问答题
编号：3106912
1.资料一、我国辽宁省D市，位于辽宁省辽东半岛南端，地处黄渤海之滨，背依中国东北腹地，与山东半岛隔海相望，是中国东部沿海重要的经济、贸易、港口、工业、旅游城市，也是新一线城市。
随着人们生活水平的提高，我国旅游业产生了比较大的发展，游客稳定增加。旅游景点、旅游地开发初具规模，旅游设施、旅游服务逐步配套，旅游产品基本定型并形成一定的特色。旅游产业是D市经济的支柱产业之一，在整个城市国民经济中具有重要影响。D市位于辽东半岛南部，三面临海，地处暖温带地区，具有海洋性特点的暖温带大陆性季风气候，冬无严寒，夏无酷暑，四季分明，气候宜人，是全国闻名的滨海城市，中国北方的旅游避暑胜地。特殊地理位置决定了D市拥有丰富的海滨资源和海岛资源。D市商业门市星罗棋布，旅游休闲娱乐项目众多，旅游硬件设施日趋完善。D市已经普及了国际化的城市公共信息图形符号的设置，游客密集地带都设立了旅游咨询服务中心。D市每年接待的国内旅游者和入境旅游者人数呈逐年递增态势，约居国内主要旅游城市十二位，旅游总收入也连创新高。作为中国最佳旅游城市之一，D市拥有多功能全方位、档次齐全的旅游接待网络。D市是东北地区星级宾馆酒店最多和最全的城市，酒店宾馆规模、设施、装修、设备具备国际水平，与之相关的软件服务也是走在业界前列。近几年，D市交通基础设施得到较大改善，飞机、火车、客车和轮船通往全国大部分省市以及海外部分国家和地区。
资料二
随着经济全球化，国内和国际的竞争越来越激烈，面对世界范围内国际化经营的浪潮，面对越来越强大的国际竞争对手，我国一些旅游企业为了自身的长期发展，与国际知名旅游企业结成战略联盟。甲公司则把目光集中于国内游的客户，而不考虑那些出国游的客户。甲公司成立于1994年1月，位于我国辽宁省D市，主要建设经营水族馆、海洋探险人造景观、游乐园、海洋生物标本陈列室、舰船模型陈列室、餐饮、酒吧。2002年在上海证券交易所挂牌上市。
2016年6月，中国证监会对甲公司进行例行检查，关注到以下事项：
1.2015年，甲公司实行股权激励计划，激励对象包括上市公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术（业务）人员，以及公司认定应当激励的其他员工。
2.2015年10月，董事会会议通过了甲公司的子公司R为董事高某提供借款10万元的决定。
3.甲公司的董事会成员中包括：董事李某，现担任甲公司总经理；董事王某，现担任甲公司监事；独立董事钱某，持有甲公司已发行股份的2%；独立董事孙某，现担任K公司的副经理，K公司持有甲公司已发行股份的 7.5％。
4.甲公司董事会下设薪酬、审计、提名等委员会，委员会成员中独立董事占1/3。
5.2016年2月，甲公司拟与其子公司签订总额350万元的购销合同，未经独立董事认可，直接提交董事会讨论后通过。
6.甲公司董事将其持有的乙上市公司股份在卖出后六个月内又买入，董事会认为该收益归甲公司所有，收回了该董事所得收益。
7.2016年4月10日，甲公司召开临时股东大会，经出席会议的股东所持表决权的半数以上通过了如下事项：（1）选举更换部分董事，选举更换董事长；（2）选举更换全部监事；（3）更换总经理；（4）就公司与另一家公司合并作出决议。
针对上述事项，甲公司董事会向中国证监会进行了沟通说明。
资料三
甲公司在2016年年度报告中，披露了如下内容。
1.公司发展计划
（1）加快原创海洋文化IP与产业链上下游企业在文化、旅游、娱乐跨界融合方面新产品的持续开发和落地。通过联合有共同发展愿景的合作伙伴的力量，加速各项目的开展和实施。
（2）利用公司的盈余资金，继续进行各场馆其余部分设备间、后场办公区、员工宿舍食堂的改造，进行海洋世界、珊瑚世界部分游客服务场地的提升改造，进行珊瑚世界屋面的维护加固等。
（3）深入拓展旅游产品新项目，丰富产品线内容的深度和广度。通过收购其他企业实现企业之间的优势互补，减少公司资金投入、分散投资风险，打造极具特色、内容丰富和广泛影响力的生活化产品。2.可能面对的风险（1）受国际政治经济形势不断变化的影响，国内旅游行业尤其是东北三省旅游行业可能会受到一定程度的影响。同时，各类环境污染事件等可能会对公司经营产生不利的影响。
（2）D市旅游市场竞争形势更加严峻，水族馆刚性成本不断增大的压力转化为争夺客源的压力，本地的旅游项目不断推陈出新并加速整合推广，这些都对公司现有经营形成巨大威胁。
（3）传统旅游业受到新兴自驾游、休闲游、自由行等的冲击，游客消费体验需求不断提高，产品更新迭代需要更加快速和准确。
（4）为公司长远发展需要，新项目将不断加快推进和增加投入，市场及组织实施可能存在的风险，同时人才储备和培养力度将不断加大，各项成本费用支出增大，将会对公司的经营利润产生影响。
（5）不可抗力风险。公司作为社会服务业，不可抗力对公司的经营可能造成较大的影响，其中重大疫情或自然灾害造成的影响最为严重，未来若发生重大不可抗力事件，对公司的经营将产生不利影响。
针对上述可能面对的风险，甲公司将加快全产业链发展，解决主营业务单一、抵抗风险能力较弱的劣势；合理进行人力资源规划，储备精英人才；实行全面预算管理，严格控制成本；购买巨灾保险。
资料四
2017年7月，甲公司董事会决定通过并购的方式来扩大在其他地区的市场份额。经过一段时间的考察，甲公司计划通过股权收购的方式，收购位于中部地区某省的一家品牌知名度较高的同行业企业G公司的全部股权。G公司主要市场是华中、华东和华南地区。
甲公司拟采用相对价值评估模型来评估目标企业G公司全部股权的价值。G公司2016年12月31日的注册资本为5亿元，净资产为6.3亿元。2016年度实现销售收入50亿元、净利润7500万元。甲公司选取了3家同行业可比公司，并获取了如下数据：（单位：元）
随着人们生活水平的提高，我国旅游业产生了比较大的发展，游客稳定增加。旅游景点、旅游地开发初具规模，旅游设施、旅游服务逐步配套，旅游产品基本定型并形成一定的特色。旅游产业是D市经济的支柱产业之一，在整个城市国民经济中具有重要影响。D市位于辽东半岛南部，三面临海，地处暖温带地区，具有海洋性特点的暖温带大陆性季风气候，冬无严寒，夏无酷暑，四季分明，气候宜人，是全国闻名的滨海城市，中国北方的旅游避暑胜地。特殊地理位置决定了D市拥有丰富的海滨资源和海岛资源。D市商业门市星罗棋布，旅游休闲娱乐项目众多，旅游硬件设施日趋完善。D市已经普及了国际化的城市公共信息图形符号的设置，游客密集地带都设立了旅游咨询服务中心。D市每年接待的国内旅游者和入境旅游者人数呈逐年递增态势，约居国内主要旅游城市十二位，旅游总收入也连创新高。作为中国最佳旅游城市之一，D市拥有多功能全方位、档次齐全的旅游接待网络。D市是东北地区星级宾馆酒店最多和最全的城市，酒店宾馆规模、设施、装修、设备具备国际水平，与之相关的软件服务也是走在业界前列。近几年，D市交通基础设施得到较大改善，飞机、火车、客车和轮船通往全国大部分省市以及海外部分国家和地区。
资料二
随着经济全球化，国内和国际的竞争越来越激烈，面对世界范围内国际化经营的浪潮，面对越来越强大的国际竞争对手，我国一些旅游企业为了自身的长期发展，与国际知名旅游企业结成战略联盟。甲公司则把目光集中于国内游的客户，而不考虑那些出国游的客户。甲公司成立于1994年1月，位于我国辽宁省D市，主要建设经营水族馆、海洋探险人造景观、游乐园、海洋生物标本陈列室、舰船模型陈列室、餐饮、酒吧。2002年在上海证券交易所挂牌上市。
2016年6月，中国证监会对甲公司进行例行检查，关注到以下事项：
1.2015年，甲公司实行股权激励计划，激励对象包括上市公司的董事、监事、高级管理人员、核心技术（业务）人员，以及公司认定应当激励的其他员工。
2.2015年10月，董事会会议通过了甲公司的子公司R为董事高某提供借款10万元的决定。
3.甲公司的董事会成员中包括：董事李某，现担任甲公司总经理；董事王某，现担任甲公司监事；独立董事钱某，持有甲公司已发行股份的2%；独立董事孙某，现担任K公司的副经理，K公司持有甲公司已发行股份的 7.5％。
4.甲公司董事会下设薪酬、审计、提名等委员会，委员会成员中独立董事占1/3。
5.2016年2月，甲公司拟与其子公司签订总额350万元的购销合同，未经独立董事认可，直接提交董事会讨论后通过。
6.甲公司董事将其持有的乙上市公司股份在卖出后六个月内又买入，董事会认为该收益归甲公司所有，收回了该董事所得收益。
7.2016年4月10日，甲公司召开临时股东大会，经出席会议的股东所持表决权的半数以上通过了如下事项：（1）选举更换部分董事，选举更换董事长；（2）选举更换全部监事；（3）更换总经理；（4）就公司与另一家公司合并作出决议。
针对上述事项，甲公司董事会向中国证监会进行了沟通说明。
资料三
甲公司在2016年年度报告中，披露了如下内容。
1.公司发展计划
（1）加快原创海洋文化IP与产业链上下游企业在文化、旅游、娱乐跨界融合方面新产品的持续开发和落地。通过联合有共同发展愿景的合作伙伴的力量，加速各项目的开展和实施。
（2）利用公司的盈余资金，继续进行各场馆其余部分设备间、后场办公区、员工宿舍食堂的改造，进行海洋世界、珊瑚世界部分游客服务场地的提升改造，进行珊瑚世界屋面的维护加固等。
（3）深入拓展旅游产品新项目，丰富产品线内容的深度和广度。通过收购其他企业实现企业之间的优势互补，减少公司资金投入、分散投资风险，打造极具特色、内容丰富和广泛影响力的生活化产品。2.可能面对的风险（1）受国际政治经济形势不断变化的影响，国内旅游行业尤其是东北三省旅游行业可能会受到一定程度的影响。同时，各类环境污染事件等可能会对公司经营产生不利的影响。
（2）D市旅游市场竞争形势更加严峻，水族馆刚性成本不断增大的压力转化为争夺客源的压力，本地的旅游项目不断推陈出新并加速整合推广，这些都对公司现有经营形成巨大威胁。
（3）传统旅游业受到新兴自驾游、休闲游、自由行等的冲击，游客消费体验需求不断提高，产品更新迭代需要更加快速和准确。
（4）为公司长远发展需要，新项目将不断加快推进和增加投入，市场及组织实施可能存在的风险，同时人才储备和培养力度将不断加大，各项成本费用支出增大，将会对公司的经营利润产生影响。
（5）不可抗力风险。公司作为社会服务业，不可抗力对公司的经营可能造成较大的影响，其中重大疫情或自然灾害造成的影响最为严重，未来若发生重大不可抗力事件，对公司的经营将产生不利影响。
针对上述可能面对的风险，甲公司将加快全产业链发展，解决主营业务单一、抵抗风险能力较弱的劣势；合理进行人力资源规划，储备精英人才；实行全面预算管理，严格控制成本；购买巨灾保险。
资料四
2017年7月，甲公司董事会决定通过并购的方式来扩大在其他地区的市场份额。经过一段时间的考察，甲公司计划通过股权收购的方式，收购位于中部地区某省的一家品牌知名度较高的同行业企业G公司的全部股权。G公司主要市场是华中、华东和华南地区。
甲公司拟采用相对价值评估模型来评估目标企业G公司全部股权的价值。G公司2016年12月31日的注册资本为5亿元，净资产为6.3亿元。2016年度实现销售收入50亿元、净利润7500万元。甲公司选取了3家同行业可比公司，并获取了如下数据：（单位：元）