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关于利润的分配,应按照规定程序进行分配,下列说法中不正确的是( )。
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公司与被投资单位之间的财务关系体现的是( )的投资与受资的关系。
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下列关于财务管理内容的说法中,不正确的是( )。
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长期负债和权益资本属于( )。
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在股东和经营者分离以后,股东的目标是使公司财富最大化,下列选项中,不属于经营者目标的是( )。
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由于债务到期日不同而带来的风险指的是( )。
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将金融市场分为一级市场和二级市场的标准是( )。
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公司财务活动包括( )。
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股东权益包括( )。
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财务管理的特点包括( )。
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简述以企业价值最大化作为财务管理目标的优缺点。
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简述股利分配管理的内容。
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简述金融市场与财务管理的关系。
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什么是利息率,简述其公式的具体含义。
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论述公司财务关系的主要内容。
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甲某四年后需用资金48000元,假定银行四年期存款年利率为5%,则在单利计息情况下,目前需存入的资金为( )元。
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某人第一年初存入银行400元,第二年初存入银行500元,第三年初存入银行400元,银行存款利率是5%,则在第三年年末,该人可以从银行取出( )元。(已知(F/P,5%,3)=1.1576,(F/P,5%,2)=1.1025,(F/P,5%,1)=1.0500)
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某一项年金前5年没有流入,后5年每年年初流入4000元,则该项年金的递延期是( )年。
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某投资者购买债券,在名义利率相同的情况下,对其最有利的计息间隔期是( )。
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企业拟进行一项投资,投资收益率的情况会随着市场情况的变化而发生变化,已知市场繁荣、一般和衰退的概率分别为0.3、0.5、0.2,相应的投资收益率分别为20%、10%、-5%,则该项投资的投资收益率的标准离差为( )。
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如果某单项资产的系统风险大于整个市场投资组合的风险,则可以判定该项资产的β值( )。
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现有一项永续年金需要每年投入3000元,若其现值为100000元,则其利率应为( )。
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某人从2013年年初开始,每年年初存入银行5万元,存款年利率为4%,按年复利计息,共计存款3次,则下列关于2015年年初存款本利和计算表达式中,正确的有( )。
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有一笔递延年金,前两年没有现金流入,后四年每年年初流入80万元,折现率为10%,则关于其现值的计算表达式正确的有( )。
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某债券的面值为1 000元,每半年发放40元的利息,那么下列说法正确的有( )。
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下列各项中,属于非系统风险的有( )。
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A证券的预期收益率为12%,标准离差为15%;B证券的预期收益率为18%,标准离差为20%,则下列说法中不正确的有( )。
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下列关于证券市场线的说法中,正确的有( )。
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请写出资本资产定价模型的公式,并简述各字母代表的含义。
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请简述风险的概念及分类,并举例。
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甲公司欲购置一台设备,销售方提出四种付款方案,具体如下:
方案1:第一年初付款10万元,从第二年开始,每年末付款28万元,连续支付5次;
方案2:第一年初付款5万元,从第二年开始,每年初付款25万元,连续支付6次;
方案3:第一年初付款10万元,以后每间隔半年付款一次,每次支付15万元,连续支付8次;
方案4:前三年不付款,后六年每年初付款30万元。
要求:假设按年计算的折现率为10%,分别计算四个方案的付款现值,最终确定应该选择哪个方案?(计算答案保留两位小数,答案中的单位金额用万元表示) -
贾某欲购买一款单反相机,其现在的价格为21000元,因其没有足够的支付能力一次性支付货款,所以决定分期付款,经协商贾某需要每年年末支付7000元,连续支付4年。
要求:计算其实际利率。 -
下列关于利润表的说法中,正确的是( )。
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A企业的资产负债表中应收账款的年初数为360万元.年末数为400万元,应收票据的年初数为50万元,年末数为80万元,利润表中营业收入为4500万元,则应收账款周转天数为( )天(一年按360天计算)。
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比较分析法中的比较会计要素的总量.比较结构百分比和比较财务比率的分类标准是( )。
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A公司利润表中利润总额为600万,财务费用为120万,所得税费用150万,则利息保障倍数为( )。
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下列选项中不属于速动资产项目的是( )。
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A公司的资产负债率为60%,则权益乘数应为( )。
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杜邦分析体系的核心是( )。
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财务分析的主体包括( )。
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已知甲公司年末资产总额为500万元,负债总额200万元,流动资产为240万元,流动负债为160万元,年利息费用为20万元,净利润为75万元,所得税为25万元。则下列各项中说法正确的有( )。
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财务比率反映了各会计要素的内在联系,财务比率通常表示的形式有( )。
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利用因素分析法分析各因素对某一经济指标的影响时,必须要注意的问题有( )。
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已知甲公司年末资产总额为800万元,负债总额为160万,营业收入为4000万元,净利润为150万元。则下列说法中正确的有( )。
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比较动态比率是指将不同时期或不同时日的同类财务指标进行动态分析,动态比率最为常见的是( )。
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如何理解杜邦分析法是一种综合财务分析方法。
- 甲公司2012年销售净利率为10%,总资产周转次数为1.5次,权益乘数为2;2013年销售净利率为9%,总资产周转次数为2次,权益乘数为1.8,使用因素分析法依次分析销售净利率.总资产周转次数和权益乘数变动对于2013年权益净利率的影响。
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将全部成本分为固定成本.变动成本和混合成本所采用的分类标志是( )。
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下列各项中,与业务量的增减呈反向变动的成本是( )。
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下列公式中,不正确的是( )。
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下列属于基本式盈亏临界图的说法的是( )。
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销售量与销售单价的最小允许值和单位变动成本与固定成本总额的最大允许值,指的是( )。
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下列关于敏感系数的说法中,不正确的是( )。
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假设某企业只生产销售一种产品,单价50元,边际贡献率40%,每年固定成本300万元,预计下年产销量20万件,则价格对利润影响的敏感系数为( )。
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某企业只生产销售一种产品,目前处于盈利状态。受到通货膨胀的影响原材料涨价,经测算已知单位变动成本对利润的敏感系数为-2,为了确保下年度企业不亏损,单位变动成本的最大涨幅为( )。
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下列选项中,不属于财务预算的是( )。
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在成本性态分析的基础上,依据业务量.成本和利润之间的关系,按照预算期内可预见的各种业务量而编制不同水平的预算是指( )。
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公司日常业务预算编制的起点是( )。
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下列关于利润表的说法中,不正确的是( )。
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下列选项中,属于变动成本的有( )。
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下列关于安全边际率与评价企业经营安全程度的一般性标准的说法中,正确的有( )。
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某企业只生产一种产品,单价为10元,单位变动成本为6元,固定成本5000元,销售量1000件。欲实现目标利润2000元,可以采取的措施不包括( )。
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下列关于量本利分析图的表述中,正确的有( )。
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下列选项中,属于增量预算假定条件的有( )。
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零基预算方案一般适用于( )。
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现金预算的组成部分包括( )。
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下列选项中,属于短期资本筹集方式的是( )。
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下列选项中不需要用长期资本来满足的是( )。
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不需要发行任何证券作为媒介.出资者都是公司的所有者且对公司具有经营管理权的筹资方式是( )。
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个人投资的特点不包括的是( )。
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我国财务制度规定,投资者以专有技术.专利权等无形资产出资的,其出资额不得超过注册资本的( )。
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不属于普通股筹资缺点的是( )。
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公司应当以( )的形式向优先股股东支付股息。
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留存收益来源于公司生产经营活动所实现的( )。
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我国公司的长期借款多采用( )。
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债券发行价格的形成受诸多因素影响,主要是( )。
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公司先将其拥有的资产卖给出租人,然后再按照特定条件将其租回使用,这种取得资产的筹资方式是指( )。
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证券市场条件的变化主要体现在( )上。
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下列各项中,通常不会导致企业资本成本增加的是( )。
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某公司发行债券,债券面值为1000元,票面利率6%,每年付息一次,到期还本,债券发行价1010元,筹资费为发行价的2%,企业所得税税率为25%,则该债券的资本成本为( )。(不考虑时间价值)
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某企业拟增加发行普通股,发行价为15元/股,筹资费率为2%,企业刚刚支付的普通股股利为1.2元/股,预计以后每年股利将以5%的速度增长,企业所得税税率为30%,则企业普通股的资金成本为( )。
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公司在追加筹资时,应以( )作为评价投资项目可行性的经济标准。
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长期资本通常采用下列( )的方式来筹集。
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下列选项中,属于权益资本特点的有( )。
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国家投资一般具有的特点包括( )。
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普通股股东的权利包括( )。
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下列选项中,属于特殊性保护条款的有( )。
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发行公司以特定财产作为抵押品的债券为抵押债券,按抵押品的不同又可以分为( )。
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信用评级机构在进行信用评估时,需要考虑的主要因素有( )。
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融资租赁的优点包括( )。
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下列选项中属于资本成本的筹资费用的有( )。
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下列关于加权平均资本成本的说法中,正确的有( )。
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简述公司吸收工业产权投资的条件。
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简述优先股筹资的优缺点。
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简述债券的种类。
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已知:某公司上年销售收入为20000万元,上年12月31日的资产负债表(简表)如下:
资产负债表(简表)
单位:万元 该公司今年计划销售收入比上年增长20%,为实现这一目标,公司需新增设备一台,需要320万元资金。据历年财务数据分析,公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司今年的销售净利率可达到10%,净利润的60%分配给投资者。
要求:
(1)计算今年流动资产增加额;
(2)计算今年流动负债增加额;
(3)计算今年的留存收益;
(4)预测今年需要对外筹集的资金量。
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某公司适用的所得税税率为25%,计划投资一个新的项目,需要筹集资金。有关筹资方案的资料如下:
资料一:普通股目前的股价为20元/股,筹资费率为4%,股利固定增长率为2%,第一年预期股利为3元/股。
资料二:如果向银行借款,需要借款100万元,手续费率为1%,年利率为5%,期限为5年,每年结息一次,到期一次还本。
资料三:如果发行债券,债券面值1000元.期限5年.票面利率为6%,每年付息一次,发行价格为1200元,发行费率为5%。
要求:
(1)根据资料一计算留存收益和普通股资本成本;
(2)根据资料二根据一般模式计算长期借款的资本成本;
(3)根据资料三根据一般模式计算债券筹资的资本成本。
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下列选项中,属于短期资本筹集方式的是( )。
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下列选项中不需要用长期资本来满足的是( )。
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不需要发行任何证券作为媒介.出资者都是公司的所有者且对公司具有经营管理权的筹资方式是( )。
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个人投资的特点不包括的是( )。
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我国财务制度规定,投资者以专有技术.专利权等无形资产出资的,其出资额不得超过注册资本的( )。
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不属于普通股筹资缺点的是( )。
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公司应当以( )的形式向优先股股东支付股息。
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留存收益来源于公司生产经营活动所实现的( )。
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我国公司的长期借款多采用( )。
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债券发行价格的形成受诸多因素影响,主要是( )。
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公司先将其拥有的资产卖给出租人,然后再按照特定条件将其租回使用,这种取得资产的筹资方式是指( )。
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证券市场条件的变化主要体现在( )上。
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下列各项中,通常不会导致企业资本成本增加的是( )。
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某公司发行债券,债券面值为1000元,票面利率6%,每年付息一次,到期还本,债券发行价1010元,筹资费为发行价的2%,企业所得税税率为25%,则该债券的资本成本为( )。(不考虑时间价值)
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某企业拟增加发行普通股,发行价为15元/股,筹资费率为2%,企业刚刚支付的普通股股利为1.2元/股,预计以后每年股利将以5%的速度增长,企业所得税税率为30%,则企业普通股的资金成本为( )。
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公司在追加筹资时,应以( )作为评价投资项目可行性的经济标准。
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甲公司目前的资本总额为2000万元,其中普通股800万元.长期借款700万元.公司债券500万元。计划通过筹资来调节资本结构,目标资本结构为普通股50%.长期借款30%.公司债券20%。现拟追加筹资1000万元,个别资本成本率预计分别为:银行借款7%,公司债券12%,普通股15%。则追加的1000万元筹资的边际资本成本为( )。
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长期资本通常采用下列( )的方式来筹集。
- 下列选项中,属于权益资本特点的有( )。
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国家投资一般具有的特点包括( )。
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普通股股东的权利包括( )。
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下列选项中,属于特殊性保护条款的有( )。
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发行公司以特定财产作为抵押品的债券为抵押债券,按抵押品的不同又可以分为( )。
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信用评级机构在进行信用评估时,需要考虑的主要因素有( )。
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融资租赁的优点包括( )。
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下列选项中属于资本成本的筹资费用的有( )。
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下列关于加权平均资本成本的说法中,正确的有( )。
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简述公司吸收工业产权投资的条件。
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简述优先股筹资的优缺点。
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简述债券的种类。
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简述融资租赁筹资的优缺点。
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已知:某公司上年销售收入为20000万元,上年12月31日的资产负债表(简表)如下:
资产负债表(简表)
单位:万元 该公司今年计划销售收入比上年增长20%,为实现这一目标,公司需新增设备一台,需要320万元资金。据历年财务数据分析,公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司今年的销售净利率可达到10%,净利润的60%分配给投资者。要求:
(1)计算今年流动资产增加额;
(2)计算今年流动负债增加额;
(3)计算今年的留存收益;
(4)预测今年需要对外筹集的资金量。
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某公司适用的所得税税率为25%,计划投资一个新的项目,需要筹集资金。有关筹资方案的资料如下:
资料一:普通股目前的股价为20元/股,筹资费率为4%,股利固定增长率为2%,第一年预期股利为3元/股。
资料二:如果向银行借款,需要借款100万元,手续费率为1%,年利率为5%,期限为5年,每年结息一次,到期一次还本。
资料三:如果发行债券,债券面值1000元.期限5年.票面利率为6%,每年付息一次,发行价格为1200元,发行费率为5%。
要求:
(1)根据资料一计算留存收益和普通股资本成本;
(2)根据资料二根据一般模式计算长期借款的资本成本;
(3)根据资料三根据一般模式计算债券筹资的资本成本。
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甲公司2011年末长期资本账面价值的有关资料显示为:长期借款200万元;长期债券680万元;留存收益320万元;普通股800万元(100万股)。当期普通股的每股市价是10元。个别资本成本分别为4%,5%,6%,8%。
要求:
(1)按账面价值计算企业的平均资本成本;
(2)按市场价值计算企业的平均资本成本(假定长期借款.长期债券.留存收益的市场价值等于其账面价值)。 -
某公司上年的销售量为10万台,单价为18元/台,销售成本率为60%,变动成本率为70%,固定成本为20万元;预计本年的销售量会提高20%(即达到12万台),单价.销售成本率.变动成本率和固定成本保持不变,则本年的经营杠杆系数为( )。
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在其他因素一定,且息税前利润大于0的情况下,下列各项会提高企业经营风险的是( )。
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下列各项中,将会导致经营杠杆效应最大的情况是( )。
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某企业某年的财务杠杆系数为2.5,息税前利润(EBIT)的计划增长率为10%,假定其他因素不变,则该年普通股每股收益(EPS)的增长率为( )。
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某企业2011年税前利润500万元,利息50万元,2012年税前利润600万元,利息80万元,所得税税率为25%。则该企业2012年财务杠杆系数为( )。
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如果企业的资金来源全部为自有资金,且没有优先股存在,则企业财务杠杆系数( )。
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下列关于总杠杆系数的表述中,不正确的是( )。
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某企业某年的财务杠杆系数为2,经营杠杆系数是3,产销量的计划增长率为10%,假定其他因素不变,则该年普通股每股收益(EPS)的增长率为( )。
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甲企业2012年净利润750万元,所得税率25%。已知甲企业负债10000万元,利率10%。2012年销售收入5000万元,变动成本率40%,固定成本总额与利息费用数额相同。则下列说法错误的是( )。
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下列关于影响资本结构的说法中,不正确的是( )。
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采用比较资本成本法确定合理的资本结构时,需要比较的资本成本是( )。
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下列各项中,运用普通股每股收益(每股收益)无差别点确定最佳资本结构时,需计算的指标是( )。
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某公司息税前利润为500万元,债务资金200万元(账面价值),平均债务税后利息率为7%,所得税税率为30%,权益资金2000万元,普通股的成本为15%,则公司价值分析法下,公司此时股票的市场价值为( )万元。
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在其他因素一定,且息税前利润大于0的情况下,下列可以导致本期经营杠杆系数降低的有( )。
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企业要想提高边际贡献总额,可采取的措施有( )。
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如果甲企业经营杠杆系数为1.5,总杠杆系数为3,则下列说法正确的有( )。
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影响资本结构的主要因素包括( )。
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下列各项中,可用于确定企业最优资本结构的方法有( )。
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公司价值分析法下,影响权益资本市场价值的因素有( )。
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甲企业去年产品销售量为10万台,单位售价为100元,变动成本率为60%,固定经营成本总额为150万元,利息费用为50万元。B企业今年预计产品的单位售价.单位变动成本.固定经营成本总额和利息费用不变,所得税税率为25%(与去年一致),预计销售量将增加40%,股利支付率为90%。
要求:
(1)计算该企业今年息税前利润.净利润以及经营杠杆系数.财务杠杆系数.总杠杆系数;
(2)计算今年的息税前利润变动率。
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乙公司为一家生产企业,主要生产和销售甲产品,2012年销售100万件,单价8元,单位变动成本为5元,发生固定经营成本120万元,该公司市场部门预测明年销售数量将增长10%,单价.变动成本率.固定经营成本不变,利息费用也维持在上年30万元的水平。
要求:
(1)计算2012年及2013年的边际贡献。
(2)计算2012年及2013年的息税前利润。
(3)计算2013年J公司的经营杠杆系数。
(4)计算2013年J公司的息税前利润增长率。
(5)计算2013年J公司的财务杠杆系数和总杠杆系数。
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东方公司计划2013年上马一个新项目,投资额为8000万元,无投资期。经测算,公司原来项目的息税前利润为500万元,新项目投产后,新项目会带来1000万元的息税前利润。
现有甲.乙两个筹资方案:甲方案为按照面值的120%增发票面利率为6%的公司债券;乙方案为增发2000万股普通股。两方案均在2012年12月31日发行完毕并立即购入新设备投入使用。
东方公司现在普通股股数为3000万股,负债1000万元,平均利息率为10%。公司所得税税率为25%。
要求:
(1)计算甲乙两个方案的每股收益无差别点息税前利润;
(2)用每股收益分析法判断应采取哪个方案;
(3)简要说明使用每股收益无差别点法如何做出决策。
(4)假设企业选择股权融资,2013年企业不再从外部融资,预计利率保持不变,计划2014年息税前利润增长率为10%,试计算2014年的财务杠杆系数,并依此推算2014年的每股收益。
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某公司2013年度息税前利润为1000万元,资金全部由普通股资本组成,股票账面价值为4000万元,所得税税率为30%。该公司认为目前的资本结构不合理,准备用发行债券回购部分股票的办法予以调整。经过咨询调查,目前的债券利率(平价发行,不考虑手续费)和权益资本的成本情况如表所示:
要求:假设债券的市场价值等于其面值。按照股票市场价值=净利润/权益资本成本,分别计算各种资本结构下公司的市场价值(精确到整数位),从而确定最佳资本结构以及最佳资本结构时的平均资本成本(百分位取整数)。
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市场利率上升时,债券价值的变动方向是( )。
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甲公司在2008年1月1日发行5年期债券,面值1000元,票面年利率8%,于每年6月30日和12月31日付息,到期时一次还本。ABC公司欲在2011年7月1日购买甲公司债券100张,假设市场利率为6%。则债券的价值为( )元。已知(P/A,3%,3)=2.8286;(P/F,3%,3)=0.9151;(P/A,6%,2)=1.8334;(P/F,6%,2)=0.8900
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下列各项中,不会对债券价值的计算产生影响的是( )。
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假设市场上有甲乙两种债券,甲债券目前距到期日还有3年,乙债券目前距到期日还有5年。两种债券除到期日不同外,其他方面均无差异。如果市场利率出现了急剧上涨,则下列说法中正确的是( )。
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现有一份刚发行的面值为1000元,每年付息一次,到期归还本金,票面利率为14%,5年期的债券,若某投资者现在以1000元的价格购买该债券并持有至到期,则该债券的投资收益率应( )。
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关于债券投资,下列各项说法中不正确的是( )。
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某投资者购买A公司股票,并且准备长期持有,要求的最低收益率为11%,该公司本年的股利为0.6元/股,预计未来股利年增长率为5%,则该股票的内在价值是( )元/股。
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甲股票目前的股价为10元,预计股利可以按照5%的增长率固定增长,刚刚发放的股利为1.2元/股,投资人打算长期持有,则股票投资的收益率为( )。
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假设其他因素不变,固定增长股票的价值( )。
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甲投资者打算购买某股票并且准备永久持有,该股票各年的股利均为0.8元,甲要求达到10%的收益率,则该股票的价值为( )元。
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一个投资人持有ABC公司的股票,他的投资必要报酬率为15%。预计ABC公司未来3年股利分别为0.5元.0.7元.1元。在此以后转为正常增长,增长率为8%。则该公司股票的价值为( )元。
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某种股票为固定成长股票,股利年增长率6%,今年刚分配的股利为8元,无风险收益率为10%,市场上所有股票的平均收益率为16%,该股票β系数为1.3,则该股票的价值为( )元。
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把基金分为契约型基金和公司型基金的依据是( )。
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我国的基金全部是( )。
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根据我国《证券投资基金运作管理办法》的规定,债券基金是将( )以上的基金资产投资于债券的基金。
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下列关于货币市场基金的说法中,不正确的是( )。
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基金管理费通常按照每个估值日( )的一定比率(年率)逐日计提,累计至每月月底,按月支付。
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股票型基金的托管费率( )债券型基金及货币市场基金的托管费率。
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开放式基金所特有的风险是( )。
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债券的基本要素有( )。
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下列各项关于债券投资的说法中,正确的是( )。
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甲企业现在发行到期日一次还本付息的债券,该债券的面值为1000元,期限为5年,票面利率为10%,单利计息,复利折现,当前市场上无风险收益率为6%,市场平均风险收益率为2%,则下列价格中适合购买的有( )。
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甲公司今年初发行A股票,预计每年分配股利3元,假设股利可以持续发放并且保持不变,投资者要求的报酬率为10%。下列说法中正确的有( )。
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下列因素中,与固定增长股票内在价值呈反方向变化的有( )。
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股票投资期望收益率的构成部分包括( )。
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证券投资基金的特点包括( )。
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下列关于公司型基金的说法中,正确的有( )。
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基金交易费包括( )。
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股票投资是一种具有挑战性的投资,其缺点主要是风险大,其原因包括( )。
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简述债券投资一般有哪些风险?如何规避?
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简述股票收益率的具体内容。
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简述证券投资基金的费用有哪些?
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甲公司打算将多余资金用于股票或债券投资,已知2013年5月1日的有关资料如下:
(1)A债券每年5月1日付息一次,到期还本,发行日为2012年5月1日,面值为100元,票面利率为6%,期限为5年,目前尚未支付利息,目前的市价为110元,市场利率为5%。
(2)B股票刚刚支付的股利为1.2元,预计每年的增长率固定为4%,投资人要求的必要收益率为10%,每年4月30日支付股利,预计2017年5月1日可以按照20元的价格出售,目前的市价为15元。
要求:
(1)计算A债券目前(2013年5月1日)的价值,并判断是否值得投资;
(2)计算B股票目前的价值,并判断是否值得投资。
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王女士拟从市场上购买某种证券作为长期投资,目前市场可供选择的证券有:
(1)甲公司发行的5年期,面值为1000元的债券。票面利率为8%,每年付息一次,到期还本,债券发行价格为1100元;
(2)乙公司发行的A股票,目前的市价为8元,该公司刚刚支付的股利为每股0.8元,预计第一年的股利为每股1元,第二年的每股股利为1.02元,以后各年股利的固定增长率为3%;
(3)丙公司发行的B股票,采用固定股利政策,每股股利为1.2元,目前的市价为13元;
已知无风险收益率为5%,市场上所有股票的平均收益率为11%,A股票的β系数为1.5,B股票的β系数为0.8。王女士对投资债券要求的收益率为6%。
要求:
(1)分别计算A.B两种股票的必要收益率;
(2)为王女士做出应该购买何种证券的决策。(计算结果保留两位小数)
已知:(P/F,6%,5)=0.7473,(P/A,6%,5)=4.2124,(P/F,14%,1)=0.8772,(P/F,14%,2)=0.7695 -
下列关于一组独立备选方案中某项目的净现值小于0,则下列说法中正确的是( )。
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某投资方案,当折现率为15%,时,其净现值为45元,当折现率为17%时,其净现值为-20元。该方案的内含报酬率为( )。
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在确定投资项目的相关现金流量时,所应遵循的最基本原则是( )。
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某投资项目的现金净流量数据如下:NCF0=-100万元,NCF1=0万元,NCF2-10=30万元;假定项目的折现率为10%,则该项目的净现值为( )万元。
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独立投资和互斥投资分类的标准是( )。
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A企业投资10万元购入一台设备,无其他投资,初始期为0,预计使用年限为10年,无残值。设备投产后预计每年可获得净利4万元,则该投资的投资回收期为( )年。
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相关成本是指与特定决策有关的成本,下列选项中不属于相关成本的是( )。
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某项目的现金流出现值合计为100万元,现值指数为1.5,则净现值为( )万元。
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下列选项中不属于净现值缺点的是( )。
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已知某投资项目的计算期是10年,资金于建设起点一次投入,当年完工并投产(无建设期),若投产后每年的现金净流量相等,经预计该项目的投资回收期是4年,则计算内含报酬率时的年金现值系数(P/A,IRR,10)等于( )。
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按项目投资对公司前途的影响分类,项目投资可分为战术性投资和( )。
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按项目投资后现金流量的分布特征分类,项目投资可分为常规投资和( )。
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下列各项中,不属于终结点现金流量的是( )。
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下列各项中,属于非折现现金流量指标的是( )。
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项目投资决策程序的步骤一般包括( )。
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项目投资分类中,按项目投资之间的从属关系,可分为( )。
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现金流入量是指一个项目投资方案所引起的公司现金收入的增加额,具体包括( )。
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下列关于经营期现金流量的相关计算公式中,正确的有( )。
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下列关于固定资产更新决策的说法中,正确的有( )。
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下列属于内含报酬率优点的有( )。
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项目投资的主要特点有( )。
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按项目投资的作用分类,项目投资可以分为( )。
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项目投资方案的评价主要涉及的工作有( )。
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项目投资方案的决策程序中,项目投资评价后,根据评价的结果,公司相关决策者要作最后决策,最后决策一般包括( )。
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现金流出量是指一个项目投资方案所引起的公司现金支出的增加额,主要包括( )。
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确定项目现金流量是一项复杂的工作,为了能简便地计算出现金流量,在确定现金流量时做了一些假设,下列选项中,属于该假设的有( )。
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建设期现金流量是指初始投资阶段发生的现金流量,一般包括( )。
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判断增量现金流量时,需要注意的问题有( )。
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对比分析净现值法和内含报酬率法。
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简述项目投资的概念及分类。
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在进行现金流量估计时,需要考虑哪些因素?
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某企业计划进行某项投资活动,先有甲.乙两个互斥项目可供选择,相关资料如下:
(1)甲项目需要投入150万元,其中投入固定资产110万元,投入营运资金资40万元,第一年即投入运营,经营期为5年,预计期满净残值收入15万元,预计投产后,每年营业收入120万元,每年营业总成本90万元。
(2)乙项目需要投入180万元,其中投入固定资产130万元,投入营运资金50万元,固定资产于项目第一年初投入,营运资金于建成投产之时投入。该项目投资期2年,经营期5年,项目期满,估计有残值净收入18万元,项目投产后,每年营业收入160万元,每年付现成本80万元。
固定资产折旧均采用直线法,垫支的营运资金于项目期满时全部收回。该企业为免税企业,资本成本率为10%。
要求:
(1)计算甲.乙项目各年的现金净流量;
(2)计算甲.乙项目的净现值。
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ABC公司为一家上市公司,适用的所得税税率为20%。该公司2012年有一项固定资产投资计划(资本成本为10%),拟定了两个方案:
甲方案:需要投资50万元,预计使用寿命为5年,采用直线法折旧,预计净残值为5万元(等于残值变现净收入)。当年投产当年完工并投入运营。投入运营后预计年销售收入120万元,第1年付现成本80万元,以后在此基础上每年都比前一年增加维修费2万元。
乙方案:需要投资80万元,在建设期起点一次性投入, 当年完工并投入运营,项目寿命期为6年,预计净残值为8万,折旧方法与甲方案相同。投入运营后预计每年获净利25万元。
要求:
(1)分别计算甲乙两方案每年的现金净流量;
(2)分别计算甲乙两方案的净现值;
(3)如果甲乙两方案为互斥方案,请选择恰当方法选优。(计算过程资金时间价值系数四舍五入取三位小数,计算结果保留两位小数)
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下列各项中,不属于营运资本决策原则的是( )。
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下列各项中,不属于缩短营运资本周转期途径的是( )。
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下列各项中,不属于公司的营运资本筹资决策的是( )。
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下列各项中,不属于公司持有一定数量现金目的的是( )。
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某公司预计全年需要现金10000元,现金与有价证券的转换成本为每次100元,有价证券的利息率为5%,则该公司的最佳现金持有量为( )。
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某公司预计存货周转期为50天,应收账款周转期为20天,应付账款周转期为10天,预计全年需要现金1000万元,一年按360天计算,计算最佳现金持有量为( )万元。
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某公司2015年的现金平均占用额为800万元,经分析,其中不合理占用额为50万元,2016年销售收入预计较上年增长20%。则2016年最佳现金持有量为( )万元。
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公司在做好尽快收款的同时,还要采取措施有效地控制付款,尽可能延缓现金的支出速度,下列各项中,不属于该具体措施的是( )。
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存货的功能是指存货在生产经营过程中的作用,下列各项中,不属于存货功能的是( )。
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要持有一定数量的存货,必定会有一定的成本支出,下列各项中,不属于存货成本的是( )。
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在信用条件中,“2/10,n/30”,是指( )。
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下列各项中,不属于商业信用筹资优点的是( )。
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短期借款按借款利息支付方法的不同,可以分为不同的借款种类,下列各项中,不属于按借款利息支付方法分类的是( )。
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下列各项中,不属于短期借款信用条件的是( )。
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某企业需要借入资金60万元,由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额,故企业需要向银行申请的贷款数额为( )万元。
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短期借款筹资的优点主要表现在( )。
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公司加强对营运资本决策的管理有着十分重要的意义,下列各项中,属于营运资本决策意义的有( )。
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现金周转期大致包括的方面有( )。
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流动资产投资策略主要包括( )。
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现金预算在现金管理中的作用表现在( )。
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成本分析模型下公司持有现金的有关成本包括( )。
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现金收支时,首先要保证现金的安全完整,不出差错,为此,公司必须建立严格的内部控制制度,下列各项中,属于内部控制制度的有( )。
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遵守现金收支结算纪律主要包括( )。
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应收账款延迟的部分原因是公司不能控制的,但是公司仍然可以采取一些措施加速应收账款的收回,主要包括( )。
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应收账款作为公司为增加销售和盈利进行的投资,会发生一定的代价,应收账款的成本主要有( )。
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间接调查是以被调查单位以及其他单位保存的有关原始记录和核算资料为基础,通过加工整理获得被调查单位信用资料的一种方法,这些资料主要来自( )。
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常用的信用定性分析法是5C评估法,下列各项中,属于5C评估法重点分析内容的有( )。
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进行商业信用的定量分析可以从考察顾客的财务报表开始,通常使用比率分析法评价顾客的财务状况,比率分析法常用的指标有( )。
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公司在收款过程中应遵循一系列特定的步骤,这些步骤取决于账款过期多久.负债的大小和其他因素,典型的收款步骤为( )。
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基本经济批量模型是假设处在一种理想的市场状况,其基本假设条件包括( )。
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短期借款按照目的和用途不同,分为( )。
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短期借款按银行发放贷款的具体形式,可以分为( )。
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简述流动资产投资策略与营运资本筹资策略的类型及特点。
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公司为什么持有现金?
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信用政策包括哪些内容?
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应收账款的成本包括哪些内容?
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存货的功能是什么?存货的成本包括哪些内容?
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简述商业信用的形式及商业信用筹资的优缺点。
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假设某公司持有的有价证券的年利率为12%,每次转换有价证券的固定成本为10元,公司认为无论何时现金余额都不能低于100000元,根据以往经验测算出日现金净流量的标准差为200元。一年按360天计算。试确定最佳现金持有量和现金持有量的上限。(计算结果取整数)
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某公司外购甲材料的年需求量为12000件,该材料的单位成本为100元,预计每次订货费用为18.75元,单位存货年储存成本为5元,假设1年按照360天计算,计算结果取整数。
要求:(1)计算采购甲材料的经济批量.年最优订货次数.年最优订货周期.经济批量下的存货相关总成本和经济批量下存货占用资本。
(2)假说该公司甲材料的订货期为9天,该材料全年的耗用情况比较稳定,公司若提前5天订货,请计算再订货点。
(3)若存货陆续入库,每日供货量为40件,每日耗用量为33件,其他条件不变。请计算存货的经济批量和经济批量下的存货相关总成本。
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某公司购进材料一批,货款总计12598450元,信用条件为“3/10,n/30”。
(1)如果该公司在第30天付款,请计算放弃现金折扣的机会成本。
(2)该公司除了上述“3/10,n/30”的信用条件外,还有另一家供应商提供“2/20,n/50”的信用条件,请确定应当选择的供应商。 -
股利分配主要是确定净利润中留存收益和向股东分配股利的比例,公司税后利润分配的项目有法定公积金和( )。
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当法定公积金累计金额达到注册资本的( )时,可不再提取。
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假设某公司于2015年5月24日发布《某公司2014年度利润分配方案实施公告》。公告称,本公司2014年度利润分配方案已经于2015年5月10日召开的股东大会审议并通过。2015年5月31日,公司对股东名册中登记在册的股东进行2015年度利润分配。按每股派送现金股利人民币0.9元(含税)的比例进行分红,从2015年7月30日开始向符合条件的股东派发2014年度现金股利。自然人股东获得2014年度现金股利所应缴纳的个人所得税由公司按10%的税率代扣代缴;法人股东获得2014年度现金股利所应缴纳的企业所得税应自行承担。由上例可知:股利宣布日为( )。
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假设某公司于2015年5月24日发布《某公司2014年度利润分配方案实施公告》。公告称,本公司2014年度利润分配方案已经于2015年5月10日召开的股东大会审议并通过。2015年5月31日,公司对股东名册中登记在册的股东进行2015年度利润分配。按每股派送现金股利人民币0.9元(含税)的比例进行分红,从2015年7月30日开始向符合条件的股东派发2014年度现金股利。自然人股东获得2014年度现金股利所应缴纳的个人所得税由公司按10%的税率代扣代缴;法人股东获得2014年度现金股利所应缴纳的企业所得税应自行承担。由上例可知:股权登记日为( )。
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假设某公司于2015年5月24日发布《某公司2014年度利润分配方案实施公告》。公告称,本公司2014年度利润分配方案已经于2015年5月10日召开的股东大会审议并通过。2015年5月31日,公司对股东名册中登记在册的股东进行2015年度利润分配。按每股派送现金股利人民币0.9元(含税)的比例进行分红,从2015年7月30日开始向符合条件的股东派发2014年度现金股利。自然人股东获得2014年度现金股利所应缴纳的个人所得税由公司按10%的税率代扣代缴;法人股东获得2014年度现金股利所应缴纳的企业所得税应自行承担。由上例可知:除息日为( )。
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假设某公司于2015年5月24日发布《某公司2014年度利润分配方案实施公告》。公告称,本公司2014年度利润分配方案已经于2015年5月10日召开的股东大会审议并通过。2015年5月31日,公司对股东名册中登记在册的股东进行2015年度利润分配。按每股派送现金股利人民币0.9元(含税)的比例进行分红,从2015年7月30日开始向符合条件的股东派发2014年度现金股利。自然人股东获得2014年度现金股利所应缴纳的个人所得税由公司按10%的税率代扣代缴;法人股东获得2014年度现金股利所应缴纳的企业所得税应自行承担。由上例可知:现金股利发放日为( )。
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股利理论主要包括股利无关论和( )。
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某公司2008年税后净利润为2200万元,2009年投资计划需要资金2500万元。如果该公司采用剩余股利政策,2008年发放的股利为700万元,则该公司目标资本结构中权益资本所占的比例为( )。
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下列各项中,不属于采用固定或稳定增长股利政策优点的是( )。
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下列各项中,不属于固定股利支付率政策缺点的是( )。
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认为股利支付率越高,股票价格越高的股利理论是( )。
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下列关于股票股利的表述中,不正确的是( )。
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在下列各项中,能够增加普通股股票发行在外股数,但不改变公司资本结构的行为是( )。
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股利分配政策直接关系到与公司存有经济利益关系的各类当事人,包括( )。
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股利宣布日,即公司董事会将股东大会通过本年度利润分配方案的情况以及股利支付情况予以公告的日期,公告中将宣布( )。
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股份有限公司的股利支付方式有多种,主要有( )。
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股利相关论主要有( )。
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影响股利政策的主要因素有( )。
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为了保护投资者的利益和使公司更好地发展,我国法律对公司派发股利做了相应的限制,主要包括( )。
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影响股利政策的公司内部因素主要包括( )。
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影响股利政策的股东因素主要包括( )。
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影响股利政策的其他因素主要包括( )。
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股利政策类型主要包括( )。
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股利政策的一个核心内容就是确定股利发放率,股利发放率是指净利润中现金股利所占的比例,确定一个最佳的股利发放率应考虑的因素主要有( )。
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对公司而言,股票回购将有利于增加公司的价值,主要表现为( )。
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股利支付形式有哪几种?其主要特点是什么?
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简述影响股利政策制定的因素。
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简述信号传递理论和代理理论的基本观点。
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股利政策的类型有哪几种?各有什么特点?
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股票股利和股票分割有什么区别?
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简述股票回购对公司和股东的影响。
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某公司2010年拟投资4000万元购置一台生产设备以扩大生产能力,该公司目标资本结构下权益乘数为2。该公司2009年度税前利润为4000万元,所得税率为25%。
要求:
(1)计算2009年度的净利润是多少?
(2)按照剩余股利政策计算企业分配的现金股利为多少?
(3)如果该企业采用固定股利支付率政策,固定的股利支付率是40%。在目标资本结构下,计算2009年度公司留存利润的数额;
(4)如果该企业采用的是固定或稳定增长的股利政策,2006年固定股利为1200万元,稳定的增长率为5%,从2006年以后开始执行稳定增长股利政策,在目标资本结构下,计算2009年度公司留存利润的数额;
(5)如果该企业采用的是低正常股利加额外股利政策,低正常股利为1000万元,额外股利为净利润超过2000万元的部分的10%,在目标资本结构下,计算2009年度公司留存利润的数额。
(6)简述股利政策的类型有哪几种?各有什么特点?