。
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套利交易中模拟误差产生的原因有( )。
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某套利者以2321元/吨的价格买人1月玉米期货合约,同时以2418元/吨的价格卖出5月玉米期货合约。持有一段时问后,该套利者分别以2339元/吨和2426元/吨的价格将上述合约全部平仓,以下正确的是( )。(不计交易费用)
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一般来看,期货交易所的主要风险源于( )。
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如果( ),我们称基差的变化为“走强”。
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关于期货交易中“买空卖空”,描述正确的有( )。
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以下关于国内期货市场价格描述正确的有( )。
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下列货币的汇率主要采用间接标价法的有( )。
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下列属于反转形态的有( )。
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利用股指期货进行套期保值需要买卖的期货合约数量由( )决定。
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下列关于期货投机价格发现作用的说法中,正确的有( )。
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风险控制的内容包括( )。
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下列关于期货期权说法正确的是( )。
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国内期货交易所在进行计算机撮合成交时,遵循( )原则。
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期货实物交割方式包括( )。
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银行对客户办理期权组合业务应坚持实需原则,并遵守( )规定。
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首批作为中国外汇交易中心外汇做市商的有10家国内外银行,其中7家是外资银行,3家是中资银行。7家外资银行分别是德意志银行.花旗银行.汇丰银行.荷兰银行.荷兰商业银行.苏格兰皇家银行.加拿大蒙特利尔银行。3家中资银行包括( )。
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现代意义上的期货市场产生的标志是( )。
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在我国,客户可以通过( )方式向期货公司下达交易指令。
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期货交易所指定交割仓库时,主要考虑指定交割仓库的( )。
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外汇期货合约对( )等内容都有统一的规定。
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商品市场的供给量由( )组成。
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导致经常项目出现逆差的表现有( )。
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标准仓单经交易所注册后生效,可用于( )。
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下列关于我国期货交易与股票交易的描述,正确的有( )。
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下列关于芝加哥商业交易所(CNE)人民币期货套期保值的说法,正确的是( )。
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《上海期货交易所风险控制管理办法》规定,当某合约按结算价计算的价格变化,连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时,交易所有权根据市场情况,采取( )等措施。
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当出现( )的情形时,投机者适宜开仓买入白糖期货合约。
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期货套利交易有助于促使不同期货合约价格之间形成合理价差。( )
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利用期货市场进行套期保值,有助于企业生产活动的平稳进行。( )
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止损指令既可以有效地锁定利润,也可以将可能的损失降至最低限度。( )
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某股票β系数为2,表明该股票收益率的涨跌值是指数同方向涨跌值的2倍。( )
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内涵价值是指立即执行期权合约时可获得的收益(不计交易费用)。( )
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套期保值就是以现货交易的盈利弥补期货交易的亏损。()
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期货合约的交割地点是由交易双方协商确定的。( )
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因缺少对应的期货品种,一些加工企业无法直接对其所加工的产成品进行套期保值,只能利用其使用的初级产品的期货品种进行套期保值,由于初级产品和产成品之间在价格变化上存在一定的差异性,可能会导致不完全套期保值。( )
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某交易者卖出A期货交易所5月白糖期货合约,同时卖出B期货交易所8月白糖期货合约,以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利,这种交易方式属于跨市套利。( )
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利用期货工具进行套期保值操作,要实现“风险对冲”应具备的条件之一是:期货品种及合约数量的确定应保证期货与现货头寸的价值变动大体相当。( )
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当股指期货价格被高估时,可进行反向套利。()
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如果现货所在地与交易所指定交割地点不一致,则两地问的运费差价会反映在基差中。( )
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某交易者预计棉花将因适宜的气侯条件而大幅增产,他最有可能建仓买入棉花期货合约。( )
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如果投资者已经持有现货或期货的空头头寸,卖出看跌期权后,与原单独的空头头寸相比,无论标的物价格上涨或下跌对卖出者都有好处。( )
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对套期保值者而言,基差交易是其套期保值交易的一个必经步骤。( )
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期货交易合约和远期交易合约都属于远期合约,但存在标准化与非标准化的区别。( )
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利用利率期货进行空头套期保值可规避市场利率上升的风险。( )
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远期现货交易是指买卖双方签订远期合同,规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式。( )
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上海期货交易所交易的期货品种包括铜.铝.锌.铅.天然橡胶.燃料油等。( )
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沪深300指数是成分指数,尽管成分股会有调整,但股票的数目不会变化。()
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3月1日,某经销商以1200元/吨的价格买入1000吨小麦。为了避免小麦价格下跌造成存货贬值,决定在郑州商品交易所进行小麦期货套期保值交易。该经销商以1240元/吨的价格卖出100手5月份小麦期货合约。5月1日,小麦价格下跌,该经销商在现货市场上以1110元/吨的价格将1000吨小麦出售,同时在期货市场上以1130元/吨的价格将100手5月份小麦期货合约平仓。
该项套期保值交易结果是( )。
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以看涨期权买方损益状态为例,下列关于独特的非线性损益结构的说法中,正确的是( )。
- 在XYZ股票的上述交易中,他获得( )。
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结算担保金是指由结算会员依期货交易所规定缴纳的,用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。《期货交易管理条例》规定,实行会员分级结算制度的期货交易所,应当向( )收取结算担保金。
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期权的( ),使其在风险管理.组合投资等方面具有明显的优势。通过不同期权.期权与其他投资工具的组合,投资者可以构造出不同风险和损益状况的组合策略。
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如果交易者不甘心认赔了结,或认为标的股票仍有上涨可能,则可选择继续持仓,当合约到期时行权仍然不利的话,交易者将( )。
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当股票价格上涨至55美元时,交易者认为股票价格仍有较大上涨空间,可选择平仓有股票,但会承受股票下跌的风险,也可选择继续持有期权,如果到期时股票价格上.57美元,则交易所或计算机构会( )。
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在期货交易的杠杆效应中,期货交易实行保证金制度,交易者只需支付期货合约价值一定比例的保证金即可进行交易。保证金比例通常为期货合约价值的( ),以此作为交易的履约担保。
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如果在合约即将到期时,股票价格仍然在50美元附近徘徊,此时期权价格降至1.0美元,如果交易者认为行权无望的话,可选择将期权卖出平仓的方式将亏损降至最低。卖出平仓的总损益为( )。
- 该经销商小麦的实际销售价格是( )。
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在期权到期前的某交易日,该股票价格上涨至55美元,权利金升至5.5美元时,交易者分析该股票价格上涨目标基本实现,此时他可以做出的选择包括( )。
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交易的玉米期货看跌期权,执行价格为450美分/蒲式耳.权利金为22′3美分/蒲式耳(玉米期货期权的最小变动价位为1/8美分/蒲式耳),执行价格的玉米期货看涨期权的权利金为4277美分/蒲式耳,则玉米期货看跌期权与看涨期权的实际价格分别为( )。
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期权的到期日是买方可以行使权利的最后期限,为期权合约月份的某一天。( )期权的买方在有效期内(含到期日)的任何交易日都可以行使期权。
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6月10日,国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎,6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升,在国际货币市场买人100手6月期瑞士法郎期货合约,同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日,瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73,该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法郎和1.2390美元/欧元的价格对冲手中合约,则套利的结果为( )。
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某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月的黄金期货,同时以951美元/盎司的价格卖出7月的黄金期货合约。持有一段时间之后,该套利者以953美元/盎司的价格将11月合约卖出平仓,同时以947美元/盎司的价格将7月合约买入平仓,则该套利交易的盈亏结果为( )。
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G30集团在研究衍生产品的基础上,于1993年发表了题为《衍生产品的实践和规则》的报告,提出了度量市场风险的VaR方法,即( )。
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买方将期权头寸了结后,权利也随之消失。如果交易者开仓指令为:s100ycx128000c132lmt,则平仓指令应为( )。
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百慕大期权(BermudaOptions)是一种可以在到期日前所规定的一系列时间行权的期权。介于( )之间,百慕大期权允许持有人在期权有效期内某几个特定日期执行期权。
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国内某客户:在2012年10月份有一批进口原油,计划在12月份出售。该客户预计12月份原油价格会在90美元/桶的价格水平上波动,并有可能会小幅下跌。于是决定在CME卖出DEC12原油期货看涨期权。10月8日(标的期货价格为92.07美元/桶)该客户通过交易系统下达了以4.93美元/桶的价格卖出执行价格为90美元/桶的看涨期权,则交易指令为( )。
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某套利者在黄金市场上以950美元/盎司卖出一份7月份黄金期货合约,同时他在该市场上以961美元/盎司买入一份11月份的黄金期货合约。若经过一段时间后,7月份价格变为955美元/盎司,11月份价格变为972美元/盎司,该套利者同时将两合约对冲平仓,套利的结果为赢利( )。
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现实中套期保值操作的效果更可能是()。
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在我国期货市场中,下列关于实物交割的说法中错误的是()。
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美国堪萨斯期货交易所的英文缩写为()。
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根据起息日不同,外汇掉期交易的形式不包括()。
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世界上最先出现的金融期货是()。
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当看涨期货期权的卖方接受买方行权要求时,将()。
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2015年2月9日,上海证券交易所()正式在市场上挂牌交易。
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蝶式套利与普通的跨期套利相比()。
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期货技术分析假设的核心观点是()。
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下列不属于国债期货进行套期保值时,确定合约数量方法的是()。
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代理客户进行期货交易并进行交易佣金的是()业务。
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某日,我国外汇交易中心的外汇牌价为100美元/630.21元人民币,这种汇率标价法是()。
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中国金融期货交易所5年期国债最便宜可交割券的票面利率为2.5%,则其转换因子()。
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某投资者在3个月后将获得-笔资金,并希望用该笔资金进行股票投资,但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本,这种情况下,可采取()。
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下列不属于货币互换中利息交换形式的是()。
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“风险对冲过的基金”是指()。
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移动平均线的英文缩写是()。
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在我国,证券公司为期货公司提供中间业务实行()。
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看涨期权多头的行权收益可以表示为()。(不计交易费用)
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期权价格由()两部分组成。
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为规避股市下跌风险,可通过()进行套期保值。
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以下关于利率互换的描述中,正确的是()。
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欧式看涨期权的买方有权()。
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()是指交易双方约定在前后两个不同的起息13以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换。
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期货市场规避风险的功能是通过()实现的。
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()是某一合约在当日成交合约的双边累计数量,单位为“手”。
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我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为()万元人民币。
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计算机撮合成交方式中,计算机交易系统一般将买卖申报单以()的原则进行排序。
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()是会员制期货交易所会员大会的常设机构。
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若投资者预期未来利率水平上升.利率期货价格将下跌,则可选择()。
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芝加哥商业交易所(CME)的3个月期国债期货合约采用()报价法。
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()是一种选择权,是指买方有权在约定的期限内,按照事先确定的价格,买入或卖出一定数量的某种特定商品或金融指标的权利。
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截至2013年,全球ETF产品已超过()万亿美元。
- 下列选项中,其盈亏状态与性线盈亏状态有本质区别的是()。
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下列不属于期货交易所职能的是()。
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下列期货交易指令中,不须指明具体价位的是()指令。
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在本质上属于现货交易,是现货交易在时间上的延伸的交易方式是()。
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()是当日某一期货合约开始前5分钟集合竞价产生的成交价格。
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()是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价,表达各自买进或卖出合约的要求。
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中国金融期货交易所推出的国债期货的最小变动价位为()元。
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在具体交易时,股指期货合约的合约价值用()表示。
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国债基差的计算公式为()。
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远端汇率是指第()次交换货币时适用的汇率。
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目前,我国上海期货交易所采用的实物交割方式为()。
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期权的()是指期权权利金扣除内涵价值的剩余部分。
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货币互换在期末交换本金时的汇率等于()。
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某投资者以100点权利金买入某指数看跌期权一张,执行价格为1500点,当指数()时,投资者履行期权才能盈利。(不计交易费用)
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当远期合约价格高于近月期货合约价格时,市场为()。
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若K线呈阳线,说明()。
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交易型开放指数基金(ETF)与普通的封闭式基金的显著区别为()。
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美式看跌期权的有效期越长,其价值就会()。
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期货交易与远期交易相比,信用风险()。
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根据我国商品期货交易规则,随着交割期的临近,保证金比率应()。
- 假定市场利率为5%,股票红利率为2%。8月1日,沪深300指数3500点,9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为()点。
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对于某债券组合,三只债券投资额分别为200万元.300万元和500万元,其久期分别为3.4.5,则该债券组合的久期为()。
- 目前,外汇市场上汇率的标价多采用()。
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下列期货合约的主要条款中,()的作用是便于确定期货合约的标准品和其他可替代品之间的价格差距。
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对于技术分析理解有误的是()。
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某生产商为对冲其原材料价格的大幅上涨风险,最适宜采取()策略。
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下列不属于利率期货合约标的的是()。
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假定中国外汇交易市场上的汇率标价100美元/人民币由630.21变为632.26,表明要用更多的人民币才能兑换100美元,外国货币(美元)升值,即()。
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下列关于绘制K线图规则的说法中,正确的有()。
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下列关于交叉套期保值的说法中,正确的有()。
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外汇远期的交易双方在成交后并不立即办理交割,而是事先约定()等交易条件,到期才进行交割。
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交易者为了()可考虑买进看涨期权。
- 当基差从“10美分/蒲式耳”变为“9美分/蒲式耳”时,下列说法中,不正确的有()。
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某客户下达了“以180元/克的价格买入10手上海期货交易所7月份黄金期货”的限价指令,则可能的成交价格为()元/克。
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下列关于我国期货交易所的表述中,正确的有()。
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利率互换的常见期限有()。
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下列行为中,属于期货居间人越权代理的有()。
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竹线图又称()。
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在中国境内,()可以不用进行综合评估就可以参与金融期货交易。
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在期货交易开户环节,以下说法正确的是()。
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下列关于远期利率协议的描述中,正确的有()。
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期货中介与服务机构包括()。
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下列关于期权时间价值的说法中,正确的有()。
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实施持仓限额及大户报告制度的目的在于()。
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期货合约标的选择,一般需要考虑的条件包括()。
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在大连商品交易所上市的期货品种包括()。
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某欧洲美元期货合约的年利率为2.5%,则下列美国短期利率期货的报价中不正确的有()。
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下列期权属于欧式期权的有()。
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就商品期货而言,持仓费是为拥有或保留某种商品而支付的()等费用总和。
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对于商品期货合约而言,当交易所调整交易保证金比率时,考虑的因素有()。
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使用套利限价指令时,需要注明两期货合约的()。
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在我国,()实行全员结算制度,交易所对所有会员的账户进行结算,收取和追收保证金。
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下列关于期货价格基本面分析特点的说法中,正确的有()。
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一般情况下,当市场利率上升时,()。
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关于股指期货理论价格相关的假设条件,下列描述中正确的有()。
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金融期货的种类不包括()。
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期货信息资讯机构提供()服务。